Mein Langfristdepot - Teil 2 - 500 Beiträge pro Seite

[Mr.Siebel]

Auf vielfachen Wunsch eröffne ich hier nun einen neuen Thread, da der 1. schon ziemlich lang geworden.
Ich hoffe weiterhin auf ein hohes Diskussionsniveau.

@rubeln
EMC und Siebel sollten immer Basiswerte sein, ebenso Nokia, wobei Du hier einen etwas längeren Atem brauchst. Langfristig aber in jedem Fall dabeibleiben.
Masterflex ist eine sehr interessante Firma. Aber eben noch kaum entdeckt, hält sich aber sehr gut, ich bin gespannt auf die ersten Zahlen.

@Raal

Du hast sehr solide Werte in Deinem Depot, auch eher defensive Werte wie GE, Medtronic, Citigroup, Schering sind nicht schlecht, aber langfristig werden sie underperformen, weil diese etablierten Werte eben keine allzu hohen Gewinnsteigerungen mehr erreichen könne - wegen dem sehr hohen Basiseffekt.

@ Pointer

IRF und Cree sind schon sicher auf Kaufniveau.
Ich kann jedoch nicht garantieren, dass eine weitere Übertreibung der Kurse nach unten noch für niedrigere Kurse sorgt. Aber wenn Du langfristig denkst, ist das genaue Timing eher nebensächlich.

@ Porti01

Intra Day Reversal - darunter versteht man eine heftige Trendumkehr an einem Handelstag, bei hohen Umsätzen, mit einer Schwankungsbreite des Incices von durchaus 5 %.

Z.B. Unveränderte Eröffnung, dann starker Kurssturz, starke Erholung, unveränderter Schluß.

Kann aber auch umgekehrt stattfinden, aber dann eher in Übertreibungsphasen nach oben.

Entscheidend ist, dass trotz hoher Verluste während einer Sitzung wieder Vertrauen in den Markt kommt, v.a. durch Käufe Institutioneller.

[Smiler51]

hi alle zusammen!
hier noch der link zum alten thread: Thread: Mein Langfristdepot .ich hoffe das es auch klappt. weiterhin allen viel glück und steigende kurse.

gruß
Smiler51

[Lipser]

Hi Mr. Siebel!

Hier mal mein Depot: 4mbo, comdirect, ce consumer und MPC.
Wie ist denn Deine Einschätzung hierzu? Würde mich wirklich mal interessieren!

[kpw]

Hallo, Mr.Siebel,
da ich sehr viel von Dir halte, würde mich Deine Meinung zu meinem Depot sehr interessieren:



Näheres im Thread KISS AND RUN Thread: KISS AND RUN - Meine Strategie und mein Depot. Ich bin noch ein relativer Börsen-Frischling. Mir ist zudem bewußt, daß mein Depot unkonventionell ist. Deshalb bitte ich Dich um schonungslose knallharte Kritik.

Beste Grüße

kpw

[tschernobyl]

Hallo!

In der neuen c`t (21/00) steht ein sehr ausführlicher Bericht über Content Management Software. Sehr empfehlenswert.

Tscherno

[Larry.Livingston]

Hallo kpw,

bei 85% Corning werden die anderen 5 Aktien Deine Performance wohl kaum beeinflussen können, dann kannst Du Corning auch direkt mit 100% gewichten. Nein, Du solltest wirklich davon absehen, eine einzelne Aktie so hoch zu gewichten. Das ist zu riskant, wenn der Wert ein z.B. Downgrade durch die Analysten erfährt oder sonst etwas unvorhergesehenes passiert, dann wird sich das ziemlich stark auf deine Performance auswirken, und Dein Depot wird überproportional verlieren. Aber da jede Medaille zwei Seiten hat, gilt dies auch für die andere Richtung, wobei ich kaum glaube, dass Corning Werte wie NTAP oder SEBL auf Jahressicht outperformen kann. Auch ich habe einmal den Fehler gemacht eine einzelne Aktie zu hoch zu gewichten: Softbank. Das ging zwar 99 sehr gut und hat meinem Depot einen gewaltigen Schub nach oben gebracht, aber in 2000 kam der Absturz. Hätte ich nicht einen Stopp bei 1300 Euro gesetzt... Ich mag gar nicht daran denken wo mein Depot heut stünde. Ich rate Dir daher aus meinem Fehler zu lernen und Deine Depotgewichtung etwas ausgewogener zu gestalten.

Deine KISS and Run Strategie gefällt mir im Grunde genommen sehr gut, sie kann meiner Meinung nach aber nur funktionieren, wenn Du die Aktien alle gleich gewichtest. Natürlich immer vorausgesetzt, dass Du nur Qualitätswerte ins Depot packst. Mit Corning, Siebel, Network Appliance und EMC² hast Du schon mal alles richtig gemacht.

[HenryIV]

Hallo Mr.Siebel und alle anderen,

nachdem ich den Mr. Siebel Thread Nr.1 nun schon einige Zeit verfolgt habe, möchte ich hier auch mal die "Hosen" runterlassen und mein Depot allgemein zur Diskussion frei geben. Ausserdem möchte ich mich insbesondere mbei Mr. Siebel für die informativen postings bedanken. Hier nun mein Depot:

1. DWS Biotech:
Habe selbst wenig Ahnung in diesem Bereich, bin allerdings von den langfristigen Chancen überzeugt; der Fond hat eine gute Performance.
Auf einzelne Werte zu setzen hat meiner Meinung nach nicht viel Sinn, da es eine Marktführerschaft als solche in diesem Bereich nicht gibt. Es kann immer passieren, daß Medikamente einer grossen Firma plötzlich nicht die 2. oder 3. klinische Erprobung schaffen oder eine kleine Firma, die bisher kaum wahrgenommen wurde, plötzlich ein super Medikament auf den Markt bringen kann. Deshalb also der Fond.

2. Augusta Techologie
Passt als NM Wert nicht hierher. ist schon recht lange in meinem Depot und bleibt es wohl auch.

3. Plenum
siehe Augusta; kann man als "konservative Depotbeimischung" betrachten die mir bis jetzt aber wenig Freude bereitet hat.

4. Interwoven
dazu wurde wohl im Mr.Siebel Thread Nr. 1 schon genug gesagt.

5. Juniper Networks
wirklich eine Perle; ansonsten siehe Interwoven

6. MIPS Technologies
ein Chipdesigner mit recht niedrigem KGV, der meiner Meinung nach vielversprechend ist. V.a. Chips für die Unterhaltungsindustrie (Phillips, Sony) aber z.B. auch Server von SGI. Ich bin durch den spin-off von SGI zu der Aktie gekommen und werde sieh wohl noch mindesten bis Ende 2001 halten.

7. MRV Communikations
kleine Technologie Holding im Bereich optische Netzwerke, die in Kürze mit IPO´s ihrer Töchter für Überraschungen sorgen könnte. Kleiner Depotanteil, da sehr spekulativ; keine Lanfristanlage.

8. Palm
seit dem spin-off von 3com bin ich hier dabei. Die Mutter habe ich in der Zwischenzeit verkauft (vielleicht ein Fehler, aber die sind schon lange keine "Marktführer" mehr).
Palm hat im Bereich Handhelds die Marktführerschaft. Mittelfristig werden neue Konkurrenten (z.B. Handspring oder Sony ) vielleicht Marktanteile im Berei Hardware abnehmen. Allerdings könnte sich PALM-OS in der gleichen Zeit als Standard bei Handhelds durchsetzen (Handspring und Sony setzen es auch ein).
Der Handheldmarkt wird vermutlich in Zukunft stark wachsen.


ICH BITTE UM KRITIK ZU DEN WERTEN


Auf meiner "Watchlist" u.a.:

- Siebel (da bin ich erst durch Mr.Siebel drauf gestossen, ich hoffe auf eine niedrigere Einstiegsmöglichkeit)
- Cree (befindet sich schon länger auf meiner Watchlist. Allerdings gefällt mir der Chart nicht so gut und ich verstehe von der Technik nicht viel)
- Transmeta (möchte ich nach der IPO unbedingt kaufen; Chipproduzent im Bereich Notebooks und Webpads; Vergleich zur Story CISCO-JUNIPER
durch INTEL-TRANSMETA möglich. Wen es interessiert, der soll mal in den Thread von Porti01 reinschauen.


Nun bitte Eure Meinungen. Am meisten interessiert mich Eure Meinung (und v.a. die von Mr. Siebel) zu TRANSMETA.

Danke !

HenryIV

[Rubeln]

Guten Tag Mr.Siebel!!
Erst mal fielen Dank fuer Deine Kurzanalyse!!
Ich möchte gerne mein Anlagehorizont erweitern,dafür brauch ich einige
Lektyretipps.
Würd mich freuen,wenn Du einige Tipps für mich hättest!!
@ Kpw:
Ich finde Du hast ein Guten Tread und mein Gefühl sagt mir,das Du auf den richtigen Weg bist!!
Wenn Du einige Tipps hast ,die mir weiter helfen,würd ich mich sehr freuen!!
Vielen Dank im Voraus!!

Bis dann ....Rubeln!

[Mr.Siebel]

Zunächst mal merci an Smiler51, für die Links zu den jeweils anderen Threads.

@ Lipser:
4mbo hat sich relativ gut gehalten in letzter Zeit, ich kenn jedoch diesen Wert kaum.
Comdirect halt ich für wenig aussichtsreich, generell ist es sehr schwierig, einzuschätzen, welche Margen die Discount Broker in den nächsten Jahren erzielen können.
ACG gefällt mir besser als CE Consumer, v.a. weil sich aus meiner Sicht das wesentlich höhere KGV von CE nicht fundamental begründen lässt.
MPC ist noch sehr früh am Markt, Basis für Anlagen im Finanzdienstleistungssektor sollte immer MLP (und Tecis) als etablierte Größen sein.


@ Henry IV:

Biotech Fonds ist voll in Ordnung.

Augusta ist eigentlich sehr billig, aber mit Augusta kaufst du vor allem Pandatel, und über deren Qualität weiß ich zuwenig. Die Konkurrenz von Pandatel ist jedenfalls sehr stark.

Juniper, Interwoven sind sehr aussichtsreich.

Plenum ist eindeutig underperformer, der sehr schwache Chart sagt alles, sollte man verkaufen.

Zu MRVkann ich nicht viel sagen, ich setze hier bekanntlich auf die grossen Werte wie JDS, Corning, und NT. Hier liegt man aus meiner Sicht langfristig in jedem Fall richtig.

Mips ???

Palm halte ich für zu teuer. Der PalmPilot ist sicher keine technologiesche Revulution, Konkurrenz könnte v.a. von Billiganbietern kommen. Ich befürchte Margenprobleme auf längere Sicht. Zudem werden die großen Handyhersteller Nokia, Motorola, Ericsson diesen Markt nicht aus den Augen verlieren.

Siebel, Check Point Software sollten in jedem Fall Kernbestandteile Deines Depots sein, schau mal nur auf die relative Stärke dieser Werte in den letzten 6 Monaten.

Der Chart von Cree sieht nicht überragend aus, allerdings muss der Wert auch einen enormen Anstieg konsolodieren. Cree ist keine Kernposition wie Siebel oder Check Point, sondern eine Beimischung.

Zu Transmeta: Die Technologie hört sich gut an, erste Verträge mit Notebookherstellern sind gemacht. Probleme sehe ich allerdings insofern, als die schwachen Wachstumsraten der PC Branche auch auf Notebooks überschwappt. (Es reichen diesbezüglich schon abgeschwächte Erwartungen). In jedem Fall rate ich Dir auf Herstellern von Netzwerkchips zu setzen (Applied Micro, PMC Sierra, Broadcom). Hier spielen die Schwachen Aussichten von Intel, Dell,... sicherlich keine Rolle, da keine Abhängigkeiten vom PC Geschäft.

Du solltest auch unbedingt im Bereich Storage engagiert sein. EMC und Network Appliance sind hier die herausragenden Werte.

[Larry.Livingston]

Hallo Rubeln,

die meisten Börsenbücher kannst Du meiner Meinung nach getrost vergessen. Ich habe zwar nicht viele gelesen, aber sie waren größtenteils so trocken, dass ich es selten über die Hälfte geschafft habe. Positiv hervorzuheben sind allerdings die Bücher Magier der Märkte I+II von Jack Schwager, Das Spiel der Spiele von Jesse Livermore und Die Kunst über Geld nachzudenken von Kostolany.
Wenn Du allerdings auf der Suche nach einem guten "Aktienlexikon" bist, um z.B. bestimmte Begriffe nachzuschlagen, dann sind diese Bücher für Dich wahrscheinlich weniger interessant?
Für weitere Anregungen schau mal in den Thread: Buchempfehlungen von Aktionären für Aktionäre.

[Mr.Siebel]

Mein aktuelles Depot:

Siebel
Checkpoint
Corning
JDS
SDL
Juniper
EMC
Network Appliance
Brocade
Applied Mic.
PMC Sierra
Broadcom
Interwoven
Cree
Int.Rectifier
Cisco
Millennium
Medimmune


Werde demnächst Cisco verkaufen,
als Kauf stehen Extreme Networks und Globespan an.

Speziell zu Globespan würde mich Eure Meinung interessieren.

[Raal]

Hallo, und Guten Abend Mr. Siebel!

Ich möchte es nicht versäumen, mich für meine Depotbewertung bei Ihnen zu danken.
Ich werde mich an Ihren Empfehlungen orientieren.

Nochmals herzlichen Dank

[porti01]

@ Mr. Siebel

Danke für Deine ausführliche Erklärung. Ich hoffe, ich kann den Punkt so einigermaßen finden.

Was meinst Du zur heutigen Erholung an der Nasdaq, ist das nur ein Zwischenhoch oder bereits optimale Kaufkurse; seit der letzten Woche schwanke ich doch noch mehr.


@ HenryIV

Danke für Dein Posting in meinem Thread; die News zur IPO stehen jetzt drin (1. bis 3. November 2000 zu 12 Dollar!)

Den DWS Biotech-Fonds habe ich auch auf meiner Watchlist; die Verwaltungsgebühren sind mir aber zu happig, ich werde vorerst nicht kaufen.


@ kpw

Deine Aufteilung finde ich wirklich extrem. Wie Larry.Livingston schon sagte, kannst Du dann genauo gut die anderen Werte rauswerfen (spart zumindest Transaktionskosten).
Ich setze max. 20% für einen Wert ein, (siehe mein Posting im alten Mr. Siebel-Thread, da ist auch meine Antwort auf Deine Frage zu -JDS versus Corning-).

Porti01

[kika88]

Hallo Mr. Siebel & alle anderen!

Ich hatte angefangen mir ein Depot aufzubauen. Nach dem Kursrutsch letzter Woche habe ich Intershop und vorher auch schon AC-Service rausgeworfen. Könntet Ihr mir da ein paar Ratschläge geben, welche Firmen ich an deren Stelle reinnehmen kann?

[HenryIV]

@ alle,

Ist ein Charttechniker hier ? Für mich sieht es so aus, als ob CREE in ein Dreieck hineinläuft. Seht ihr das auch so ? Konsequenzen ?

@ Mr. Siebel

Danke für die Depotanalyse. Der Thread hier ist wirklich sehr gut.
Bei Palm bin ich mir ebenfalls unsicher, ob sie nicht zu teuer sind, da sich das Palm OS (noch) nicht durchgesetzt hat und mobile linux in diesem Bereich Chancen hat. (In diesem Zusammenhang ist übrigens Transmeta recht interessant, da sie nicht nur Chips für Notebooks herstellen [lassen], sondern auch Chips für Webpads. Das ist meiner Ansicht ein Wachstumsmarkt (in dem aber natürlich die Mobiltelefonhersteller ebenfalls aktiv sind, siehe PALM).

Was Cree angeht: Auch ich glaube, dass dieses Unternehmen gute Zukunftsaussichten hat. Alleine schon die Tatsache, dass das Unternehmen auf Platz 11 der am schnellsten wachsenden Unternehmen steht und trotzdem zur Zeit ein KGV von "nur" 130 müsste die Anleger interessieren. Allerdings beobachte ich die Aktie erst seit Juni und in dieser Zeit hat sie sich für mich eben wegen des Charts nicht uafgedrängt. Zur Zeit könnte man aber wohl an einen Einstieg denken, da sich knapp unter 100 § ein starker Wiederstand befindet. Deshalb interessiert mich auch, was die Charttechnik zu dem Dreieck zu sagen hat.


Bis bald

HenryIV

[Sherpy]

Hi Mr. Siebel, hi alle anderen,

Globalspan ist wirklich ein interessanter Wert, jedoch bist Du im
Chipbereich schon gut investiert. Die Zukunftsaussichten sind natürlich hervorragend.

Wie wäre es mit einem weiteren Biotechwert, da diese Branche kaum in der Depotgesamtstruktur vertreten ist? Oder vielleicht ein Smart-Card-Wert? Nur ´mal so als Vorschlag.

Extreme hab´ ich auch, bin ich sehr von überzeugt.

Zudem überlege ich gerade, in ein B2B-Unternehmen zu investieren, kann mich aber zwischen Ariba und Commerce One nicht konkret entscheiden, da die Geschäftskonzepte jeweils Vor- und Nachteile bieten.
Welchen Wert würdest Du präferieren?

Gruß

Sherpy

[Mr.Siebel]

Hallo HenryIV,
Charttechnik von Cree ist nicht sonderlich gut, richtig.
Allerdings ist die charttechnische Situation von Chipwerten allgemein zur Zeit schlecht. Entscheidend ist aus meiner Sicht vielmehr, dass Cree nicht von der PC-Konjunktur abhängt, sondern eine lukrative Nische besetzt hat. Ich bin mir sicher, die Q-Zahlen werden gut sein.
Das KGV auf das Gesamtjahr 2002 gerechnet, ist zur Zeit ca. 53 (2$ geschätzt), also keinesfalls utopisch hoch, wenn man die Wachstumsraten betrachtet.
V.a. wenn man bedenkt, dass das Geschäft von Cree weit weniger zyklisch ist als man es unter einem Chip Wert erwarten würde.

Ich möchte heute alle Boardteilnehmer nochmal auf die Netzwerkchiphersteller Applied Micro (AMCC) und PMC Sierra (PMCS) hinweisen, beide mit 10 % im Minus bei 169 bzw. 173 $. Für mich die beste Qualität was Chipaktien betrifft, meiner Meinung nach eine gute Kaufgelegenheit heute.

[kika88]

Hallo Mr.Siebel & alle anderen,
wann wäre der günstigste Zeitpunkt, um bei CISCO einzusteigen, jetzt oder lieber noch warten bis sich die Lage beruhigt hat?
Danke für Antworten mfG

[Cultom]

Hi,

bei all den Empfehlungen und guten Ratschlägen stellt sich mir zumindest bei einigen Aktien die berechtigte Frage nach dem KGV !!
Ich weiß das ich damit fast alleine stehe, aber ich bin immer noch der Meinung das dies ein nicht zu unterschätzender Faktor ist.
Bei Juniper Networks z.Bsp. beträgt es heute schon weit über 650 !! Gewinnaussichten hin, Gewinnaussichten her. Es ist schon verdammt schwierig das 600-fache des Gewinns pro Aktie zu zahlen.
Vielleicht gehe ich aber mit der falschen Betrachtungsweise ran. Vielleicht sollte man (anders wie es die Banken vornehmen) das Wachstum auf einen längeren Zeitraum beobachten ? Würde gerne einmal Eure Meinung dazu hören.

@ Mr.Siebel

In Ihrem Depot befinden sich NetWork Appliance und EMC. NTAP hat doch weitestgehend den höheren Marktanteil, warum ist für Sie EMC mit nur 18% Marktanteil trotzdem so interessant. Immerhin ist die Geschichte des Unternehmenes von vielen Höhen und Tiefen gezeichnet. Oder haben wir bei EMC in den nächsten 5 Jahren eine Aufholjagd zu erwarten ?
Außerdem befinden sich in Ihrem Depot keine Anteile von Ciena. Immerhin ist doch dies der BlueChip im Glasfasermarkt, oder gibt es dafür bessere Alternativen ?
Aus dem Biotech Bereich haben Sie Millenium Pharmaceuticals und Medimmune. Sind das Ihrer Meinung gute Unternehmen die in den nächsten Jahren sich gut entwickeln könnten? Gerade was Medimmune anbetrifft hört man nicht so viel positives.
Ich für meinen Teil besitze Affymetrix und ebenfalls Medimmune. Überlege über einen Kauf von Millenium. Sollte ich diese stärker gewichten oder sehen Sie bei allen gute Entwicklungsmöglichkeiten.

Vielen Dank

Ansonsten wünsche ich allen noch einen ausgeglichenen Abend.
Und denkt immer daran, solange Ihr nicht irgendwann sagt "Schatz, ich habe über uns nachgedacht, charttechnisch sieht es nicht ganz so gut aus.Werde mir ein paar Puts auf unsere Beziehung holen um einiges beim nächsten Crash abzusichern", solange habt Ihr die Börse im Griff und nicht umgekehrt.

Cultom

[Mr.Siebel]

Hi Cultom,
sicher Juniper ist teuer. Aber schau mal, mit welcher Regelmäßigkeit die Gewinnschätzungen nach Quartalszahlen nach oben korrigiert werden!
Es gibt nun wirklich niemanden, der die Gewinne von Juniper (und so manch anderem High Tech Wert) auch nur ungefähr schätzen kann.
Ich meine, die Schätzungen für 2001 sind viel zu niedrig angesetzt,
weil 1. die Bedeutung der Vertriebskooperation mit Nortel noch viel zu wenig beachtet wurde, 2. die Qualität bzw. die überlegene Leistungsfähigkeit der Juniper-Router zu weiterhin stark steigenden Marktanteilen führen wird und 3. Juniper für sehr konservative Prognosen bekannt ist.

Zu EMC ist folgenden zu sagen:
Seit Michael Rüttgers die Firma übernommen hat, also seit gut 10 Jahren, ist EMC eine Erfolgsstory ohne Gleichen.
EMC dominiert den SAN Markt (fast) nach Belieben, und die Konkurrenten SUN, Compaq und IBM haben bisher mehr durch Worte geglänzt als durch steigende Marktanteile.
Das Storage Geschäft zeichnet sich weiterhin durch eine besondere Vertrauensbeziehung aus. Wer einmal ein EMC-Symmetrix System installiert hat, und mit der Performance und Ausfallsicherheit zufrieden ist, wird mit Sicherheit nicht zur Konkurrenz gehen, auch wenn diese billiger ist. Die Anschaffung neuer Hardware, Software, und vor allem der Aufbau einer Vertrauensbeziehung wäre eine gewaltige Anstrengung für jedes Unternehmen.
Die Speicherung unternehmenskritischer Daten ist eben ein sehr heikles Thema, und dafür geben Unternehmen nunmal gerne mehr Geld aus als für die Anschaffung vergleichweiser primitiver Hardware.
Im übrigen verdient EMC sehr viel Geld mit dem Support und der Gewährung höchster Ausfallsicherheit, und da gibt es keine Konkurrenz.

Network Appliance dominiert den NAS Markt, das ist eine Storage - Netzwerklösung, die zwar im Grunde die gleiche Funktion erfüllt, allerdings mehr für kleine und mittlere Unternehmen, die sich keine EMC- Plattenschränke in den Keller stellen wollen. Die Network Attached Storage (NAS) Lösungen sind viel billiger, haben jedoch eine etwas geringere Ausfallsicherheit, die man nicht verschweigen sollte.
Zudem sind die Zugriffszeiten deutlich höher als bei SAN, wenngleich dieser Unterschied stetig abnimmt (Gigabit Ethernet).

Mit der überlegenen Finanzkraft von EMC gegenüber NTAP sollte sich EMC auch im NAS Markt einen beträchtlichen Marktanteil sichern können, wenngleich der First Mover Advantage bei NTAP liegt.
Die angesprochenen Marktanteil von 18 % bezieht sich auf einen extrem stark wachsenden NAS - Markt, nicht auf den gesamten Storage Markt !!!

Die Frage nach Ciena ist sicher berechtigt, ohne zweifel ein Top Unternehmen, aber mit JDS Uniphase, Corning sind bereits 2 Kerninvestments im Depot, die den gesamten Glasfasermarkt abdecken.

Was Biotech betrifft ist Medimmune für mich immer noch ein Top Investment. Medimmune hat mit Synagis ein Produkt ohne Konkurrenz, mit dem in den nächsten Jahren noch starke Umsatzzuwächse zu erreichen sind. Der deutlich Kursrückgang vor 2 Wochen hat meiner Meinung nach keine fundamentale Substanz, ist nur das Ergebnis von schwankenden Stimmungen eines bestimmten Brokerhauses. Letztendlich zählen nur die Quartalszahlen. Und die stehen bald an.
Millennium ist das beste Unternehmen in der Wirkstofforschung. Es geniesst hohe Anerkennung bei diversen Pharmaunternehmen, hat sehr viele Forschungskooperationen, und wohl die beste Finanzausstattung.



Die Biotechnologie ist noch eine sehr junge Branche, und deshalb haben sich erst wenige dominierende Unternehmen herausgebildet.
Ich möchte hier langfristige Anleger eine Anlagestrategie vermitteln,
und da fällt es mir eben (noch) schwer, den Biotech-Depotanteil zu erhöhen, da sich möglicherweise viele interessierte einen speziellen Wert herausgreifen. Das spezifische Risiko einer Biotech Aktie ist eben weitaus höher ist als das eines etablierten High - Tech Unternehmens.
Ich würde generell auf US-Unternehmen setzen, weil dieser Markt auch im Biotech-Segment der Bedeutendste ist, dort mit Abstand meisten Werte notieren.

Werte wie Millennium, Medimmune, Imclone, Sepracor, OSI Pharma, Cell Therapeutics, Human Genome, Affymetrix, Waters, Idec, PE Biosystems
wären meine Favoriten.

[Cultom]

Guten Abend Mr. Siebel,

vielen Dank für die detallierten Antworten. Ich selber beschäftige mich erst seit gut einem halben Jahr mit dieser Branche, verfüge dadurch noch nicht über den rechten Durchblick und bin über jede Hilfestellung sehr dankbar.
Die Sache mit Juniper sehe ich wie gesagt sehr ähnlich. Das Ziel die Marktführerschaft von Cisco Systems stark zu gefährden könnte in wenigen Jahren in greifbarer Nähe kommen.
Was EMC anbetrifft, so kam für mich die Überlegung meine derzeitigen Anteile von ca.3% zu erhöhen oder ein Neuinvestment in NTAP zu wagen. Ich denke das wir hier der höheren Qualität den Vorzug geben sollten.

Im Glasfasermarkt bin ich noch nicht investiert. Denke das ich mit Ciena, Applied Micro und SDL sehr gut fahren könnte.
Mir kommt es darauf auf stetiges Wachstum und guter Gewinnentwicklung an. Falls es da bessere Unternehmen geben sollte, so bitte ich um kurze Info.

Eine Frage hätte ich noch zu Neuemissionen im Bereich Glasfaser/Internetinfrastruktur etc.
Steht im Moment wieder ein lukrativer Wert an und wo findet man allgemeine Informationen über Neuemissionen in den USA bzw. anstehende Aktiensplitts.

Vielen Dank

Cultom

[CNater]

Was soll ich tun?

Auswahl: Ciena, Siebel oder Checkpoint Software?

Ich tendiere zu Ciena, habe aber bei Glasfasertechnik schon Nortel...
Alle drei sind relativ stark im Vergleich zum Markt.

[Cultom]

Hi,

stimmt es das morgen die Zahlen von Juniper rauskommen ?
Wie sehen die Prognosen aus und unter welcher Homepage kann man diese abrufen ?

[Larry.Livingston]

Hallo cultom,

morgen kommen u.a. die Zahlen von Cree, Juniper, PMC Sierra und Veritas.
Analysten erwarten bei Juniper einen Gewinn von 9 cents, Flüsterschätzungen liegen bei 11 cents pro Aktie.

Auf www.justwhispers.com findest Du einen Earningskalender und die Flüsterschätzungen.

Grüße

[kpw]

@Porti01,

danke für Deine Antwort. Die Charts lassen uns halt immer nur in die Vergangenheit schauen. Leider stellt selbst Corning keine Hellseher-Glaskugeln her.

Zum Thema JDSU/GLW habe ich gerade ein aktuelles lesenswertes Posting im Yahoo-GLW-Board entdeckt:

http://messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=7080383&…

[Rubeln]

Guten Tag zusammen!
Ich möchte heute einen Wert vorstellen,dessen Produktbereich nicht im
Focus dieses Tread steht.
Aber ich finde es interesant ,wen auch mal andere Werte im diesen Tread vorgestellt werden.

Es handelt sich um die Masterflex AG WKN549293,die Weltmarktführer im
Bereich der Advance Polymer ist.
Nach Gründung 1987 wurde das Unternehmen im Juni 2000 erstmals am SMax
notiert.
Am Stichtag 31.07.2000 belegte die Masterflex AG im Liquititätsranking
Platz 21 und in der Marktkapitalisierung Platz 48 der SMax Werte.
Durch die gute Bewertung, wurde die Masterflex AG am 18 September ,nach nur 3 Monaten der Erstnotierung,in den SDAX aufgenommen und ersetzte die Wideco AG ,die in den MDAX aufgestiegen ist.
Ich möchte jetzt nicht näher auf die Produktpipeline eingehen und verweise auf die unten genanten Adressen.
Nur soviel ,die Masterflex liefert exklusiev die Abgasschläuche für die Ariane 5 !!!!
Adressen:
WWW.masterflex.de
Bericht von Phillip Salzer vom 07.09.2000 hier im Board.
WWW.The-Bulls.com Bericht vom 28.08.2000,der Bericht ist sehr aussführlich.
P.S habe diesen Wert am 10.10.2000 nochmal bei 30 Euro nachgeordert!
Bin gespannt auf Eure Meinungen.
Bis bald.....Rubeln!!!

[Larry.Livingston]

Hallo zusammen

was haltet ihr eigentlich von Avocent (AVCT)?

Hier eine Kurzbeschreibung von Yahoo:

Avocent Corporation is a leading supplier of connectivity solutions for enterprise data centers, service providers and financial institutions worldwide. Branded products include switching, extension, remote access and video display solutions. The Company was formed in July 2000 following the merger between Apex Inc. and Cybex Computer Products Corporation. Apex is a leader in server console management and switching technology. Cybex is a leading provider of network hardware used to manage servers and data centers.

Avocent Corporation is a leading supplier of connectivity solutions for enterprise data centers, service providers and financial institutions worldwide. For the six months ended 6/00, revenues increased 37% to $64.7 million. Net income rose 50% to $13.5 million. Revenues reflect increased sales to private-label products. Net income also benefitted from improved gross profit and a decrease in research and development expenses.

Die Fundamentalen Kennziffern können sich auch durchaus sehen lassen, so betragen die Nettomargen z.B. 30% und das Wachstum wird für die nächsten 5 Jahre mit durchschnittlich 35% ausgewiesen, wobei ich glaube das dies noch recht konservativ geschätzt sein könnte. Für den Wert existieren derzeit 5 Strong Buy Empfehlungen. Im schwachen Marktumfeld beweist die Aktie relative Stärke.

Was denkt ihr? Hat sich schon jemand näher mit dem Unternehmen beschäftigt?

Grüße

[Beaker99]

@alle

Wo wir gerade beim Aktien vorstellen sind, würde ich mich gerne mit Nanopierce (WKN 916132) einreihen.

Hier sehe ich langfristig enorme Potentiale.

Die Firma ist noch eine kleine Klitsche, hat aber ein Wahnsinnsprodukt. Das Problem, der Markt ist noch nicht reif dafür.

Nanopierce stellt eine Art "Konduktives Sandpapier" her. Ihr alle kennt euer Motherboard. Überall kleine Kabel und Lötstellen.
Der Datendurchfluss liegt beim Bustakt bei den meisten neueren Boards bei 133 MHZ. Viel mehr ist physikalisch einfach nicht drin.
Das "Konduktive Sandpapier" umschließt winzige Diamantsplitter mit einer leitfähigen Emulsion. Dies ermöglicht einen Daten-
durchfluss von ...... Achtung > 18 Gigahertz. Die Verbindungen laufen über Kontaktpunkte auf der Karte. Diese Methode
ist wesentlich günstiger und effektiver als die alten Lötkontakte.

Diese Technik kann auch in Smartcards, Handys etc. verwendet werden.

Am besten ihr lest euch mal die Threads durch, da ich kein Techniker bin und das oben Geschriebene das einzeige ist was ich so
halbwegs verstanden habe. Klingt doch ganz gut oder?

Viele Grüsse

Beaker

[Meickel]

Schaut Euch doch mal General Electric WKN 851144 an.
Sollte meiner Meinung nach in jedes Langfrist-Depot.

Gut Infos gibt es unter:

http://www.onvista.de/

Wenn Ihr anderer Meinung seid, gebt mir doch bitte ein Feedback.

