1VALUE.COM - zeichnen oder nicht? - Das sagen die Analysten - 500 Beiträge pro Seite

[MrMax]

28.07.2000
1 Value.com bis 9 Euro bieten
Neuer Markt Inside


Neuer Markt Inside empfiehlt für 1Value.com (WKN 531200) im Auktionsverfahren nicht mehr als 9 Euro zu bieten.

Innerhalb eines Auktionsverfahrens könnten Anleger noch bis zum 4.August für Aktien von 1Value.com bieten. Begleitende Banken seien Trigon Wertpapierhandelsbank und Lang & Schwarz Wertpapierhandel, die Erstnotiz im Neuen Markt erfolge am 10.August.

Das Unternehmen habe die Möglichkeiten Kernkompetenzen im Projektgeschäft zu bündeln, so dass es zusätzliche Synergieeffekte für seine Kunden schaffe. Dies gelte zum einen für die professionelle Entwicklung von integrierten Lösungen im mittelfristig wachstumsstärksten Markt, dem E-Business, zum anderen für die Kombination der bis heute meist getrennten Welten der CAE-Systeme für Forschung, Entwicklung und Konstruktion.

Zu den Kunden würden DaimlerChrysler, Volkswagen und Siemens gehören. Analysten hätten einen fairen Wert pro Aktie von 14 bis 15 Euro errechnet. Bei 14 Euro ergebe sich ein KGV für 2001 von 19. Dies sei höher als die Peer-Group. Bei 9 Euro seien KGV und KUV noch vertretbar.






28.07.2000
1Value.com spekulativ zeichnen
NewTec-Investor


Nur risikobewusste Anleger zeichnen die Aktie der 1Value.com AG (WKN 531200) und realisieren Gewinne sofort wieder, so die Analysten vom NewTec-Investor.

Das in den Bereichen CAD/CAE-Lösungen, Systemintegration und ERP-Software sowie e-Business tätige Unternehmen wolle die Erfahrungen und Erkenntnisse eines Bereiches auch für die anderen nutzen.

Die entstehenden Synergieeffekte sollen in ganzheitlichen Lösungen umgesetzt werden und so dem Kunden für seine individuelle DV-Struktur zugute kommen. Ob sich diese Strategie durchsetze, müsse 1Value.com erst noch beweisen.

Im Geschäftsjahr 1999/00 habe das eher untypische dot-com-Unternehmen das Ergebnis auf 2,5 Millionen DM verdoppeln können, rechne für das laufende Geschäftsjahr aber nur mit einem branchendurchschnittlichen Wachstum von 14 Prozent.

Eine Preisspane gebe es nicht, die Anleger würden ihre Preisobergrenze beim dem Auktionsverfahren selbst bestimmen. Spekulativ zeichnen und Gewinne sofort mitnehmen, so die Analystenmeinung.





28.07.2000
1Value.com bis 14,50 Euro zeichnen
Aktienservice Research


Nach Meinung der Analysten von Aktienservice Research sollte der Anleger die Aktien von 1Value.com (WKN 531200) bis 14,50 Euro zeichnen.

Zu den Geschäftsbereichen der 1Value.com würden CAE/CAD, Systemintegration von Enterprise Ressource Planing (ERP)-Software sowie E-Business- Anwendungen und –Integration zählen. Nach eigenen Angaben sehe man sich als eines von 3 europäischen Unternehmen in der Lage, den Kunden ein ganzheitliches Dienstleistungsspektrum und Lösungsangebot in Bezug auf Software-Komplettpakete für Computer Aided Design, Engineering und Manufacturing zu offerieren.

Die branchen- und kundenspezifisch bedarfsgerecht konfigurierten Softwarelösungen der 1Value.com würden die differenzierte Simulation und die digitale Planung von virtuellen Fabriken bis hin zum schlüsselfertigen Bauplan bzw. Konzept ermöglichen. Somit ermögliche man die komplette Digitalisierung vollständiger Produktlebenszyklen, was vor dem Hintergrund der sich ständig verjüngenden Produktzyklen in der Industrie hinsichtlich der erforderlichen Verkürzung der Entwicklungszeit von der Planung bis zur Realisation (Time-to-Market) im Wettbewerb entscheidende Bedeutung erlange.

