Optionsschein ABC -- Welche Kennzahlen sind wirklich wichtig ?? - 500 Beiträge pro Seite

[DocBrain]

Hallo allerseits,

in absehbarer Ziet plane ich meine Investitionen auf Optionsscheine zu erweitern (man wächst ja bekanntermaßen mit seinen Aufgaben )

Nachdem ich mich einigermaßen über den Aufbau und die Struktur eines OS informiert habe, bin ich ziemlich erschlagen von den (möglichen) Kennzahlen eines einzigen OS ...

Welche Kennzahlen sind denn nun wirklich wichtig, um zu erkennen ob der Optionsschein was taugt oder nicht ??

Basiswert / Kurswert ?
Laufzeit ?
Hebel ?
Aufgeld ?
Bezugsverhältnis ?


Bitte um Unterrichtung und vielen dank im voraus ...


Gruß
DocBrain

[Hajoseb]

Hallo, DocBrain (2.Versuch :O)

Ich gehe folgendermaßen vor (bei OS)

1) Ich suche mir einen langfristig Aussichtsreichern Wert (z.B. Nokia, welche von dem WAP, bzw Internet per Handy-Trend die nächsten Jahre prächtig profitieren werden)

2) Ich filtere mit meinem Böresenprogramm (NWP-Börse) alle OS-CALL herraus (z.B. zu Nokia)

3) Ich sortiere die Tabelle nach Laufzeit, da ich mir normalerweise nur OS herraussuche, die über 1 Jahr laufen (Speku-Frist)

4) Ich suche nach OS mit hohem effektiven Hebel und niedrigem jährlichen Aufschlag

5) Meiß bleiben nur wenige Scheine über und man muß sich entscheiden, ob man einen OS mit niedrigerem Hebel oder höherem Aufschlag wählt.


!!! WICHTIG !!! Nie vergessen einen STOPP-LOSS-Kurs zu setzen (ich nehme meißt bei OS ca. 25% oder nach Charttechnik).

Mfg Hajoseb.

P.S. Das ist meine vorgehensweise es gibt sicher viele andere. Jeder muß sich seine Strategie nach seinen Bedürfnissen anpassen. Wichtig ist, daß man sich dabei gut fühlt !

Ach ja. Ich setze lieber kleine Einsätze auf verschiedene Werte statt alles auf ein Pferd.

[calculate]

Hi Doc

Optionsscheinvergleiche kann man sehr gut mit den Optionsrechnern bei DM-Online und Consors (z.B.) durchführen. Der Vorschlag mit dem Stop-Loss von Hajosep ist zwar ok, aber nur bei Scheinen mit ausreichenden Umsätzen wirklich sinnvoll. Bei geringen Umsätzen kann es nach unterschreiten des Stops, weil du ja dann "bestens" verkaufst, zu absoluten Niedrigstpreisen kommen.

ciao calculate

[DocBrain]

Hallo Hajoseb,

vielen Dank für Deine ausführliche Erklärung

Trotzdem habe ich noch einige Fragen:

Was hat es mit dem Aufschlag (Aufgeld ?) auf sich ?

Sind das anfallende Gebühren bei Kauf / Verkauf die den evtl. Gewinn mindern ?

Woran erkenne ich, ob ein OS GÜNSTIG ist oder bereits zu teuer um noch einen nennenswerten Gewinn zu erzielen ?

Was sagt mir das Bezugsverhältnis ?

Ich weiß, ich weiß, soviele Fragen, aber der Topf mit den OS ist mir zu heiß als das ich mich daraus uninformiert bediene


Gruß
DocBrain

[DocBrain]

Danke calculate,

diese Möglichkeiten habe ich mir bereits angesehen, und wurde, wie bereits erwähnt, mit massig Kennzahlen erschlagen.
Für den Fachmann wahrscheinlich ideal, aber für einen Einsteiger mehr als undurchsichtig

Am besten ich erstelle mir irgendwo ein Musterdepot, und knalle da einfach mal einige OS-Varianten rein ...

