Tele Columbus AG - 500 Beiträge pro Seite (Seite 7)

[watcher66]

Das Wort "Insolvenzfall" im Zusammenhang mit Ausweis besonderer Manager-Kompetenz. Besser geht's nicht.

[Aktienduffy]

haben Sie irgendetwas gehaltvolles auch beizutragen?

[watcher66]

Sie erwarten hier ein Schönreden von Fakten? Fehlanzeige.

[Aktienduffy]

Ich liebe hingerotze Zweizeiler ohne Inhalt...

Sagt irgendwer, dass hier keine Restrukturierung ansteht? Straßenköter hat es eh schon geschrieben, worum es bei der aoHV geht, haben Sie das auch verstanden? Ohne den Zugriff auf die Assets im Insolvenzfall hätten die Gläubiger der Restrukturierung nicht zugestimmt und genau um das geht es in der aoHV bzgl. Double Lux co.

Welchen Fakten haben Sie denn? Fangen wir mal mit einer grundlegenden Frage an: welchen Projektnamen hat die Restrukturierung? Falls Sie das nicht beantworten können, sind wird wieder beim gehaltlosen blabla, weil da kennen sie die definitiv keine Fakten

[sergiodq]

Wer kann kurz sagen, wie hoch die FK Zinsen jetzt mittlerweile sind? Wie wird das FK von Kublai in EK gewandelt? Was ist da im Kern vereinbart? Double LuxCo ist bekannt.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.151.587 von straßenköter am 13.07.23 17:49:14

Zitat von straßenköter: Fangen wir mal in der Tat mit dem Schluss an. In der Tat wurde in der Abmoderation gesagt, dass man sich ja noch mindestens einmal sähe. Kann jetzt jeder für sich interpretieren.

Alle Vorstände sind neu im Amt. Der älteste seit 01.02.2023, der letzte fing erst am 01.07.2023 an.

Der springende Punkt in der HV war natürlich die Refinanzierungsfrage. Um es vorweg zu sagen. Es wurde natürlich gesagt, dass man mit Unterstützung von Kublai an einer Refinanzierungstransaktion arbeite und diese in Q3/Q4 umgesetzt haben möchte. Ob dies realistisch ist, kann sicher keiner beurteilen.

Es waren 97,47% aller Stimmen anwesend, darunter Herr Isels von der Scherzer AG und Herr Birkert von der Deutsche Balaton AG/Sparta AG. Scherzer hält Aktien und die Anleihe, wobei bei der Anleihe von Herrn Issels nominal 1,4 Mio. Euro genannt wurden.

Speziell bei der Frage nach der Liquiditätssituation musste mehrmals nachgefragt werden, wie diese aktuell ist. Schlussendlich wurde der Überbrückungskredit über 15 Mio. Euro seitens Kublai zu 13% Zinsen mitgeteilt. Auf explizite Nachfrage wurde gesagt, dass dieser Betrag bis zur Transaktion reichen soll. Konkrete Fragen zu der Art der Umsetzung der Refinanzierung sagte man, dass viele Möglichkeiten im Raum stehen. Auf der FK-Seite über Banken, aber auch Infrastrukturvehikel. Meines Erachtens wird es auch eine KE geben müssen. Fragen zu einer möglichen Kapitalherabsetzung wurden nur dahingehend beantwortet, dass noch keine konkreten Entscheidungen getroffen wurden.

Heute gab es ja wegen Unklarheiten bei der einen Leipziger Tochterunternehmen keine Entlastungen. der Gremien. Ein möglicher Schaden wurde nicht benannt, man wäre da noch in der Analyse. Es geht um Fehlverhalten der Vorstände in dem Unternehmen. Eine Versicherung mit Haftgrenze in Höhe von 60 Mio. Euro gibt es.

Mehrere Fragen gab es auch zur Umstellung der Kabelfernsehverträge. Man sein der optimistisch, dass sich der Verlust an Kunden in Grenzen halten wird. Man sein da im Gespräch mit den großen Gesellschaften, um eine Umstellung bestmöglich für die Gesellschaft hinzubekommen. Man plant wohl Pakete im Bereich TV/Internet. Persönlich kann ich mir nicht vorstellen, das dies so einfach wird. Auffangen möchte man dies über erhöhte Umsätze im B2B-Bereich.

Bei der Anleihe wurde nach den unterlegten Sicherheiten gefragt. Die Sicherheiten bestünden in der Verpfändung von Beteiligungen und Bankkonten.

2/3 der Investitionen beim Ausbau des Netzes stehen noch aus.