Gruss Meickel

[lautaro]

Hallo Mr. Siebel,

lese seit kurzem Deinen Faden mit. Gefällt mir gut. Danke Dir und den anderen für gute Anregungen und Tips. Habe letzter Tage Nortel ins Depot gelegt, um im Netzwerkbereich investiert zu sein. Wie siehst Du den Wert auf etwa ein Jahr gegenüber GLW oder JDSU?


Bin seit 8 Monaten an der Börse. Habe mich bislang am ex-SAC orientiert und beginne nun mich am Neuen Markt und der NASDAQ umzuschauen. Hier mein Depot. Für Ratschläge zur Umschichtung bei den derzeitigen Kaufkursen wäre ich dankbar.

AEGON
AMGEN
ASTRAZENECA
CITIGROUP
EMC
IM INTERNATIONALMEDIA
EON Call, Strike 54, Laufzeit 5/2001
MEDTRONIC
NORTEL
PHILIP MORRIS
PROCTER & GAMBLE
THIEL LOGISTIK
NEMAX 50 Call, Strike 4800, Laufzeit 12/2000


Gruß

Lautaro

[UsedTo]

Hallo zusammen,

was ist eigentlich in den letzten Tagen mit Check Point los ???
Hat es hier irgentwelche schlechten Nachrichten gegeben ?

Gruß

UsedTo

[HenryIV]

Hallo Leute,

gestern nach Börsenschluss gab es einige interessante Quartalszahlen von hier behandelten Aktien (einige sind nur auf meiner persönlichen Watchlist, sind aber auch im weitesten Sinne in den hier behandelten Geschäftsfeldern tätig). Zahlen über yahoo.com; Whisperschätzungen von justwhispers.com. (jeweils pro Aktie in US-$)

Unternehmen__consensus estimates__Whisperschätzungen__gemeldete Zahlen


CREE_________0.32_________0.36_________0.34
JNPR_________0.09_________0.11_________0.17
MIPS_________0.13_________0.14_________0.14 (unter Vorbehalt,konnte Artikel nicht öffnen)
PMCS_________0.26_________0.28_________0.31
SSTI_________0.36_________0.40_________0.37 (Watchlist)

und schon vorgestern

AMCC_________0.23_________0.25_________0.26
ARMHY________0.03_________0.04_________0.03 (Watchlist)
RBAK________-0.02_________0.00_________0.02
TXCC_________0.11_________0.12_________0.14 (Watchlist)


Am interessantesten sind wohl JNPR und PMCS. Nach diesen Zahlen sollten die beiden Aktien wohl nicht mehr weiter sinken.
Was passieren kann, wenn man die Flüsterschätzungen nicht erreicht, zeigte gestern ARMHY: 15 % Kursverlust an einem Tag.
Aber auch RBAK ging gestern um 10 % runter, obwohl die flüsterschätzungen übertroffen wurden. Grund:
``The market is unforgiving of anything that`s not perfectly in line or better in terms of expected financial performance,`` said Conrad Leifur, an analyst at U.S. Bancorp Piper Jaffray. He had expected Redback to hit gross margins of 69 percent. The company delivered gross margins of 60 percent." (Zitat von Reuters)
Zur Zeit suchen die Anleger wohl nur die Haare in der Suppe!

HenryIV

P.S. Keine Gewähr, aber ich hab mich um Richtigkeit bemüht. (Und sorry für die Darstellung.)

[Rubeln]

Hallo zusammen!
@ Baker:
Di Idee der angesprochenen Firma ist ohne Zweifel gut.
Aber hier im Tread werden eigentlich nur Werte besprochen ,die schon
eine gewisse Grösse haben ,in der Gewinnzone arbeiten und in den nächsten Jahren eine gute Performance aufweisen.
Dein Wert,den ich nicht näher kenne ,scheint ja ein sehr spekulativer
Wert zu sein und zur Zeit nur von seiner Idee zu leben.
Diese passen nicht in unsere langfristig ausgelegte Anlagestrategie.
Aber trotzdem vielen Dank für Deine Anregung!!

Bis bald.......Rubeln!!!

[Rubeln]

P.S Halbjahreszahlen von Masterflex AG WKN 549293 kommen am 30 November.
Bericht über Masterflex , siehe oben!!!

[Pointer12]

Hi "Mr. Siebel"

hier mein Langfristdepot , lauter tolle Werte ????

Augusta (Neuemission Datadisplay im Januar)
EM-TV (F1 )
Inktomi
Jafco

Schon mal Danke im voraus für deine Einschätzung.

Gruß
Pointer
#

[com69]

Hallo Mr. Siebel und alle anderen,

nachdem die Nasdaq und der NM doch ziemlich stark gefallen sind, wurden letztendlich auch einige Top-Werte mitgerissen. Ich denke jetzt bzw. die nächsten 2 Wochen ist ein sehr günstiger Einstiegszeitpunkt. Ich überlege jetzt in welchen Wert ich investieren soll.
Meine Favoriten sind:
Medimmune (Biotechunternehmen, das bereits guten Gewinn macht)
EMC (Weltmarktführer bei Speicherlösungen)
Checkpoint Software (Sicherheit im Netz)
Nortel (Glasfaser)
Nokia (Weltmarktfüher bei Handys)
Oder die gefallenen Halbleiterwerte Intel und AMD (jetzt günstig), aber eben eine zyklische Branche.
Vom NM sind für mich z.Z. nur SZ Testsysteme, Jumptec und Rhein Biotech interessant, da diese bisher kaum korrigierten (Relative Stärke).
Was meint ihr, welche Werte sollte man sich jetzt zulegen.
Für Tipps und Meinungen wäre ich dankbar.

Viele Grüße
com69

[Crestfallen]

Hallo Used To,


wegen CHKP lese doch mal:

http://biz.yahoo.com/rf/001012/n12459159.html


Gruß,
Crestfallen.

[Smiler51]

seid ihr denn der meinung das check point seine quartalszahlen trotzdem noch überbieten kann. die schlimmen unruhen gibt es ja erst seid ein paar tagen. vielleicht sollte man doch kurzfristig aussteigen und dann bei niedrigeren kursen nachlegen.

danke
smiler51

[Crestfallen]

Hallo Smiler,

Checkpoint ist ein international aufgestelltes Unternehmen. Die Unruhen im Nahen Osten sollten die Ertragssituation daher nicht beeinflussen.

Also ich halte es in diesem Fall mit Kosto und meine, daß Kursverluste die durch politische Unruhen ausgelöst werden, nur kurzfristiger Natur sind.


Daher verkaufe ich auf keinen Fall.



Gruß,
Crestfallen.

[UsedTo]

Hallo zusammen,

was haltet ihr eigentlich von Ciena ?

und

sollte man bei Nokia jetzt nachkaufen oder noch auf die nächsten Zahlen warten ?

Gruß

UsedTo

[porti01]

Letzte Woche habe ich nun mein Depot umgeschichtet; es sieht jetzt so aus:

Storage Tech
1. Network Appliance
2. EMC 15%

Software-Infrastrukur
1. Interwoven 19 %
2. Siebel 20 %

Chips
1. Applied Micro Circuits 11 %
2. PMC Sierra

Rooter/Server
1. Juniper 18 %
2. Check Point 17 %
(Sun durch Check Point ersetzt)

Fibre Optic
1. JDS Uniphase oder
2. Corning
wird noch entschieden, tendiere eher zu Corning (kpw - danke für Deine Info`s)


Mr.Siebel,

hast Du noch Info, die meine Entscheidung zwischen Corning oder JDS unterstützen könnte?

Danke

Porti01

PS.: @HenryIV: Danke für Deinen Tipp in meinem Elantec-Thread, sämtliche Kennungen/ Symbole stehen jetzt drin.
Bei Transmeta werde ich ebenfalls mal abwarten, was sich da so neues ergibt, aber zur Info: Weißt Du, ob man Neuemmissionen an der NASDAQ auch in D bei einem Online-Broker zeichnen kann?

Danke

[kpw]

@Porti01

Nun, ich bin zu über 85 Prozent in Corning, weil mir die Firma, meiner Meinung nach, große Sicherheit bietet und große Chancen. Corning ist 150 Jahre alt und hervorragend positioniert.

Hier ein Auszug aus:
2000 Annual Meeting of Shareholders, Remarks by Roger G. Ackerman, Corning, New York

http://www.corning.com/news/speech/042700_annual_meeting.htm…

<Zitat>As I predicted a year ago our recovery and excellent results in 1999 were driven by:

-knowing who we are,
-where we want to be in the future,
-and being convinced that we have the right strategy to get us there ...

The key elements of this strategy are:

-First, a focus on excellent growth opportunities in three broad business segments
-Telecommunications
-Information Display and
-Advanced Materials

Secondly, aggressive investments in research, development and engineering and in acquisitions, where appropriate, to insure sustainable competitive advantage in these businesses.

Third, and probably most important building strong relationships with our key customers on a worldwide basis.</Zitat>

Sicherlich werden eine ganze Reihe Werte Corning outperformen. Aber mein guter Schlaf geht mir über alles und ich fühle mich als langfristiger Corning Teilhaber sehr wohl. Schau`n wir mal, wo wir in drei Jahren stehen.

kpw

PS: Ich habe soeben in Buchempfehlungen von Aktionären für Aktionäre, Thread: Buchempfehlungen von Aktionären für Aktionäre , angefragt, ob jemand ein gutes Lehrbuch, Lehrgang, Seminar etc. Zum Thema allgemeine Marktbedingungen erkennen und bewerten empfehlen kann. Für Antworten wäre ich sehr dankbar.

[Crestfallen]

Hallo Porti01,

eine Frage: Wieso führst Du Checkpoint unter Router/Server und nicht unter Software?


Gruß,

Crestfallen

[porti01]

@crestfallen:

Sorry, Du hast natürlich recht, das kommt davon, wenn man nur ausschneidet und kopiert (hatte davor SUN durch Checkpoint ersetzt!).

Gruß

Porti01

[Mr.Siebel]

Kurz zu Check Point:

Check Point Forschungs - und Entwicklungsabteilung ist in Israel, aber Check Points Vertriebsorganisation sowie der Umsatzschwerpunkt sind die USA. Damit sind Spekulationen um mögliche Einflüsse der Nahost-Krise auf die Check Point Ergebnisse auszuschliessen, im Gegenteil sind Kurse um die 130 $ eindeutig Kaufkurse.
Check Point ist eine Know how Firma, die von der sehr guten Ausbildung der israelischen Ingenieur profitiert. Die Marktstellung ist fast unantastbar, Check Points Lösungen sind für alle großen Companys, die Umsätze über das Internet machen wollen, fast obligatorisch.

Zu Corning/JDS

Die beiden Werte würde ich in etwa gleich gewichten. JDS Uniphase ist sicherlich breiter positioniert, vom Produktportfolio her gesehen, wächst stärker, ist aber auch höher bewertet.
Corning ist eher ein value Wert mit sehr grosser Phantasie durch die stark steigenden FO Umsätze.
ciena profiert genauso von diesem Megatrend Glasfaser, ist aber zur Zeit im Verhältnis zu JDS und corning zu teuer.
Bei JDS belastet noch die nicht abgeschlossene SDL Übernahme, die noch ca. bis Dezember dauern sollte. Dann in jedem Fall kaufen.

Zu Juniper:

Die Ergebnisse für das 3. Quartal haben mal wieder gezeigt, wie stark man auf Analysten hören sollte.
Ich hab am 22.08. im alten Thread bereits 0,7 Cent für 2001 und 1,3 $ für 2002 prognostiziert.
Nach den Super-Zahlen vom letzten Freitag geh ich für dieses Jahr bereits von 0,53 $ aus ( bei 25 Cent im 4. Quartal), im Jahr 2001 sollte bereits weit mehr als das Doppelte verdient werden, über Schätzungen für 2002 sollte man besser noch gar nicht nachdenken.

Das äußerst vorsichtig agierende Management um John Kriens hat nach einem nun erwartetem Umsatz von ca. 670 Mio. $ in 2000 bereits das Doppelte für 2001 in Aussicht gestellt, ca. 1,3 Mrd., man kann also getrost von deutlich mehr ausgehen.

Juniper notiert aktuell bei ca. 230 $, betrachtet man o.a. Zahlen, ist Juniper keineswegs mehr irrational bewertet, es handelt sich eindeutig um Kaufkurse. Eine Top-Story !!


@ com 69:
Nach den veröffentlichten Zahlen sollten Juniper und PMC Sierra/Applied Micro schon mal in dein Depot rein.
Auch der Rest ist gut, v.a. bei Medimmune werden die Zahlen sehr wichtig sein, nachdem man im letzen Quartal nicht gerade positiv überraschte.
Nokia ist zur Zeit billig, hat aber natürlich nicht mehr die Dynamik mit der in den letzten Tagen z.B. Juniper und PMC glänzen konnte.

Grösste Vorsicht dagegen am NM walten lassen. Jumptec, v.a. aber Kontrons sind interessant, Kontron ist Zulieferer u.a. für Juniper, da kann nun jeder selbst weiterdenken.
Das High-Tech Mekka ist und bleibt Amerika, und deshalb würde ich hier den weit überwiegenden Teil des Depots investieren.


@ Pointer12

Augusta, EM.TV, Inktomi, Jafco würde ich allesamt nicht im Depot haben wollen.
Augusta ist eine am Markt ungeliebte Tech-Holding.
EM.TV wird sich sicher wieder erholen, allerdings langfristig nur sehr schwer zu verstehen.
Inktomi ist sehr gut bei Caching, hat aber immer noch, wenn auch zu Unrecht, Suchmaschinen Touch.
Jafco ist sicher einer der besseren japanischen Aktien, aber das ist eben der falsche Markt, in Japan muss sich erst mal ein Klarer Aufwärtstrend etablieren.

Avocent:
Was auf Yahoo zu lesen ist hört sich interessant an, Aktie hat beeindruckende rel. Stärke, ich werd mir die Firma mal näher anschauen. Allerdings noch ziemlich kleines Unternehmen, daher erhöhte Vorsicht.

Nanopierce ist ein OTC Wert und schon deshalb mit grösster Vorsicht zu geniessen. Es passt zum jetzigen Zeitpunkt sicher nicht in die Anlagephilosophie dieses Threads.

[Blofeld]

Hallo Mr. Siebel,
verfolge seit längerem deinen Thread und habe zuletzt Checkpoint, Juniper und Interwoven aufgenommen.
Da deine Postings zu den 3 % wirklich Qualifizierten und Informativen bei WO gehören,würde mich interessieren, wie du folgendes Depot siehst:

EMC 20%
NTAP 4%
SUNW 10%
NT 4%
JNPR 5%
CHKP 5%
IWOV 4%
CIEN 20%
GLW 8%
DIGL 5%
ARBA 10%
CMRC 5%

Vor allem deine Meinung zu Interwoven und Digital Lightwave.

Good trades,
Blofeld

[Anarch]

Kennt jemand den Ableger von EMC namens McData (938776)?
Welche Gründe gibt es, einen spin-off zu machen - statt, wie Corning, Cisco oder Nortel,
zuzukaufen? Ist das auf den technologischen Rückstand der letztgenannten zurückzuführen
oder will EMC einfach noch mehr Cash aus der Börse rausholen und dabei noch
Risiken outsourcen - nämlich "hoch verfügbare Switch-Lösungen für die Verbindung zwischen Servern und
Speichersystemen", dem Modell von McData?

Derselbe Fall: Corvis (938171) als spin-off von Ciena.

Kennt jemand Oni Systems (939026). Haben erst eine Marktkap. von 10 Mio $
First-Mover als Multiplexer-Hersteller

Mein Depot im Übrigen:

optische Übertragung und Speichermedien:
Adva Optical
Avanex
EMC
JDS Uniphase
Juniper
Oni
Ciena
McData
Corvis

B2B/Logistik:
Commerce One
Thiel
SAP

Internet:
Brokat
Yahoo
Intershop

High-Tech allgemein:
Aixtron
Singulus
Nokia
Oti
Nanopierce
Comroad
Telesens
Uni 21.Jh
Activest Trendworld

Biotech:
Lion Bioscience
Thermogenesis
DWS Biotech
UBS Biotech

[SteffenP]

Moin, moin Mr.Siebel,

habe mit großem Interesse Ihren Thread gelesen.
Wenn es Ihnen nicht allzuviel ausmacht würde ich Sie gerne um eine kurze Einschätzung folgender Aktien bitten:

Yahoo, CMGI, Commerce One, Verticalnet, VA Linux u. RedHat, Softmatic, Palm, IDS Scheer,Baeurer, FAG Kugelfischer, Diversinet und Apple.

In der Nachbetrachtung Ihres Depots kann man nur gratulieren. Spitze!!

Das von Ihnen am 09.10.2000 gepostete Depot: wielange kann man davon ausgehen, daß hier keine Änderungen vorgenommen werden und welche Kursprognosen würden Sie zu den dort aufgeführten Werten für Ende 2001 wagen. Bedanke mich recht herzlich

Gruß SteffenP

[Mr.Siebel]

@ SteffenP

Sorry, aber Dein Depot ist leider kein Hit.
Die Stimmung für B2B Werte ist ja generell zur Zeit schlecht, vor allem aber bei Unternehmen mit zweifelhafter Geschäftsstrategie und mangelnden Gewinnaussichten.
Bei den B2C Werten Yahoo und CMGI gibt es ebenfalls wenig Grund zu Optimismus, hier sind lediglich Blasen geplatzt, die Kurse keinesfalls jetzt niedrig.
Problem ist wie so oft, ob die Unternehmen nachhaltige, hohe prozentuale Gewinnsteigerungen erzielen können, oder, im Falle von CMGI, ob weiterhin hohe Gewinne durch Börsengänge von Beteiligungen erzielt werden können. Beides halte ich für sehr zweifelhaft.
VA Linux und Red Hat wurden zu Mondpreisen gehandelt, sind auch jetzt noch nicht billig, die Konkurrenz wird nicht schlafen, v.a. ist Linux ein frei zugängliches Betriebssystem, Erträge werden vorwiegend nur aus dem Support erzielt, Geschäftsstrategie ist sehr zweifelhaft.

Generell Vorsicht am NM, hier werden die Anleger reihenweise hinters Ohr geführt, fast jeden Tag ein anderer Skandal, da werden Umsatzprognosen schnell mal um 50 % nach unten korrigiert (Bintec, Allgeier).
IDS ist sicher ein gutes Unternehmen, im SAP Umfeld, aber für mich keine Investition wert.
Ich hab hier schon häufig erwähnt, Schwerpunkt jeder Anlage in Technologieaktien ist die Nasdaq, weil hier die etablierten Unternehmen gelistet werden, die in jedem Fall von der Internetrevolution profitieren werden.

Palm hat sicher gute Aussichten, ist aber auch nicht gerade billig.
Vor allem ist ein PalmPilot doch kein revolutionäres Gerät, sondern eine Mischung aus Terminplaner und anderen netten Spielereien.
Ich glaube nicht daran, das Palm nachhaltig viel Geld verdienen wird.
Es sollte genügend Nachahmer geben, vor allem aus Asien, die die Preise kräftig unter Druck bringen könnten.

Natürlich werden in meinem Depot von Zeit zu Zeit mal Änderungen vorgenommen, aber die Basisinvestments bleiben natürlich,
was heißt Glasfaser (JDS, SDL,Corning), Storage( EMC, NetAppliance, Brocade), Software (Siebel, Interwoven, Checkpoint), Netzwerkchips (PMC Sierra, Applied Micro Circuits, Broadcom) und Router (Juniper).



@ Anarch

EMC will durch den Spin-off von McData natürlich Geld einnehmen, ein geringer Teil wurde an der Börse plaziert, der Rest wird bald an die Aktionäre von EMC verteilt. McData hat sicher keinen technologischen Rückstand, Brocade ist meiner Ansicht nach zu favorisieren.

ONI hat sich auf sogennante Metro-Netze spezialisiert, also regionale Netze, z.B. in Großstädten, sehr aussichtsreich, aber noch kaum Umsätze.

Corvis ist noch weiter von Umsätzen entfernt, forscht soweit ich weiß an einer voll-optischen Datenübertragung, mit optischer Verstärkern,
was sicherlich einer weiteren Revolution im FO Bereich gleichkommen würde. Aber wiegesagt, sehr risikoreich.

Am NM gefällt mir nicht viel in Deinem Depot, nur Thiel, Comroad, Aixtron ist mir zu teuer bei den derzeitigen Wachstumsraten.

Statt Intershop, Brokat, Singulus solltest du auf die sehr profitablen Siebel Check Point setzen, statt Singulus vielleicht NetAppliance.

[Mr.Siebel]

@ SteffenP

Sorry, aber Dein Depot ist leider kein Hit.
Die Stimmung für B2B Werte ist ja generell zur Zeit schlecht, vor allem aber bei Unternehmen mit zweifelhafter Geschäftsstrategie und mangelnden Gewinnaussichten.
Bei den B2C Werten Yahoo und CMGI gibt es ebenfalls wenig Grund zu Optimismus, hier sind lediglich Blasen geplatzt, die Kurse keinesfalls jetzt niedrig.
Problem ist wie so oft, ob die Unternehmen nachhaltige, hohe prozentuale Gewinnsteigerungen erzielen können, oder, im Falle von CMGI, ob weiterhin hohe Gewinne durch Börsengänge von Beteiligungen erzielt werden können. Beides halte ich für sehr zweifelhaft.
VA Linux und Red Hat wurden zu Mondpreisen gehandelt, sind auch jetzt noch nicht billig, die Konkurrenz wird nicht schlafen, v.a. ist Linux ein frei zugängliches Betriebssystem, Erträge werden vorwiegend nur aus dem Support erzielt, Geschäftsstrategie ist sehr zweifelhaft.

Generell Vorsicht am NM, hier werden die Anleger reihenweise hinters Ohr geführt, fast jeden Tag ein anderer Skandal, da werden Umsatzprognosen schnell mal um 50 % nach unten korrigiert (Bintec, Allgeier).
IDS ist sicher ein gutes Unternehmen, im SAP Umfeld, aber für mich keine Investition wert.
Ich hab hier schon häufig erwähnt, Schwerpunkt jeder Anlage in Technologieaktien ist die Nasdaq, weil hier die etablierten Unternehmen gelistet werden, die in jedem Fall von der Internetrevolution profitieren werden.

Palm hat sicher gute Aussichten, ist aber auch nicht gerade billig.
Vor allem ist ein PalmPilot doch kein revolutionäres Gerät, sondern eine Mischung aus Terminplaner und anderen netten Spielereien.
Ich glaube nicht daran, das Palm nachhaltig viel Geld verdienen wird.
Es sollte genügend Nachahmer geben, vor allem aus Asien, die die Preise kräftig unter Druck bringen könnten.

Natürlich werden in meinem Depot von Zeit zu Zeit mal Änderungen vorgenommen, aber die Basisinvestments bleiben natürlich,
was heißt Glasfaser (JDS, SDL,Corning), Storage( EMC, NetAppliance, Brocade), Software (Siebel, Interwoven, Checkpoint), Netzwerkchips (PMC Sierra, Applied Micro Circuits, Broadcom) und Router (Juniper).



@ Anarch

EMC will durch den Spin-off von McData natürlich Geld einnehmen, ein geringer Teil wurde an der Börse plaziert, der Rest wird bald an die Aktionäre von EMC verteilt. McData hat sicher keinen technologischen Rückstand, Brocade ist meiner Ansicht nach zu favorisieren.

ONI hat sich auf sogennante Metro-Netze spezialisiert, also regionale Netze, z.B. in Großstädten, sehr aussichtsreich, aber noch kaum Umsätze.

Corvis ist noch weiter von Umsätzen entfernt, forscht soweit ich weiß an einer voll-optischen Datenübertragung, mit optischer Verstärkern,
was sicherlich einer weiteren Revolution im FO Bereich gleichkommen würde. Aber wiegesagt, sehr risikoreich.

Am NM gefällt mir nicht viel in Deinem Depot, nur Thiel, Comroad, Aixtron ist mir zu teuer bei den derzeitigen Wachstumsraten.

Statt Intershop, Brokat, Singulus solltest du auf die sehr profitablen Siebel Check Point setzen, statt Singulus vielleicht NetAppliance.

[Gruno]

Hi Mr.Siebel

hätte gerne eine Einschätzung zu meinem Depot.Ich baue momentan eins
auf und habe bis jetzt

Kopin kpon
Turkcell tkc
Mobil Telesystems mbt
Gap
Das Werk
Satyam Infoways sify
Packard Bioscience pbsc
US Wireless uswc


auf meiner Watchlist stehen dann noch ein paar größere Werte um Vola rauszunehmen

Kodak
Siemens
Vivendi

Danke für deine Meinung

[SteffenP]

Moin, moin Mr.Siebel

Vielen Dank für die Antwort, das ging schneller als ich dachte!!

Ausgelassen "hast Du" Diversinet, Softmatic und Bäurer, letztere beide sollten m.E. micht unter das allgemeine "Bild" Neuer Markt fallen, aber ich werde Deine Antwort darauf akzeptieren!

FAG und Apple würde ich gern noch kommentiert bekommen als auch meine Nachfrage nach Kurszielen: es handelt sich bei meiner Nachfrage schlicht und ergreifend um die Tatsache, daß meine Investitionsentscheidung als "relativ" sichere Anlage für meinen Sohnemann gedacht ist(Ausbildungsversicherung).

Vorab vielen Dank

SteffenP

[Anarch]

Mr. Siebel, danke für die prompte Beantwortung;

das mit dem Rückstand hatte ich anders gemeint:
Firmen mit technologischem Rückstand müssen zukaufen,
etwa Corning und Nortel - während Firmen wie EMC oder Ciena
spin offs veranstalten, eben mit McData und Corvis, weil sie
das Risiko neuer Entwicklungen so dem Markt übergeben
Was meintest du, welche Werte im NM dir gefallen, nur Thiel, oder
Thiel und Comroad?
Glaubst du wirklich, daß Aixtron noch stark einbricht? Die zeigen doch beeindruckende
relative Stärke.

[Larry.Livingston]

Hallo Anarch,

Corvis ist kein Spin-Off von Ciena, sondern ein vollkommen unabhängiges Unternehmen. Corvis ist das jüngste Kind von Ciena Gründer David Huber. Derzeit befinden sich die Produkte noch in der Testphase, und wenn diese sehr erfolgreich abgeschlossen wird, dann werden die ersten Aufträge eintrudeln. Es wurden bereits Vorverträge im Gesamtwert von $ 0,5 Mrd. abgeschlossen, die erst nach erfolgreichen Tests realisiert werden. Die Situation ist also ähnlich wie bei Avici Systems, deren Produkte befinden sich auch noch in der Testphase, erst wenn sich die Router hinsichtlich Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit bewähren, springen die großen Kunden auf.

Zum jetzigen Zeitpunkt einzusteigen wäre meiner Meinung nach aber verfrüht. Noch ist nichts entschieden. Man sollte lieber noch warten und dann aufsteigen, sobald sich ein Trend etabliert hat und man die Unternehmen auch anhand der Fundamentals besser beurteilen kann.

Grüße

[Smiler51]

guten morgen alle zusammen,
die zahlen von check point software sind gestern abend herausgekommen. erwartet wurden 26 cent je aktie. die flüsterschätzungen lagen bei 29 cent je aktie und wie mr.siebel schon meinte: seine werte haben zwar ein hohes kgv, aber übertreffen dafür auch immer ihre gewinne.

der gewinn ja aktie liagt bei 0,35 cent, was uns heute bestimmt nochmal schöne kursgewinne beschert.

gruß

Smiler51

[Mr.Siebel]

Die Check Point Zahlen waren einfach nur phantastisch. Besonders erfreulich das sequentielle Umsatzwachstum von 28 %, weit über den Erwartungen, die Nettomarge von unglaublichen 53 %.

In einer Zeit, in der viele Unternehmen mit Umsatzwarnungen, Wachstumsabschwächungen zu kämpfen haben, sollte dieser Wert in keinem Depot fehlen, mit einer entsprechenden Gewichtung.

Warum eine Aixtron kaufen für ein viel höheres KGV bei niedrigerem Wachstum ???
Entsprechendes gilt für viele NM Werte.

Check Point entwickelt sich immer mehr zu einer Wachstumsstory ohne Gleichen, bei noch einem gigantischen Umsatzpotential.


@ SteffenP
Diversinet, Softmatic, Bauerer, FAG, Apple gehören in kein Depot.
Es gibt so wunderbare Wachstumsstorys mit (s.o.)im Softwarebereich (Vgl. auch Siebel), Netzwerkchips, FibreOptic, die in diesem Thread schon sehr ausführlich diskutiert wurden, und da sollte man eben dabei sein.

Der NM sollte stark untergewichtet werden, es ist ganz einfach unglaublich, wie fast täglich Unternehmen so nebenbei mal eine Umsatzwarnung von 30-50 % aussprechen:
Abit, update, CPU, Bintec, Girindus, Allgeier,...
Von den Betrügerfirmen Met@box, Gigabell, Cybernet,...
mal ganz abgesehen.
Und es geht ja fleissig weiter mit zwielichtigen Emissionen, z.B. AWD

Warum sind denn so viele Aktionäre nicht in der Lage, aus ihren Fehlern zu lernen, warum sehen immer noch so viel Aktionäre Tradingchancen, wenn der Kurs einer der o.a. Firmen mal wieder zusammenkracht ? (Gemeint sind hier z.B. Bintec und Met@box- Aktionäre)


@ Gruno

Ich bin fast erschüttert über Dein Depot.
Kopin, (Turkcell, wie kommt man auf einen so exotischen Wert??), Satyam,... lasst doch einfach die Kursentwicklung sprechen und verkauft diese Geldvernichter endlich.

[Gruno]

@Mr.Siebel

Erschüttert?Sollte ich so weit daneben liegen?Dann will ich mal ein
paar Zahlen und Fakten bringen.


Turkcell: habe zwar noch keine aber werde mir die nächsten Tage welche zulegen
bei 11$ eine Marktkap. von 10,6 Mrd.$,Umsatz im ersten Halbjahr 00 1Mrd.$ und
370Mio.$ Gewinn bei 65 Mio. Türken und einer Penetration von 16%(Jahr zuvor 9%)
70% Marktanteil von Turkcell 30% müssen sich Telesim und Telekom Italia teilen
mit im Boot bei Turkcell ist Sonera werden aber ihre Beteiligung abbauen,in der Türkei
so gut wie kein flächendeckendes Festnetz vorhanden,expansive Strategie in den umliegenden
Staaten.




Kopin: ARLINGTON, Va., Aug. 28 /PRNewswire/ -- The following is being issued by Friedman, Billings, Ramsey & Co., Inc., a member of the National Association of
Securities Dealers, CRD number 25027:

Founded in 1984 and based in Taunton, Mass., Kopin is a leading supplier of advanced semiconductor materials and miniature displays that enables its customers to
develop and manufacture differentiated communications and consumer electronic devices in high volumes. Leveraging its gallium arsenide wafer technology, Kopin
manufactures HBT transistor wafer products primarily for the wireless communications market and to a lesser extent in high-speed fiber optic switching equipment. The
company also manufactures CyberDisplay products that currently serve high-resolution portable consumer electronics applications, such as digital cameras and
camcorders. As wireless handsets evolve and offer greater functionality, it is management`s strategy to position its components on both the inside and outside of a
wireless handset.

habe erste Positionen bei 16,50$ aufgebaut,Gewinn wird in diesem Jahr auf 0,25$ geschätzt und für 2001
auf 0,50$ d.h. bei dem jetzigen Kurs von 13$ ein KGV 01 - 26,in den nächsten Jahren Einführung der 3G Handys
Charttechnisch sieht es hier nicht so gut aus aber ich denke das schlimmste liegt hinter uns.



Satyam Infoways: Zweitgrößter indischer ISP,Marktkap bei Kurs von 7$ bei 622 Mio.$ schreiben zwar tiefrote Zahlen aber
hat durch den Börsengang und den Mutterkonzern Satyam nach eigenen Angaben für die nächsten Jahre genug liquide Mittel
um die Verluste zu tragen bei 1 Mrd. Inder von denen 750Mio. Software Experten sind,Kooperationen mit Microsoft und AOL dadurch
kann der B2B Markt und der Content Bedarf bedient werden,bauen sukzessive ihr eigenes Netz aus um nicht mehr von Videsh
abhängig zu sein,bin bei 8$ rein und lasse erstmal liegen.


Für eine kurze Stellungnahme wäre ich erfreut.
Dankmob

[ErwinMeier]

Hallo Herr Siebel !

Ein herzliches Grüss Gott aus Bayern. Vielen Dank für Ihre informativen und anregenden Beiträge. Ich verfolge Ihren Thread schon seit geraumer Zeit und mein Depot sieht mittlerweile dem Ihren recht ähnlich. (CHECK POINT, CORNING, JUNIPER, SIEBEL usw.)