Vor dem Hintergrund der marktführenden Positionierung auf dem prosperierenden Markt für virtuelle Konstruktion, den durch Erschließung/Erweiterung des Geschäftsfeldes E-Business entstehenden Marktchancen – der angemessenen Bewertung mit der im Wettbewerbervergleich höchsten Profitabilität sowie dem vehementen Gewinnwachstum – empfehle Aktienservice Research den Titel mit einem Höchstlimit von 14,50 Euro zur Zeichnung.

Auf diesem Niveau würde der Kurs im Hinblick auf die Bewertungen der Mitbewerber moderates Kurspotenzial besitzen. Grundsätzlich jedoch müsse das hochkompetitive IT-Wettbewerbsumfeld mit den daraus erwachsenden Risiken im Entscheidungsprozess des Anlegers genügend Beachtung erfahren, so dass generell lediglich eine Investition mit geringer Kapitalgewichtung verantwortbar erscheine.




28.07.2000
1Value.com spekulativ zeichnen
Capital


Das Anlegermagazin Capital empfiehlt derzeit die spekulative Zeichnung der Aktien von 1Value.com (WKN 531200).

Mit 1Value.com gehe ein IT-Dienstleister an die Börse. Das Systemhaus biete neben Hard- und Software auch Schulungen an. Mit der Software würden Kunden wie Audi, Siemens und VW Fertigungsabläufe vom ersten Spatenstich bis zur kompletten Fabrik simulieren.

Im Geschäftsjahr 99/00 hätten die Ingolstädter bei einem Umsatz von 12 Millionen Euro einen Gewinn von 1,3 Millionen Euro erzielt. Trigon versteigere die Aktien im Auktionsverfahren.






28.07.2000
1Value.com zeichnen
Focus Money



Zur Zeichnung der 1Value.com-Aktien (WKN 531200) rät derzeit das Anlegermagazin Focus Money.

Kerngeschäft der IT-Dienstleister seien Software-Lösungen rund um computergestütztes Design (CAD), mit denen die Ingolstädter in virtuellen Fabriken ganze Produktionszyklen simulieren würden – von der Planung und Entwicklung bis hin zur Fertigung.

1Value.com baue die Produkt- und Dienstleistungspalette weiter aus, setze künftig verstärkt auf die Vernetzung von Geschäftsprozessen zwischen Unternehmen (E-Business). Gleichzeitig plane der Börsenneuling weitere Niederlassungen in Spanien, Frankreich und Italien sowie strategische Allianzen und Übernahmen.

Im Bereich CAE/CAD stehe 1Value.com gleich mit 19 weiteren Systemhäusern in Konkurrenz. Als wesentliche Mitbewerber würden Cenit und Haitec gelten.

1Value.com sei seit Jahren profitabel. Zusätzlichen Wachstumsschub dürfte der Ausbau des E-Business-Bereichs bringen. Bedenklich hingegen stimme der hohe Umsatzanteil von 70%, den die Ingolstädter mit Automobilherstellern und deren Zulieferern wie DaimlerChrysler, Audi oder Continental erzielen würden. Konjunkturelle Schwankungen in diesem Sektor könnten den Ingolstädtern schnell ihr Kerngeschäft verhageln. Während der Zeichnungsfrist würden interessierte Anleger Gebote für die Aktien abgeben und die gewünschte Preisobergrenze selbst bestimmen. Die Anteile würden dann im Auktionsverfahren zugeteilt.





27.07.2000
1Value.com nicht zeichnen
Frankfurter Tagesdienst


Der Frankfurter Tagesdienst empfiehlt 1 Value.com (WKN 531200) nicht zu zeichnen.

1Value.com komme per Auktionsverfahren an den Neuen Markt. Das Unternehmen verfüge über drei Standbeine.