Mal schauen was passiert


Gruß
DocBrain

[DocBrain]

Eine Bitte:

Könnte mir ein OS-Fachmann diesen Schein mal analysieren ??
WKN: 727833

Bei einem positiven/negativen Resultat, vielleicht eine kurze Erklärung ...

Bitte keine Bewertung von Amazon und der Wahrscheinlichkeit den Kurs zu erreichen / nicht zu erreichen, sondern wirklich nur die Kennzahlen des OS ...


Vielen Dank

Gruß
DocBrain

[s2b3]

hi, bin kein fachmann, aber:
wkn 727833:
LZ:31.03.00->also recht kurz
Omega:3.47...hoechste hebelwirkung
fairer wert: 0.18...z.Z. also "teuer"

der schein taugt mit einem aufgeld von 198.32 nur zum kurzfristigen zocken...
es sei denn, du glaubst, dass amazon bis laufzeitende ueber 95.5 notiert, dann machst du naemlich erst gewinn...

mfG
s2b3

[DocBrain]

Danke s2b3

Wie hast du diese Werte ermittelt ?

Vor allem das der OS mit 0,18 "teuer" ist
UND
Erst ein Kurs ab 95,5 in die Gewinnzone steuert ?


Gruß
DocBrain

[s2b3]

hi,

gibt es alles kostenlos im netz:
www.onvista.de
alles andere ist kalter kaffee...
die erklaeren dir auch die kennzahlen...

nochwas zu diesem schwachsinn "kein umsatz":

in stuttgart ordern, den kurs der emitierenden bank bekommst du immer!!!
nicht wie bei aktien: angebot/nachfrage!!!
ausnahme nach meinem wissen: westlb...
mfG
s2b3
ps: nach optionspreistheorie ist 0.18 der faire wert und 95.5 in der basis der break-even

[DocBrain]

Vielen Dank s2b3, hast mir echt geholfen

Weiterhin viel Erfolg und ein schönes Wochenende


Gruß
DocBrain

[Hajoseb]

Hallo DocBrain,

Hier noch ein paar Antworten von mir, auf deine Fragen. Dies schreibe ich nach meinem Wissen, aus meinem Gedächtnis, ohne ins Buch zu sehen, hoffe aber es dadurch verständlicher formulieren zu können.

Ich muß voranstellen, daß ich mich bisher noch wenig um andere Kennzahlen als Hebel und Aufgeld gekümmert habe. In Bezug auf meine Favorisierten langen Laufzeiten und Auswahlkriterien des Basiswert hat das bisher auch gut Funktioniert, ohne mich mit den ganzen Kennzahlen rumzuschlagen.

> Was hat es mit dem Aufschlag (Aufgeld ?) auf sich ?

> Sind das anfallende Gebühren bei Kauf / Verkauf die den evtl. Gewinn mindern ?

> Was sagt mir das Bezugsverhältnis ?

Das Aufgeld sagt aus, um wieviel es teurer ist, eine Aktie über den Optionsschein zu kaufen, statt diese direkt zu erwerben.

z.B. eine Aktie hat einen Kurs von 110€, der OS (1:1) hat einen Kurs von 25€ und einen Bezugspreis (für die Aktie) von 100€

(Bis hier her ist die Laufzeit noch irrelevant, kommt aber noch ins Spiel)

Um nun mit diesem OS die Aktie zu erwerben müßte man im Moment 25€ für den Optionsschein und 100€ für die Aktie bezahlen. ALso 125€

Die Aktie direkt gibt es für 110€

Du hast also ein AUFGELG von 13,6% (125€/110€) Das Aufgelt wird prozentual angegeben

Der Kurs und somit der Preis des OS setzt sich aus 2 Teilen zusammen.

Seinen inneren Wert und seinen Zeitwert.

Der innere Wert ist der Anteil, den der Kurs der Aktie über den Bezugskurs liegt. Heutzutage wird meißt keine AKtie mehr gekauft und dieser Betrag am Ende der Laufzeit ausgezahlt !

Der innere Wert beträgt also 10€ (110€-100€)

Der Zeitwert ist der Rest vom OS-Kurs. Dieser Teil baut sich mit der Laufzeit ab, denn am Ende der Laufzeit ist der OS nicht mehr Wert, als sein innerer Wert, denn keiner würde einen OS kaufen wenn er mit ihm mehr für die Aktie bezahlen muß.