Allerdings bin ich mir nicht sicher, was ich mit den folgenden Werten aus meinem Depot machen soll:

ARIBA , BALLARD POWER , ENERGY CONVERSION DEVICES , HANDSPRING ,
MACROVISION , NANOPHASE TECHNOLOGIES .

Ausserdem habe ich noch etwas Liquidität zur Verfügung. In welche
Werte lohnt es sich besonders zum jetzigen Zeitpunkt einzusteigen ?

Ihnen und den anderen Boardteilnehmern wünsche ich eine glückliche Hand bei ihren Investments.

Auf Wiederschaun.
Der Erwin

[Mr.Siebel]

@ Gruno

Es gibt im High Tech Sektor wunderbare Firmen, die von Quartal zu Quartal mit durchaus 25 % und mehr wachsen. Diese Firmen sind folglich aufgrund der hervorragenden Aussichten vom KGV hoch bewertet, haben aber in der Regel eine dominante Marktstellung.
So kommt es fast jedes Quartal zu einer Erhöhung der Gewinnschätzungen, das KGV sinkt, die Kurse steigen weiter.

Z.B. Juniper, Check Point, PMC Sierra, AMCC,...

Kopins Gewinnschätzungen sind in den letzten Monaten kontinuierlich nach unten korrigiert worden. Es kann durchaus sein, dass sich der Wert gut entwickelt, wenn die Zahlen am 26. 10. gut sind. Der Wert ist vielleicht als Depotbemischung o.k., aber ich vermisse eben jegliche Standardwerte (aus dem High Tech Sektor) in Deinem Depot
als da wären Storage, Glasfaser, Netzwerkchips, CRM/B2B/Security-Software, evtl. auch Finanzdienstleister.

Ähnlich bei Turkcell, die ich erst seit wenigen Stunden kenne.
Kann sein, das er sich gut entwickeln wird, Depotbeimischung o.k., aber eben auch kein Wert mit Marktführer-Status auf dem globalen High Tech Markt. Kauf Dir eine Nortel, JDS oder auch Alcatel/Siemens als Basis.

Du hast ein weiteres Problem. Du erfährst es ziemlich als Letzter, wenn wichtige Neuigkeiten von Turkcell kommen, ein Handel in Deutschland findet praktisch gar nicht statt, also musst Du wohl in der Türkei kaufen. Es gibt keinen sicheren Informationsfluss. Bei US-Werten hab ich nach spätestens 5 Minuten Meldungen per Internet auf dem Tisch.

Die Satyam Blase ist geplatzt, keiner weiss, ob diese Firma jemals Gewinne machen wird, wer weiss, ob T-Online jemals profitabel wird.
Mir gefällt dieses Geschäftsmodell grundlegend nicht, auch eine AOL würde ich nie kaufen.
Ich glaube nicht, das es 750 Mio Software Experten in Indien gibt, da müsste ja jeder 2. Bauer, jede 2. Krankenschwester, jeder 2. Steinbrucharbeiter ein Softwareexperte sein, da hast Dich getäuscht.
Ist jedoch auch nicht wichtig für Satyam, Kunden sind ja vorwiegend die privaten Haushalte.

Nur ein guter Tip:
Kauf Dir ein paar der Werte, die in diesem Thread diskutiert werden als Basis, und weiter kannst Du ja selbst Kaufentscheidungen treffen und Erfahrungen machen.

[SteffenP]

@Mr.Siebel

Hab verstanden. Vielen Dank und alles Gute.

Gruß

SteffenP

[Crestfallen]

!

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[UsedTo]

Hallo zusammen,

was halten ihr eigentlich von Solectron habe sie seit ca. einen halben Jahr in meinem Depot und bin jetzt am überlegen ob ich sie verkaufen soll.
Philips habe ich ebenfalls noch, wie lautet eure Meinung dazu ?

Gruß
UsedTo

[Larry.Livingston]

@Crestfallen

Hallo, Gründe für den starken Kursverlust, trotz sehr guter Ergebnisse waren u.a., dass die Flüsterschätzungen von $0.11 nicht erreicht wurden. Konsensschätzungen lagen bei $0.06, gemeldet wurden $0.08. Außerdem waren Anleger wohl enttäuscht darüber, dass das sequentielle Wachstum etwas nachgelassen hat.

Diesen Artikel über Extreme Networks habe ich bei TheStreet.com gefunden:

Extreme`s Strong Numbers Not Enough for Wall Street
By Scott Moritz
Senior Writer
10/18/00 7:24 PM ET

Updated from 4:35 p.m. EDT:

A dearth of extreme growth numbers tempered investors` enthusiasm for Internet router and switch maker Extreme Networks (EXTR:Nasdaq - news) Wednesday.

Despite doubling profits and posting a 153% year-over-year revenue increase, shares of the Santa Clara, Calif.-based company plunged more than 20%, to as low as 86 after hours, after Extreme posted fiscal first-quarter financials.

Extreme`s earnings jumped to 8 cents a share, exceeding analysts` consensus expectations by 2 cents. But an unoffical whisper number of 11 cents may have been at work, and some investors were hoping for even hotter revenue growth.

The Goods
"It was a good, solid quarter all around," says SG Cowen analyst Christin Armacost, who has a buy on Extreme. SG Cowen managed a secondary stock offering last spring. "I wouldn`t characterize it as great, but it was good all around."

Extreme recorded $119.3 million in revenue for the quarter, a 29% increase over the previous quarter. The company`s pro forma profit, excluding amortization of goodwill and intangibles, was $9 million, compared with the previous quarter`s net income of $5 million and more than double the $4 million of a year ago.

Gross margin rose 1.3 points, to 51.3%, compared with 50% last quarter and 52.1% a year ago, said company executives on a conference call with analysts Wednesday evening. The company said it expects to maintain a gross margin between 52% and 54% for the next three quarters.

Gross margins are a good indicator of price pressure. Extreme`s primary competition is Cisco (CSCO:Nasdaq - news).

The company also set revenue guidance for the fiscal year at between $615 million and $635 million, an 11% increase over the $560 million the Street has forecast.

The Extreme Approach
Extreme sits amid a list of new Internet switch makers that promise to make gigabit Ethernet a simple solution to a very complex array of networking technologies, as CEO Gordon Stitt recently extolled.

Gigabit refers to the amount of freight that can be shipped. Ethernet, a 28-year-old computer-cabling technology, is the standard-gauge railroad the freight is hauled on.

Ethernet was created to cable together one computer to another. Up until recently, it was seen as limited to office environments, but improvements in speed and distance have allowed it to play more of a role in the Internet at large.

Because Ethernet has such wide use, it is seen by some as a simpler glue for holding together different types of traffic on the Internet. If Ethernet catches on, it would mean gear based on the ATM, or asynchronous transfer mode, and SONET, synchronous optical network, protocols could be dismantled.

Christmas in July?
Analysts say Extreme and Foundry Networks (FDRY:Nasdaq - news) are mounting a strong challenge to Cisco`s dominance of the Ethernet switch market. Though Extreme has been quicker to market with faster boxes, it`s not clear if it will unseat Cisco anytime soon.

One reason is vendor financing. Cisco says it is increasing the amount of debt it is extending its customers.

When asked how much Extreme relies on vendor financing, CEO Stitt said it`s not an attractive option. "I don`t want to say we take a dim view toward it, but I would say we take an extremely conservative view toward that and we would not be aggressively pursuing large-scale vendor financing as a company," Stitt said.

[Crestfallen]

Hallo Larry,


jaja, ich denke auch daß das Verfehlen der Flüsterschätzungen der Grund für den Kursrückgang sind (siehe mein Posting).

Ich weiß im Moment nur nicht so genau, was ich für mich selbst für Schlüsse daraus ziehen soll.


Konkret: Wird die Aktie jetzt längerfristig abgeschlachtet, oder ist der Kursrückgang nur kurzfristiger Natur (normaler sell on good news), d.h. sollte man sicherheitshalber kurzfristig erst mal verkaufen oder nicht?

SL kommt für mich in diesem Fall nicht in Frage, da ich Deutschland gekauft habe und mir der Wert für einen SL dann doch etwas zu markteng ist.

Wie siehst Du das?


Gruß,

Crestfallen.

[Larry.Livingston]

Hallo Crestfallen,

Natürlich ist die Firma nach altmodischen Gesichtspunkten immer noch sehr hoch bewertet, was dazu führt das solche Werte generell immer korrekturgefährdet sind. Ich halte den gestrigen Kurssturz für etwas übertrieben, zumal die Quartalszahlen ja wirklich gut waren. Die whispers waren für meinen Geschmack doch reichlich übertrieben hoch angesetzt? Ein Spread von annährend 100% zu den consensus estimates.
Bei den nächsten QZ wird sich das wohl wieder normalisieren.

Auch glaube ich nicht, dass die Firma jetzt "langfristig abgeschlachtet" wird. Ein kurzer Blick auf den Chart sagt mir, dass der Aufwärtstrend immer noch intakt ist und fundamental steht die Firma sowieso gut da (Top Produkte, hochprofitabel,...).

Die Entscheidung ob Du jetzt noch verkaufen solltest, kann ich Dir leider nicht abnehmen. Ich bleibe jedenfalls dabei. Mit den SL geb ich Dir auf jeden Fall Recht.

Grüße

[Crestfallen]

Hallo Larry,

danke für prompte Antwort.



Heute sieht´s bei EXTR ja bis jetzt ganz gut aus. Somit wird mein pessimistisches Szenario schon mal unwahrscheinlicher....




Gruß,

Crestfallen.

[[sk-Burke]]

Hallo Mr.Seibel,

ich weiss du wirst hier mit Fragen bombadiert aber wäre sehr nett wenn du mir auch noch antworten könntest
Also ich habe neben den schon mehrfach besprochenen Aktie von Ciena, CHeck Point, SDL und Juniper noch

Veritas (888990) Vrts
Verisign(911090) Vrsn

ich halte diese Positionen für sehr gute Investments auch wenn die KGV`s recht hoch sind...
Es wäre nett wenn du mir deine Meinung zu den Aktien geben könntest.
ATM überlege ich noch ein Investment in Siemens da ich der Meinung bin das da noch sehr viel Potenzial für die nächste Zeit ist !!

SO long und mit freundlichem Gruss
Burke

Ach ja überraschts mich immer wieder mit deinen genauen Langzeittipps !!!

[com69]

!

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[thespacecowboy]

!

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[fishey]

An thespacecowwboy.

Bleib cool.

Schau dir mal den Chart des Nemax in den letzten 2 Jahren an.
Fast auf den Tag genau paralleler prozentualer Verlauf.
Beste Performance jeweils von Ende Oktober bis Maerz/April.
Sollte sich das jetzt widerholen ( ich denke ja ), dürften sich deine
Verlusste mehr als ausgleichen.

Man sollte aber unterscheiden zwischen Langfristanlage und Zocken.

Mein Tip zur Langfristanlage: MASTERFLEX

Mein Tip zum Zocken: MILLIONEN FLIEGEN KOENNEN NICHT IRREN,
SCHEISSE MUSS SCHMECKEN!

In diesem Sinne

[thespacecowboy]

@ fishey
Danke für die Antwort. Du machst mir Mut! :-)
Das der Chart meiner Aktie sich mit dem des Nemax bzw neuen Marktes fast deckt hab ich auch schon gesehen. Insbesondere bei SER, Intertainment, United Vision, MOB und auch ein bischen bei OTI ist der Verlauf fast parallel. Ich würde allerdings den Markt gerne ausperformen - wer will das nicht? Wie schätzt du meine Chanchen hierzu ein.
viele Grüße

Hat sonst noch jemand eine Meinung ?

Mich würde insbesondere die von Herrn Siebel interessieren.
-Ihre Meinung zu Motorola im Vergleich zu Nokia habe ich schon in den älteren Tread gelesen. Ist interessant und wohl auch Wahr. Ich habe den Fehler gemacht aufgrund des niedrigeren KGV´s von Motorola von Nokia auf Motorola umzuschichten. Wie man heute weis, war dies wohl ein Fehler (Nokia super Zahlen - Motorola Gewinnwarnung)

Grundsätzliches zu meinem Depot:
Ich weiß das dieses zum einen sehr spekulativ ist und zum anderen sehr Technologielastig ist. Da ich aber noch ein Anfänger bin dachte ich mir, das ich mich haupttsächlich auf einen Markt - sprich den neuen Markt - beschränke um diesen auch (irgendwann) einschätzen zu können. (Mich auch noch und die amerikanischen Werte und Märkte zu kümmern ist mir im Moment noch zuviel)

zu meinem Anlagehorizont:
eigentlich bin ich ein Langfristanleger (hatte dies zumindest so vor). Dies heißt natürlich nicht, das nicht auch kurzfristig (hier meine ich nicht Daytrading sondern eher ein bis 3 Monate) Aktien kaufe oder verkaufe wenn die Möglichkeit besteht.

[SteffenP]

Moin, moin Mr. Siebel,

da Du als Fiberoptic Fan bekannt bist würde ich Dir gerne eine Frage zu Metromedia Fiber Networks (MFNX)stellen.
Kaufen oder nicht?

Gehört wohl auch zu den von Dir favorisierten Wachstumsfirmen mit beträchtlichem Potenzial. Geschäftätigkeit

Metromedia Fiber Networks ist Anbieter von Glasfaser-Kommunikations-Infrastrukturen, die von Betreibergesellschaften, Firmen- und Regierungen in Anspruch genommen werden. Das Amerika-Glasfasernetzwerk wurde in zwölf Metropolen errichtet, innerhalb dieser Netzwerke befinden sich Intercitynetze. Das Unternehmen versucht die Barrieren der hohen zur Verfügung stehenden Bandbreite mit einer unbegrenzt angebotenen Kapazität zu lösen. Dabei können Kunden für einen fixen Kostenanteil soviel Bandbreite in Anspruch nehmen, wie sie benötigen. Metromedia verfügt aktuell über 646.000 Meilen Glasfaserleitungen weltweit, zum Ende des 3. Quartals waren es 540.000 Meilen.
Das Ziel von Metromedia ist die Verbindung von Städten, Ländern und Kontinenten.

Die Netze

Nordamerika

Das Netzwerk in Nordamerika erstreckt sich bisher über ungefähr 229.000 Glasfasermeilen. Verbunden sind zwölf Metropolen, in denen ein eigenes Glasfasernetz gebaut wurde. Zwischen New York und Washington D.C. soll in Zukunft ein Intercitynetz über 264 Meilen gebaut werden. Nach der Fertigstellung soll das Netzwerk in Amerika über insgesamt 1 Millionen Glasfasermeilen die größten Finanzzentren miteinander verbinden.

Europa

Im europäischen Raum sollen die Metropolen London, Amsterdam, Frankfurt, Stuttgart und Köln miteinander verbunden werden. Die verschiedenen Städte weisen wie in Amerika separate Stadtringe auf. In Deutschland sollen neben den genannten Städten weitere 13 Städte ein eigenes Citynetz bekommen, u.a. Düsseldorf, Dresden, Essen, München....
Metromedia will in Zukunft die europäischen Metropolen mit den amerikanischen Citynetzen verbinden, somit wäre eine äußerst schnelle und durch hohe Kapazität geprägte Verbindung zwischen Unternehmen und Regierungen zwischen den beiden Kontinenten geschaffen. In diesem Zusammenhang wurde mit der britischen Racal Telecom eine Kooperation eingegangen. Ziel der Zusammenarbeit ist für Metromedia der effektivere Ausbau des Glasfasernetzes in Großbritannien.

Die Glasfaserleitungen weisen eine Kapazität zwischen 10 und 40 Gigabits/s auf. Sie unterstützen neben der SONET-Technologie die DWDM-(dense wavelength division multiplexing)Technik, bei ihr kommt es zu einer besseren Ausnutzung der Lichtwellenleiter-Kapazität. DWDM ist ein optisches Wellenlängenmultiplex mit hoher Dichte. Wie bei WDM werden bestimmte Lichtwellen genutzt auf die diverse Wellenlängen aufmoduliert werden. Bei WDWM wird als Grundwellenlänge die Wellenlänge des optischen Fensters bei 1550 nm verwendet, auf die bis zu 80 unterschiedliche Wellenlängen symmetrisch aufmoduliert werden. Diese werden dann über eine Glasfaser übertragen und empfangsseitig durch optische Filter wieder voneinander getrennt.
Die Leitungen befinden sich in gesicherten Rohren welche 24-Stunden am Tag und 7-Tage die Woche aus einem Network-Operation-Center überwacht werden.

Akquisitionen

März 1999: Communications Systems Development Inc.
September 1999: AboveNet

Die Akquisition von AboveNet wird in der Firmengeschichte von Metromedia als Meilenstein bezeichnet. Mit dem Anbieter von Internetverbindungslösungen im Bereich von Web Hosting Services kombiniert Metromedia die virtuellen, unbegrentzten Glasfaserkapazitäten mit den Hochgeschwindigeits-Verbindungslösungen von AboveNet, somit ist das Angebot, nach Angaben von Firmenchef Howard Finkelstein, für den stark wachsenden Internetverkehr eine der verlässlichsten und kostengünstigsten Angebote die derzeit bestehen.

Geschäftszahlen

Die erst kürzlich veröffentlichten Geschäftszahlen für das vierte Quartal 1999 und das Gesamtjahr 1999 deuten ein schnelles Wachstum des Unternehmens an. Demnach wurde zwar der Verlust auf 0,28 US-Dollar je Aktie erhöht, die Schätzungen lagen bei 0,22 US-Dollar je Aktie, der Wert der abgeschlossenen Verträge hat sich aber um 400 Prozent von 400 Millionen US-Dollar in 1998 auf 2 Milliarden US-Dollar vervierfacht. Der Umsatz im vierten Quartal lag bei 26 Millionen US-Dollar, im Gesamtjahr lag er bei 75,2 Millionen US-Dollar, das ist eine Steigerung von 107 Prozent. Analysten bewerten die Steigerungen bei Umsatz und vor allem bei den Neuverträgen als sehr gut.
Die Vertriebskosten stiegen von 13,9 Millionen US-Dollar in 1998 auf 49 Millionen US-Dollar an. Im Vergleich zum Umsatz ergibt sich für 1998 ein Verhältnis von 38 Prozent, in 1999 sind es 65 Prozent. Metromedia begründet den Anstieg mit höheren Fixkosten bei dem Ausbau und vor allem der Kontrolle der Glasfaserleitungen, aber auch die Akquisition von AboveNet hat zu höheren Ausgaben geführt.

Salomon Smith Barney erwartete z.B. einen Umsatz für das vierte Quartal von 15,5 Millionen US-Dollar, tatsächlich waren es dann 26 Millionen. Das Investmenthaus setzte nach der Bekanntgabe das Kursziel für die Aktie auf 105 US-Dollar.

Konkurrenten

In dem Markt in dem Metromedia seine Umsätze generiert, zählen folgende Unternehmen zu den Konkurrenten: Ixnet, Corning, Sycamore, Ciena, Aquis, E-Tek, Shenandoah. In dem folgenden Absatz soll Metromedia mit den Unternehmen Ixnet, Aquis und Shenandoah näher verglichen werden. Die folgenden Angaben beziehen sich bei allen Unternehmen auf die Ergebnisse des Jahres 1998, da nicht von allen Gesellschaften die Zahlen für 1999 bekannt sind.
Shenandoah Telecommunications (SHET) ist im OTC Markt notiert und erwirtschaftete 35,594 Millionen US-Dollar, 44 Prozent wurden mit Telefonservices verdient. Aquis Communications Group Inc. (AQIS), an der Nasdaq gelistet, setzte 36,334 Millionen US-Dollar um. Auch Ixnet Inc. (IXNET) ist an der Nasdaq notiert und verdiente 35,853 Millionen US-Dollar.

Setzt man den Umsatz ins Verhältnis zu den Mitarbeitern ergeben sich folgende Werte: Metromedia 301,124 US-Dollar, SHET 209,377 US-Dollar, Ixnet 108,645 US-Dollar, zu Aquis liegen derzeit keine Angaben vor. Bei der EBITDA-Marge führt SHET mit 44,8 Prozent vor Metromedia mit 20,7 Prozent. Aquis weist nur 16,3 Prozent auf und Ixnet gar einen Verlust von 37,04 Prozent.
Die langfristigen Schulden betragen bei Metromedia 672,68 Millionen US-Dollar, die gesamten Schulden betragen 816,9 Millionen US-Dollar. Somit ergibt sich eine Quote von 4,27 wenn man die langfristigen Schulden mit dem Eigenkapital ins Verhältnis setzt. Die anderen Firmen weisen in diesem Bereich deutlich bessere Zahlen auf: SHET nur 0,57, Aquis 1,68 und Ixnet nur 0,42.




Adresse:


Metromedia Fiber Networks
US-Kürzel: MFNX
ISIN: 591 689 104
WKN: 910 460



Gruß


SteffenP

Sandra Moreno
Investor Relations
215 E. 67th St.
New York, NY 10021
http://www.mmfn.com

[SteffenP]

Mr.Siebel:

Kleiner Nachtrag zu MFNX

Metromedia Fiber Network, Inc. Reports Third Quarter 2000 Results-- Revenues increase 385% over Q3 1999 to $51.9M -- Fiber miles in service increase to 1.2 million

Business Wire
NEW YORK, Oct 24, 2000 (BUSINESS WIRE) -- Metromedia Fiber Network, Inc. (MFN)
(Nasdaq: MFNX), the leader in deployment of optical IP Internet infrastructure
within key metropolitan areas internationally, reported third quarter results
for the period ended September 30, 2000. Revenues for the quarter ended
September 30, 2000 increased 385% to $51.9 million, compared with $10.7 million
for the quarter ended September 30, 1999.

The company reported a net loss of $95.3 million, or $(.17) per share, for the
quarter ended September 30, 2000, compared with a net loss of $32.0 million, or
$(.16) per share, for the quarter ended September 30, 1999. The increased net
loss was primarily attributable to the amortization of goodwill related to the
September 8, 1999 acquisition of AboveNet Communications, Inc., the cost of
additional debt acquired related to the issuance and sale of 10% senior notes in
October 1999, as well as the convertible subordinated notes issued in March
2000, and to a change in accounting treatment for certain contracts.

"Metromedia Fiber Network`s revenue grew significantly this past quarter as the
marketplace continued to endorse our unique value proposition and rapidly
expanding worldwide optical IP network," said Nick Tanzi, president and chief
operating officer for Metromedia Fiber Network. "In addition, our recently
announced acquisition of SiteSmith, Inc. leverages the value of the MFN network
and allows us to address the managed Internet infrastructure requirements of our
customers around the world."

The company demonstrated aggressive business development in the third quarter,
securing contracts to deploy optical networks and IP services for a host of
leading companies, including:


-- AOL
-- Intellispace
-- DLJDirect
-- Telseon
-- Datek

Additional achievements since June 30, 2000 include:

-- providing, for the first time in telecommunications history,
dark fiber directly into the central offices of the major
Incumbent Local Exchange Carriers (ILECs), including SBC,
BellSouth and Verizon. This was accomplished by MFN`s signing
of separate, multi-state agreements with these ILECs;

-- agreeing to acquire SiteSmith, a leading provider of Internet
infrastructure management services, to complete MFN`s IP
services solution;

-- signing of European customers Storm Telecommunications,
FirstMark Communications and sevenL Communications.

For the third quarter of 2000, cost of sales was $50.7 million, compared with
$9.6 million for the same quarter in 1999. The increase was primarily the result
of Internet connectivity costs associated with the acquisition of AboveNet.
Depreciation and amortization expense was $46.0 million for the quarter ended
September 30, 2000, compared with $10.6 million for the quarter ended September
30, 1999, resulting primarily from amortization of goodwill relating to the
acquisition of AboveNet and increased investment in the company`s fiber-optic
network and additional property and equipment acquired.

Interest income increased to $31.3 million for the quarter ended September 30,
2000, compared with $5.6 million for the quarter ended September 30, 1999. The
increase is a result of the investment of a portion of the proceeds from the
issuance and sale of the company`s 10% senior notes due in 2009, as well as from
the convertible subordinated notes issued in March 2000.

Interest expense increased for the quarter ended September 30, 2000 to $41.9
million, compared with $14.5 million during the same period of 1999. The
increase in interest expense reflects the issuance and sale of the company`s 10%
senior notes due in 2009, as well as the subordinated notes issued in March
2000.

As the company is in the early stage of development, it expects to generate
significant operating and net losses as it continues to build out and market its
fiber-optic network and Internet infrastructure and services. Management
believes that its goals will be achieved through the company`s successful
implementation and execution of its growth strategy.

Metromedia Fiber Network, Inc., the leading provider of end-to-end optical
network solutions, is revolutionizing the fiber-optic industry. By offering
virtually unlimited, unmetered bandwidth at a fixed cost, Metromedia Fiber
Network is eliminating the bandwidth barrier and redefining the way broadband
capacity is sold. Metromedia Fiber Network is extending metropolitan fiber-optic
infrastructure to the end user in strategic top-tier markets, enabling its
customers to implement the latest data, video, Internet and multimedia
applications. In addition to its current expansion in 51 cities in North
America, Metromedia Fiber Network is establishing an international presence with
planned fiber-optic network builds in 16 cities throughout Europe.

Together with its subsidiaries, AboveNet Communications, Inc., a leading
provider of co-location and Internet connectivity solutions, and PAIX.net, Inc.,
the leading neutral Internet exchange, Metromedia Fiber Network is unleashing
the full potential of the Internet. The combined company facilitates the
explosive growth of e-commerce and advanced Internet applications by delivering
secure, reliable and scaleable optical networks and IP services to Internet
content and service providers, carriers and enterprise users worldwide. For more
information about Metromedia Fiber Network, please visit the company`s Web site
at www.mmfn.com.

This news release contains forward-looking statements that involve risks and
uncertainties. Factors that could cause or contribute to such risks and
uncertainties include, but are not limited to, general economic and business
conditions, competition, changes in technology and methods of marketing, and
various other factors beyond the Company`s control. This also includes such
factors as are described from time to time in the SEC reports filed by
Metromedia Fiber Network, including the most recently filed Forms S-3 and 10-K,
and its quarterly report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2000.


(Tables to follow)

Metromedia Fiber Network, Inc. & Subsidiaries
Consolidated Statements of Operations (Unaudited)
(in 000`s, except per share amounts)


Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
=================== =====================
2000 1999 2000 1999
======== ======== ========= =========

Revenue $ 51,882 $ 10,723 $ 127,118 $ 49,397

Expenses:
Cost of sales 50,742 9,595 133,466 24,414
Selling,
general and
administrative 38,735 13,581 94,363 27,369
Deferred
compensation 919 -- 919 --
Depreciation
and
amortization 46,033 10,588 118,567 15,645
-------- -------- --------- ---------
Income (loss)
from operations (84,547) (23,041) (220,197) (18,031)
Other income
(expenses):
Interest income 31,306 5,615 93,194 19,127
Interest
expense (41,876) (14,504) (142,745) (44,911)
Loss from joint
venture (198) (82) (2,739) (475)
-------- -------- --------- ---------
Net loss (95,315) (32,012) (272,487) (44,290)
======== ======== ========= =========

Net loss per
share, basic $ (0.17) $ (0.16) $ (0.51) $ (0.23)
======== ======== ========= =========

Net loss per
share, diluted N/A N/A N/A N/A
======== ======== ========= =========

Weighted average
number of
shares
outstanding,
basic 549,471 199,789 538,811 190,639
======== ======== ========= =========

Weighted average
number of
shares
outstanding,
diluted N/A N/A N/A N/A
======== ======== ========= =========



Metromedia Fiber Network, Inc. & Subsidiaries
Consolidated Balance Sheets
(in 000`s, except share amounts)

September 30, December 31,
2000 1999
------------ ------------
(Unaudited)
Assets

Current assets:
Cash and cash equivalents $ 1,492,513 $ 1,262,391
Marketable securities 188,433
Pledged securities -- 31,960
Accounts receivable 86,249 72,166
Prepaid expenses and other current assets 33,291 10,948
----------- -----------
Total current assets 1,800,486 1,377,465
Fiber optic transmission network and
related equipment, net 2,049,166 796,684
Property and equipment, net 32,613 9,215
Restricted cash 52,605 82,193
Marketable securities -- 29,628
Investment in/advances to joint venture 23,068 23,130
Other assets 97,642 102,573
Intangibles, net 1,604,259 1,539,097
----------- -----------
Total assets $ 5,659,839 $ 3,959,985
=========== ===========

Liabilities and stockholders` equity

Current liabilities:
Accounts payable $ 91,242 $ 43,344
Accrued expenses 257,674 186,528
Deferred revenue, current portion 21,048 12,867
Capital lease obligations and notes
payable, current portion 8,037 6,781
----------- -----------
Total current liabilities 378,001 249,520
Senior notes payable 1,660,900 1,660,900
Convertible subordinated notes payable 975,281 --
Capital lease obligations and notes
payable 34,389 38,414
Deferred revenue 226,278 175,405
Other long term liabilities 16,445 1,070

Commitments and contingencies (see notes)

Stockholders` equity:
Class A common stock, $.01 par value;
4,808,062,482 shares authorized;
480,436,326 and 411,116,800 shares
issued and outstanding, respectively 4,829 4,111
Class B common stock, $.01 par value;
1,044,509,564 shares authorized;
67,538,544 shares issued and outstanding 676 676
Additional paid-in capital 2,812,671 1,995,741
Accumulated deficit (429,661) (157,175)
Cumulative comprehensive loss (19,970) (8,677)
----------- -----------
Total stockholders` equity 2,368,545 1,834,676
----------- -----------
Total liabilities and stockholders`
equity $ 5,659,839 $ 3,959,985
=========== ===========

CONTACT: Metromedia Fiber Network
Media Relations:
Kara Carbone, 914/683-6386
[e-mail]
or
Investor Relations:
212/606-4389

URL: http://www.businesswire.com
Today`s News On The Net - Business Wire`s full file on the Internet
with Hyperlinks to your home page.

Copyright (C) 2000 Business Wire. All rights reserved.

[thespacecowboy]

@ Mr. Siebel
guten Abend. Ich bin gerade dabei den ersten Tread "durchzuarbeiten". Da Ihre Meinung hier ja sehr gefagt ist, versuche ich meine Fragen auf das wesentliche zu beschränken.

Sofern Ihre Stellung zu SER Systeme noch die gleiche ist, können Sie gerne in diesem Punkt auf eine Antwort verzichten.

Weiterhin habe ich nun gelesen, daß Sie an Medienwerten nicht interessiert sind. Insofern brauchen Sie auch auf Intertainment und United Vision nicht einzugehen. Von diesen Werten bin ich sowieso absolut überzeugt. Wenn natülich andere Treadteilnehmer Lust und Zeit haben, können und sollten Sie das natürlich gerne tun.

Bei SAPsi vermute ich, daß das Kriterium der Marktführerschaft nicht erfüllt ist und Sie (auch?) aus diesem Grund auf ein Invest verzichten würden.

Gerne würde ich Ihre Meinung aber zu folgenden Werten wissen:

Adphos 828820
einzigartige, patentierte, sog. NIR-Trocknungstechnologie
hier müßte das Kriterium der Marktführerschaft erfüllt sein, oder?
die Berwertung ist allerdings auch sehr hoch.

Mobilcom 662240
-UMTS-Vorreiter (ich finde den Herrn Schmitt einfach genial)

OTI on Track 924895
-marktführer? mikroprozesoer gestüzter kontaktloser Smardcards

Condat 531090

IVU 744850

viele Grüße
spacecowboy

[marcoII]

Hallo Mr. Siebel,

bin hier zufällig auf die Seite geraten und war so begeistert, daß ich mich gleich hab registrieren lassen.Es würde mich freuen, wenn Sie und natürlich alle anderen sich zu meinem Depot äußern. Vor einigen Jahren war ich hauptsächlich in Neue Markt-Werte investiert was mir aber den letzten Nerv raubte. Mittlerweile bin ich aber in Fonds und langfristige Werte investiert.

Fonds: Metzler Welt, Deutscher Vermögensbildung I, DIT Euro AF, Union Investment-Euro-Action, Activest Bio-Pharma,DAC Kontrast

Langfristige Aktien: Nokia, Medtronic, Nortel, EMC, Telefonica, Microsoft, Ericsson - etwas auf dem Abstellgleis sind zur Zeit Inktomi,CMGI,Softbank,o2 Wireless,Xnet bei denen ich etwas unschlüssig bin.

Für alle Antworten möcht ich mich schonmal jetzt bedanken und freu mich natürlich über Ergänzungsvorschläge. Eine schöne Woche noch...marcoII

[thespacecowboy]

so, geschafft.
nun bin ich durch den ersten Tread durch. Für diese Beiträge ein riiiieeeeesengroßes DANKE. Dies war mit meilemweitem Abstand der beste Tread den ich jemals hier gelesen habe.
Ich kann all denjenigen, die diesen noch nicht kennen nur empfehlen in zu Lesen. Ich bin nun um einiges schlauer und stark am überlegen, ob ich mein Depot direkt umschichten soll oder noch eine zeitlang warte, da ich bei einigen meiner Werte die momentanen Kursrückgänge als ungerechtfertigt empfinde und eine stärkere Aufwärtsbewegung erwarte.