Der Knaller kam dann im letzten Kommentar von Herrn Issels als es um die Seriösität von Kublai ging. Herr Issels führte aus, dass Scherzer und Fonds(gesellschaften mit Herrn Mildner aus dem AR von TC, der als Vertreter von Kublai auftrat, die Absprache im März final getroffen hat, dass sie ihre Stücke an Kublai zum Preis von 3,11€ verkaufen. Es sei alles über Emails zu belegen. Im Moment würde man sich bei Kublai trotz Einigung tot stellen. Das ganze Vorgehen war deshalb besonders unglücklich (Herr Issels nahm das Wort Manipulation in den Mund), weil die Gesellschaften sich im Abwicklungszeitraum verpflichtet hatten, keine Aktientransaktionen an der Börse durchzuführen. Es stellt sich somit die Frage, ob der Kursverfall somit zumindest "begünstigt" wurde. Wie man Herrn Issels kennt, wird das Thema noch nicht abgeschlossen sein, denn es bestand Einigkeit.

Alle TOPs wurden mit großer Mehrheit beschlossen.

Siehe HV-Bericht: Der Überbrückungskredit in Höhe von 15 Mio. Euro kostet stolze 13%.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.256.490 von sergiodq am 10.02.24 15:12:35

Zinsen werden für alles ~10% Pik sein nach der Umstrukturierung.

Bisher ~4% Anleihe und 3%+euribor loan. Das neue EK wird Aktien oder Vorzugsaktien oder Gesellschafterkredit oder Mischung sein. Genau wurde es noch nicht definiert. Wird vielleicht auf der aoHV darauf eingegangen. Derzeit werden die minderheitsaktionäre einfach im dunklen gelassen.

[M83]

aoHV

nimmt morgen jemand an der aoHV teil? und könnte hier Infos bereitstellen?

Vielleicht kommt eine Aussage wie die 300 Mio von MSI ins Unternehmen kommen.

[straßenköter]

Ja, wenn nicht kurzfristig etwas dazwischen kommt, nehme ich teil.

[straßenköter]

Also die 300 Mio. Euro sollen nicht über eine KE, sondern über 2 Nachrangdarlehen der Kublai fließen. Die Zinszahlungen sind ebenfalls endfällig gestellt. Der Zinssatz wurde angeblich noch nicht festgelegt. Die Gesamtkosten betragen 40 Mio. Euro. Die Umsetzung soll im März erfolgen.

Die verabschiedete Double LuxCo-Struktur ist nur die B-Option. Favorisiert wird eine Lösung oberhalb der Kublai. Genaueres wurde dazu nicht gesagt. Kann aber nur so sein, dass die Kublai ihre Aktien verlieren würde.

In der HV wurde angemahnt, dass man keinen Zugriff auf die Informationen, hat die den Anleiheinvestoren zur Verfügung gestellt. Hier wurde zugesagt, dass eine Freischaltung bei Anfrage erfolgen soll.

Ein Squeeze Out-Verlangen liegt nicht vor. Kublai war mit knan283 Mio. Aktien angemeldet

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.325.894 von straßenköter am 22.02.24 15:37:11

Du meinst eine Lösung oberhalb von TC, oder? Also zwischen TC und Kublai. Mehr weiß ich als Anleiheinvestor aber auch nicht, nur dass die steuerlich bessere Option gewählt werden soll.

[straßenköter]

Nein. Die Lösung soll oberhalb der Kubai angesiedelt sein. Das kam für alle überraschend.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.326.854 von straßenköter am 22.02.24 17:05:14

Ich hab nochmal ins Dokument geschaut. Und da wird diese Lösung nicht dargestellt. Die luxcos sind entweder direkt unter TC. Was im Fall der Fälle Kublai und den freefloat trifft. Oder oberhalb von TC unter Kublai. Was dann nur Kublai treffen würde.

[straßenköter]

GSC schreibt einen HV Bericht. Da kann man das dann noch einmal nachlesen. Vielleicht habe ich ja etwas falsch verstanden.

[tkubikx]

Wie sieht die Lage für Investoren aus? Gab es da konkrete News?
Danke im Voraus

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.328.831 von tkubikx am 22.02.24 20:57:42

Für den Freefloat sieht es so aus dass sie das selbe haben und behalten wie vorher. Statt 1,1 Mrd Schulden fällig im nächsten jahr, hat TC 1,4 Mrd fällig 1.1.2029 PIK. Statt ~4% und ~7% sind es jetzt 10%.