Der Zeitwert beträgt 15€ (25€-10€)

Dieser Teil (<=> das Aufgeld als Betrag) ist auch im Prinzip dein Einsatz oder Risiko, denn er geht auf jeden Fall verloren, wenn die Aktie nicht steigen sollte.

Fällt die Aktie im Wert fällt zusätzlich der innere Wert. Steigt die Aktie steigt auch der innere Wert und gleicht den Verlußt des Zeitwert aus.

Nun kommt auch die Laufzeit ins Spiel.

Da der Zeitwert sich über die Laufzeit abbaut wir daraus auch das Jährliche Aufgeld berechnet und kann somit als Vergleichsbasis dienen.

> Was sagt mir das Bezugsverhältnis ?

Das Bezugsverhältnis ist eigentlich relativ unwichtig. Wenn statt des oben angenommenen Bezugsverhältnis 1:1 ein bezugsverhältnis 10:1 besteht (also für 10 OS gibt es eine Aktie, rechnerisch) sind die €-Werte pro OS auch nur ein Zehntel.

Zum Beispiel oben : Kurs OS = 2,5€, innerer Wert = 1€ und Zeitwert 1,5€.

Wichtig: Das Aufgeld bleibt gleich (prozentual)

Aktie direkt = 110€
Aktie über OS = 1 * 100 € (für die Aktie] + 10 * 2,5€ (für 10 OS) = 125€

Aufgeld (wie oben) 125€/100€ = 13.6%

So. das war es erstmal.

Alle anderen Kennziffern sind eigentlich nur herumspielereien mit diesen Grundwerten.

Mfg Hajoseb.

Für Hinweise bin ich immer Dankbar.

[Hajoseb]

Hallo, nochmal.

Wärend ich die Antwort geschrieben habe kamen schon weitere Beiträge

Da war noch das Stichwort Break-Even.

Das ist der Punkt, an dem du die Kosten raus hast und der Gewinn anfängt, aufs Ende der Laufzeit bezogen. Oder so gesagt, die Stelle, an dem der OS soweit im inneren Wert gestiegen ist, daß du den bezahlten Zeitwert wieder heraus hast.

Zu meinem Beispiel :

Break-Even = 125€ Die Aktie muß als bei 125€ stehen. (110€ = Aktueller Aktienkurs + 15€ Zeitwert OS) Unter prämisse, daß sich dieser Wert auf das Ende der Laufzeit bezieht !!!

Mfg Hajoseb

[Hajoseb]

Hallo, DocBrain

Hast du den Thread nochmal gelesen ???

Mfg Hajoseb

[DocBrain]

Hallo hajoseb,

vielen Dank für Deine ausführlichen Beschreibungen

Um auf das Beispiel Amazon zurückzukommen, habe ich mir mal auf OnVista den OS-Rechner angeschaut.

Für mich stelle ich jetzt fest, daß folgende Kennzahlen für einen OS-Erwerb relevant sind (Korrigiert mich wenn ich falsch liege ),:

- Der "Theoretische Wert" sagt mir rechnerisch den fairen Preis für den OS aus, und sollte möglichst nicht allzuweit vom aktuellen Kurs abweichen

- Der "Break-Even" zeigt mir den Kurs auf, ab dem ich erst Gewinne mit dem OS erziele

Trotzdem noch einige Fragen:

Ist der Break-Even ein FIXER Wert, oder ändert er sich, wenn ja, durch welche Faktoren ?

Was genau sagt mir der Hebelwert ?

Wie errechne ich meinen Gewinn, wenn der Aktienkurs ÜBER dem Break-Even liegt ?

Muss der Kurs IMMER über dem BreakEven liegen, oder kann ich auch aufgrund anderer OS-Kennzahlen Gewinne erzielen ?


Gruß
DocBrain

[Hajoseb]

Sorry, im Moment etwas busy. (z.Z. Boardtreffen in Düsseldorf (*hicks*)

Mfg Hajoseb