Ich habe gemert, das hier relativ weing Werte des Neuen Marktes besprochen werden. Ich hoffe trozdem, daß der ein oder andere dazu was sagen kann. Comroad wurde ja als aussichtsreich angesehen, was ich ebenfalls so sehe. Kann jemand etwas über dem Konkurrenten IVU sagen ? Ansonsten seht ihr ja meine Werte weiter oben.

P.S. @ Herr Siebel - ich bin von Ihren Beiträgen und Ihren Wissen überaus beeindruckt. Ich würde mich wirklich sehr freuen, von Ihnen eine Antwort zu erhalten.

mit freundlichen Grüßen
spacecowboy

[kostjagarnix]

nur der Ordnung halber: wieder ein Siebel-Thread statt Masterflex

das "kostjagarnix" der Siebelaktionär

[tschernobyl]

Hallo zusammen!

Ich hab mal `ne grundsätzliche Frage. Wenn - wie heute bzw. gestern geschehen - eure Werte durch eine Meldung wie die von Nortel runtergeprügelt werden, lasst ihr dann stur eure Stop-Losses ziehen oder hofft ihr auf Erholung?

Gruss
Tschernobyl

[Aber Hallo]

Ich habe bei den meisten meiner Qualitätstitel überhaupt keinen Stopp Loss! Bei der zur Zeit üblichen Sippenhaft, heute mal wieder ausgelöst durch Nortel, würde sich so etwas nämlich schnell in einen Stopp Win verwandeln. Ich habe nämlich überhaupt keine Lust ausgestoppt zu werden, nur weil ein paar Anleger nicht in der Lage sind, die Sachverhalte richtig zu interpretieren.

Fazit: Bei guter Qualität kauft man nach, aber auch nur dann. Mit zweifelhaften Zockerpapierchen sollte man so besser nicht verfahren

Aber Hallo

[hatero]

@Mr. Siebel u.a.,

mal ganz praktisch: welche Werte sollte man heute/morgen nachkaufen.
Merci!
hatero

[Smiler51]

hi alle zusammen,

die zahlen für siebel sind gestern erschienen . es wurde ein gewinn pro aktie von 0,14$ erreicht, was 3 cent über den erwartungen lag. das einkommen ist im 3.Quartal 2000 gegenüber dem 3.Q 1999, um 131% auf $480,9 millionen gegenüber $208,5 millionen im vorjahr angewachsen .

@tschernobyl
setz dir immer eine stoppmarke, z.b. wenn ein aufwärtstrend gebrochen wird oder sich die fundamentale lage ändert. diese musst du aber im kopf behalten, und nicht als stopp-loss eingeben, weil manche dieser werte stark schwanken. mir ist das letztens auch bei siebel passiert und ich habe mich zutode geärgert, da ich zum tiefsten punkt verkauft habe und es danach rasant aufwärts ging.

gruß
Smiler51

[UsedTo]

Hallo zusammen,

was meint ihr, sollte man jetzt bei Nortel, Apllied Micro Circuits, JDS Uniphase, Corning nachkaufen oder lieber warten ??? Bin mir zur Zeit sehr unsicher!


Vielen Dank im voraus

Gruß
UsedTo

[kaffeetante]

hi Siebelfan, warum fällt heute Siebel, obwohl sie gute Quartalsergebnisse geliefert haben?

[Rucce]

Hallo zusammen,

ich bezeichne mich als Beginner am Aktienmarkt, da ich seit ca. 1 Jahr an der Börse bin. Interessiert habe ich bisher u.a. dieses Board lediglich als stiller Leser verfolgt.
Ich möchte nun um die Einschätzung meiner Watchlist bitten, um mir eine breitere Meinung bilden zu können und meine Erkenntnisse gegebenenfalls zu überdenken.

1. Millenium Pharma 900625
2. Siebel Systems 901645
3. PMC Sierra 882947
4. Juniper Networks 923889
5. Applied Micro Cir. 910860
6. Cree 891466
7. Terra Networks 929053

Mit meinem bisherigen Anfängerdepot (Commerce One, Ericsson, Internationalmedia und Elexis 508500) bin ich bis auf Ericsson (Kauf bei 21 E) eigentlich ganz zufrieden.

Nun zu meinen Fragen:
Sollte zukünftig mehr auf den amerikanischen oder mit Erwartung auf langfristige Stabilisierung des Euro mehr auf den europäischen Markt gesetzt werden?
Welche Werte sollte ich mir ins Depot legen bzw. herausnehmen (Anlagezeitpunkt wenn es der Markt zulässt > 1 Jahr).

Vielen Dank für Eure Einschätzungen

Rucce

[coiba]

Hey Mr. Siebel,

habe mich länger nicht gemeldet - hat Dich bei der Vielzahl an Anfragen aber sicherlich nicht gestört.
Nachdem ich ( auf Dein Anraten hin ) gewaltig Federn lassen mußte habe ich mir Siebel bei 110 und Juniper bei 266 ins Depot gelegt.
Erste Frage: wo setze ich Stop kurse
In der Biobranche habe ich leider auf Medimmune und nicht Affymetrix gesetzt. ( Beide standen zur Auswahl ) Warum bewegt sich Med. in den letzten Wochen kaum. Kauf bei 71 Euro.
2 Frage: Stopp wohin
3. Frage: sind Sierra und Check Point auf heutigem Niveau ein Kauf ?
4. Frage: welche weiteren Werte legts Du Dir wann ins Depot

Herzlichen Dank für Dein Bemühen
ich rauche eine Coiba auf Dein hoffentlich weiterhin
gutes Händchen bei der Wahl der Aktien.

[Smiler51]

hi alle zusammen,

mr.siebel ist bestimmt sehr beschäftigt und antwortet deshalb nicht mehr so häufig.

@kaffeetante
das ist damit zu erklären, dass siebel schon in der letzten woche stark gestiegen ist (quartlaszahlen waren also schon eingepreist) und jetzt ist es ganz normal, dass es zu gewinnmitnahmen kommt.

@rucce
lies dir mal den alten thread von mr.siebel durch "mein langfristdepot" . dort sind alle von dir benannten aktien besprochen und bewertert. es dauert zwar ein bischen, ist aber dafür sehr informativ.

@coiba
zu frage 3: check point ist auf diesem niveau sicherlich ein kauf. vor allem heute sehen wir wieder günstige einstiegskurse, nach den tollen quartalszahlen.
ich habe mein depotanteil bei check point jetzt auf 50% erhöht. ist zwar riskant, aber auch sehr lukrativ .

grüße
Smiler51

[com69]

Hallo an alle zusammen,

viele der hier diskutierten Aktien wurden die letzten 2 Tage regelrecht verprügelt.
z.B. Corning, JDS Uniphase, PMC Sierra und auch Nortel, das angeblich eine Umsatzwarung herausgebracht hat.
Nach CEO John Roth, hatte Nortel lediglich missachtet, das sehr viele Unternehmen im letzen Quartal Lagerbestände abgebaut haben.
Deswegen der leicht niedrigere Umsatz.
Aber die Aktionäre flippen z.zeit aus.
Auch bei Unternehmen, die ihre Quartalsprognosen weit übertroffen haben.
Sind das jetzt Überreaktionen nervöser Aktionäre oder eine logische Konsequenz der hohen kurse.
Wie soll man sich verhalten bezügl. Glasfasermarkt.
Nachkaufen bzw. Einsteig bei ausgebombten Werten.

Für Meinungen wäre ich dankbar
com69

[thespacecowboy]

hallo zusammen.
In der BO wird ein Glasfaserbasket von BNP Paribas (WPKN 754283) mit Laufzeit bis 02.10.2003 vorgestellt. Es sind zehn Werte enthalten:
JDS Uniphase
Nortel
Corning
Ciena
ADVA
Lucent
Bookham
Sycamore
Agilent
Marconi

Die ersten 3 wurden ja ausführlich besprochen.

Meine Frage:
Was haltet Ihr von Lucent ? 3 Gewinnwarnungen sind ja nicht so toll. Wie schätzt Ihr die weitern aussichten ein?

Kennt Ihr die letzten 4 Werte?

Hab mir mal das Infomaterial bestellt.

grüße spacecowboy

[Cultom]

Hi !

Habe jetzt einmal eine ganz allgemeine Frage. Ich habe mich vor ein paar Minuten mit einem Frend über die alte Depotstrategie von Kostolany gestritten. Er ist der Meinung das man in der heutigen Zeit nicht mehr nach dem Verfahren kaufen und liegenlassen verfahren kann.
Tja, da ich aber der Überzeugung bin in einem Wachstumsmarkt mit Werten wie Corning, Juniper, EMC ... investiert zu haben, fällt es mir schwer in schwierigen Phasen (wenn die allgemeine Simmung am Markt fällt)zu verkaufen. Letztendlich haben uns die Kurse von Ciena und Co. in diesem Jahr eines besseren belehrt.
Mich würde es sehr gerne interessieren wie Ihr bei den HighTech-Werten arbeitet. Eher nach Kosto oder mit vielen StopLoss oder wie auch immer.

Vielen Dank
Cultom

[kpw]

@Cultom,

Ich arbeite am gleichen Problem. Schau Dir mal meinen heutigen Beitrag Wie schlage ich Buy and Hold in Thread: Vermischtes an.

kpw

[Mr.Siebel]

Der Einbruch im Glasfasersektor letzte Woche war sicherlich schmerzhaft für alle, die in der letzten Zeit meinen Anregungen gefolgt sind.
Doch es ist fundamental absolut kein Zeichen für einen abflauenden Boom zu erkennen - und daran wird sich auch die nächsten Quartale nichts ändern.
Der Sell Out am Dienstag abend ist vor allem auf Panik zurückzuführen, die schon seit ca. 2 Monaten an den High Tech Märkten herrscht, wenn Schätzungen von Unternehmen nicht voll erfüllt bzw. übererfüllt werden.
Panik ist der Abschluss einer länger anhaltenden sehr negativen Stimmung, und die haben wir ohne Zweifel nun gesehen.

Doch in diesem Thread treffen sich Langfristanleger, und denen sollten diese kurzlebigen Stimmungen egal sein.

Es zählt nur eines: Die Gewinne der Unternehmen.
Alle Unternehmen, die ich in diesem Thread favorisiere, haben bislang sehr überzeugend berichtet:

AMCC, PMCS, CHKP, SEBL, JDSU, SDLI, JNPR, GLW, IWOV.
Brocade und NetAppliace berichten erst im November.

Die Erwartungen wurden stets übertroffen, die Aussichten der Unternehmen in den Konferenzen als sehr positiv dargestellt.

Ich habe zu allen diesen Werten weiterhin größtes Vertrauen, möchte sogar sagen, es ergeben sich hier nun Kaufgelegenheiten zu Kursen, ähnlich wie 1998 während der Asien-Krise.

Zu den Gewinnschätzungen:
Aus meiner Sicht sind sämtliche Gewinnschätzungen der hier behandelten Unternehmen sehr konservativ bzw. zu niedrig.
Bei Juniper Networks habe ich das schon mehrmals dargestellt.
Oder auch bei Check Point Software:
Hier sind die Gewinne im Vergleich zum Vorquartal um 40 % gewachsen, nach 25 % im im Juni-Quartal.
Gehe ich nun davon aus, das CHKP in den nächsten 5 Quartalen zumindest mit 20 % sequentiell wächst, was mit Sicherheit keine Utopie ist, könnten bei konstanten Margen 2,7 $ verdient werden - in 2001. Bei Yahoo sind zur Zeit 1,51 $ für 2001 geschätzt.
Zudem ist das Jahr 2001 nicht mehr weit entfernt, d.h. es werden am Anfang nächsten Jahres die 2002-Gewinnschätzungen in die Kurse einfliessen. Wächst CHKP 2002 noch mit 13 % sequentiell, werden 4,75 Dollar erreicht. Bei 156 $ macht das ein 2002 KGV von 32....

Und denkt man noch schnell an die derzeitigen Probleme von Microsoft bzgl. Sicherheit im E-Mail Verkehr...

Ich könnte ähnliche Szenarien auch für alle anderen o.a. Werte durchführen, z.B. AMCC, PMCS, SDLI, die allesamt über 30 % im letzen Quartal sequentiell gewachsen sind(JNPR über 70 %). Ergebnis ist immer das Gleiche:
Die Kurse sind aktuell sehr niedrig, das Chance Risiko-Verhältnis ausserordentlich gut, für den langfristigen Anleger.


Zu den Stopp-Kurse: Generell keine schlechte Idee, z.B. wenn gewisse Chartmarken unterschritten werden.
In der letzten Woche jedoch wenig hilfreich:
Die Nortel Zahlen wurden nach Börsenschluss in den USA bekanntgegeben.
Die Stopps hätten nur gegriffen, wenn man im nachbörslichen Handel in den USA tätig ist, was hier wohl kaum jemanden betrifft. Ansonsten hat man eben am nächsten Tag zum ersten Kurs in Deutschland verkauft, mit 20-30 % Abschlag.


Wer noch nicht voll investiert ist sollte jetzt kaufen, und zwar die amerkanischen TOP Aktien

PMC Sierra
Applied Micro Circuits
Broadcom
Juniper
JDS Uniphase
Corning
Siebel
Check Point
EMC
Brocade
NetAppliance

Nortel steht nicht auf der Liste, weil ich einfach gesagt bei anderen Pure Plays wie JDS oder SDL von höheren Gewinnwachstumsraten ausgehe.
Trotzdem halte ich Nortel, speziell bei Kursen von 45 $ für sehr interessant. Ich erwarte ein Szenario wie bei Nokia nach deren vorsichtigem Ausblick im Juli, ein sehr gutes 4. Quartal.

Bzgl. Biotechnologie sollte man entweder in einen Fonds investieren,
auch BB Biotech am NM wäre als US-Basket interessant,
oder eben auf eine Mischung aus Unternehmen mit Produkten am Markt, z.B. IDEC, Medimmune, Unternehmen mit sehr guter Produktpipeline,
z.B. Millennium, Human Genome, Vertex und "Schaufelherstellern, z.B. Affymetrix.

[hatero]

@Mr.Siebel

Eine Frage noch zu Sicherheitssoftware. Besitze seit geraumer zeit einige Entrustpapiere. Sind ziemlich verprügelt worden, haben aber zuletzt gute Zahlen gemeldet. Wie siehst du Entrust mittelfristig oder doch besser wechseln in Checkpoint?

Merci im Voraus
hatero

[Stefan22]

Hallo zusammen,
ich verfolge eure Beiträge schon seit längerem und finds gut, daß es noch "normale" Anleger gibt, die nicht nur hirnlos Zocken.
Deswegen wollte ich euch mal bitten, mein Depot zu bewerten.
Mein Anlagehorizont ist auf etwa 3 Jahre, solange wollte ich diese aktien etwa halten.
Ich habe bewußt wenige titel, dafür aber meines erachtens gute.

Name /KK in Euro /Kaufdatum

CIEN /107,50 /Mitte August 00
EMC / 99,00 /Mitte August 00
SUNW /126,50 /Mitte August 00
SEBL /109,00 /Mitte Oktober 00

Alle Werte sind gleich gewichtet.

Ich wär euch echt dankbar für jeden Kommentar...

schöne Grüße

stefan

[Rucce]

@Mr. Siebel

Bin am 27.10.2000 zu 238 E in Juniper eingestiegen. War wohl zu früh. Wo sollte ich mein Stopp-Loss setzen bei einer beabsichtigten Anlagedauer von > 1 Jahr, 180 E oder sogar noch darunter.
(Habe leider berufl. bedingt nicht sehr viel Zeit um derart tiefgreifende und umfassende Recherchen wie in diesem sehr guten Board üblich zu betreiben.)

Vielen Dank

Rucce

[SaigonBull]

Hallo allerseits,

bin ich froh endlich mal ein Board gefunden zu haben, in dem sich Leute nicht nur beleidigen oder angeben. Deshalb lasse ich hier mal die Hosen runter und würde mich über eine Depotkritik freuen.

DIT-Internet 10%
Stone Electronic 4%
Jafco 4%
Nokia 7%
Cisco Systems 9%
Siemens 7%

DIT-Biotech 9%
Millennium Ph. 13%
Vertex 11%

Dt. Vermögensbildg. 1 12%
Lippo Bank 5%
Deutsche Bank 10%

Mit Stone und Jafco bin ich voll auf die Nase gefallen. Soll ich sie trotz der hohen Verluste verkaufen oder haben die noch Potential?
Ich habe im Augenblick auch etwas Geld übrig. Welchen Wert würdet ihr empfehlen?

Vielen Dank für alle Antworten

SaigonBull

[Sherpy]

!

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[UsedTo]

@Mr.Siebel
Hallo,
nachdem in den letzten Tagen viele Werte doch ganz schön unter die Räder gekommen sind interessiert es mich nun mal welche Werte man jetzt am günstigsten nachkaufen könnte ?
Von den hier besprochenen Werten habe ich:
1. Juniper
2. JDS
3. Siebel Systems
4. Applied Micro Ciruits
5. Check Point

Was hälst du noch von Cisco und Sun. Bin zur Zeit am überlegen ob ich sie nicht verkaufen soll und in die oben genannten Werte umschichte ?????

Dank im voraus

Gruß
UsedTo

[Mr.Siebel]

An alle Boardteilnehmer:
Die Ankündigung von Cisco, in den nächsten 2 Quartalen die Lagerbestände zu reduzieren, hat zu drastischen Kurseinbrüchen, v.a. bei PMC Sierra, AMCC und Broadcom geführt. Dies alles in einem sehr unruhigen Markt.
Diese Firmen werden sich bei den nächsten Quartalszahlen beweisen müssen, evtl. niedrigere Umsatzzuwächse bei Cisco und Nortel mit höheren Umsätzen bei anderen Abnehmern ausgleichen müssen.
Und ich bin sehr optimistisch, dass dies gelingen wird.

Auch wenn viele jetzt an den Zukunftsaussichten von PMCS, AMCC und BRCM zweifeln, deren Produkte sind absolute Marktführer, und der stetige, wenn sich nicht gar noch beschleunigende Ausbau der Glasfasernetze, v.a. in Städten wird den Unternehmen weiterhin hohe Gewinnzuwachsraten bescheren. Es sind die aussichtsreichsten Unternehmen in diesem Sektor, und weit interessanter als z.B. der D-RAM Chipsektor.

Aufgrund ähnlichen Aussichten bleib ich auch weiterhin für JDSU, SDLI und Juniper optimistisch.

Märkte neigen eben dazu, vorübergehend zu übertreiben oder zu untertreiben, dem Langfristinvestor sollte das nicht beunruhigen, solange die Marktstellung und der Technologievorsprung gegeben sind.

Die Softwaretitel Siebel, Check Point und Interwoven haben sich wesentlich besser geschlagen, alle 3 Werte haben allerbeste Aussichten, sind die deutlichen Marktführer im jeweiligen Segment im interessanten High-End-Bereich, also in jedem Fall dabeibleiben.

[gneko]

!

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[gneko]

Hi Mr. siebel et al.,

zunächst einmal Anerkennung für diesen Thread. Aufgrund der seriösen Diskussion hier habe ich mir als Langzeitanleger einige Titel gekauft, die doch zT nun arg unter die Räder gekommen sind (JNPR, JDSU, GLW, NTAP, PMCS, SEBL, CHKP, IWOV, EMC. Die kurzfristigen Aussichten sind aufgrund der Auftragslage von Telekomanbietern und CSCO offenbar auch nicht so rosig. Die Frage ist doch: Besitzen diese Firmen Alleinstellungsmerkmale und besitzen sie einen Forschungs- und Entwicklungsvorsprung. Bei NTAP, EMC, SEBL, CHKP und IWOV kann man wohl davon ausgehen. Was ist aber zB mit JNPR und der Glasfasersparte?

Im Bereich Hochleistungsrouter formieren sich schon junge start-ups wie Pluris Inc. und Avici, die beide JNPR Marktanteile abjagen könnten so wie JNPR seit kurzem CSCO in die Parade fuhr. Alcatel produziert jetzt offenbar die benötigten Router selber. Auch im Bereich der optischen Netzwerke tummeln sich einige Firmen.

Was sind also die Alleinstellungsmerkmale von JNPR, GLW, JDSU etc?
Sind diese Firmen in einem Jahr auch noch Platzhirsche und sind sie somit für einen Lanzeitanleger interessant? Oder eignen sich high-techs generell nicht als Lanfristanlage, da immer wieder neue, leistungsfähigere Firmen auftauchen?

Gneko

[starshine]

@gneko

Ich hätte gerne ein paar mehr Details zu Pluris Inc..

WKN, etc.

Vielen Dank und Grüße

starshine

[Crestfallen]

www.pluris.com
Pluris ist noch nicht börsennotiert. Die Router von Pluris sind offenbar wesentlich schneller als die von JNPR.

[hatero]

...warum verbrennt gerade Siebel heute?

[UsedTo]

@hatero
...sind doch heute schon wieder gelöscht!!!

Außerdem sind wir doch alle Langfristanleger und sollten uns in Tagen wie diesen einfach nicht verrückt machen, das bringt sowieso nichts. Ich bin auch mittlerweile kräftig im Minus mit einigen neu erwobenen Aktien und habe leider kein Cash mehr, aber ich denke in 5 Jahren werde ich da nur herzhaft drüber lachen!!!!

Gruß
UsedTo

[Holz@uge]

Hallo zusammen!
Was haltet Ihr davon heute NTAP nachzukaufen?
Stehen wegen "miserabler Zahlen" gerade bei 93€!

Gruß
Holz@uge

[ErwinMeier]

@ Holz@uge

Bear Stearns stufen die Aktie von "buy" auf "attractive" herunter. Grund dafür sind Bedenken ob der Bewertung.

wenn es nach Chase H&Q geht bleibt NTAP "strong buy“.
Die Aktie sei ein Muss für Langfristinvestoren. Diese sollten den jetzt entstandenen Lärm um die Aktie als Kaufgelegenheit sehen.

( Quelle: WO-News )

Ich persönlich schliesse mich der letztgenannten Meinung an.

Wenn die Amis zur Zeit was von (evtl.) verlangsamtem Gewinnwachstum hören, und ein Wert dann auch noch ein KGV von ca.150 hat wird er eben gnadenlos abgestraft.

Übrigens: Was hältst Du in dem Zusammenhang von MCDT ?

Servus.Gruss aus Bayern.
Der Erwin

[VERBABBEL]

Ich muss erst mal ein lob an alle ihr sagen.Das sind mal eine Unterhaltungen mit stiel.Was ich auf anderern seiten sehr vermisse!Zur Zeit sieht es nicht gut aus weil viele anlegen kalte füsse bekommen(Das ist aber ein anderes Tehma)Ich wollte mal euere Meinung zu diesen Aktien hören(Wer sehr nett von euch) AAP IMPLANTATE AG WKN 506660 und ARXES 509800.Bis später bin auf eure Antworten gespannt.Danke

[porti01]

Hallo an alle Threadteilnehmer:

Ich habe meine Favoriten (siehe alten Mr. Siebel-Thread) Anfang Okotber gekauft. Seitdem gehts aber auch nur noch nach Süden.

Sollte man so langsam die Notbremse ziehen oder ist die Bodenbildung (um die 2.900 Punkte Nasdaq) jetzt schon durchlaufen?

Gruß

Porti

[normalo]

@ porti01

frag mal moses!

[godofthunder]

@Mr.Siebe´l et. al.,

Ich habe mir den Thread jetzt durchgelesen und für sehr interessant gefunden. Allerdings habe ich den Eindruck, daß nachwievor der weit überwiegende Teil der Markteilnhemer (gehen wir davon aus, daß der Thread repräsentativ ist) immer noch nur TechAktien im Visier hat. Ich habe dieses Jahr Stichtag 22/11/00 20 Uhr eine Performance von 70 % erzielt. Die Techaktien spielten aber keine übergeordnete Rolle. Das ist zwar keine Buy and Hold Strategie. Ich habe mich jedoch auf 7 Branchen (7 Marktführer oder Nr. 2 - 3) konzentriert, die ich in unterschiedliche Gewichtung im Portfolio halte. Es kann durchaus auch sein, daß zeitweise nur 5 Aktien im Depot sind. Die Fibbonacci-zahlen spielen ebenfalls eine Rolle, aber nur wenns ums nachkaufen geht.

Im Moment sieht mein Depot folgendermaßen aus.

12 % MLP
11 % Qiagen
19 % Fresenius Vzg.
10 % AT&S (habe ich soeben aus LHS getauscht, Fusion Sema)
27 % BWT (österr. Wert, Brennstoffzelle, Wasseraufbereitung)
09 % Cisco Systems
12 % McDonalds

Mein Programm ist ein wenig zyklisch und auch ein wenig antizyklisch. Ich kaufe meistens einmal im Monat ein oder zwei Werte (ist von meinem Gehalt abhängig) Einmal den Wert, der am nächsten zu seinem Top liegt und einmal den Wert, der am weitesten vom Top entfernt ist, aber nicht mehr als 38 %. Eine weitere Variable ist die, daß man jene Werte kauft, die die geringst Position aufweisen. Das Programm ist noch ein wenig komplexer als hier dargestellt. Es funktioniert aber prima.

Unterschiedliche Branchen weisen oft negative Korrelationen auf. Es macht also Sinn die Branchen zu wechseln. Eine Rückkehr zum starken Wachstum der Techstocks wird es meiner Ansicht nicht geben, mein Programm favorisiert im Moment McDonalds, Fresenius (antizyklisch) und zyklisch BWT. Würde ein Wert um mehr als 62 % vom Top fallen würde er für immer und ewig aus der Auswahl verschwinden.

Was haltet ihr von den Werten einerseits und von der Strategie andererseits.
Liebe Grüße
godofthunder

[ErwinMeier]

Hallo Mr.Siebel,
Seit deinem letzten Posting haben einige Deiner Werte sehr deutlich korrigiert. Sitz du etwa ganz gelassen im Lehnstuhl
und schaust dem Treiben zu oder machst DU von Deinen, durch stop-loss abgesicherten Gewinnen Urlaub in der Karibik?
Ich denke, dass sich der ein oder andere verunsicherte Börsenneuling (zu denen ich mich auch zähle), der sich beim Aufbau seines LANGFRISTDEPOTS auch an Deinen Ausführungen orientiert hat, sicher darüber freuen würde, mal wieder was von Dir zu hören.
Gerade in dem momentan sehr angespannten Börsenumfeld sollte die Diskussion über fundamentale, langfristige Perspektiven von Sektoren und Unternehmen nicht verstummen.
Gruss.Erwin.

[lautaro]

Ziemlich still geworden im Thread. Noch irgendjemand da draußen?

Die letzten Wochen haben doch wohl einige von uns nachdenklich gemacht. Ich werd ja nicht der einzige sein, der nach diesem Gemetzel seine Wunden leckt!?

Guter Anlaß mal wieder über eine ausgewogene Depotstruktur und grundsätzliche Investmentstrategien nachzudenken.

Scheint wohl doch kein Fehler zu sein, neben den hier ausführlich besprochenen hi-tech Aktien ein paar klassische Konsum-, Pharma-, Versicherungs-, oder Medizintechnikwerte im Depot zu haben. Eon, Aegon, ING, Medtronic und Philip Morris z.B. machen derzeit einfach mehr Spaß als Juniper und Co.. Und auch wenn an der NASDAQ die Musik spielt - wer von uns kann schon beurteilen ob dort jetzt nicht doch einfach nur tatsächliche Übertreibungen abgebaut werden. Schlage Rückkehr zur Branchenmischung (s.o.) unter Einbeziehung europäischer Werte vor. Ergänzung durch Glasfaser-, Speicher-, und Chipwerte dann nur zu max. einem Drittel. Denn: Noch immer sind die Märkte im historischen Vergleich hoch bewertet und der Einfluß der Zinslandschaft, der konjunkturellen Entwicklung, des Euro-Kurses, der US-Wahl und des Nahost-Konfliktes lässt reichlich Raum für unerfreuliche Szenarien. Eine Umkehr der Kapitalströme fort aus den USA könnte die weiter oben diskutierten aufgeführten Gewinnentwicklungen rascher Makulatur werden lassen, als uns allen lieb ist. Dann lernen wir die vermeindlichen Kaufkurse als hartnäckige Widerstände -wenn überhaupt- kennen.


Hier mein derzeitiger Ansatz; freue mich auf Kritik und Anregungen:


AEGON
AMGEN
ASTRAZENECA
CITIGROUP
EMC
IM INTERNATIONALMEDIA
KONTRON
MEDTRONIC
NORTEL NETWORKS
PHILIP MORRIS
PROCTER & GAMBLE
THIEL LOGISTIK
PICTET BIOTECH

Gruß Lautaro

[mike_geld]

hi Lautaro,

da kann ich nur zustimmen. Man sollte immer eine
Mischung aus Hightechs und defensiven Wachstumswerten
haben. Da man die Zukunft nicht kennt, macht es auch
keinen Sinn, Branchen extrem überzugewichten.
Das hat nur ein erhöhtes Risiko zur Folge.
Zur Zeit haben die defensiven Wachstumswerte die Nase
vorn. So haben eine Reihe von diesen Werten neue
Höchstkurse markiert, während sich viele Werte z.B.
im Glasfaserbereich halbiert haben.
Dies ist für mich trotzdem kein Grund, mein Depot
ausschließlich auf defensive Wachstumswerte umzustellen.
(Mal von Stopp-Los abgesehen)
Kann ja sein, daß es nächstes Jahr wieder genau
andersherum aussieht !?
Da ich immer voll investiert bin (Die Zukunft das
unbekannte Land), habe ich aufgrund
der Branchenstreuung dieses Jahr
trotz der Rückgänge im Hightechbereich , noch keine
Miesen gemacht (Was nicht ist, kann ja noch werden).

Dein Depot ist ok.

AEGON
EMC
MEDTRONIC
THIEL LOGISTIK

habe ich auch in meinem Depot.
Weitere Werte im Depot:

GENZYME
MEDIMMUNE (fast ausgesoppt)
VITESSE SEMI (fast ausgestoppt)
COMPUTERLINKS
SIEBEL (fast ausgestoppt)
ENZON
TECIS
WATERS
WEDECO
VESTAS WINDSYSTEMS
NOKIA


Auf bessere Zeiten

Mike

[godofthunder]

@ mike,

Dein Depot gefällt mir gut. Ich habe ebenfalls mehrere Branchen in meinem Depot und werde an den Branchen auch auf absehbare Zeit (7-10 Jahre) nichts verändern, ich würde nur jene Werte raus nehmen (allerdings für immer, die zu stark gefallen sind) Meiner Meinung ist dann das Geschäftsmodell nicht mehr intakt.

Wie ich allerdings die Anlagen auf die jeweiligen Aktien aufteile möchte ich nicht mitteilen. Dazu habe ich ein Programm entwickelt, bis jetzt schlägt es die Referenzindices deutlich. Dieses Jahr bin ich noch 64 % im Plus. Im November hat es mich auch ziemlich abgeräumt.

Depotaufteilung im Moment:

10 % MLP
15 % Qiagen
19 % Fresenius Vzg.
11 % AT&S
26 % BWT
08 % Cisco Systems
11 % McDonalds

Zu deinem Depot habe ich im übrigen noch eine Anregung. Aus meiner Sicht fehlt eine Branche die langfristig auf jeden Fall vertreten sein sollte: Happi Happi

Essen müssen die Leute immer, in den Entwicklungs- und Schwellenländern gäbe es genug Nachholbedarf. Du solltest auf jeden Fall eine "Food Aktie" in Dein Portfolio aufnehmen.

Da hätte ich auch eine Frage an die anderen Boardteilnehmer. Wie oben ersichtlich habe ich auf MCD gesettzt. Sollte sich das mit der Rinderseuche ausbreiten, könnte es doch größere Probleme geben. Hier bin ich unter Umständen auf der Suche nach einem anderen Wert. Mir wäre es auch wichtig, daß das Unternehmen auf Franchisebasis geführt wird. Bis jetzt bin auch auf zwei Unternehmen gestoßen, die vielleicht interessant sein könnten.

Starbucks (ist aber eher ein Kaffehaus, ob sich das durchsetzt erscheint mir nicht sicher)

Appelbie (breiter aufgestellt, vorerst nur in wenigen Ländern vertreten, gefällt mir aber schon eher)

Danke für Eure Mitarbeit und schönes Wochenende, ihr wißt ja ihr sollt den Tag des Herrn heiligen und Morgen ist sonntag,
godofthunder

[mike_geld]

hi godofthunder,

im Nahrungsmittelbereich stehen bei mir
folgende Werte auf der Watchlist:

Starbucks
Nestle
Numico
Philip Morris
Sysco


Starbucks wächst von diesen Werten am schnellsten.
Ich bin aber auch Nestle nicht abgeneigt(Thema Wasser).
Falls in nächster Zeit ein Wert in meinem
Depot ausgestoppt wird, werde ich diesen Wert wohl
in Starbucks tauschen.
Starbucks hat in den USA einen Kultstatus und fängt an
in Europa zu expandieren.
Sollte auf lange Sicht so erfolgreich wie McDo sein.