Zunächst die Installation von CAD, CAE und CAM-Software schwerpunktmäßig in der Automobilindustrie. Bei der Installation von betrieblicher Standardsoftware habe man sich bisher auf die Produkte von Baan konzentriert. Hier dürfte in nächster Zukunft aus bekanntem Grund einiges in der Luft hängen. Das dritte Standbein sei der CAD-Online-Service "CAD-Matrix", mit dem sich die zeitraubende Konvertierung von Konstruktionsdateien auslagern lasse.

1Value befinde sich bereits in der Gewinnzone. 1999/2000 sei mit einem Umsatz von 12,2 Mio. EUR ein Ergebnis von 800.000 EUR erzielt worden. Im Geschäftsjahr 2002/2003 erwarte man einen Umsatz von 41,8 Mio. EUR und ein Ergebnis von 7,3 Mio. EUR.

Bei einem erwarteten Ausgabepreis von 15 EUR lasse sich per 2001 ein moderates KGV von 17 erreichen. Systemhäuser seien allerdings in der Vergangenheit nicht gerade die Outperformer am Neuen Markt gewesen. Das Platzierungsverfahren "vernichte" zusätzlich Kurspotential schon während der Zeichnungsphase.

Man rate deswegen trotz der soliden Zahlen von einer Zeichnung der Aktie ab.




27.07.2000
1Value.com zeichnenswert
Finanzen Neuer Markt


Die Aktienexperten vom Börsenbrief Finanzen Neuer Markt empfehlen dem Anleger maximal bis 16 € die Aktie der 1Value.com AG (WKN 531200) zu zeichnen.

Investoren sollten bei der Zeichnung einer hohen Anzahl Aktien berücksichtigen, dass unter Umständen alle zugeteilt würden. Bei dem Auktionsverfahren nenne jeder Anleger den Preis, den er maximal bereit wäre zu zahlen. Der Preis des Anlegers, der als letztes noch Aktien zugeteilt bekomme, sei zugleich der Preis, den alle anderen Zeichner zahlen müssten.

Das untypische dot-com-Unternehmen sei in den Bereichen CAD/CAE, Integration von ERP-Software und e-Business tätig und könne als eine der wenigen Firmen seinen Kunden eine virtuelle Fabrik von der Planung bis zur Simulierung simulieren.

1Value.com wolle den Umsatz von 12,2 Mio. € im Geschäftsjahr 1999/00 über 20,5 Mio. € und 28,5 Mio. € auf 41,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2002/03 steigern. Der Gewinn vor Steuern in Höhe von 1,31 in 99/00 solle überproportional zum Umsatz ansteigen.

Mit Limit 16 € zeichnen, so die Empfehlung der Analysten.




27.07.2000
1Value.com nicht zeichnen
GoingPublic


Vom 27. Juli bis zum 4. August können laut GoingPublic Online Aktien der 1Value.com AG (WKN 531200) aus Ingolstadt gezeichnet werden. Die Anteilscheine werden im Auktionsverfahren zu mindestens 13 Euro ausgegeben, so die IPO-Experten.

Die Erstnotiz solle am 10. August erfolgen. Es werden den Wertpapier-Fachleuten zufolge 1,8 Mio. Stückaktien ausgegeben, wovon 1,5 Mio. aus einer Kapitalerhöhung und 300.000 von Altaktionären stammen. Zudem stehe ein Greenshoe von 200.000 Anteilscheinen - ebenfalls aus Altaktionärsbesitz - zur Verfügung. Konsortialführer sei die Trigon-Wertpapierhandelsbank. Auch Börsenmakler Lang Schwarz begleite den Gang an den Neuen Markt. Der Streubesitz nach IPO und Ausübung des Greenshoes würde 44,44 % betragen.