Wenn die LuxCos unterhalb von TC kommen hat der Freefloat das selbe Problem wie Kublai bei Default Event. Wenn sie zwischen TC und Kublai kommen dann ist der freefloat von der Umstrukturierung gar nicht betroffen. Wie die Struktur aussieht wenn die LuxCos oberhalb von Kublai sind weiß ich nicht. Aber wird für den Freefloat auch egal sein, der ist dann eigentlich auch nicht betroffen.

TC kann jetzt 5 Jahre investieren fast ohne Zinsen zuzahlen (0,5% für den loan sind trotzdem noch zu zahlen)

Schafft man den Turnaround so wie sie es in ihrem Masterplan darstellen, wird der Freefloat mit partizipieren.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.330.610 von M83 am 23.02.24 08:38:44

Ohne Gewähr, soweit mir die Sachen vorliegen und ich sie verstanden habe

[tkubikx]

Besten Dank M83
Risko ist da, aber auch Potential

[M83]

Ich hoffe die Q4 Zahlen schließen an den Q3 an.

[Aktienduffy]

also wenn die doublelux wirklich so kommt, dass die über der tele c angesiedelt wird, mutiert die aktie vom häßlichen entlein zum wunderschönen schwan...🤑

[donaldzocker]

Habe ich richtig gerechnet? Es müssten doch nur etwa 15 bis 16 Mio Aktien im Streubesitz sein.

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.338.974 von donaldzocker am 24.02.24 14:06:49

sogar nur ~13 Mio. Da Kublai mit 283 Mio vertretten war, bei Gesamt 296 Mio

[M83]

...vertreten...

[donaldzocker]

danke, bei 13 Mio Aktien reden wir dann nur noch über einen aktuellen Wert des Streubesitzes von 6 bis 7 Mio Euro. Eine explizite Benachteiligung des Streubesitzes macht somit in der Gesamtbetrachtung keinen Sinn. Bei den aktuell niedrigen Kursen macht eher ein weiterer Zukauf des Großaktionärs Sinn.

[straßenköter]

Über die Struktur zur Absicherung der Gläubiger soll bis Mittwoch entschieden werden. Eigentlich müsste jetzt alles recht fix gehen. Ich hoffe mal, dass es dann eine Mitteilung von Seiten TC geben wird. Meiner Meinung nach notiert die Aktie auf Insolvenzniveau. Insofern hätte ich die Hoffnung, dass es mit Umsetzung einen kleinen Kurssprung geben wird.

[M83]

Entscheidung gefallen, Double LuxCo kommen unter TC und nicht zwischen Kublai und TC.

[Aktienduffy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.353.669 von M83 am 27.02.24 14:17:55

schade. nichtsdestotrotz lässt die planung hoffen...

[sergiodq]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.353.669 von M83 am 27.02.24 14:17:55

Zitat von M83: Entscheidung gefallen, Double LuxCo kommen unter TC und nicht zwischen Kublai und TC.

Danke für die Info!

[sergiodq]

Man muss tatsächlich feststellen, dass in der jetzt feststehenden Konstruktion der Freefloat am Leben gehalten wurde. Was ich ursprünglich nicht angenommen bzw. nicht für möglich gehalten hätte. Sicherlich ist das Kublai zu verdanken uns der Tatsache, dass die FK Seite und Kublai eben nicht ein und dieselbe Person ist. Das wiederum führt dazu, dass Kublai jetzt das Tor aufgemacht hat für die Chance, beim Exit sogar noch zu verdienen. Der Freefloat sitzt sodann im selben Boot. Jetzt muss TC beim weiteren Ausbau der Glasfaser den Turbo einschalten und der Vertrieb mal mächtig rühren!
Weiß jemand, wieviel FK bis 2028 und danach noch neu gebraucht wird bis man die Kuh melken kann?

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.362.054 von sergiodq am 28.02.24 15:50:38

Wenn es läuft wie geplant, ist kein FK mehr nötig. Ab 2026 sollen die Investitionen mit dem Cashflow gedeckt sein

[M83]

Hier auch eine Bestätigung dass das scheme vom Richter durchgewunken wurde.

https://globalrestructuringreview.com/article/newly-altered-…

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.428.310 von M83 am 10.03.24 19:58:34

Ich muss mich korrigieren, durchgewunken ist zu früh gesagt, die Bestätigung vom Gericht kommt erst noch.