Grüße


Mike

[godofthunder]

Hallo Mike,

Danke für deine Unterstützung. Starbucks ist im Vergleich zu MCD teurer. Das PEG Ratio ist bei SBUX 1,9 bei MCD 1,6. Applebee hätte übrigens nur 0,8. Ich glaube ich bleibe weiterhin bei MCD. Vorerst. Die anderen Werte sind ja leider keine Franchiseunternehmen, daher für mich nicht so interessant. Markenartikler wie Nestle und Phillip Morris bekommen sicher Troubles. Erstens werden die Handelsbetriebe stärker (können Eigenmarken aufbauen) und das Internet wird ein übriges dazu tun, die hohen Margen der Markenartikler anzugreifen.

Wenn du Nestle wegen der Wasserfantasie kaufst, würde ich dir eher BWT ans Herz legen. Der Wert ist relativ billig, deckt neben der Wasseraufbereitung auch den "Leisure Bereích" ab (ebenfalls ein Megatrend) und ist darüberhinaus auch ein Zulieferer für die Brennstoffzellenindustrie und außerdem glaube ich, daß die Wiener Börse demnächst wachgeküßt wird.

Jetzt muß sogar ich am Sonntag arbeiten.
Grüße
godofthunder

[Livermore3]

wenn ihr schon in Richtung Wasser unterwegs seid, von Pictet
gibt es einen Wasser-Fond. Da bist Du deiner Zeit zwei Jahre
voraus. WPK: 933349

[samita]

Hi Leute,

weiß jemand was von Checkpoint?

Bin noch dabei und frage mich, ob das nur eine Zwischenerholung im Abwärtstrend ist -die 140 jetzt.
Sonst bin ich noch in Siemens, Singulus, MP3.com und leider auch Helkon Media und CE Consumers
Orientiere mich auch um, some Bios(heute ist Abbott ja recht günstig) und werd dann wohl doch noch nach `food` schauen.
Grüße * Hope
Samya

[Mr.Siebel]

Liebe Boardteilnehmer,
muss mich entschuldigen bei Euch, dass ich längere Zeit nichts mehr von mir gegeben habe, es hat einen einfachen Grund: Mein Passwort hat vorübergehend nicht mehr funktioniert.

Die Rede von Alan Greenspan gestern könnte der Wendepunkt gewesen sein. Er hat nichts Neues gesagt, aber vielleicht reicht dies, dass der Markt wieder ausgewogen auf Meldungen reagiert, sprich Gewinnwarnungen bestraft und Überraschungen belohnt. Übergang zum Alltag.

Es hat in den letzten 2 Wochen reihenweise Abstufungen gegeben, meist mit lapidaren Begründungen:
Allgemeine Wachstumsabschwächung, Telekomunternehmen kürzen Budgets,...
Fundamental hat sich nur bei wenigen Branchen etwas verschlechtert: Computerhersteller und Zulieferer für diese:
Die Gewinnwarnungen von Apple gestern und Gateway lassen daran keinen zweifel.
Deshalb hat ich mich in diesem Thread ausschließlich auf Netzwerkchiphersteller konzentriert, die zwar ebenfalls deutlcih gefallen sind, aber fundamental excellent aussehen.
Der Markt rechnet aber auch bei diesen Werten (PMC Sierra, Broadcom, AMC) mit niedrigeren Zuwächsen, die Erwartungen wurden nach unten gesenkt. Positive Überraschungen könnten die Folge sein.

Eine JDS Uniphase konnte man vor ein paar Tagen bei 50 $ Kaufen, ein PEG Ratio von ca. 0,6 !!!
Der Deal mit SDL wird in den nächsten Wochen abgeschlossen, was dem Kurs beflügeln sollte, ähnlich wie zuletzt Veritas bezg. des Seagate-Buyouts.

Siebel, Check Point und Bea haben sich per Saldo sehr gut gehalten, ein Zeichen für das hohe Vertrauen des Marktes in diese Werte. Interwoven zeigte sich extrem volatil, ist eben ein typischer Momentum Stock, Hohes Wachstum und hohe Bewertung und noch nicht so dominierende Marktstellung wie Siebel, CP und Bea. Aus meiner Sicht weiterhin extrem aussichtsreich, dieser Sektor wird in den nächsten Jahren einen enormen Aufschwung erleben.

Ich bin weiterhin sehr zufrieden mit den fundamentalen Aussichten meiner Depot Werte, sowohl den Softwarewerten als auch den FO Aktien. Wer nicht oder noch nicht investiert ist, sollte in jedem Fall beginnen, zu kaufen.

Good Luck

[armonmuriel]

Lieber Mr.Siebel

Bin wirklich froh, dass Du Dich wieder gemeldet hast.
Über Deine Denkanstösse, Anregungen usw. können hier
viele profitieren.

Bleib uns lange erhalten. Vielen Dank.
Gruss
armonmuriel

[Sherpy]

Hi Mr. Siebel, hi alle anderen.

Was haltet Ihr von Avanex, WKN 931 634?

Eure Meinung würd´ mich interessieren.

Gruß

Sherpy

[skilly]

Hallo Mr.Siebel.

Erstmal ein dickes Kompliment für den tollen Thread!

Im Moment suche ich für mein Cash neue Anlegemöglichkeiten, so dass ich in den letzten Wochen ein mögliches Depot ausgearbeitet habe. Bei abgeschlossenem Research werde ich dann alle Werte kaufen.

So, hier meine aktuelle Gedanken:

Biotechnologie

Millennium Pharmaceuticals
Vertex Pharmaceuticals
Alexion Pharmaceuticals
Human Genome Sciences
ImClone Systems

Hier habe ich versucht, einen guten Mix aus großen Playern wie Millennium und HGS, mittleren Playern wie Vertex und ImClone sowie einen Small-Cap, nämlich Alexion zu finden. Bereits etablierte Firmen wie MedImmune oder Amgen habe ich bewusst rausgelassen, ich denke, langfristig sollten die phantasiereicheren Firmen besser performen.
Jedoch ist es in Deutschland sehr schwer, Infos zu Werten wie Alexion zu bekommen, so dass ich insbesondere bei Alexion etwas unsicherer bin.

Auch die verschiedenen Bereiche der Biotechnologie sollten mit Genomik (MLNM), Immunkrankheiten (VRTX), Herz/Kreislaufkrankheiten (ALXN), Krebs (IMCL) und Proteinen (HGSI) gut abgedeckt sein.

Über Meinungen zu diesem Mix würde ich mich freuen. Auf der Watchlist stehen derzeit Dusa Pharmaceuticals, Oxford Glycosciences sowie MediGene.


Umwelttechnologie

Dieser Branche traue ich eine super Zukunft zu. Mein letzter Stand war:

Ballard Power Systems
Umweltkontor Renewable Energy
Wedeco Water Technologies

Umweltkontor vereint Wind und Solarenergie und ist sehr wachstumsstark. Wedeco operiert in der Zukuftsbranche "Wasseraufbereitung", ist aber schon relativ hoch bewertet. Dennoch eine gute Depotbeimischung, imho.
Und Ballard ist für mich zwar hochspekulativ, dennoch langfristig nahezu ein "Pflichtkauf"

Technologie vom Neuen Markt in Deutschland

Kontron
Linos
ComROAD
Lambda Physik

Kontron ist mein persönlicher Liebling, habe ich jetzt schon. Zu Linos und Lambda ist zu sagen, dass die Photonikbranche eine gute Zukunft haben sollte. Dennoch beide schon relativ hoch bewertet.

Medien NEMAX

IN-motion
IM InternationalMedia

Wenn Medien, dann diese Titel hier. Ich bin mir aber nicht sicher, ob nicht einer gekickt werden sollte, um einen Technowert mehr aufnehmen zu können.

Telecommunication

Funkwerk

Auch ein Liebling von mir. Neuemi der letzten Tage, wird gerade entdeckt. Günstig bewertet, von daher für mich eine aussichtsreiche Depotbeimischung.

VentureCap

TFG VC

Für mich spricht die Güte der plazierten Beteiligungen einfach für TFG. Wenn VC, dann TFG

Internet

Intershop
Check Point
Juniper Networks
EMC

Der Bereich wo ich unsicher bin. Bei Intershop kann ich nicht einschätzen, ob die Story schon gelaufen ist. Juniper ist sicher ein klasse wert, doch JDS Uniphase ist ebenfalls aussichtsreich. Vielleicht sollte ich einfach beide kaufen. Check Point ist im Zukunftsmarkt Security Marktführer und somit für mich ein klarer Kauf. Bei EMC bin ich nicht sicher, ob a) die Story schon gelaufen ist, und b) eventuell kleinere Mitbewerber zu bevorzugen sind. a) halte ich persönlich für ausgeschlossen, doch bei einer Marketcap von rund about 200 Milliarden fehlt mittlerweile die Vervielfachungsphantasie. Außerdem wäre bei der kleinsten Gewinnwarnung Schluß mit lustig. Außerdem bin ich nicht sicher, wieviel Infrastruktur im Depot gewichtet sein sollte.

Meine Watchlist (quer durch alle Branchen)

Think Tools
Sap
Autonomy
ComputerLinks
TelesensKSCL

und viele andere, würde den Rahmen sprengen



Über Meinungen zu meinem Depotvorschlag würde ich mich sehr freuen. Im Moment besitze ich erst Funkwerk, ComROAD, Linos und Kontron.


Schöne Grüße, skilly

[ErwinMeier]

Hallo Allerseits !

Habe mir heute einige Siebel zu 78 Euro in Frankfurt nachgekauft. Weiss jemand, warum sie gerade heute so schön korrigiert haben? Ich habe jedenfalls nur positive Nachrichten gefunden( z.b Deal mit Societe Generale ).

Ausserdem denke ich, dass auch bei EMC sehr schöne Einstiegskurse sind. Habe am Freiteg zu 74 Euro nachgekauft.

Allen Langfristlern Viel Glück beim Einstieg !

[com69]

Da hier im wesentlichen Technologiewerte von der Nasdaq diskutiert werden, kann mir vielleicht jemand weiterhelfen.
Welches Unternehmen haltet ihr langfristig am aussichtsreichsten, da
1. Die beste Technologie in ihren Segment
2. Alleinstellungsmerkmale
Es geht um:
-Redback
-Sycamore
-Brocade
Möchte aufgrund der derzeitigen Schwäche noch einen der Werte hinzunehmen.

Besten Dank
com69

[Sherpy]

Hi Mr.Siebel,

Deine Strategie hat heute einen guten Tag erlebt.

Juniper Networks liegen mit 24 Cent pro Aktie deutlich über den erwarteten 18 Cent, und auch AMCC hat die Erwartungen um
2 Cent pro Aktie übertroffen!

Die Netzwerkchiphersteller werden allen Investierten hoffentlich noch viel Freude bereiten - trotz der zahlreichen Analystenabstufungen in den letzten Wochen, die allesamt mal wieder falsch lagen.
PMCS hat es gleich mit nach oben gezogen, Zahlen kommen nächste Woche - ich bin gespannt.

Bis dann

Sherpy

[Mr.Siebel]

Die Quartalszahlen von Juniper und Applied Micro haben gezeigt, das die Fundamentaldaten führender High-Tech Produzenten voll intakt sind. Ich bin mir sicher, dass neben Check Point am Donnerstag VOR Börsenstart und die anderen hier besprochenen Unternehmen nicht nur sehr gute Quartalszahlen bringen werden, nein auch die immer wichtiger werdenden Ausblicke seitens der Vorstände sollten durchwegs positiv ausfallen.
Der Markt (Nasdaq) sollte sich im Laufe der nächsten Monate wieder über 3000 Punkte einpendeln, denn eines sollte hier jedem klar sein:

Die vielmals besprochenen Technologieausgaben im Unternehmensbereich bewirken doch in der Hauptsache eines:
Kostenreduktion, Schlankere Strukturen, höhere Margen durch viel niedrigere Kosten beim Einkauf (Marktplätze), variblere Prokuktion (z.B. SCM), Verstärkung, Intersivierung der Kundenbeziehungen und folgend Umsatzausweitung.

Solange Technologieinvestitionen sich genügend schnell amortisieren, wird es keinen erkennbaren Trendwechsel geben.
Und eine sich abschwächende Wirtschaft allgemein erhöht sogar noch den Druck auf Unternehmen, auf der Kostenseite einzusparen.

[Crestfallen]

[Sparbiiiechle]

CHKP-liefert mal wieder Top-Zahlen

http://www.checkpoint.com/press/2001/q400earnings011801.html

[ArmerRitter]

@alle
@Mr.Siebel

... vor langer Zeit hatte ich mich mal an diesem Thread beteiligt, damals noch Teil 1 ... inzwischen bin ich recht aktiv in dem Thread von Aktienfilter, "Erfahrung gefragt" und bin über Research hinsichtlich der Aktie Interwoven, die ich mir vorgestern zugelegt hatte, wieder auf diesen Thread gestoßen.

... zunächst wüßte ich gerne, wie Du die zu erwartenden Zahlen für Interwoven am 23.01.00 schätzst. Heute ist Interwoven mit abgestraft worden wegen der schlechten Zahlen bei dem Konkurennten Vignette, bzw. vorrangig wegen der schlechten Aussichten für das Zahr 2001 bei Vignette. Meine persönliche Einschätzung ist, daß die Lage bei Interwoven bedeutend besser aussieht.

... nun noch einige grundsätzliche Anmerkungen ... persönlich bin ich inzwischen überzeugt, daß kein Weg an einem Fundament im Depot ala Aktienfilter vorbeiführt. Du hattest ja letztens geschrieben, daß Dir die Threads von Aktienfilter bekannt sind, insofern brauche ich an dieser Stelle nicht noch einmal seine Strategie zu wiederholen. Ich bin der Überzeugung, gerade nach den Erfahrungen der letzten Monate (in denen ich leider auch voll investiert war), daß man seine Performance erheblich steigern kann, wenn man in wackligen Zeiten in Cash oder in Konservative Werte ausweicht. So bin ich nach einer Gewinnwarnung bei Microsoft (Dez. 2000) sofort da raus, für einen Monat in die Norddeutsche Affinerie, und nun wieder seit einer Woche in Internetwerte des Neuen Marktes mit diesem Teil meines Depots gegangen ... u.a. United Internet ... für 3,75 gekauft, inzwischen bei 6 Euro ...

... siehst Du langfristig in einer Haltestrategie für Deine Werte die besseren Chancen, oder ist nach den Erfahrungen der letzten Monate eine Strategie, die auf Marktschwankungen und Branchenschwankungen reagiert ggf. nicht doch überlegen?

M.f.G.

[ArmerRitter]

@alle
@Mr.Siebel

... vor langer Zeit hatte ich mich mal an diesem Thread beteiligt, damals noch Teil 1 ... inzwischen bin ich recht aktiv in dem Thread von Aktienfilter, "Erfahrung gefragt" und bin über Research hinsichtlich der Aktie Interwoven, die ich mir vorgestern zugelegt hatte, wieder auf diesen Thread gestoßen.

... zunächst wüßte ich gerne, wie Du die zu erwartenden Zahlen für Interwoven am 23.01.00 schätzst. Heute ist Interwoven mit abgestraft worden wegen der schlechten Zahlen bei dem Konkurennten Vignette, bzw. vorrangig wegen der schlechten Aussichten für das Zahr 2001 bei Vignette. Meine persönliche Einschätzung ist, daß die Lage bei Interwoven bedeutend besser aussieht.

... nun noch einige grundsätzliche Anmerkungen ... persönlich bin ich inzwischen überzeugt, daß kein Weg an einem Fundament im Depot ala Aktienfilter vorbeiführt. Du hattest ja letztens geschrieben, daß Dir die Threads von Aktienfilter bekannt sind, insofern brauche ich an dieser Stelle nicht noch einmal seine Strategie zu wiederholen. Ich bin der Überzeugung, gerade nach den Erfahrungen der letzten Monate (in denen ich leider auch voll investiert war), daß man seine Performance erheblich steigern kann, wenn man in wackligen Zeiten in Cash oder in Konservative Werte ausweicht. So bin ich nach einer Gewinnwarnung bei Microsoft (Dez. 2000) sofort da raus, für einen Monat in die Norddeutsche Affinerie, und nun wieder seit einer Woche in Internetwerte des Neuen Marktes mit diesem Teil meines Depots gegangen ... u.a. United Internet ... für 3,75 gekauft, inzwischen bei 6 Euro ...

... siehst Du langfristig in einer Haltestrategie für Deine Werte die besseren Chancen, oder ist nach den Erfahrungen der letzten Monate eine Strategie, die auf Marktschwankungen und Branchenschwankungen reagiert ggf. nicht doch überlegen?

M.f.G.

[Mr.Siebel]

Interwoven wird am Dienstag tolle Zahlen bringen, keine Frage. Die Probleme bei Vignette sind hausgemacht. Die Strategie der V/% Platform, den Unternehmen alles aus einer Hand anbieten zu wollen, kann nicht funktionieren. Die Produkte sind nicht top, sondern eher durchschnitt, und wenn sich ein Unternehmen eine WCM Lösung anschaffen will, wird es sicher das Top Produkt wählen, und das heisst sehr oft Teamsite und ist von Interwoven. Interwoven konzentriert sich ausschliesslich auf WCM, ist hier technologisch top. Eine Firma wie Vignette hat einfach zu wenig Mitarbeiter, um verschiedene Nischen beackern zu können, heraus kommt am Ende nur Mittelmass, und das lässt sich nicht verkaufen.

Interwoven, Siebel, Bea, Check Point und Tibco heissen meine Favoriten im Bereich Busines Software.

Auch diese Werte sind gefallen, kein Zweifel, aber nicht ins Bodenlose. Speziell Check Point hat heute gezeigt, welche Marktmacht sie haben, 57 % Nettorendite, einfach unglaublich, 31 % sequentielles Wachstum !

Tibco hab ich bisher noch nicht erwähnt, die letzten Quartalszahlen im Dezember haben mich überzeugt.
Tibco ist klarer Marktführer bei Realtime-Software, für Banken obligatorisch, v.a. aber bei der zukünftigen Bedeutung von Elektronischen Marktplätzen eine sehr interessante Nische, mit sehr hohen Wachstumsraten.
Besonders Positiv: Anteil der Lizenzumsätze ist ca. 75 %,
dafür muss das Unternehmen keinen Finger mehr rühren.
Technisch sehr ausgereiftes Produkt. Momentan gibt es keinen nennenswerten Konkurrenten, der sich ebenfalls auf Realtime Software Anwendungen spezialisiert hat. Bea ist Technologiepartner, wie viele andere Firmen, nur in Randgebieten Konkurrent.

Juniper und AMCC haben hervorragende zahlen gebracht.
PMC Sierra und Broadcom werden folgen.
Letztgenannte haben sich in der letzten zeit schlechter als AMCC entwickelt, über die Gründe dafür lässt sich spekulieren.
Fundamental sind beide Firmen absolut top, haben eine so breit angelegte Produktpalette, dass kein Newcomer ein besondere Gefahr darstellen sollte.

Chipwerte, nur zur Erinnerung, sind eben volatiler als Softwareaktien, weil sie keine sicheren Umsätze (in Form von Lizenzumsätzen bei Softwarefirmen) haben, somit Umsätze und Gewinne stärken schwanken können.

Deswegen auch die zuletzt enttäuschende Kursentwicklung v.a. bei PMCS und BRCM.

JDS Uniphase wird die SDL Übernahme wohl bald perfekt machen, Nortel wird wohl die Schweizer Produktionsstätte übernehmen, und dann sollte Grünes Licht für die Übernahme sein. JDS hat nun bei 40 $ ein Boden gemacht, ich rechne mit relativer Stärke zur Nasdaq nachdem die Übernahme perfekt ist. Fundamental voll in Ordnung, Wachstumsstory pur.

Dies als kurzer Ausblick, was die hier behandelten Werte betrifft. Nach Kurssturz im November/Dezember und der sich wohl auch sehr gedämpften Stimmung der Diskussionsteilnehmer hoffe ich nun wieder auf mehr Beteiligung.
Die Fundamentals meiner vorgestelltern Werte sind in Ordung, keine einzige Warnung, nur positive Ergebnisüberraschungen bisher, so kann es weitergehen.

[Crestfallen]

Hallo ArmerRitter,


ich verfolge den Thread von aktienfilter und seine Strategie
auch recht genau und habe mir auch schon ähnliche Gedanken
gemacht wie du. Deshalb möchte ich hier auch mal meinen Kommentar
abgeben.

Ich bin der Meinung, daß (zumindest für mich, denn eine
Strategie muß ja auf die Persönlichkeit des Investors
zugeschnitten sein) die Strategie von Mr.Siebel die bessere
Variante ist.

Mein Hauptkritikpunkt an der Strategie von Aktienfilter ist,
daß er sein Depot in drei Risikoklassen einteilt. Meines-
erachtens sind solche Risikoklassen eine Illusion. Eine
"konservative" Aktie hat meiner Meinung nach ein genauso
hohes Verlustrisiko wie eine spekulative. Der einzige Unter-
schied ist, daß die Volatilitäten bei "spekulativen" Aktien
höher ist als bei "konservativen". Sprich: Mit "spekulativen"
Aktien bewegt man sich in einem schnelleren Markt, d.h. man
muß mehr an Zeit für solch eine Aktie aufbringen um gegebenen-
falls schnell reagieren zu können. Wenn ich also sehr wenig
Zeit für Aktien habe, sollte sich das in der Aktienauswahl
in entsprechend konservativen werten spiegeln, wenn ich mehr
Zeit investieren kann (und gute Nerven mitbringe um die hö-
heren Volatilitäten auszuhalten) werde ich eher das "speku-
lative" Segment bevorzugen. Warum jetzt also dieser
aktienfilter-Mix? Wenn ich ständig zwischen verschiedenen
Segmenten hin- und herschichte (wie das aktienfilter tut)
lasse ich mich im Prinzip auf das meiner Meinung nach
sehr schwierige Markttimimg ein, welches finde ich auch sehr
viel Beobachtungsbedarf verursacht (und nebenbei Transaktions-
kosten) und somit ein erheblicher Vorteil des Langfristinvest-
ments, nämlich der weitgehende Verzicht auf Markttiming verloren
geht.

Was (wohlgemerkt für einen halbwegs erfahrenen!!)Anleger m.E. auch
noch gegen ein Investment in "konservative" Werte spricht ist
die schlichte Tatsache, daß man mit einer Aktie maximal
100% Verlust, dafür aber 10000% Gewinn machen kann. Warum soll ich dann
in eine Aktie investieren, von der ich von vorneherein weiß,
daß ihr (langfristiges!) Potential gegenüber einer anderen limitiert ist?
Das höhere Verlustrisiko kann´s nicht sein (siehe oben).
Ich finde das Prinzip der Streuung schon sehr ok,
in einem Punkt möchte ich bei meiner Strategie jedoch nicht
streuen, und das ist das langfristige Potential = Performance!

Zusammengefaßt möchte ich also sagen: Aggressive Wachstumsaktien
(hochqualitativer Unternehmen!!) sind die besten Langfristanlagen.
Voraussetzung: Top-Informationslage + Top-Börsenpsyche!


Gruß,
Crestfallen.


Ach ja, mein derzeitiges Depot:

Siebel
Checkpoint
Interwoven
EMC
Juniper
International Rectifier
JDS Uniphase
Nokia
Micronas
25% Cash


Ich wollte hier auch mal Netegrity erwähnen (Tip von
aktienfilter). Ausgeprochen interessante Company, wie ich finde.
Mr. Siebel, kennst Du die, bzw. was meinst du dazu?

[Crestfallen]

Hallo ArmerRitter,


ich verfolge den Thread von aktienfilter und seine Strategie
auch recht genau und habe mir auch schon ähnliche Gedanken
gemacht wie du. Deshalb möchte ich hier auch mal meine Meinung
ausführen.

Ich bin der Ansicht, daß (zumindest für mich, denn eine
Strategie muß ja auf die Persönlichkeit des Investors
zugeschnitten sein) die Strategie von Mr.Siebel die bessere
Variante ist.

Mein Hauptkritikpunkt an der Strategie von Aktienfilter ist,
daß er sein Depot in drei Risikoklassen einteilt. Meines-
erachtens sind solche Risikoklassen eine Illusion. Eine
"konservative" Aktie hat meiner Meinung nach ein genauso
hohes Verlustrisiko wie eine spekulative. Der einzige Unter-
schied ist, daß die Volatilitäten bei "spekulativen" Aktien
höher ist als bei "konservativen". Sprich: Mit "spekulativen"
Aktien bewegt man sich in einem schnelleren Markt, d.h. man
muß mehr an Zeit für solch eine Aktie aufbringen um gegebenen-
falls schnell reagieren zu können. Wenn ich also sehr wenig
Zeit für Aktien habe, sollte sich das in der Aktienauswahl
in entsprechend konservativen Werten spiegeln, wenn ich mehr
Zeit investieren kann (und gute Nerven mitbringe um die hö-
heren Volatilitäten auszuhalten) werde ich eher das "speku-
lative" Segment bevorzugen. Warum jetzt also dieser Mix? Wenn ich ständig zwischen verschiedenen
Segmenten hin- und herschichte (wie das aktienfilter tut)
lasse ich mich im Prinzip auf das meiner Meinung nach
sehr schwierige Markttimimg ein, welches finde ich auch sehr
viel Beobachtungsbedarf verursacht (und nebenbei Transaktions-
kosten) und somit ein erheblicher Vorteil des Langfristinvest-
ments, nämlich die Möglichkeit des weitgehenden Verzichts auf Markttiming verloren
geht.

Was (wohlgemerkt für einen halbwegs erfahrenen!!)Anleger m.E. auch
noch gegen ein Investment in "konservative" Werte spricht ist
die schlichte Tatsache, daß man mit einer Aktie maximal
100% Verlust, dafür aber 10000% Gewinn machen kann. Warum soll ich dann
in eine Aktie investieren, von der ich von vorneherein weiß,
daß ihr (langfristiges!) Potential gegenüber einer anderen limitiert ist?
Das höhere Verlustrisiko kann´s nicht sein (siehe oben).
Ich finde das Prinzip der Streuung schon sehr ok,
in einem Punkt möchte ich bei meiner Strategie jedoch nicht
streuen, und das ist das langfristige Potential = Performance!

Zusammengefaßt möchte ich also sagen: Aggressive Wachstumsaktien
(hochqualitativer Unternehmen!!) sind die besten Langfristanlagen.
Voraussetzung: Top-Informationslage + Top-Börsenpsyche!


Gruß,
Crestfallen.


Hier noch mein derzeitiges Depot:

Siebel
Checkpoint
Interwoven
EMC
Juniper
International Rectifier
JDS Uniphase
Nokia
Micronas
25% Cash


Ich wollte hier auch mal Netegrity erwähnen (Tip von
aktienfilter). Ausgeprochen interessante Company, wie ich finde.
Mr. Siebel, was meinst du dazu?

[Sherpy]

Hi Mr.Siebel, hi alle anderen,

ich hab´ mir Tibco angeschaut und finde die Company sehr interessant, eines der schnellstwachsenden Unternehmen der Softwarebranche. Cisco ist auch dran beteiligt.

Die Software wird nicht nur im Finanzdienstleistungssektor eingesetzt, sondern auch im Energie- und Handwerkssektor, da auch dort die Datenbankvernetzung mit Realtimeinformationen wichtig ist.

Was hälst Du von der Tatsache, daß Reuters, die ehemalige Mutter, immer noch 60% an Tibco hält und damit einen erheblichen und auch eigennützigen Einfluß ausüben kann, sprich stets darauf bedacht ist, nicht die eigenen Kunden an Tibco zu verlieren?

Gruß

Sherpy

[Sherpy]

Hi Crestfallen,

zu Netegrity: Tibco ist der Softwarepartner von Netegrity!

Gruß

Sherpy

[Sherpy]

"Netegrity is also working closely with TIBCO to easily integrate SiteMinder into the TIBCO ActivePortal product suite, a new portal solution that can deliver realtime alerts to wireless devices, including mobile telephones, personal digital assistants (PDAs), pagers and other wireless devices." Quelle: Homepage Netegrity (Alliance Partners).

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel

... erst einmal Dank für Deine Einschätzung zu Interwoven ... es ist gut, die eigene Ansicht bestätigt zu bekommen und ich freue mich nun auf den 23. und auf die Zahlen.

... im übrigen danke ich Dir für diesen qualitativ hochwertigen Thread, der mir immer wieder wertvolle Anregungen gegeben hat.

... meine Anlagephilosophie und meine Strategie ist eine andere, aber das ändert nichts daran, daß ich von diesem Thread profitieren kann.


@Crestfallen

... ich möchte die Diskussion nicht wirklich in diesen Thread hineintragen, denn er beschäftigt sich Thematisch mit anderen Bereichen. Dieses soll durchaus auch so bleiben. Trotzdem einige Anmerkungen.

Grundsätzlich unterscheiden wir uns in der Frage ob Markttiming möglich ist. Ich behaupte ja, Du schließt dich eher der Meinung z. B. Fred Hagers an, daß Markttiming nicht wirklich möglich ist. Nur ein Beispiel: Aktuell bzw. vor einer Woche sind Internetwerte wirklich heruntergeprügelt gewesen. Man konnte es wirklich sehen, daß hier eine Korrektur überfällig war, genauso wie man im März letzten Jahres wohl ahnen konnte, daß Biotechnologie überbewertet war. Ich will das aber nicht vertiefen ...

Spielereien mit Prozenten helfen auch nicht wirklich weiter ... natürlich ist es eine Binsenweißheit, daß man "nur" 100% verlieren kann ... ebenso banal wie Deine Angabe ist auch die Aussage, daß man für 50% Verlust 100% Gewinn erzielen muß um diesen auszugleichen ... nur ... beide Aussagen helfen mir als Anleger nicht in der Entscheidungsfindung ...

So wertvoll die Anregungen dieses Threads sind, so sind sie mir persönlich als Anlagephilosophie zu einseitig ... ein überwiegend auf US-Technologie / Nasdaq ausgerichtetes Depot birgt für mich zu viele Gefahren eines massiven Verlustes, wenn sich einmal der Wind dreht, so wie in den letzen Monaten geschehen. Im Sinne der Risikostreuung kann man auch in ganz anderen Bereichen erstaunliche Gewinne erzielen. Kamps (M-Dax) in wenigen Tagen ca. 50% plus, United Internet (Nemax) 80% plus, und selbst eine SAP (DAX) konnte sich in wenigen Tagen fast verdoppeln ... sogar mit wirklich langweiligen Werten (z. B. Norddeutsche Affinerie, und Fielmann) lassen sich auf ein Jahr 40% erreichen ...

Meine größte Kritik an den hier vorgestellten Werten ist jedoch teilweise das extrem hohe KGV ... bei einer Interwoven (die übrigens noch im Verlustbereich liegt) kann man ja noch von einer vertretbaren Bwertung sprechen, aber schon bei einer EMC wird es kritisch und bei einer Juniper, letztes Jahr teilweise bei 650 (!), da ist die Bewertung nun wirklich nicht mehr nachvollziehbar. Entscheidend ist doch aber die Frage, welches Potential hat die Aktie? Und da muß ich sagen, sehe ich eher eine Verdopplungschance (auf sicht von 6-12 Monaten) bei einer Kinowelt, einer WCM, einer Kamps oder auch einer United Internet, als bei einer EMC (die müßte 150$ erreichen und ein KGV von ca. 170) oder eben bei einer Juniper (250$ und ein KGV von 340) ... nicht unmöglich, aber da müssen die Werte erst einmal hinkommen. (ich spreche mich ausdrücklich nicht für ein niedriges KGV als Auswahlkriterium für Aktien aus, aber wenn es mir zu hoch erscheint, dann kriege ich schon Bauchschmerzen ...)

Zuletzt noch eine ganz subjektive Meinung ... ich kann eben bei einem Strukturierten Depot besser Schlafen, als bei einem einseitigen Technologie / Nasdaq Depot ... aber das ist nun wirklich eine rein persönliche Sicht der Dinge ...

In der Hoffnung, daß man mir diese Meinungsäußerung, die sich teilweise hier doch deutlich gegen den Strom äußert, nicht übel nimmt.

M.f.G.

[ArmerRitter]

@Crestfallen
(@Mr.Siebel)

Die Antwort auf Deinen letzten Beitrag findest Du im Aktienfilter Thread. Ich möchte ausdrücklich die Diskussion hier nicht fortsetzen, da dieser Thread andere Inhalte hat.

@Mr.Siebel

Herzlichen Dank für Deine Einschätzung zu den Zahlen von Interwoven

M.f.G.

[ArmerRitter]

...