Die 1Value.com ist laut GoingPublic Research auf den Gebieten Computer Aided Design (CAD), Engineering (CAE) und Manufacturing tätig. Weitere Geschäftsfelder sind e-Business (Bereich CAD) und Systemintegration von ERP-Software, so die IPO-Experten. Das 1995 als Poly Consult GmbH in Ingolstadt gegründete Unternehmen beschäftige derzeit 30 Mitarbeiter. 1Value.com sei nach eigenen Angaben europäischer Marktführer im Vertrieb von Produkten des CAD-Softwareanbieters Deneb und der größte Partner der US-Softwareschmiede Silicon Graphics. Mit CADmatrix biete 1Value.com darüber hinaus den weltweit ersten CAD-Online-Service. Im Workstation-Bereich vertreibe das Unternehmen Systeme von Compaq, IBM und Sun. Das ganzheitliche Lösungsspektrum von 1Value.com solle eine virtuelle Fabrik von der Planung bis zur Fertigung simulieren und damit bis zu 50 % der Entwicklungskosten einsparen helfen. Durch den Einsatz der CAD-Software von Deneb lasse sich die Fertigungszeit um bis zu 90 % verkürzen. So seien beispielsweise die Arbeitsabläufe in der Lackiererei von Audi in Ingolstadt mit dem Softwaretool optimiert worden.

Die drei Geschäftsfelder sollten ein solides Wachstum über die nächsten Jahre versprechen, so die IPO-Experten. Der CAD/CAE-Markt lege nach Einschätzung der Marktforscher von Gartner Group um jährlich 15 % zu. In der Systemintegration von ERP-Software betrage der Zuwachs über 30 %, und e-Business verspreche pro Jahr ein Plus von 25 %. 1Value.com plane jedoch schneller als der Markt zu wachsen.

Im Geschäftsjahr 1999/2000 (Ende 31. März) habe der Umsatz 12,2 Mio. Euro, das Ergebnis nach Steuern 945.000 Euro betragen. Im laufenden Geschäftsjahr wolle man 20,5 Mio. Euro umsetzen, das um die Emissionskosten bereinigte Ergebnis soll 1,8 Mio. Euro betragen. Für das Jahr 2001/2002 werde ein Umsatz von 28,6 Mio. Euro und ein Jahresüberschuß von 3,8 Mio. Euro prognostiziert.

Auf dieser Basis würde sich laut GoingPublic Online bei einem Emissionspreis von 13 Euro ein KGV von 15 ergeben. Die bereits notierten Systemhäuser Haitec und Cenit seien mit dem 15 bzw. 20fachen ihrer 2001er Gewinne bewertet. Große Zeichnungsgewinne seien somit trotz der Profitabilität des Unternehmens nicht zu erwarten. Eine Zeichnung drängt sich laut GoingPublic Research nicht auf.






24.07.2000
1Value.com nicht zeichnen
Neue Aktien weekly



Das Researchteam vom Börsenbrief Neue Aktien Weekly raten davon ab, die Aktie der 1Value.com AG (WKN 531200) zu zeichnen.

Das IT-Systemhaus konzentriere sich auf die Bereiche CAE/CAD, ERP-Software sowie e-Business und könne als eines von drei europäischen Unternehmen ein ganzheitliches Dienstleistungsspektrum anbieten und so den Aufbau einer Fabrik quasi bis zur Schlüsselübergabe simulieren.

Drei Großkunden seien für 40% der Umsätze verantwortlich und dies berge eine hohe Abhängigkeit. Zum anderen generiere 1Value.com 70% der Erlöse aus der konjunkturell anfälligen Automobilbranche, was sich wohl oder übel auf den Geschäftsverlauf auswirke.

Hinzu komme, dass der einzige Lieferant der ERP-Software die von der Insolvenz bedrohte niederländische Baan sei und zudem die Internationalisierung fehle, welche aber durch den Emissionserlös in Angriffe genommen werden solle.

Aufgrund des relativ hohen Risikoprofils werde von einer Zeichnung des Titels abgeraten, so die Analystenmeinung.





21.07.2000
1Value.com bis 15 Euro zeichnen
Telebörse


Die Finanzexperten des Börsenmagazins "Die Telebörse" empfehlen dem Anleger die Aktien der 1Value.com AG (WKN 531200) bis zu 15 Euro zu zeichnen.