[M83]

Gerade die info

Scheme Effective Date 14 März
Transaction Effective Date 19 März

[M83]

Hier nun auch offiziell

https://www.telecolumbus.com/en/finanznachrichten/tele-colum…

[valuedeal]

Zinsen aus 2023 nachgezahlt

Heute gab es die Gutschrift der aufgelaufenen Stückzinsen aus 2023. ;-)

[M83]

Q4/Jahresbericht

Voraussichtlich am 26. April 2024

[tkubikx]

Morgen Q4

https://www.telecolumbus.com/en/investor-relations/

[M83]

Jahresbericht

Momentan nur EN verfügbar

https://www.telecolumbus.com/wp-content/uploads/2024/04/tc_k…

[M83]

Zahlen sind in etwas wie im Masterplan progrostiziert. Umatz um 1 Mio höher, Bereinigtes EBITDA 5 Mio niedriger.

Diesen Satz habe ich noch gefunden:
"As at 31 December 2023, in accordance with the new structure, the regular annual
impairment test was carried out at the level of the cash-generating unit as a whole, to which
goodwill of KEUR 881,955 was allocated. As the recoverable amount (calculated as fair value
less costs to sell) was higher than the carrying amount, there was no impairment."

Eigenkapital ist die Hälfte, MK 1/5 davon

[M83]

Gesellschaftkredit 300Mio

"The interest rate on the loan is 17.00 % p.a. The
final maturity date is 1 January 2030; however, the aim is to convert the loan into equity
before then."

[M83]

Sind ~30 Mio Zinsen für 2024 (wenn die restlichen 120Mio erst Ende Jahres ausgezahlt werden) und 50Mio jährlich ab 2025. An über 1 € glaube ich derzeit nicht, erst wenn die 300 Mio in EK gewechselt werden.

[tkubikx]

Lässt aber dennoch hoffen, dass die Refinanzierung erfolgreich sich lohnen wird

[ninebreak]

Tele Columbus zeigt starkes IP-Wachstum und hohe Investitionen in Glasfasernetze

Ergebnis des 4. Quartals und Ganzjahresabschluss 2023 der Tele Columbus AG

https://www.telecolumbus.com/finanznachrichten/tele-columbus…

EUR 119 Mio. Umsatz im 4. Quartal 2023 (+6,2 % YoY)
Bereinigtes Normalisiertes EBITDA wächst im 4. Quartal um 7,5 % YoY auf EUR 44,8 Mio.; Ganzjahres EBITDA steigt auf EUR 193,1 Mio. an
Reported EBITDA beträgt im 4. Quartal 2023 EUR 20,5 Mio.; für das Gesamtjahr 2023 sinkt das Reported EBITDA aufgrund von Kosten im Zusammenhang mit der Amend & Extend Finanzierung auf EUR 143,3 Mio.
Investitionen (Capex) mit EUR 74 Mio. im 4. Quartal 2023; Ganzjahres-Capex auf Vorjahresniveau
Gesellschafterbeitrag in Höhe von EUR 300 Mio. sichert Finanzierung des strategischen Glasfaserausbaus
Vorstand erwartet leichtes Umsatzwachstum, deutliches Wachstum für das Reported EBITDA und steigende Investitionen in 2024
Berlin, 26. April 2024. Die Tele Columbus AG („Tele Columbus“, „das Unternehmen“ oder „die Gruppe“), einer der führenden deutschen Glasfasernetzbetreiber, hat heute seine Ergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht.

Tele Columbus beendete das Jahr 2023 mit einem Umsatz von EUR 452,1 Mio.

….

[tkubikx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.697.227 von ninebreak am 28.04.24 11:01:19

Sobald die projektkosten zur refinanzierung von ca 50 mio€ deutlich gesenkt werden können, dann wird sie auch das ebitda stark erhöhen und somit auch der jahresüberschuss.
Der Kurs wird sich automatisch angleichen.
Wenn man nur mk zu umsatz betrachtet, dann habe wir ein potential bis zu 1,5-1,7 zu steigen. Aber erstmal geduldig an der seitenlinie stillhalten und warten, ob das auch so eintritt

[M83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.694.617 von tkubikx am 27.04.24 10:56:06

Auf jeden Fall, wenn die zukünftigen Zahlen dem Masterplan folgen dann steht nichts im Weg, dann werden auch die 300 Mio + Zinsen in EK umgewandelt werden.

Die 1,1 Mrd mit 10% und 300 (derzeit 180) Mio zu 17% hängen schwer am Kurs und heuer wird noch ein "Cash verbrennen" Jahr (negativer Cashflow). Ich weiß auch noch nicht wie gut sie bei der Überführung der alten Kabel-TV Kunden über Nebenkosten in den normalen Kundenbestand sind. Das zeigt sich dann spätestens in den Q3 Zahlen. Hat hier jemand Zahlen wieviele Kunden das noch sind?

[M83]

Capital Markets Day

22. Mai 2024