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel

... da sind sie die guten Zahlen von Interwoven! Interwoven steigt im vorbörslichen Handel ca. 10% (die von mir gehaltene Doubleclick - ähnlicher Sektor - ebenfalls)

... meldet in den nächsten Tagen noch ein weiterer Deiner Werte Zahlen, die Deiner Meinung nach über den Erwartungen liegen werden?

M.f.G.

Interwoven earnings beat estimates
SUNNYVALE, Jan 23 (Reuters) - Software products and services company Interwoven Inc. (NasdaqNM:IWOV - news) on Tuesday reported fourth-quarter earnings that beat Wall Street expectations on revenue that increased more than sixfold over the same period last year.

Interwoven said it earned $2 million, or 2 cents a share, in the fourth quarter, compared with loss of $3.5 million, or 5 cents a share, in the fourth quarter last year. The figures exclude the effect of non-cash charges related to stock-based compensation and acquisition-related charges.

Analysts had expected the company to earn 1 cent a share in the fourth quarter, according to First Call/Thomson Financial.

The company said it booked $54.6 million in revenue in the quarter, compared with $7.5 million in the year-ago period.

[ArmerRitter]

...

[Mr.Siebel]

@Armer Ritter:
EMC, Juniper, Interwoven... sind sie nun wirklich so teuer ?

Ich sage nein, und werde dies hier auch begründen:

EMC haben soeben Zahlen gebracht, 25 Cent, 2 über den Erwartungen, Umsatzwachstum zum Vorjahr 40 %, Gewinnwachstum 50 %.

Gewinn für 2001 schätze ich ca. 1,15 $, für 2002 1,5 $.
Macht ein KGV von 2002 von ca. 50.

Ich gehe aus, dass EMC noch viele Jahre Gewinnwachstumsraten von über bzw. um die 30 % haben wird.

EMC ist absoluter Marktführer in einem kalkulierbarem Markt - wie sich die Datenmengen explosionsartig erhöhen dürfte ja jedem bekannt sein - verfügt über immensen Cash Flow, eine überlegene Marktkapitalisierung, extrem gutes Management. Ich finde nun wirklich nicht, dass die Bewertung überzogen ist.
EMC hat sich in 2000 hervorragend entwickelt, + 20 % !!!,
Vergleich zur Nasdaq wohl überflüssig !

Juniper hatte nur immer auf den ersten Blick ein extremes KGV, weil die Analysten nie das wahre Potenzial erkannt haben, bzw. Angst hatten, die Schätzungen zu hoch zu nehmen, und dann ihre Schätzungen revidieren zu müssen.

Ich schätze für Juniper einen Gewinn von 1,7 $ in diesem Jahr (was ein Wachstum von Quartal zu Quartal von 25 % bedeutet bei konstanten Margen,
1. Quartal 30 Cent
2. Quartal 37 Cent
3. Quartal 46 Cent
4. Quartal 57 Cent)
Im letzten Quatal hat Juniper 50 % zum Vorquartal zugelegt bei 24 Cent Gewinn.
Ich halte diese Planung keinesfalls für überzogen.
Bereits vor einem halben Jahr habe ich 1,3 $ Gewinn von Juniper für 2001 in Aussicht gestellt, als Analysten noch von 39 Cent ausgingen.
Nun stehen die Schätzungen schon bei 95 Cent, und es gibt keinen Zweifel, sie werden immer weiter erhöht werden.
Weil Cisco im Routergeschäft technisch nicht mehr mithalten kann, und Juniper mitlerweile eine herausragenden Ruf geniesst !

Interwoven ist in einem Markt aktiv, der sich erst noch konsolidieren musss, noch gibt es zu viele Firmen in diesem Segment, noch keinen eindeutigen Marktführer.
Vignette hat letzte Woche mit ihrem schlechten Ausblick viel Kredit verpielt, Interwoven hat heute überzeugt mit 2 Cent.
Viel wichtiger als hohe Gewinne sind im WCM Markt derzeit Marktanteile, denn wer sich als Standard etablieren kann, bestimmt die Preise. Interwoven hat es im Gegenzug zu Vignette geschafft, nicht nur extrem stark zu wachsen, und Marktanteile zu steigern, nein Interwoven arbeitet profitabel, hat steigende Margen, und wird 2001 schon einen ordentlichen Gewinn erzielen jedenfalls weit mehr als der jetzige Konsus von 11 Cent.
Ich erwarte ein Ansteigen der Nettomarge in diesem Jahr ausgehend vom Schlussquartal 2000 von 3,6 % auf ca. 10 %, Jahresmittel 7%, einen Umsatz von ca. 460 Mio $ (was ein sequentielles Umsatzwachstum von anfang 37 auf ca. 30 % im 4.Quartal 2001 impliziert), und somit einen Gewinn von 32 Mio $, etwa 32 Cents. Macht ein KGV von ca 100 für dieses Jahr. Bei den Wachstumsaussichten für die nächsten 5 Jahre wohl nicht zu teuer.


Generell gilt:
Man muss sehr vorsichtig umgehen mit Gewinnschätzungen von Unternehmen, die

1. ein sehr starkes Umsatzwachstum haben
2. an der Gewinnschwelle sind

Hier wirken sich nur leichte Abweichungen bei den Margen oder Umsatzschätzungen extrem auf die Gewinne aus.
So konnte auch Juniper die Erwartung kürzlich, v.a. aber im 3. Quartal 2000 weit weit übertreffen.

Noch einmal: Für Analysten ist es schwieriger, Gewinnprognosen zu senken, weil sie damit gleichzeitig ihr Ranking in Frage gestellt wird, als anfangs etwas vorsichtiger zu sein, und von Zeit zu Zeit die Gewinnschätzungen nach oben anzupassen.

Also steht Gewinnschätzungen bei sehr wachstumsstarken Unternehmen wie Juniper, Check Point, Interwoven,...
immer kritisch gegenüber !

Tibco hat sich einen sehr guten Namen gemacht durch ihre überlege Realtime Software, unentbehrlich für elektronische Marktplätze, Finanzportale, und immer mehr auch für Betriebswirtschaftliche Abläufe, SCM, auch CRM.
Produktionsplanung, Finanzplanung,Controlling ... mach nur Sinn, wenn die Zahlen sehr aussagekräftig sind, und je mehr Betriebsabläufe realtime und automatisch ihre Kennzahlen an die Auswertungmechanismen weitergeben, desto wertvoller sind die Informationen, und bringen erhöhte Planungs und Prognosesicherheit!
So manche Kursdebakel am Neuen Markt sind wohl auch darauf zurückzuführen, dass Unternehmen mit ihrer Planung, mit Kostenkontrolle einfach überfordert sind, hier muss noch sehr viel investiert werden, Tibco wird davon profitieren.
Reuters hat eine hohe Beteiligung, entscheidend ist jedoch die Umsatzstruktur, und die ist bei Tibco extrem gut, was heissen soll, keine Abhängigkeit von Internetfirmen, viele Deals mit der Old Economy, Banken,...
Sehr hoher Lizenzanteil am Umsatz, ermöglich ausserordentlich hohe Margen.
Sehr gute Aussichten !

Netegrity entwickelt meines Wissens nach sichere Zugangslösungen für Marktplätze, die eine jeweils getrennte Anmeldung/Informationsaustausch überflüssig machen.
Erstaunlich ist, dass NETE schon sehr früh profital arbeitet, was heisst, die Margen sehr hoch sind. NETE ist zur Zeit absoluter Technologieführer in einem extrem stark wachsenden Markt. Die Aktie ist nicht billig, es hat sich jedenfalls in den letzten Monaten gezeigt, das NETE ein solides Fundament hat, der Kurs ist zwar gefallen, aber nicht völlig eingebrochen !

[ArmerRitter]

@alle

... ich verstehe es nicht!

... vorbörslich + 10 %

... aktuell an der Nasdaq - 18%

für Interwoven

Kann mir das jemand erklären ?????

M.f.G.

[ArmerRitter]

...

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel

... ich danke Dir für Deine ausgiebige Antwort auf Deinem gewohnt hohem Niveau ... das geschriebene klingt schlüssig und die Argumentation ist mir nicht unbekannt ... deshalb bin ich ja auch bereit einen Teil meines Depots an der Nasdaq in eben Deine Titel zu investieren, aber eben nicht mein gesamtes Depot ... trotzdem fehlt mir wohl der Mut ein Langfristiges Depot in Deinem Stil einzurichten, denn ich sehe in hohen Bewertungen auch weiterhin ein gewisses Risiko ... die Unternehmen dürfen eben nie einmal deutlich unterhalb der Schätzungen liegen. Solange sie das nicht tun, werden die Kurse allerdings weiter steigen ...

... übrigens ... wie kommst Du zu Deinen präzisen Schätzungen? Wie gehst Du hierfür bei der Beurteilung der Gewinnaussichten der Unternehmen vor.

... die von mir eben angesprochenen Schwankungen (Interwoven erst + 10%, dann - 18% inzwischen hat sich der Kurs wieder dem gestrigen Schlußkurs angenähert) zeigen doch wie schwer sich der Markt tut eine solche Aktie zu bewerten. Auch die Zahlen werden offensichtlich nicht einheitlich vom Markt gewertet.

Letztendlich zeigt dieses doch nur, daß am Markt immer noch (fast) alles möglich ist ... man sollte mit einem Teil seines Geldes ruhig ultimo Orders zu absurd niedrigen Kursen plazieren ... ggf. wird jemand ausgestoppt und man kommt zum Zuge ... gerade bei Unternehmen, die noch keine Zahlen gemeldet haben, könnte das eine interessante Taktik sein ... sicher ist in diesem Thread die Ausrichtung auf eine langfristige Anlage, doch daß hindert ja niemanden daran preiswert einzukaufen!

M.f.G.

[hatero]

...der Orkan ist schon vorbei!

[sysiphus]

@Crestfallen

Zur Aussage: "Aktien können nur um 100% fallen aber um 10.000% steigen" kann ich nur sagen:

Dann sollte man Lotto spielen. Mann kann höchstens seinen Einsatz verlieren aber sogar mehr als 1.000.000% Gewinn machen. Ist das nicht toll?

Man sieht, es spielt nicht nur die Höhe des Gewinns eine Rolle, sondern auch die Wahrscheinlichkeit des Eintritts.

@Mr. Siebel

Zu den hohen Bewertungen:

Bei einem Marktzins von 6% ist bei einem ewigen Gewinnwachstum von 30% p.a. ein KGV von ca. 100 angemessen.

Und sicherlich sind die Aussichten für z.B. den Speichermarkt toll. Was ich aber einfach bezweifle, ist, daß ein Hardwarehersteller wie EMC seine Gewinnspanne aufrecht erhalten kann. Und sinkt das Gewinnwachstum nur von 30% auf 22% halbiert sich leider das KGV und damit der angemessene Kurs. Von Übertreibungen nach unten ganz zu schweigen.

Die Geschichte der Börse ist voll von einstmals gefeierten Aktien, die Ihre extrem hohen Bewertungen einfach nicht rechtfertigen konnten.

RCA, Polaroid, IBM, etc.

Wenn man dagegen in "gefallene" Aktien investiert, dann hat man nicht nur die Aussicht auf zukünftig gute Gewinnentwicklungen sondern eben auch auf entsprechende "multiple expansions" die ja letztendlich erst den Spaß bringen.

Wäre EMC z.B. so bewertet wie vor 3 Jahren (Ende 1997) - als sie auch schon tolle Aussichten hatte - dann wäre sie heute nicht 77$ wert sondern

nur 17$

Über Check Point schreibe ich besser erst gar nicht.

Meines erachtens handelt es sich bei diesen Werten um spekulative Anlagen, bei denen man sich des Risikos sehr bewußt sein sollte.

long EMC

[HenryIV]

Hallo Leute,

Siebel berichtet 20 cent Gewinn pro Aktie. Geschätzt wurden 15 cent. Allerdings verlangsamt sich das Wachstum auf "nur" 111 %. Damit sollte man Leben können.

HenryIV

P.S. Interwoven hat sich ja zum Glück auch wieder gefangen. Die Aktie ist einfach unheimlich volatil.

[Capoon]

Hallo Hightech-Freaks!

Ich bin mal gespannt, ob Bush seine angekündigten Steuersenkungen schon bald in Taten umsetzt. Dadurch würde die Konjunktur zusätzlich noch an Fahrt bekommen.



Eine EMC oder eine Brocade sind hervorragend für ein Langfristinvestment geeignet. Natürlich, vorausgesetzt es verändern sich die fundamentalen Daten dieser Companys nicht ins negative.
Nach den jüngsten Zahlen heißt das Urteil: SOFORT KAUFEN Auch die Zahlen von Siebel Systems sind sehr gut ausgefallen.20 Cent sind 3 Cents mehr als die Erwartungen und das wird den Kurs dieser Aktie weiter beflügeln. Juniper Networks hat die zuvor erwarteten 18 Cents mal wieder klar überboten. Ein wirklich hübscher Gewinnein pro Aktie von 24 Cents bzw. 84,6 Mio. USD konnten erzielt worden. Eine Check Point Software ist dank der Superzahlen und aufgrund des recht hohen sequenziellen Gewinn- und Ertragswachstums generell kaufenswert!

EMC "lebt" davon, dass Speicherplatz in der Computerbranche knapp ist. Das Unternehmen liefert hochkomplexe Speichersysteme, die schnell, sicher und hochverfügbar sind. Das EMC Enterprise Storage Network (ESN) umfasst ein dediziertes Hochgeschwindigkeits-Netzwerk, das auf Standard-Technologien, einschließlich Fiber Channel beruht. Es verbindet heterogene Server, Switches und Hubs zu einer einzigen, transparent zu managenden Informations-Infrastruktur. EMC liefert komplette skalierbare Speicher-Subsysteme

EMC steigert Gewinn um 49%

Der Weltmarktführer für Speicherlösungen EMC übertrifft mit einem Gewinn pro Aktie in Höhe von 25 Cent die Erwartungen der Analysten. Es ist schon erstaunlich mit welcher Kontinuität EMC seine Umsatz- und Gewinnsteigerungen stets übertreffen kann. Der Nettogewinn beträgt 562,9 Mio.$. Gegenüber einem Ergebnis von 17 Cent je Aktie im Vorjahresquartal bedeutet das eine Steigerung von 49%. Im gleichen Zeitraum steigt der Umsatz um 40% von 1,88 Mrd. auf 2,62 Mrd.$.

Dieses Ergebnis widerlegt eindrucksvoll die Stimmen einiger Miesmacher, die davon ausgingen, daß eine Verlangsamung der Technologie-Investitionen von Seiten der US-Unternehmen auch EMC unter Druck bringen würde. Die Nachfrage nach Produkten von EMC, bzw. deren Hardware-, Software- und Service-Lösungen bleiben hoch und wachsen selbst bei einer schlechter laufenden US-Wirtschaft, da Computer-Netzwerke immer größere Mengen an digitalen Informationen des alltäglichen Lebens aufnehmen müssen.

Zu den Konkurrenten von EMC zählen etablierte Unternehmen wie IBM, Compaq, Dell und Hewlett-Packard, die sich aber im Gegensatz zu EMC nicht vollends auf den Bereich von Datenspeicherlösungen spezialisiert haben. EMC fokussiert dagegen seine Aktivitäten vollends auf diesen Bereich und dringe nunmehr verstärkt auch im NAS (Network Attached Storage)-Marktsegment vor. Dies ist ein wachstumsstarkes Teilsegment des Gesamtspeichermarktes, das bislang überwiegend durch das Konkurrenzunternehmen Network Appliance beherrscht wird.

EMC – überflügelt alle Erwartungen

Stand: 23.01 >16.15

Quelle: stockworld

http://www.stock-world.de/msg/510109.html

Der weltweit größte Entwickler von Datenspeichertechnologien, EMC [NYSE: EMC hat am Dienstagmorgen seine Ergebnisse für das vierte Quartal (bis 31.12.) bekannt gegeben und damit die Prognosen der Analysten bei weitem übertroffen. Der Gewinn für die vergangenen drei Monate beläuft sich auf 563 Millionen Dollar bzw. 25 Cents je Aktie und ist damit zwei Cents höher als erwartet ausgefallen. Der Umsatz zog aufgrund der starken Nachfrage nach EMC- Produkten im Vergleich zum Vorjahr um 40 Prozent an und beläuft sich auf 2,6 Milliarden Dollar.

Executive Chairman Michael Ruettgers: "In diesem Jahr haben wir ganz klar neue Marktanteile gewonnen – und das in jedem einzelnen Bereich, in dem wir tätig sind. Unser Vorsprung vor der Konkurrenz war nie größer."

Anders als viele andere Hightechfirmen äußerte man sich bei EMC auch optimistisch zu den Zukunftsaussichten des Unternehmens. In 2001 soll der Umsatz um etwa 35 Prozent auf 12 Milliarden Dollar anwachsen, zudem ist die Einstellung von 10.000 neuen Mitarbeitern geplant. Derzeit beschäftigt EMC bereits etwa 20.000 Leute. So was lese ich gerne!

Nach Bekanntwerden der guten Ergebnisse zog EMC im vorbörslichen Handel um zwei Dollar an, notiert aber um 15:50 Uhr MEZ mit einem Minus von 0,65 Prozent bei 76 Dollar.

Tolles Wachstum bei EMC


Die weiteren Wachstumsaussichten sind enorm gut


Chartmäßig wird die Lage jetzt auch besser


Der langfristige Aufwärtstrendkanal dürfte schon bald wieder erreicht sein.





Ein weiterer Wert der in keinem Hightech Depot fehlen sollte ist Brocade


Brocade kaufen Datum : 19.01.2001
Zeit :11:29 Tobin Smith, Chefanalyst von Changewave, einem Anlageberatungsdienst für
zukunftsträchtige Technologien empfiehlt Brocade (WKN 922590) als eine jener Aktien, die von der Erholung des abgesackten Technologiemarktes am meisten profitieren werde.

Chartmäßig hat sich Brocade bei diesem „Crash auf Raten“ hervorragend gehalten!


In der heutigen E-Business Wirtschaft, die rund um die Uhr betrieben werde, seien der ununterbrochene Datenzugang und die entsprechende Datenspeicherung ein entscheidendes Geschäftserfordernis. Dabei steige die Datenmenge kontinuierlich und erstmals seien Datenzentren auch direkt mit dem Endverbraucher verbunden. Aus diesem Grund werde die Antwortzeit dieser Datenzentren immer entscheidender und lasse sich auf einen Preis von mehreren Millionen Dollar pro Minute umrechnen.

Die Produkte von Brocade böten anpassungsfähige Hochgeschwindigkeitsverbindungen zwischen Serversystemen und damit verbundenen Speichermedien, wodurch die Nutzung dieser Medien und die
Performance von Datententrums-Anwendungen optimiert werde. Die Lösungen von Brocade spielten eine entscheidende Rolle bei der Speicherkonsolidierung, Ausfallsicherung und ununterbrochenen
Verfügbarkeit der gespeicherten Daten. Sie seien auch führend bei der Herstellung von Umwandlern für Glasfaserverbindungen und bei der Software zur Verwaltung von Speicher Gebietsnetzwerken (SAN).
Im letzten Quartal habe Brocade ein Umsatzwachstum von 340 % auf 132 Mio.$ verzeichnen können. Der Nettogewinn sei sogar um 677% auf 27 Mio. $ gestiegen. Damit seien im Jahr 2000, nach Aussagen des Vorstandsvorsitzenden von Brocade, SANs zur Reife gelangt und hätten sich als eine der strategisch wichtigsten Internetinvestitionen von Unternehmen für dieses Jahrzehnt etabliert. Derzeit habe Brocade bei den SANs einen Marktanteil von 60%, wobei dieser Anteil allein im letzten Quartal um 5
Prozentpunkte gestiegen sei. Der Marktanteil bei den Glasfaserkanal-Umwandlern liege sogar bei 90%. Die Analysten erwarten ein durchschnittliches Jahreswachstum von 50% in den nächsten 5 Jahren, für die nächsten 2-3 Jahre liege das prognostizierte Wachstum sogar bei 90%/Jahr. Brocade sei eine jener Aktien, die um 50% steigen werden, sobald der Nasdaq Index um 15% nach
oben gehe.

Firma: Brocade Communications Symbol (Nasdaq) / Symbol (D) / WKN: BRCD / BCS.FSE / 922590Sektor / Industrie: Technologie / Computernetzwerke Produkte: Entwicklung von Software- und Netzwerkkomponenten zur schnelleren und effizienteren Ausnutzung von großen Datenspeichern (SAN (storage area networking)
Einführung: Brocade ist auf dem lukrativen Markt der Computernetzwerke bzw. Datenspeicher tätig und stellt dort Managementsoftware her. Die Aktie ist wieder für Langfristanleger gedacht. Die Firma: Brocade entwickelt und vertreibt offene, standardbasierte Lösungen zur besseren Datenverfügbarkeit unternehmensweiter Speicherlösungen, sowohl software- als auch hardwarebasiert (via Fibrechannel) und zählt in diesem Bereich zu einem der führenden Anbieter. Die Produkte umfassen SAN-Managementsoftware, Fibrechannel-Switches, Zoning-Software (Einrichtung virtueller Netzwerke im globalen Netzwerk), etc. Die Aussichten: Brocade erwirtschaftete in den ersten neun Monaten des Fiskaljahres 2000 ein neues Rekordergebnis. Die Einnahmen stiegen um über 500% von $38,6 Millionen auf $196,9 Millionen. Gegenüber dem Jahr zuvor, in dem noch ein Verlust von $1,1 Millionen erwirtschaftet wurde, konnte das Nettoeinkommen auf $40,7 Millionen gesteigert werden. Bereits im 3. Quartal 2000 wurde mehr Einnahmen als in ganz 1999 erzielt, ein Gewinn von $0,16 pro Aktie in diesem Quartal ist die logische Folge. Die Kennzahlen spiegeln dieses eindrucksvoll wieder. Operating- und vor allem der Profit Margin liegt weit oberhalb des Brachendurchschnitts, die finanziellen Kennzahlen sind ebenfalls weit oberhalb des Durchschnitts und das bei kaum vorhandenen Schulden. Ebenfalls nichts auszusetzen gibt es bei den Kennzahlen für die Firmeneffizienz und der Effektivität des Managements; auch sie liegen in den meisten Bereichen weit oberhalb des Branchen- bzw. Sektordurchschnitts.

Brocade Communications

Nach wie vor unangefochtener Marktführer im Bereich SAN (Storage Area Networks) ist das kalifornische Unternehmen Brocade Communications. Die Silkworm-Produktfamilie deckt den schnell wachsenden Bereich der optischen Switches (Weichen) ab. Das Datenaufkommen wird auch in den nächsten Jahren weiter drastisch zunehmen - die Nachfrage und Anforderungen an Speicherlösungen wird dementsprechend steigen. Neben Dell und Compaq setzt auch Data General auf die Produkte von Brocade. Neben zahlreichen Auszeichnungen seiner Produkte kann das Unternehmen Rekordergebnisse in Folge feiern. Das Umsatz- und Gewinnwachstum ist ungebrochen. Auch in diesem Jahr rechnen Experten wieder mit deutlichen Zuwächsen in Umsatz und Ergebnis, trotz schwieriger Marktbedingungen.
10.01.01

[/b]Brocade Communications[/b]
Die Analysten des Investmenthauses Thomas Weisel stufen die Aktie von Brocade Communication Systems (WKN 922590) auf "Buy" ein. Die Analysten erwarten, dass der Markt für SAN-Ausrüstungen im Jahr 2003 das Volumen von 10 Mrd. US-$ übersteigen wird, das Switching-Segment solle ein Volumen von 3 Mrd. US-$ erreichen. Der Herstellers von Speicher-Equipment ist nach Angaben der Wertpapierexperten der absolute Marktführer unter den Anbietern von Fabric Switches. Angesichts der positiven Einschätzung veranschlagen die Analysten das Kursziel auf 100 US-$. Daraufhin könne dem Anleger ein Einstieg in den NASDAQ-Titel empfohlen werden. Brocade > Strong Buy

Die Analysten des Investmenthauses Morgan Stanley Dean Witter raten zum Kauf der Aktie von Brocade Communication Systems (WKN 922590). Brocade sei der führende Anbieter von Lösungen im Glasfaserbereich für "Storage Area Networks" (SANs). Die Aktie stelle auf längere Sicht ein aussichtsreiches Investment dar, man müsse jedoch die Volatilität des Marktes in den kommenden Monaten berücksichtigen. Immer mehr Bereiche des Alltags würden digitalisiert werden, so seien auch traditionelle Medien, wie Fotos oder Videos vermehrt durch digitale Technik verkörpert. Das Unternehmen werde in den nächsten Jahren von dieser Entwicklung in der digitalen Technik enorm profitieren, da die Nachfrage nach SAN-Speicherlösungen damit verbunden steigen werde. So würden die Analysten mit einer wachsenden Marktdurchdringung der SAN-Technologie von aktuell 20 % auf 80 % in den kommenden fünf Jahren rechnen. Dabei dominiere Brocade den SAN-Markt bereits mit 59 % und habe sich von seinen Konkurrenten wie zum Beispiel Cisco Systems deutlich absetzten können. Das Kursziel auf Sicht der nächsten zwölf Monate liege bei 128 USD, der Gewinn pro Aktie für das Jahr 2000 werde bei 0.61 USD und für das Jahr 2001 bei 0.94 USD erwartet. Nach Meinung der Wirtschaftsexperten der Financial Times Deutschland sehe man bei den Aktien der Brocade Communications Systems (WKN 922590) ein Kursziel von 250 USD. 08.12.00 Das Unternehmen sei auf dem Sektor für Umschaltern für Speichernetzwerke (SAN) nach Fibre-Channel-Standard Marktführer. Bei diesem Markt könne man von einem explosiv wachsenden Segment sprechen, der die gesamte Datenkommunikation betreffe. Brocade habe im laufenden Jahr seinen Marktanteil von 42 auf 59 Prozent steigern könne und weiterhin sei ein Gewinnschub in den nächsten Jahren sehr wahrscheinlich. Das angegebene Kursziel und sogar noch mehr sei durchaus nicht ausgeschlossen wenn Brocade den Umsatz im laufenden Geschäftsjahr 2001 auf 830 Mio. USD um 150 Prozent steigern könne, so die Experten der Wirtschaftszeitung
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Siebel muss die Analysten übertreffen

Der amerikanische Oracle-Konkurrent veröffentlicht am Dienstag seine Quartalsbilanz
Am Dienstag Abend gibt mit Siebel Systems ein weiteres wichtiges Software-Unternehmen nach Börsenschluss seine Zahlen für das 4. Quartal bekannt. Trotz einer schwächeren Wirtschaft und fallender Technologieausgaben wird spekuliert, dass Siebel die Erwartungen eines Gewinns von 0,15 US$ pro Aktie noch übertreffen kann. Die Flüsterschätzungen gingen von 17 Cent aus. Das es 20 Cents geworden sind ist mehr als erfreulich und einfach SUPER!

Die Aktie des Marktführers in der Sparte Customer Relationship Management (CRM), bei der die Abläufe zwischen Kunden und Unternehmen besser strukturiert werden, stieg im vergangenen Jahr um 61%. Die Geschäftszahlen werden wohl die erwarteten Umsätze von 1,7 Mrd.$ für das gesamte Jahr 2000 erreichen, ein Anstieg um 115% im Vergleich zu 1999. 2001 soll der Umsatz um weitere 53% auf 2,6 Mrd.$ klettern. Nach Meinung von Analysten ist eine Wachstumsverlangsamung bereits in diese Prognosen eingebaut. Trotzdem ist die Siebel-Aktie mit dem aktuellen Stand von 75$ weit von ihrem Jahreshoch von knapp 120$ weit entfernt. Dennoch ist die Börsenkapitalisierung mit 33 Mrd.$ immer noch ziemlich hoch.

Bei den Zahlen der vergangenen 5 Quartale hat Siebel bis jetzt immer die Erwartungen der Analysten um 1 bis 3 Cent übertroffen. Das bedeutet, dass für Siebel eine exakte Punktlandung nicht reicht. Wenn das Ergebnis nicht über der angepeilten Schätzung liegt, geraten Erfolgsaktien erfahrungsgemäß unter Druck.

Wirft man einen Blick auf die Empfehlungen von Analysten im Umfeld der Wall Street, stufen 16 von 21 die Aktie als „strong buy“ ein. Somit steht die durchschnittliche Einstufung bei 1,24 Punkten auf einer Skala von 1 bis 5, wobei 1 „strong buy“ und 5 „strong sell“ bedeutet. Im Vergleich zum vergangenen Monat sinkt die Bewertung um 0,02 Punkte.



Siebel operiert in einem stark wachsenden Segment. Der gesamte CRM-Markt erwartet ein Wachstum von 4,6 Mio.$ im Jahr 2000 auf 12 Mrd.$ im Jahr 2004. Der Marktführer Siebel hat im relativ neuen und fragmentierten CMR-Sektor mit wachsender Konkurrenz von Oracle, PeopleSoft, Onyx Software und E.piphany zu rechnen. Die Konkurrenten werden in den nächsten Tagen bzw. im Fall von Oracle in zwei Monaten die nächsten Quartalszahlen bekannt geben. Mit Ausnahme von E.pephany, bei der Verluste erwartet werden, spekulieren die anderen Unternehmen auf Gewinnzuwachs.
Quelle: Autor: Magarete Kulik 19:21 23.01.01

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CHECK POINT

Check Point kaufen!

Chartmäßig ist wieder alles OK


Tobin Smith, Chefanalyst von Changewave einem Anlageberatungsdienst für zukunftsträchtige Technologien empfiehlt Check Point Software (WKN 901638) als eine jener Aktien, die von der Erholung des abgesackten Technologiemarktes am meisten profitieren werde. Die Bedrohung durch externe oder interne Eindringlinge in ein Netzwerk sei eine der wichtigsten Sorgen heutiger Unternehmen. Ein Großteil der wesentlichen Daten eines Unternehmens werde heute über verschiedene Netzwerke geschickt. Check Point erstelle dafür eine Vielzahl von Sicherheitslösungen, inklusive Firewalls, die den unberechtigten Zugang zu Netzwerken, Viren und unerwünschte Daten verhindern sollen. In diesem Bereich verfüge das Unternehmen über einen Marktanteil von 41% und sei de facto d e r Standard bei der Web Server Sicherheit. Die wesentlichen Zukunftschancen von Check point lägen aber beim Ausbau der Virtuellen Privatnetzwerke (VPN). Mittels VPNs könnten Käufer mit Verkäufern in einer völlig privaten und sicheren Umgebung Daten und Informationen austauschen. Im letzten Jahr seien bereits über 120 Mio. $ für VPN-Zugänge investiert worden, hauptsächlich in Nordamerika. Im heurigen Jahr werde sich dieser Wert bereits verdoppeln und im Jahr 2002 solle er bereits 1 Milliarde $ erreichen. Der VPN Markt sei wahrscheinlich 10x so groß, mit höheren Gewinnmargen, als der Server Sicherheitsmarkt, den Check Point jetzt schon beherrsche. Check Point sei dabei der unbestrittene Marktführer bei der Gestaltung und dem Ausbau der VPNs und werde den Markt mehr und mehr übernehmen, soweit sich dieser entwickle.
In der Vergangenheit habe Check Point bereits Wachstumszahlen von über 100% bei den Umsätzen und Gewinnen vorlegen können, die sich in Zukunft bei ca. 50%/Jahr stabilisieren sollten. Im letzten Quartal habe Check Point bei einem Umsatzvolumen von 116 Mio. $ einen Nettogewinn von 61 Mio. $ oder 0,35 $/Aktie gemacht und dabei die Schätzungen der Wall Street um ganze 0,08 $ übertroffen. Check Point müsse auch nicht mit einer Umsatzverlangsamung rechnen wie viele andere Technologieunternehmen. Die Analysten erwarten, dass Check Point, das derzeit bei ca. 137 $ gehandelt werde, sobald sich die Nasdaq erholt habe, spätestens aber in 18 Monaten einen Kurs von mindestens 250 erreicht haben wird.

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19.01.01
Das Platowteam rechnet bei den Aktien der Juniper Networks Incorporation (WKN 923889) mit kurzfristigen Kurssteigerungen. Der nordamerikanische Technologiekonzern habe das stürmische Wachstum fortgesetzt und den Marktanteil bei Internet-Routern im vierten Quartal auf jetzt rund 30% gesteigert. Der Gewinn je Aktie lag mit 0,24 US-Dollar gut 30% über den Erwartungen. Hier wachse ein ernsthafter Konkurrent für Cisco heran! Kurzfristig rechne das Platowteam aufgrund der vorgelegten Zahlen mit Kurssteigerungen. Die Börsenexperten würden aber nach wie vor den Marktführer Cisco
bevorzugen, da Juniper eine deutlich höhere Bewertung aufweise.