1Value.com sei in der Bereichen computergestütztes Design (CAD) und Systemintegration von Planungssoftware für den Ressourcen-Einsatz (ERP) tätig. Die Gesellschaft siehe sich in Europa als Marktführer im Vertrieb von Produkten des CAD-Softwareanbieters Deneb und als größter Partner der US-Softwareschmiede Silicon Graphics. Mit CAD-Matrix biete 1Value.com darüber hinaus den weltweit ersten Online-Service für computergestütztes Design. Außerdem würden die Ingolstädter Systeme von Compaq, IBM und Sun vertreiben.

Die Strategie: Die Lösungen der Bayern würde die Simulation einer Fabrik von der Planung bis zur Fertigung ermöglichen. Kunden könnten so bis zu 50 Prozent der Entwicklungskosten und bis zu 90 Prozent der Fertigungszeit einsparen. Der Börsengang solle den Bekanntheitsgrad erhöhen und überdurchschnittliches Wachstum finanzieren.

Der Markt für Design und Entwicklungen am Computer wachse nach Einschätzung der Gartner Group jährlich um 15 Prozent. Der Bereich ERP-Software solle den Marktforschern zufolge mit 30 Prozent wachsen. Mitbewerber seien unter anderem Haitec und Cenit.

Konsortialführer Trigon-Wertpapierhandelsbank biete die Aktien im Auktionsverfahren zum Verkauf.

Höher als 15 Euro sollte das Gebot allerdings nicht ausfallen.





21.07.2000
1Value.com fair bei 14-15 Euro
Prior Börse


Die Prior Börse sieht den fairen Wert der 1Value.com (WKN 531200) Aktie bei 14 bis 15 Euro.

Die Trigon Wertpapierhandelsbank bringe max. 2 Mio. Aktien von 1Value.com per Auktionsverfahren an die Börse. Davon würden 500.000 Stück von Altaktionären kommen. Einem Ausgabekurs von 15 Euro voraus gesetzt, liege das KGV für 2001/02 bei annehmbaren 17.

1Value.com sei zum einen auf die Installation von Hard- und Softwareprodukten in der Automobilindustrie sowie von betriebswirtschaftlicher Standardsoftware spezialisiert.

In 1999/2000 habe 1Value.com einen Umsatz von 12 Mio. Euro mit einem Gewinn von knapp 1 Mio. Euro erwirtschaftet. Für 2000/01 peile man einen Umsatz von 20,5 Mio. Euro bei einem Gewinn von 1,8 Mio. Euro an.

Die Nettoumsatzrendite von 6 % sei akzeptabel, jedoch werde es keine Zeichnungsgewinne geben, aufgrund des Auktionsverfahrens.

[CrustyII]

Servus,
da kann man mal sehen, wie wenig Ahnung die haben. Unter 13 EUR kann ich eh nicht bieten. Börse Online, Wirtschaftswoche, Focus Money etc. sagen alle bis 14-15 EUR zeichnen.

außerdem kann man bei Trigon und Lang & Schwarz 3 Emissionstudien herunterladen. Wo bekommt man das sonst???? Ich finde das Auktionsverfahren gut. Da weis ich wenigstens warum ich Aktien bekomme oder eben auch nicht.

Man sollte sich auch niemals auf nur eine Meinung verlassen, sondern sich ein umfassendes Bild machen. Bei dieser Neuemission kann man sich wenigstens informieren.

Gruss
D`ohh

[nobbew]

Hi,

im Prinzip hast du ja recht. Jeder kann sich informieren und weis warum er eine Aktie bekommt oder eben nicht.
Das problem liegt aber darin, dass Kleinanleger doch gar nicht wissen können, wie so ein unternehmen bewertet werden kann.

Schöne Grüsse und viel Erfolg mit 1Value!

[Rongo]

1. danke an mr. max für die übersichtliche zusammenstellung
2. wo kann ich als kleinanleger mit depots bei "normalen" banken diese neuemmission zeichnen?

bis dann

rongo

[Zimbo123]

Hallo Rongo,

bei VEM, Trigon und Comdirect Bank.

[Hermens]

... und bei der direkt anlage bank (DAB)

[NMBroker]

... und bei pulsiv.

[Addidaxx]

Habe schon bei Onvista die Stimmen gelesen, irgentwie, können die von NMI was das KGV angeht nicht rechnen.