Juniper Networks


Capoon

[Mr.Siebel]

Siebel hat mit seinen Quartalszahlen sehr positiv überrascht, jetzt zu argumentieren, das Wachstum schwächt sich ab, auf nur mehr 111 % im Jahresvergleich... ja soll es sich denn noch beschleunigen ??? Es gibt nur eine Handvoll Firmen an der Nasdaq, die so beeindruckende Wachstumsraten haben, und das noch bei einem Jahresumsatz von mitlerweile 2 Mrd. Dollar.

Siebel zementiert die marktführende Stellung immer mehr.
Gewinnwachstum zum letzten Quartal 49 % !!!
Hat eigentlich jemand bemerkt, dass die Nettomarge von 14,8% im 3. Quartal auf 18,2% im 4. Quartal gestiegen ist ?
Die Aktien von Siebel Systems sind im letzten Jahr um 61 % GESTIEGEN !!!
Ist es vielleicht doch bloß Neid von Denen, die keine Siebel Aktien im Depot haben, und sich am Neuen Markt eine blutige Nase geholt haben ?


@sysiphus
Ich wünsche Dir viel Spaß bei Deinen multiple expansions,
Lucent, Motorola, Amazon,...
Denn Du kaufst natürlich die Aktien, die vorher um 70, 80, 90 % gefallen sind am Tiefstpunkt, klar.
Mir sind jedenfalls noch die euphorischen Stimmen im Lucent Thread in Erinnerung, als der Wert von 70 auf 40 $ fiel...
Argumentation: KGV niedrig,....
Aber wenn die Zahlen ständig verfehlt werden, wird das KGV zur Makulatur !
Check Point Software kennst Du wohl gar nicht ! Nenn mir eine andere Firma, die dauerhaft eine Nettomarge von weit über 50 % erzielt, und ich lad Dich zum Essen ein !

Ich will Dir noch schnell das Geschäft von EMC erklären:
Verkauf der Hardware ist das Eine, die Zusicherung ständiger Verfügbarkeit bzw. sofortiger Fehlerbehebung das Andere. Und hier sind die Fachleute von EMC die Einzigen, die an die Plattenschränke dürfen, und EMC lässt sich das fürstlich entlohnen. Hat ein Unternehmen einmal EMC -Symmetrix Systeme im Keller, wird es wohl kaum zu einer anderen Firma überwechseln, die Kosten wären immens. Das Vertrauensverhältnis im Storage Markt ist viel ausgeprägter als in anderen IT Gebieten, Datenverfügbarkeit ist unentbehrlich, ein Ausfall der SANs für nur eine Stunde führt zu immensen Einbussen.
EMC hat den Cash Flow und auch die Marktkapitalisierung, um auch grössere Firmen aufzukaufen, bzw. neue Nischen zu erschliessen.

Dass von mir prognostizierte Wachstum von 30 % über die nächten Jahre ist Bottom Line Wachstum, Basiswachstum.
Schaut man alleine auf die Prioritäten Liste der großen Unternehmen bei den IT Ausgaben, findet man Storage Lösungen immer an erster Stelle. EMC ist der Marktführer und wird es auch bleiben. Die Kurse von EMC sind gestiegen und werden weiter steigen.

[[sk-Burke]]

Hallo allle zusammen,

also echt respekt dies ist einer der einzigen Threads die auf einem hohen niveau ablaufen.
so aber das wollt ich eigentlich gar nicht sagen
meine frage ist eigentlich warum veritas (vrts) hier nicht beachtet wird...meiner meinung nach ist veritas im gleichen atemzug mit spitzenwerten wie chkp, sebl o.ä. zu nennen !!!
täusch ich mich da mr.siebel (oder all die anderen "Profis") ???
ständig toppen sie ihre eigenen prognosen und sind definitiv marktführer in ihrem bereich der standardsoftware...allerdings würde mich intressieren was ihr darüber denkt ?!?!
desweiteren wäre es intressant zu wissen wo sie ihre ganzen hintergrundinformationen von den firmen immer haben mr.siebel ??
ich suche oft nach näherern angaben zu einzelnen firmen - finde aber meist nicht besonders viel....wahrscheinlich suche ich falsch...
wär dankbar für ein paar tipps !!!

naja und ein kleiner comment zu vertitas von denen ich sehr viel halte !!!

naja weiterhin gutes schaffen !!

[Blofeld]

EMC, Checkpoint und Siebel haben überaus eindrucksvoll bewiesen, dass die relativ hohe Bewertung durchaus gerechtfertigt ist und langfristig unbedingt an diesen Titeln festgehalten werden sollte.

Ich möchte jedenfalls keinen der Werte z.B. mit einer Lucent tauschen, auch wenn LU nochmals 10 $ fallen sollte.

Im Übrigen würde mich eure Einschätzung zu Silicon Storage interessieren.
SSTI ist mit einer Marktkapitalisierung von 1,5 Mrd.$ bei einem geschätzten 2000er Umsatz von 500 Mio.$, einem Gewinn pro Aktie von ca. 1,20 $ (in 2001: 2,40$) und einem durchschnittlichem 5-Jahres-Wachstum von 50% gigantisch unterbewertet. Mr.Siebel, wie siehst du den Wert ?

[HenryIV]

Sorry Mr. Siebel,

die Meinung mit den "nur" 111 % Wachstum stammt aus einer Nachricht, die ich gestern abend bei yahoo gelesen hatte. Sie entspricht nicht meiner Einschätzung. Das hätte ich wohl besser dazugeschrieben. Ich wollte nur zwischen bekanntgabe der Zahlen und Schlafengehen noch posten.
Ich wollte damit nur zeigen, dass in Bärenzeiten in jeder Suppe (auch in der besten) ein Haar gefunden wird.
Auch ich denke, daß das sequenzielle Wachstum und die höheren Nettomargen ein gutes Zeichen darstellen.

Ausserdem besitze ich seit nur eine NM Aktie (Plenum) und habe mir meine blutige Nase an der NASDAQ (mit JNI und MRVC) geholt und meine größte Position IST Siebel.

an Sysiphos,

wenn Du zu Deiner Aussage
(verkürzt) "bei 30 % Wachstum ist ein KGV von 100 angemessen" stehst, sind Aktien wie Siebel, Checkpoint, Interwoven u.s.w. deutlich unterbewertet, oder ?

MfG

HenryIV

[HenryIV]

Und hier der Artikel:

Siebel blows through Q4 estimates
January 23, 2001 06:52 PM ET
by Adam Feuerstein

You can keep using the "fast-growing" adjective in front of software maker Siebel Systems (SEBL).

Showing few, if any signs of a slowdown, the company posted a fourth-quarter profit of $106 million, or 20 cents per share, minus one-time merger-related charges. Analysts were looking for net income of 15 cents per share, according to First Call/Thomson Financial.

Siebel also topped revenue estimates, pulling in $581.6 million during the fourth quarter, a 111 percent jump over the same period last year.

Siebel traded up 86 cents to $78.48 in Tuesday trading before earnings were released. The stock was headed down at the start of after-hours trading, but quickly changed course, rocketing to $85.18.

If observers wanted to quibble, you could say that revenue growth is slowing a bit. The 111 percent increase this quarter was less than the 131 percent year-over-year growth in the third quarter. But compared to other software companies that have slowed considerably, Siebel still looks like a high flyer.

Siebel, which sells a wide array of software that helps companies manage their sales, marketing and customer service operations, would have shocked the market if it didn`t post strong fourth-quarter numbers. All eyes were on the company`s outlook for the year ahead, looking for signs that a slowing economy might impact Siebel`s future results.

Wall Street was looking for Siebel to earn 14 cents on $557 million in revenue for the first quarter, according to First Call.

Confident CEO


CEO Tom Siebel didn`t mince words in allaying any fears about the company`s prospects. In fact, the no-nonsense CEO sounded like one of the most confident executives in Silicon Valley these days.


"For most of 2000, we grew by triple-digit rates, and analysts posted aggressive revenue and earnings estimates for the next year," he said, during a conference call with analysts. "We feel comfortable with the expectations that have been set."


Again, some analysts will quibble that Siebel clearly asked analysts not to raise their estimates any further, but that`s not a concern for U.S. Bancorp Piper Jaffray analyst Sarah Bernstein, who rates the company a "strong buy."


"It`s hard to argue with Siebel about not increasing guidance given the uncertainty in the economy," she says. "But I expect Siebel to best its numbers and even gain market share as the economy slows."


Software companies, across the board, have been hurt by slowing, or more cautious, IT sales by corporate customers. But not Siebel, says its eponymous leader.


"The market conditions for the products we sell appear to be quite robust," says Siebel. "There is no evidence of [customer] budgets being cut. In fact, they are increasing substantially over 2000 levels. Our sales cycles are shortening. Customers perceive us as a safe buy."


During its conference call, the CEO jousted repeatedly with analysts who were looking for any weak link in the company`s armor. He responded by throwing out statistics showing increased market share in nearly all categories, and slinging barbs at competitors like Clarify (owned by Nortel Networks (NT)), Vantive (owned by Peoplesoft (PSFT)) and Oracle (ORCL).
------

HenryIV

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel

Dem Sysiphus drei schlechte Aktien in den Mund zu legen, die er gar nicht genannt hatte und ihn dann zu diskreditieren, ist rethorisch schlechter Stil und absolut unter Deiner Würde ...

Was natürlich hinsichtlich einer Lucent blanker unsinn ist (ich würde die Aktie nicht mit einer Kneifzange derzeit anfassen ...) kann, ich sage kann, bei einer Xerox funktionieren denn da scheint der Turnaround da zu sein ... die Zahlen vom 29. sind abzuwarten ... der Buchwert ist ca. 2,5 mal so hoch wie die Marktkapitalisierung ... Xerox ist ein echter fallen Angel ... noch rate ich aber zum abwarten ... (Weitere Kandidaten: z. B. WCM, Kamps, Kinowelt)

Es ist eben eine andere Anlagestrategie als Deine ... ich persönlich schätze beide ... eine Mischung aus High Tech Werten und Value Aktien ... das gibt mir die Sicherheit, daß ich die Schwankungen des Herbstes nicht noch einmal miterleben muß, aber trotzdem nicht auf Performance verzichten muß ... übrigens traue ich allen eben genannten Aktien durchaus eine Verdopplung auf Jahressicht zu, bei Deinen Werten ist das übrigens wohl auch realistisch ...

M.f.G.

[ArmerRitter]

...

[sysiphus]

@HenryVI

kleiner Hinweis: ich schrieb von ewigem! Gewinnwachstum!
d.h. EMC macht in 15 Jahren ca. 600 Mrd. Umsatz mit ca. 1.000.000 Mitarbeiter (beides Faktor 50 zu 2001). Wenn sie`s dann nochmal 15 Jahre durchhalten haben wir 30 Billionen Umsatz mit 50 Millionen Mitarbeitern. Und irgendwann arbeiten alle nur noch an Speichern. Und hier ist noch nicht einmal berücksichtigt, daß mit der Anzahl der Mitarbeiter auch die "Reibungsverluste" steigen.

@Mr. Siebel

Danke für die Blumen! Und für die freundliche Erklärung des
Geschäftsmodells.

Ich will die Werte doch gar nicht schlecht machen. (Habe die meisten selber) Was mich aber stört ist die Einstellung: Kaufe erstklassige Firmen dann kann gar nichts passieren. Diese Aktien sind aufgrund Ihrer hohen Bewertung eine hochriskante Anlage, bei der nicht das kleinste Staubkörnchen auf der Linse erscheinen darf.

Wie erklärst Du Dir den Bewertungsanstieg von KGV 26 auf KGV 100 (2000) jetzt?

Und zu guter Letzt unter "gefallenen" Werten verstehe ich nicht unbedingt gefallene Werte in dem Sinn, daß die Kurse nur einfach stark gefallen sind, sondern den Umstand, daß ein Wert in der Anlegergunst stärk gefallen ist, wie z.B. Bershire Hathaway in 98 + 99 oder derzeit WCM, ThyssenKrupp, BijouBrigitte, Fairfax Holding, Mühl Products, etc.


Anbei noch ein Artikel aus THESTREET.COM

EMC: It Keeps Going, and Going, and Going...?
Shares of storage-systems maker EMC now are up 46% from where they closed the first trading day of the year. That`s when Robertson Stephens analyst Dane Lewis kicked off 2001 on a sour note for tech stocks by downgrading EMC and predicting that its business would slow. Lewis vented his overall bearishness in this
column a week ago, predicting that, while EMC wouldn`t miss Wall Street`s fourth-quarter estimates, its downturn was only quarters away.
So far, EMC isn`t cracking. As TheStreet.com`s wordsmith and heavy iron expert Thomas Lepri reported, EMC is one of the few companies that refuses to acknowledge any problems on the horizon, despite overall fears of a slowdown in information-technology spending. EMC reiterated its target of hitting $12 billion in revenue for 2001 and suggested that demand is strong for its products, which allow corporations to store oodles of data. Its shares closed Tuesday up 4% at $79.56.
Lewis hasn`t given up the fight, despite the stock`s rise and the relatively warm reception investors gave EMC`s thumbs-up quarterly report on Tuesday. "I thought they would hit their numbers," Lewis said. "What was perhaps newsworthy was that the swagger was gone. They were uncharacteristically humble."
Humility doesn`t seem to go hand in hand with the profile of Michael Ruettgers, EMC`s trash-talking chairman. But Lewis thinks if everything were hunky-dory, EMC would have raised revenue guidance, not merely reiterated it. He also notes that revenue from software accounted for 18.5% of the total in the fourth quarter, up from 14.5% in the third quarter. "That`s not sustainable," Lewis said. "There`s not enough product coming out to support that."
But for the time being, Lewis is licking his wounds. Shares of EMC competitor Network Appliance (NTAP:Nasdaq - news - boards) -- now worth 130 times estimated earnings for the year that ends in April 2002 -- jumped 10% to $73.56 on EMC`s news, a move Lewis finds absurd. Network Appliance reports earnings on Feb. 8. Lewis, who rates both companies long-term attractive, thinks that if one of the storage big shots reports problems, they all will tumble.
Herb Greenberg commented Tuesday that the "bad old days" of ludicrously high valuations have returned. I agree. EMC trading for 77 times forecasted earnings for 2001, when those earnings are growing at 34%, tells you the good times for momentum investors certainly haven`t gone away.

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel

... auch wenn das nun völlig off Topic ist ... die Essenseinladung:

("Check Point Software kennst Du wohl gar nicht ! Nenn mir eine andere Firma, die dauerhaft eine Nettomarge von weit über 50 % erzielt, und ich lad Dich zum Essen ein !" )

... ist der Anlaß für dieses Posting. Ich habe mal bei MSN Screening einen Suchlauf nach Unternehmen mit einer Nettomarge über 50 auf 5 Jahressicht durchgeführt (Ergebnisse am Ende dieses Postings).

Spitzenreiter ist Cross Timbers Royalty Trust (crt) mit einer Nettomarge von sage und schreibe 96,20% (!!!), weiterhin bietet dieses Erstaunliche Unternehmen eine Dividendenrendite von 12,2% und hat im Jahreschart eine kontinuierliche Steigerung von $9,5 auf $16,5 vorzuweisen

... ich werde mir die Liste mal vornehmen ... es lohnt doch immer wieder mal über den eigenen Tellerrand zu schauen

M.f.G.



Current P/E 9.40
Earnings/Share 1.72
Dividend Yield 12.20%
Debt/Equity Ratio 0.00
Net Profit Margin 96.20%
Shares Outstanding 6.0 Mil
Market Capitalization 99.0 Mil

Stock Price History
Change Relative Strength
3 Month 10.2% 68
6 Month 17.1% 78
fyi 12 Month 46.0% 88






Cross Timbers Royalty Trust distributes royalties from oil and natural gas properties in Texas, Oklahoma, and New Mexico. The trust, which was formed by the predecessors to Cross Timbers Oil and Bank of America, does not operate or control any of its properties (except for interests in the San Juan Basin in northwestern New Mexico). Instead, it owns stakes in wells operated by such oil and gas companies as Exxon Mobil, Texaco, Maynard Oil, and Chevron. Its properties have proved reserves of approximately 2.2 million barrels of oil and 35.5 billion cu. ft. of natural gas. Cross Timbers Oil, which markets the trust`s oil and gas, plans to sell its interest (almost a quarter) in the trust.







Symbol Company Name Rank Net Profit Margin Industry Average Net Profit Margin
MTR Mesa Royalty Trust 1 NC 9.20
CRT Cross Timbers Royalty Trust 2 96.20 9.20
PBT Permian Basin Royalty Trust 3 99.10 9.20
BPT BP Prudhoe Bay Royalty Trust 4 96.90 5.60
WTU Williams Coal Seam Gas Royalty Trust 5 95.20 9.20
DOM Dominion Resources Black Warrior Trust 6 96.70 6.50
SJT San Juan Basin Royalty Trust 7 98.40 9.20
NET North European Oil Royalty Trust 8 95.80 9.20
SFF Santa Fe Energy Trust 9 95.90 9.20
LRT LL&E Royalty Trust 10 94.30 9.20
SBR Sabine Royalty Trust 11 95.20 9.20
MSB Mesabi Trust 12 95.50 9.20
NWIR National Wireless Holdings Inc. 13 13.90 -80.20
PW Pittsburgh & West Virginia Railroad 14 NC 12.60
CNVLZ City Investing Liq Trust 15 91.40 12.60
GNI Great Northern Iron Ore Properties 16 87.90 9.70
AII Amer Ins Mtge Inv Ser 85 17 83.80 9.50
AIJ Amer Ins Mtge Inv Ser 86 18 76.00 9.50
AIK Amer Ins Mtge Inv Ser 88 19 81.60 9.50
NGT Eastern American Natural Gas Trust 20 83.70 9.20
AIA American Insured Mortgage Investors 21 80.00 9.50
ZAPS Berkshire Bancorp Inc. 22 45.70 9.20
ATAXZ Amer First Tax Exempt Inv L.P. 23 55.10 9.50
AZL Arizona Land Income Corporation 24 71.40 12.60
DBRSY De Beers Consolidated Mines Limited 25 81.60 17.00
LDP London Pacific Group Limited 26 83.20 6.00
ACP American Real Estate Partners, L.P. 27 27.20 9.70
PCC PMC Commercial Trust 28 42.50 23.50
UHT Universal Health Realty Income Trust 29 53.20 24.70
FLY Airlease Ltd., A California Limited Partnership 30 62.90 5.50
NHI National Health Investors, Inc. 31 25.40 24.70
ABK Ambac Financial Group, Inc. 32 58.70 13.40
ALLC Allied Capital Corporation 33 58.70 12.40
DHULZ Dorchester Hugoton, Ltd. 34 65.60 6.50
HCN Health Care REIT, Inc. 35 51.90 24.70
PMC PMC Capital, Inc. 36 49.80 12.40
LBI Liberte Investors Inc. 37 78.10 12.60
FFA Franchise Finance Corporation of America 38 54.50 19.10
ANL American Land Lease, Inc. 39 5.30 17.90
NNN Commercial Net Lease Realty, Inc. 40 48.00 19.10
TPL Texas Pacific Land Trust 41 45.30 9.20
MFW M&F Worldwide Corp. 42 21.60 3.70
OLP One Liberty Properties, Inc. 43 37.60 12.60
NHP Nationwide Health Properties, Inc. 44 41.70 24.70
HPT Hospitality Properties Trust 45 47.70 8.50
BRT BRT Realty Trust 46 59.40 17.90
BFEN BF Enterprises, Inc. 47 47.70 9.70

[ArmerRitter]

...

[sysiphus]

@alle

Ein kleiner Artikel aus der heutigen FT


EMC
EMC erklärt in geradezu idealtypischer Weise, warum der Aktienmarkt im Moment keinen richtigen Spaß macht. Der Hersteller von Datenspeichersystemen wächst mit 40 Prozent, hat die Kosten fest im Griff und erzielt eine Nettomarge von reichlich 21 Prozent. In Sachen Wachstum ist noch lange kein Ende in Sicht, weil die benötigten Speicherkapazitäten mit der zunehmenden Internet-Nutzung von Quartal zu Quartal explodieren. Für das Jahr 2001 rechnen die Analysten mit einem Umsatzwachstum von 35 Prozent.
Der Jammer ist, dass die 8,9 Mrd. $ Umsatz des vergangenen Jahres jetzt schon mit knapp 169 Mrd. $ bezahlt werden. Selbst wenn EMC den Umsatz bis 2005 um jährlich 50 Prozent auf dann 68 Mrd. $ steigern würde, wäre das Unternehmen sogar bei bis dahin unverändertem Kurs noch mit dem Zweieinhalbfachen des Umsatzes bewertet. Soll der Kurs jährlich um zehn Prozent steigen, würde für EMC noch Ende 2005 das Vierfache des laufenden Umsatzes hinzulegen sein. Um auf ein KGV von 20 zu kommen, müsste das Unternehmen dauerhaft ein Fünftel vom Umsatz, umgerechnet 13,5 Mrd. $ verdienen.
EMC ist so gepreist, als ob das Wachstum kaum je enden würde. Unterdessen haben Giganten wie IBM, Sun oder Compaq längst erkannt, wie lukrativ der Markt für Speichersysteme ist - von kleineren Konkurrenten wie Network Appliances ganz zu schweigen. Sie werden es vielleicht schwer haben, Marktanteile zu gewinnen. Aber es sollte einen schon wundern, wenn sie nicht wenigstens die Margen ruinieren.

[Mr.Siebel]

Wenn man dagegen in "gefallene" Aktien investiert, dann hat man nicht nur die Aussicht auf zukünftig gute Gewinnentwicklungen sondern eben auch auf entsprechende "multiple expansions" die ja letztendlich erst den Spaß bringen.

Über diesen Satz kann man lange diskutieren. Wenn das Unternehmen die Gründe für einen starken Kursrückgang beheben kann, sind hohe Kursgewinne möglich, ohne Zweifel.
Doch ich wir hier behaupten, es sind prozentual gesehen, die DAUERHAFT den Turnaround schaffen.
Meist wird ein paar Monate später wieder gewarnt, umstrukturiert, neu ausgerichtet, man kenn diese Worte v.a. von NM Unternehmen.
Es ist unheimlich schwierig, unter einer Vielzahl von Unternehmen, die an der Börse eingebrochen sind, die zukünftigen Highflyer auszumachen.

Deshalb ist es eben meine Strategie, Highflyer auszumachen, zu erkunden, ob das Geschäftsmodell, die Produkte,... ein langfristig hohes Wachstum ermöglichen.
Ich kaufe teure Aktien, ohne Zweifel, vertraue aber auch nicht blind darauf, das hohe KGVs eine besonders herausragende Qualität des Unternehmens implizieren.
Ich versuche hier immer zu begründen, warum ich eine "teure" Aktie trotzdem Kaufen würde, auf einen langfristigen Horizont gesehen !

@Armer Ritter
Natürlich kann man annähernd 100 % Nettomargen erreichen.
Bei den Firmen, die Du erwähnt hast, handelt es sich aber nicht und produzierende Unternehmen, Dienstleistungsunternehmen, sondern um reine Beteiligungsgesellschaften, die Gewinnbeteiligungen im Öl/Gas/Rohstoffsektor oder Wertpapierbesitz haben. Deswegen weisen die die Gewinnbeteiligungen bis auf den minimalen Verwaltungsaufwand als Nettogewinn aus.
Gleichzeitig sinkt jedoch die Substanz des Unternehmens, da keine Rohstoffquelle unerschöpflich ist.
Diese Firmen haben allesamt kein aktives Management, ich kenn die genaue Konstruktion nicht, hört sich eher wie ein geschlossener Fonds mit Börsennotierung an.
Aber sicher auch mal interessant, über solche Firmen zu reden !

Noch zu Xerox, da bin ich ganz anderer Meinung,Buchwert ist ca. 6 $, die Verschuldung ist astronomisch (das 3,6 fache des Eigenkapitals). Xerox kann sich nicht mehr selbst oder am Markt Geld beschaffen, kürzlich hat GE Capital 435 Mio Dollar an Xerox verliehen. Aus meiner Sicht nicht gerade rosige Aussichten !


@sysiphus
Ich glaub ich hab Dich ein wenig falsch verstanden.
Meine grundsätzliche Meinung hab ich ja schon oben dargelegt. Mal kurz zu den Werten, die Du hier genannt hast:
Bijou Brigitte macht Modeschmuck u.ä. hohe Margen, Dividende, bekannter Name, guter Wert, natürlich ist das Wachstum relativ niedrig.
WCM ist leider ziemlich undurchsichtig, steigt und fällt ausschliesslich mit der Qualität der Investitionen des Managements.
Die Kursentwicklung in den letzten Jahrzehnten war extrem gut, eine der erfolgreichsten Aktien in Deutschland aller Zeiten. Man muss volles Vertrauen in das Management haben.
Thyssen Krupp hat sich ist eigentlich mehr ein Tech-Konzern als Stahlkocher. Dennoch spielen die volatilen Stahlpreise noch immer eine grosse Rolle beim Gewinn. Das Wachstum ist meines Erachtens zu niedrig für eine Daueranlage.
Kurz zu EMC:
Die Aktie ist teuer, das bestreite ich nicht.
Das hohe KGV ist aber gerechtfertigt durch den Namen EMC, der für höchste Qualität steht, der unumstrittenen Marktführerschaft.
Die Argumentation, das KGV sei extrem angestiegen ist nicht unbedingt richtig. Fakt ist, vor 3-4 Jahren hat eben noch niemand das Wachstumspotential erkannt, die Aktie war viel zu billig.
Jetzt sind zweifellos die Erwartungen viel höher, welche aber bisher stets übertroffen wurden. KGV von 100 ist nicht korrekt, für dieses Jahr ergeben sich ca. 70, für 2002 ca. 55.
Ich bin im Übrigen nicht unbedingt ein Freund von Gewinnabzinsungsmodellen. Das kann man in anderen Branchen machen, z.B. Nahrungsmittelsektor, der viel einfacher zu kalkulieren ist, der IT Bereich generell eignet sich dazu nicht, die Gefahren durch Strukturbrüche sind hoch, Wachstumsprognosen schwierig. Vielmehr sollten die Fundamentals, die Produkte und Innovationen betrachtet werden, hier sieht es sehr gut aus für EMC.


@Blofeld

Silicon Storage ist in einem extrem umkämpften Markt tätig:
Keiner kann sagen, wie sich die Margen bei den Flash Speichern entwickeln, viele Grosse Chipmaker, auch Intel und AMD tummeln sich in diesem Bereich, der zyklischte Sektor im Chipgeschäft, ich würde nicht kaufen.

@sk-Burke
Veritas:
Marktführer, hohes Wachstum, Zahlen gestern waren sehr gut,
leider teurer als Check Point Software und Siebel Systems, die in den letzten Quartalen schneller gewachsen sind, niedrigere KGVs haben.
Langfristig eine sehr gute Anlage.

[HenryIV]

@ sysiphus

kleiner Hinweis zurück: und ich habe gerade nicht von EMC gesprochen. Die von mir genannten Firmen haben sehr wohl noch Potential langfristig mit großem Wachstum zu glänzen.

Ist aber eigentlich auch egal. Dieses Forum lebt davon, daß man hier viele und vor allem auch kritische Meinungen lesen kann und so jeder bei der eigenen Meinungsbildung unterstützt wird. Das unterscheidet gerade auch diesen Thread von einigen anderen bei WO.

HenryIV

[ArmerRitter]

@Mr.Siebel ...

... zunächst ist erst einmal die Rückkehr zur Sachlichkeit in Deinem letzten Beitrag zu begrüßen. Weder ich noch Sysiphus wollen Dich persönlich angreifen, doch eine konstruktive kontroverse Diskussion in der Sache ist sicherlich in Ordnung.

... vielleicht sollte man vielleicht tatsächlich überlegen wie langfristig Dein Langfristdepot nun tatsächlich ist ... Deine Werte sich sicherlich nichts für die Altersvorsorge ... heute Kaufen schlafen gehen und in 15 oder 30 Jahren mal wieder schauen. Dieses ist aus den von Sysiphus genannten Gründen absurd ... auf Sicht von 1-2 Jahren ist aber Deine Einstellung zu den Werten absolut in Ordnung und die teile ich auch ... 1-2 Jahre sind heutzutage an der Börse auch wirklich eine lange Zeit und in sofern kann man durchaus von einem Langfristdepot sprechen.

... Xerox ist auf meiner Watchlist ... aktuell noch kein kauf ... hatte ich nur als Beispiel erwähnt ... übrigens habe ich mir heute Valora zugelegt (m. E. Verdopplungspotential) ... Effektengesellschaft ... ggf. im AF Thread mal meine Infos dazu lesen, wen es interessiert.

M.f.G.

[ArmerRitter]

...

[Mr.Siebel]

Liebe Boardteilnehmer,
ich möchte Euch kurz einen neuen Wert vorstellen, nämlich
NETEGRITY.

Da ich nicht der bester Übersetzer bin,
hier mal eine Kurzinfo von der Homepage

The Company
Netegrity, Inc. (NASDAQ: NETE) is a global e-commerce infrastructure company that provides solutions for securely managing and personalizing business-to-business, business-to-consumer, and Intranet portals. Companies worldwide depend on Netegrity`s products, services, and partners to bring their businesses securely to the Web. Netegrity`s flagship product, SiteMinder, provides companies with a proven, scalable, and reliable platform for centrally securing and managing e-commerce portals and their affiliates.


The Market
Today`s enterprise portals are a single, seamless gateway for all users - be it customers, prospects, suppliers, or employees - to securely enter and gain access to highly personalized, yet protected information over the Internet. Successfully deploying an enterprise portal is critical not only for brick and mortar companies forced to compete in the digital age, but for Dot-Coms and "virtual enterprises" who rely strictly on the Web to acquire new customers, sell and service existing ones, and seamlessly leverage business partners and suppliers.
According to Forrester Research , the market for business-to-business e-commerce will reach $2.7 trillion by 2004, while the business-to-consumer market will surpass $108 billion. Every market player today is formulating its Internet business plan, most are already aggressively developing and deploying a portal strategy to remain competitive.

The Challenges of Secure Portal Management
Before SiteMinder, companies spent enormous amounts of development time and money securing each e-commerce application on an individual basis. This meant that users had to sign on separately to each application using different passwords, yielding an extremely frustrating user experience and high administrative costs. It also meant that companies were deploying a portal model that lacked a centralized management and secure user access infrastructure, making management and scalability virtually impossible.



SiteMinder by Netegrity
SiteMinder by Netegrity is the only product of its kind providing a proven, scalable and reliable platform for centrally managing and securing business-to-business, business-to-consumer, and Intranet portals and their affiliates. SiteMinder significantly reduces the development and deployment time for launching e-commerce applications and greatly reduces the overall cost of ownership of sustaining a secure portal management infrastructure. SiteMinder is a platform of shared services enabling single sign-on, authentication management, entitlement management, distributed administration, and affiliate services. It provides the foundation for e-commerce portals that:

Securely controls user access and entitlements
Allows seamless integration with affiliate sites
Makes even the largest deployments manageable and affordable
Personalizes a customer`s experience making it more enjoyable
Provides proven scalability to millions of users
Leverages a company`s investments in existing infrastructure


Customer Base
Netegrity is the market leader in secure portal management solutions. The company`s customer base covers a broad spectrum of industries, including banking, finance, insurance, government, and manufacturing. Customers include market leaders like General Electric, Ingram Micro, Merrill Lynch, GTE Internetworking, and RadioShack. In addition to serving the Global 2000, Netegrity`s Startup.Com program provides a cost-effective bundle of software and services to enable Internet startups to rapidly, securely, and successfully manage users of their consumer-based sites.


Netegrity Partners
The "Netegrity Partners" program has expanded dramatically as more companies set their sights on the booming e-commerce marketplace. Our strategic partnerships fall into several categories including Service Providers, Alliance Partners, Technology Partners, and Systems Integrators. Our partners include industry leaders such as iPlanet, Banyan Systems, Allaire, Novell, Valicert, TIBCO, GTE, CyberTrust, VeriSign, Microsoft, Baltimore, and Entrust.


Und die Quartalszahlen von gestern:

Waltham, MA, January 25, 2001 - Netegrity, Inc. (NASDAQ: NETE), the leading provider of solutions for securely managing e-business, today reported record financial results for the three months ended December 31, 2000. Total revenue increased 355 percent to $21,461,000 for the three months ended December 31, 2000 from $4,719,000 for the three months ended December 31, 1999, and 40 percent from $15,333,000 for the three months ended September 30, 2000. License revenue from the Company`s flagship SiteMinderÒ platform increased 408 percent to $15,491,000 for the three months ended December 31, 2000 from $3,051,000 for the three months ended December 31, 1999, and 46 percent from $10,586,000 for the three months ended September 30, 2000.

Netegrity reported its first quarter of operating income profitability in Q4 2000. For the three months ended December 31, 2000, operating income was $1,157,000, as compared to an operating loss of ($4,146,000) for the three months ended December 31, 1999, and an operating loss of ($878,000) for the three months ended September 30, 2000.

For the three months ended December 31, 2000, Netegrity achieved net income of $2,864,000 or $0.08 per diluted share, as compared to a net loss of ($3,441,000) or ($0.15) per share for the three months ended December 31, 1999, and net income of $911,000 or $0.03 per diluted share for the three months ended September 30, 2000.

For the year ended December 31, 2000, total revenue increased 324 percent to $54,036,000 as compared to $12,746,000 for the year ended December 31, 1999. License revenue from the SiteMinder platform for the year ended December 31, 2000 was $37,688,000, an increase of 401 percent from license revenue of $7,527,000 for the year ended December 31, 1999. The Company reported net income for the year ended December 31, 2000 of $2,734,000, or $0.08 per diluted share, as compared to a net loss of ($9,946,000), or ($0.59) per share, for the year ended December 31,1999.

"Once again, we showed dramatic revenue and customer growth in the fourth quarter, achieving results that were a fitting close to a phenomenal year for Netegrity," said Barry Bycoff, chairman and CEO of Netegrity. "We continued to build a broad array of successful customers, whose significant online presence has been enabled by our unparalleled products and deployment expertise. As we enter 2001, customers view Netegrity as an innovator and enabler, other technology companies look upon us as the partner they need to join forces with, and industry experts have affirmed us as the undisputed market leader."

During the quarter, Netegrity signed agreements with 63 new customers, bringing the total number of customers to 313. New customers in Q4 include Appareon, Cathay Pacific Airways, Cahners, Cisco, Drive Logic, Inc., Kohler Co., Overseas Union Bank, Petrocosm Corporation, RoadLoans.com - A Division of Triad Financial Corporation, Royal & SunAlliance, Sabre, and Transplace.com, driving the total number of customers added in 2000 to 180. Over the course of the year, Netegrity signed Global 2000 customers across all vertical market segments including:

Financial Services – Dain Rauscher Wessels, E*TRADE, Farmers Insurance, Fortis, Inc., Northwestern Mutual, Pictet & Cie, Sun Life, The MONY Group, and Weiss, Peck & Greer.
Government (Federal) – the Defense Information Systems Agency, the Joint Forces Command, Transcom, and the United States Air Force Supply.
Health Care – Blue Cross Blue Shield, the Connecticut Hospital Association, Harvard Medical School, MedCenterDirect.com, and Pacificare Health Systems.
Manufacturing – Alcan Aluminum Limited, Hitachi, and Lockheed Martin Corporation.

Ich finde, das Wachstum ist selbst für eine Softwareaktie extrem hoch. NETE arbeitet schon profitabel, nicht selbstverständlich bei den noch relativ niedrigen Umsätzen.
Der Lizenzanteil an den Umsätzen ist sehr hoch. Was automatisch hohe Margen ermöglicht !
Netegrity profitiert eindeutig vom First Mover Advantage, und konnte bereits viele wichtige strategische Kunden gewinnen.

Freu mich auf Anregungen !

[Crestfallen]

@sysiphus:

Der Vergleich mit dem Lottospielen ist hier natürlich nicht zulässig. So naiv, die Wahrscheinlichkeit des Eintritts eines Ereignisses nicht zu berücksichtigen, bin ich nun auch wieder nicht.

Was ich nur sagen wollte: Höhere Chanchen implizieren schon auch per se höhere Risiken. Allerdings steigen die Chancen unten den von mir genannten Voraussetzungen meiner Meinung nach überproportional.

Oder sagen wir´s anders: Wenn eine GE um 50% fällt, ist es eine Katastrophe. Wenn z.B. eine IWOV mal 50% abgibt ist das fast schon die Tradingrange. Unter der Voraussetzung, daß sich fundamental nichts zum Negativen verändert sage ich da ohne weiteres: So what!



Zur Frage der Bewertungskriterien, welche zur Zeit so kontrovers diskutiert werden:

Die Kriterien, nach denen zwischen guten und schlechten Aktien (für eine Langfristanlage!!!) unterschieden wird, sind wohl ziemlich unstrittig: Hohes, langfristig prognostizierbares Wachstum, Knappheit und Wert der Produkte, Markteintrittsbarrieren, Qualität des Managements u.a.. Den Preis lasse ich jetzt bewußt mal noch außen vor.

Wenn man nun ein Langfrist-Depot aufbaut, muß man folglich aus Tausenden von Aktien diejenigen herausfiltern, welche den obigen Kriterien am besten genügen. Das ist mit den modernen Kommunikationsmitteln aber auch für den Privatanleger mittlerweile aber kein allzugroßes Problem mehr.

Da es keine "absolut beste" Aktie gibt, kauft man mehr als einen Wert.

Da man normalerweise mit mehr als 15 Aktien den Überblick verlieren würde, grenzt man die Zahl der Aktien im Depot entsprechend auf 10-15 ein. Für Fonds gilt sicher im Prinzip dasselbe.


Und nun passiert meiner Meinung nach eben folgendes: Weil die Qualität einer Aktie relativ scharf definiert ist, stürzen sich natürlich alle auf diejeneigen 10-15 Aktien, die obige Kriterien am besten erfüllen.

Die Konsequenz muß eigentlich sein, daß solche Aktien (man könnte sie z.B. EMC nennen) enorm hohe Bewertungen bekommen. Es ergibt sich damit preislich zwangsläufig ein Riesenspagat zwischen einer guten und einer schlechten Aktie.

Der preisliche Wert einer Aktie steigt demnach mit der Qualität nicht linear sondern exponentiell zur Qualität!!!

Die Wahrscheinlichkeit eine Aktie zu finden, die bei hoher Qualität niedrig gepreist ist, ist aufgrund der hohen menschlichen Findigkeit in Gelddingen ziemlich gering. Da muß man dann schon einen extremen Wissensvorsprung vor dem Markt haben um eine solche Aktie zu finden.



Jetzt zu der Frage: Soll man eine Aktie hervorragender Qualität trotz sehr hohen Preises noch kaufen?

Meine Meinung: Ja, denn es wird Liquidität kontinuierlich durch Wirtschaftsleistung nachproduziert.

Und in welche Aktien wird dieses Geld dann wohl sinnvollerweise am ehesten fließen?



Es ist natürlich schon so, daß nichts in den Himmel wächst, d.h. irgendwann ist auch mal die beste Story zuende.

In Microsoft sehe ich hier ein gutes Beispiel. Und auch das Wachstum einer EMC darf man natürlich nicht ins unendliche extrapolieren.

Was bedeutet das nun für die Praxis?

Es bedeutet meiner Meinung nach nichts anderes als daß man auch als Langfristanleger permanent die Augen offen halten sollte und sich fragen sollte: Gibt es nach obigen Kriterien nicht mittlerweile schon wieder bessere Alternativen als diejenigen Werte, die ich selbst im Depot habe?

Z.B. als EMC-Aktionär sollte man sich permanent fragen: Gibt es mittlerweile Unternehmen, die nach den Kriterien, unter denen ich damals eine EMC kaufte (siehe Kriterien oben), mittlerweile besser abschneiden als EMC selbst?

Wenn ja: Dann EMC strong sell und das Geld woanders investieren!

Bis jetzt ist mir persönlich jedoch noch keine solche Aktie über den Weg gelaufen.




@Mr. Siebel,
vielen Dank noch für deinen Kommentar zu NETE.







Gruß,
Crestfallen.

[Crestfallen]

Jetzt mach ichs mal wie ArmerRitter, damit mein vorletztes Posting auch ankommt:


...

[ArmerRitter]

@Crestfallen

... ich bin mal so frei und zitiere aus dem Buch "Warren Buffet", "Sein Weg, seine Methode, seine Strategie" von Robert G Hagstrom

... da heißt es in dem Abschitt in dem die Theorien des geistigen Vaters von Buffet, Graham, vorgestellt werden:

"... aber das eine Gebiet, das nicht gesetzlich geregetl werden konnte, das jedoch in Grahams Augen genauso verantwortlich für den Crash war, war übertriebener Optimismus - die dritte Kraft.

Die Gefahr von 1929 war nicht, daß Spekulation sich als Investment zu tarnen versuchte, sondern daß die Investments die Spekultaiotn zur Mode macht. Graham bemerkte, daß historischer Optimismus wucherte. Ermutigt durch die Vergangenheit projizierten Anleger eine Ära ständigen Wchstums und Wohlstands. Die Akteinkäufer verloren allmählich ihr Gefühl für die Proportionen. Graham sagt, daß die Leute Preise für Aktien zahlten ohne jegliches Gefühl für mathematische Erwartungen. Aktien waren jeden Preis wert, den der optimistische Markt festlegte, wie er sagte. Auf der Höhe dieses Wahnsinns verschwamm die Linie zwischen Spekulation und Investment.

Als die Suswirkungen des Börsencrashs voll zum Tragen kamen, wurden Aktien wieder als spekulativ abgestempelt. ..."

... nun möchte ich nicht als Crashprophet misverstanden werden, aber als ich diese Zeile von Dir las:

"Der preisliche Wert einer Aktie steigt demnach mit der Qualität nicht linear sondern exponentiell zur Qualität!!!"

... da mußte ich doch an obiges Zitat denken.

Wie gesagt ... einige der hier vorgestellten Aktien habe ich selber, aber man sollte das Risiko nicht außer acht lassen und eben tatsächlich Stop-Loss Kurse ca. 30% unter den aktuellen Börsennotierungen gesetzt haben ...

M.f.G.

Nun noch ein zweites Zitat in diesem Zusammenhang:

STEPHAN SCHULMEISTER

Aktien - das virtuelle Kapital
In der herrschenden Wirtschaftstheorie spiegeln Aktienkurse die erwarteten
Gewinne der Unternehmen und damit ihren realen (Fundamental-)Wert wider. In der
Realität zeigt sich ein anderes Bild. So stiegen die Aktienkurse (S&P 500) in
den USA zwischen 1992 und 1999 um 228 Prozent und der Unternehmenswert zu
laufenden Kursen (Marktkapitalisierung) um 232 Prozent. Gleichzeitig nahm der
reale Unternehmenswert (Realkapital zu Gütermarktpreisen und sonstige Aktiva
minus Verbindlichkeiten) aber nur um 47 Prozent zu. In Deutschland ergab sich
eine ähnlich diskrepante Entwicklung. Sie ist typisch für eine
"finanzkapitalistische" Phase der Wirtschaftsentwicklung.

Das zentrale Element des "Finanzkapitalismus" besteht darin, dass immer mehr
Akteure ihr Vermögen durch Halten von und Spekulieren mit Finanztiteln mehren
wollen und deshalb in geringerem Maß produktiv investiert wird als im
"Realkapitalismus". So fließen dem Unternehmenssektor in den USA seit 20 Jahren
durch den Aktienmarkt keine Finanzmittel etwa für Realinvestitionen zu, da die
Emissionen durch die Aktienrückkäufe "etablierter" Unternehmen ausgeglichen
werden.


Steigende Nachfrage

Einem deshalb annähernd konstanten Aktienvolumen steht aber eine steigende
Nachfrage gegenüber, welche insbesondere von den Pensionsfonds, Konzernen,
Banken und Privatanlegern ausgeht. Kein Wunder, dass die Kurse unter diesen
Bedingungen nahezu explodierten.

Wenn der Aktienboom auch nicht die Fundamentals widerspiegelte, so beeinflusste
er doch umgekehrt die realwirtschaftliche Entwicklung. In den USA stimulierten
die enormen Bewertungsgewinne den Konsum, und zwar auch deshalb, weil sie die
Zahlungen der Pensionsfonds an Pensionisten steigerten.

In Deutschland dominierten hingegen negative Effekte: Statt real zu investieren
erwarben (große) Unternehmen lieber selbst Aktien; denn mit der (erwarteten)
Rendite infolge von Kurssteigerungen konnte die Rentabilität von
Realinvestitionen nicht mithalten. Gleichzeitig stimulierte der Aktienboom den
Konsum kaum, da der Aktienbesitz in Deutschland viel weniger breit gestreut ist
als in den USA und Pensionsfonds nur geringe Bedeutung haben.


Wechselspiel

Das aufschaukelnde Wechselspiel zwischen Aktieneuphorie und Konsumboom hat
folgendes Dilemma immer mehr verschärft: Die zunehmende Überbewertung der Aktien
ließ die Dividendenrendite gegen null sinken; damit die Renditeansprüche der
Anleger erfüllt werden, müssen deshalb die Kurse weiter steigen. Je weiter sie
sich dadurch von den Fundamentals entfernen, desto größer wird wiederum die
Gefahr eines Crash oder eines nachhaltigen Kursrückgangs. Die Hauptzeche werden
dann - wie bei einem "Pyramidenspiel" - die "Späteinsteiger" zahlen,
insbesondere auch jene, die für ihr Alter zusätzlich durch den Erwerb von Aktien
vorsorgten.

Wegen dieses Dilemmas hat die US-Notenbank in den letzten zwei Jahren die Zinsen
deutlich erhöht: Der Aktienboom sollte gebrochen und eine nicht zu starke
"Korrektur" erreicht werden. Zumindest Ersteres ist gelungen. Seit dem Frühjahr
2000 sinken die Kurse, jene der Technologiewerte allerdings stärker, als
vermutlich angepeilt (nämlich um 50 Prozent). Diese Entwicklung hat zur
Verschlechterung der Konsumentenstimmung und (damit) zur Konjunkturabschwächung
in den USA beigetragen.

Um die Gefahr eines nachhaltigen Rückgangs der Aktienkurse zu mildern, hat
US-Notenbankchef Alan Greenspan kürzlich die Zinsen wieder überraschend gesenkt.
Es scheint aber zweifelhaft, ob mit diesem Mittel überhaupt eine Stabilisierung
der Aktienmärkte erreicht werden kann. Denn spekulative Märkte schwanken
generell zwischen zwei Grundstimmungen, Optimismus (bis zur Euphorie) bei einem
"bull market" oder Pessimismus (bis zur Depression) bei einem "bear market".

Konkret bedeutet dies: Senkt die US-Notenbank die Zinsen bis der Rückgang der
Aktienkurse gestoppt ist, so könnte die Entwicklung in einen neuerlichen "bull
market" kippen, die Kurse würden sich dann wieder "nach oben" von den
Fundamentalwerten entfernen.


"Realkapitalismus"

In der "realkapitalistischen" Prosperitätsphase der Sechzigerjahre war die
Entwicklung ganz anders verlaufen als im Finanzkapitalismus der letzten 20
Jahre: Der reale Wert der Unternehmen stieg - insbesondere als Folge der hohen
Investitionsdynamik - viel stärker als ihre Bewertung zu den nahezu
stagnierenden Aktienkursen. Dazu hat die Tatsache wesentlich beigetragen, dass
sich die Unternehmen durch Aktienemissionen stetig zusätzliches Kapital für die
realwirtschaftliche Expansion beschafften (Aktienrückkäufe waren bedeutungslos).
Dadurch stieg das Aktienvolumen, was wiederum die Kursentwicklung dämpfte.

Diese Entwicklung entsprach dem Grundzug des "Realkapitalismus": Das
unternehmerische Gewinnstreben entfaltete sich auf den Gütermärkten, verbunden
mit einem stetigen Wachstum von Realkapital, Produktion und Beschäftigung,
gleichzeitig blieben die Finanzmärkte stabil. Ihre Rolle war es, der
Realwirtschaft zu dienen und nicht umgekehrt.
Stephan Schulmeister ist Wirtschaftsforscher in Wien

[ArmerRitter]

...

@Crestfallen

genau deshalb mache ich das so ... ;-)

[Crestfallen]

@ArmerRitter:


Ich glaube mich etwas mißverstanden. Ich versuchte mit meinem Zitat über den "exponentiellen Zusammenhang zwischen Qualität und Preis" nur psychologisch zu begründen, warum gute Aktien häufig überproportional teuer erscheinen.

Wie oft habe ich in diesem Board schon den Satz gelesen: "Die Aktie EMC fand ich immer gut, aber ich hab sie nie gekauft, denn sie war mir immer zu teuer. Leider ist sie in der Zwischenzeit um 500% gestiegen."

Solche Aktien wie EMC segeln meiner Meinung nach immer am oberen Rand ihres erträglichen fundamental begründbaren Bewertungsniveaus. Aber sie steigen eben normalerweise trotzdem weiter, solange sich fundamental nichts zum schlechteren ändert.

Dies gilt jetzt aber nicht nur für High-Tech sondern generell. GE war die letzten 20 Jahre auch schon fundamental immer zu teuer (Zitat aktienfilter).

Das bedeutet natürlich nicht, daß jede teure Aktie automatisch gut ist. Zerplatzende Blasen gab´s ja nun wirklich in letzter Zeit genug zu beobachten (siehe z.B. dot.coms)




Ich sehe es durchaus auch kritisch, daß in jüngerer Zeit die Kurssteigerungen deutlich über dem Realwachstum der Firmen lagen. Hier gab es vielleicht schon gewisse Übertreibungen (auch bei hochqualitativen Aktien).

Auch ich finde es bedenklich, daß in den ausgewiesenen Gewinnen vieler Unternehmen offensichtlich zu einem nicht unbeträchtlichen Anteil Spekulationsgewinne mit Aktien stecken, die mit dem eigentlichen Geschäft der Firma eigentlich gar nichts mehr zu tun haben.

Dies birgt in der Tat die Gefahr, daß sinkende Kurse sinkende Gewinne verursachen, was dann wiederum die Kurse weiter nach unten treibt...

Dies sind meiner Meinung nach aber Fragen und Szenarien die den gesamten Aktienmarkt als solches betreffen und nichts mit einzelnen Werten zu tun haben. Insofern ein anderes Thema.

Wenn man nach den von dir zitierten Personen handelte, dürfte man finde ich allerdings zur Zeit gar keine Aktien mehr kaufen (als Langfristanlage!). Auch keine GE.




Gruß,

Crestfallen

[Crestfallen]

Jaja, WO und die Technik....

[ArmerRitter]

@Crestfallen ...

... das wichtigste, was ich meine von Aktienfilter gelernt zu haben, ist, daß man neben dem Blick "nach oben" auch den Blick "nach unten" haben muß ...

... deshalb fahre ich in meinem Depot die Doppelstrategie einerseits Valueaktien zu haben, (in meinem Depot z. B. WCM, Kinowelt, (Kamps) ) und andererseits Hightech Aktien (in meinem Depot z. B. Doubleclick und Interwoven) ... letztere sehe ich aber als mittelfristige Anlagen, die ständig beobachtet gehören und die tatsächlich zum Vermögenserhalt mit einem Stop Loss abzusichern sind (ich habe 30% unter Kurs gewählt um nicht ausgestoppt zu werden, aber um fundamental mein Vermögen abzusichern)

... die Schlusfolgerung, daß man gar keine Aktien kaufen kann ist falsch, denn

erstens kann es ggf. erst in einem, zwei, oder fünf Jahren zu einer heftigen Korrektur in der Technologie kommen ... dann hätte man die mittelfristigen Chancen vertan und

zweitens wird ja in dem Artikel von Herrn Schulmeister auch durchaus begründet, warum eben diese Überbewertung noch eine Weile anhalten wird ... die Amerikanische Altersversorgung stützt sich auf Aktien und solange dieses System so weiterläuft, werden die hohen Bewertungen auch weiterhin bestehen (so wie für knappe seltene Briefmarken ebenfalls ein sehr hoher Preis bezahlt wird) ... der Markt wird aus den Pensionsfonds weiterhin Mittelzuflüsse haben ... kommt es aber irgendwann mal zu einer Panik (Dow z. B. plötzlich mal bei 8000) dann gute Nacht ... alle werden ihre Altersversorgung sichern wollen und es wird heftig werden !!! ... die Amis haben kein Rentensystem wie bei uns ... Aktien sind oft DIE EINZIGE ABSICHERUNG FÜR DAS ALTER ...

Eine Strategie dieses Dilemma zwischen Chancen und Vermögenserhalt für sich selber zu regeln ist die folgende Methode:

Lebensalter ist der Anteil des Vermögens, der nicht in Aktien anzulegen ist, d. h. ein 40 Jähriger legt 60% seines Vermögens in Aktien an ... setzt man nun voraus, daß Aktien stärker steigen, als Geld welches anderweitig angelegt ist (Festzins, Tagegeld, Fonds, Immobilien), so muß man jedes Jahr einen Teil seines Vermögens umschichten, der über das jährliche 1 % hinausgeht, welches Altersbedingt umgeschichtet werden muß. Der Anteil des "Sicheren Geldes" steigt so auch deutlich ...

Zahlen:

100.000 DM Gesamtvermögen, davon 60.000 DM in Aktien und 40.000 DM in anderen Anlageformen ...

gehen wir nun davon aus, daß Aktien 20% steigen und andere Wertanlagen 5% so haben wir nach einem Jahr in Aktien 72.000 DM und in anderen Wertanlagen 42.000, d. h. das Gesamtvermögen ist 114.000 DM ... 41% davon sind 46.740 DM und 59% sind 67.260 DM ...

Das "Sichere Geld" erhöht sich nach dieser Methode im genannten Jahr um 16,85 % auf diese Art kann man sich die Chancen des Aktienmarktes zu Nutze machen, und hat trotzdem eine ausgezeichnete Risikoabsicherung, falls einmal der Aktienmarkt zusammenbricht ... arbeitet man dann noch mit Stop Loss, so kann man sich wohl bedenkenlos dem Aktienmarkt anvertrauen ... übrigens hat die Methode auch den Vorteil, daß der Zinseszinseffekt sehr gut ausgenutzt wird ... ein Zwanzigjähriger ist mit 80% dabei und erzeihlt gerade in der Anfangsphase die hohen Renditen, die sich langfristig dann durch Zinseszins so bezahlt machen ...

Ich hoffe, daß mir dieser Denkanstoß verzeihen wird, zugegeben er ist etwas off Topic ...

M.f.G.

[ArmerRitter]

...
wem sagst Du das ...

[Mr.Siebel]

Die Quartalszahlen von NETEGRITY (NETE) für das 4. Quartal 2000

Three month ended

2000 1999
Revenues:
SiteMinder
software $15,491,000 $3,051,000
SiteMinder
services 4,818,000 805,000
Other 1,152,000 863,000
Total revenues 21,461,000 4,719,000

Cost of revenues 4,526,000 1,146,000

Gross profit 16,935,000 3,573,000


Es fällt auf, die Siteminder Softwareumsätze, also Lizenzumsätze, legen von 64 auf 72 % zu ! sehr positiv

Selling, general,
and administrative
expenses 12,810,000 6,461,000
Research and
development costs 2,968,000 1,258,000

Umsatzwachstum viel höher als Kostenwachstum, sehr gut !


Operating income
(loss) 1,157,000 (4,146,000)

Interest income
(expense), net 1,782,000 705,000

Income(loss)
before income
taxes 2,939,000 (3,441,000)

Also keine 13 % operative Marge, aber:
Financial income steigt nur um eine Million, dagegen operatives income um über 5 millionen, d.h. operative und netto-marge sollten sich in den nächsten Abschlüssen stark annähern !

Provision for
income taxes 75,000 0

Achtung: Steuerbelastung wird in zukunft zunehmen, auf ca. 20 %, deshalb kommt leichter Druck auf Nettomargen im Verhältnis zur Bruttomarge

Net income
(loss) (A) $2,864,000 ($3,441,000)

Net income
(loss) per share
attributable to
common stockholders
Basic $0.10 ($0.15)
Diluted $0.08 ($0.15)

Weighted avg. common shares outstanding

Basic 30,056,000 23,580,000
Diluted 34,064,000 23,580,000

Anzahl der Aktien wird auch weiterhin steigen, aber 5-10 % pro Jahr sind beim derzeitigen Wachstum kaum eine Gewinnverwässerung. Und ein rel. hoher Aktienkurs im Vergleich zum Höchstkurs bewirkt, dass rel. wenige neue Aktien bei Kapitalbedarf ausgegeben werden müssen !


Fazit:
Es gibt kaum ein Softwareunternehmen mit einem so hohem Umsatzwachstum, dass noch dazu schon profitabel ist.

Über die Problematik von Gewinnschätzungen hab ich schon vor kurzem geschrieben !
Ich erwarte, dass die Gewinnschätzungen in 2001 deutlich übertroffen werden,
1. weil sich die Margen weiter deutlich erhöhen werden.
2. weil NETE sicherlich hohe seq. Umsatzzuwächse haben wird, wenngleich 40-50 % natürlich nicht dauerhaft realistisch sind, 30 % in den nächsten Quartalen sind jedoch top line sicher zu machen.

Also:
NETE ist sicher nicht billig. Technologisch ist Siteminder eindeutig Marktführer, noch ohne Konkurrenzprodukt.
Je länger die Konkurrenten brauchen, in den Markt zu kommen, desto schwerer wird es sein, NETE zu verdrängen !

Bei einem Kurs von 57 $, ein KGV von 123 für 2001 bzw. 69 für 2002 (Schätzungen von quote.yahoo.com)ist Nete auf den 1. Blick teuer.
40 % seq. Umsatzwachstum, stark steigende Margen, auch durch gute Entwicklung der Kostenseite sprechen eine andere Sprache.
Auch ist NETE im Vergleich zum Höchstkurs (80) mit aktuell 57 zwar zurückgekommen, aber hat sich bemerkenswert gut gehalten, sprich hohe relative Stärke !


Aus meiner Sicht ein klarer Kauf !

[Mr.Siebel]

Check Point`s Jerry Ungerman gets excited about securing the elements of an enterprise: networks, applications, systems, and users


By Michael Vizard


CHECK POINT SOFTWARE Technologies is an industry leader that helped make firewalls standard-issue software for IT departments. Check Point plans to take its software beyond the firewall to help secure wireless applications and business-to-business e-commerce. Executive Vice President Jerry Ungerman, talking with InfoWorld Editor in Chief Michael Vizard, explains how Check Point will evolve beyond intranets in the next few months.



InfoWorld: What in your mind differentiates Check Point Software in the security space?



Ungerman: Instead of treating a VPN [virtual private network]as just a networking access device for site-to-site VPNs, we integrated our security technology into our VPN technology to create what ultimately became our architecture. Our secure virtual network architecture brings home the importance of providing an end-to-end, enterprisewide security infrastructure that focuses on securing networks, applications, systems, and users.



InfoWorld: What makes your VPN approach different?



Ungerman: We integrated the firewall and the VPN into one product. Now [customers] have only one management station from which they manage the entire security policies and rules that relate to the VPN and the firewall. So the tight integration of the two-into-one product is what has distinguished us. This approach is hugely cost-effective for site-to-site access, for remote access, and for protecting the internal network, as opposed to such things as frame relay or private lines. Everybody is moving to it for cost reasons. A lot of people still put in standard VPN solutions that provide only encryption from site to site. Yet eventually most people rip them out; six months, nine months down the road, they find this is impossible to operate. They can`t manage the VPN independently -- it`s too cumbersome. They`re punching holes in our firewalls and it`s not providing a [proper] level of security.



InfoWorld: After that happens, what comes next?



Ungerman: Our long-term strategy is that we are now going to take our Check Point technology everywhere. What we mean by everywhere is that we run on all major operating systems: Unix, Windows NT, and Linux. We also have a long-standing relationship with Nokia. They make our high-end VPN appliance. Now we`ve added a number of other appliance hardware manufacturers that will make Linux-based security appliances. You`ll see Check Point technology deployed not only on all the servers but now on a lot of the major appliance manufacturers products, which is the fastest-growing platform for security today. Beyond that, we`re going to move into the small to midsize business market and the consumer space. We`re going to start deploying on broadband devices, both cable modem and DSL modem. We also made a major announcement to take our security technology to the network level as an application layer. And we`ll be making announcements early in 2001 about wireless initiatives.



InfoWorld: How would that differ from what, say, Cisco is trying to do?



Ungerman: Their definition of everywhere is only in the router. And it deals only with the network. It doesn`t deal with application systems users. If any company has any other networking equipment from any other company, that will be unsecured unless they put in a different security architecture, because Cisco is going to secure only its own routers. I would have said the router is the wrong place to deploy security in the first place. We`re integrated in the networking equipment, in the appliances, in the servers, in the devices. Cisco`s being a closed proprietary environment doesn`t allow that; it doesn`t deal with it.



InfoWorld: What role are service providers playing in security?



Ungerman: Managed service providers are our fastest-growing channel today. All the big telcos, the major ISPs, the ASPs [application service providers], and the Web hosting companies are offering some flavor of a managed security service. So that`s going to be the avenue and the channel to take this technology into the small to midsize business, small office, home office, and consumer market. You`re going to need cable operators and the telcos to manage the security offering because I don`t think an individual consumer or a small business will be able to do that. Check Point is the easiest, most open product with the best management capability in the marketplace. But if you don`t have anybody who understands security, then you turn to a managed service provider to do that for you.



InfoWorld: What types of security threats are the most lethal?



Ungerman: The thing that`s driving our business today is [securing] intranets, with companies tying in to remote sites, remote employees, and tying down the internal network. Studies show that 70 percent to 80 percent of all the malicious activities come from inside of the network. And the costs associated with that threat are significantly higher than an external threat. We have customers with in excess of 1,000 copies of our software installed because they deploy it deep into the enterprise to make sure there is true security.



InfoWorld: In the overall market, why do best-of-breed security applications seem to have won out over the suite approach that dominates other markets?



Ungerman: Basically people don`t want to compromise on the quality, the robustness, the richness of getting the best firewall technology, VPN technology, intrusion detection, content filtering, and PKI [public key infrastructure]. They weren`t going to compromise by going to one company and saying, "You`ve got the third best firewall and the second best intrusion detection," and be OK with that. In addition, we opened up our product and our software by making it a framework that has lot of APIs to all the other best-of-breed companies. We now have more than 270 companies -- VeriSign, Entrust, Baltimore, Semantic, RSA, ISS, Trend Micro -- that have joined our OP SEC [Open Platform for Security] alliance.



InfoWorld: We`ve talked about intranets. What are the implications of securing extranets and business-to-business e-commerce?



Ungerman: We`re at the very, very early stages. It`s intranets today; it`s going to be extranets tomorrow. It is going to be a major business opportunity for us. The issue is the management complexity of having untrusted networks tied into your own. We will bring out a new product in the first half of 2001 that will specifically address that challenge. We think it will be a very robust product offering that will help spur the reality of tying in partners, customers, and suppliers in an extranet into a corporate network.

[Mr.Siebel]

Zu Mercury Interactive (MERQ)
einer "Schwester" von Check Point Software, was Innovationsfähigkeit, Technologievorsprung, aber auch Profitabilität und Gewinnqualität betrifft:

Sunnyvale, Calif. – January 23, 2001 – In an unprecedented move, Mercury Interactive (Nasdaq: MERQ), the world’s leading provider of Web performance management solutions, today announced that it will guarantee to double Web site performance for customers using it’s hosted load testing service, ActiveTestTM. The ActiveTest “Double Performance Guarantee” assures customers that they can double the maximum number of concurrent users that can access their Web site, or cut the site’s average response time in half, or double the site’s maximum server throughput within six hosted load tests conducted by Mercury Interactive’s ActiveTest experts.
Mercury Interactive’s ActiveTest experts will develop and run tests that measure site performance by emulating Web traffic of millions of individual users. With expertise garnered from a decade of load testing experience, the experts will analyze the results after each test and work closely with the customer to fine-tune their system for better performance. Based on data gathered from more than 1,000 hosted load tests, Mercury Interactive has found that in 98 percent of the cases, no additional hardware is required to double a Web site’s performance. Users can take advantage of an additional six hosted load tests using ActiveTest at no charge if double performance is not achieved.

“Taking advantage of ActiveTest’s ‘Double Performance Guarantee’ is a sure-fire way to deliver a Web site that performs under heavy loads,” said David Gehringer, senior manager of product marketing at Mercury Interactive. “For the IT executive who is under-the-gun to deliver a high-performance Web site, using ActiveTest is the only way to ‘guarantee’ that the site’s performance will measure up.”

Eligibility
Organizations purchasing a series of six or twelve ActiveTest load test runs will automatically qualify for the “Double Performance Guarantee”. The ActiveTest “Double Performance Guarantee” is available to any organization testing a Web site with ActiveTest for the first time. A complete description of the terms and conditions of the “Double Performance Guarantee” as well as a listing of eligibility requirements can be viewed at http://www.mercuryinteractive.com/performanceguarantee.

About ActiveTest
Mercury Interactive`s ActiveTest, powered by the industry standard load testing tool, LoadRunner®, is the hosted Web-based load testing service that conducts full-scale stress testing of Web sites to identify a site`s capacity constraints and pinpoint performance bottlenecks. From Mercury Interactive’s load server farms, hosted at Tier 1 ISPs worldwide, ActiveTest experts develop test scripts and run tests to emulate a real-life load situation on an organization’s Web site.
The information provided by ActiveTest can be used to analyze how the load on a Web site is affecting Service Level Agreements or other performance thresholds. For example, an organization may have the goal to complete a user transaction in eight seconds or less, but as more users are added the site may become unacceptably slow. ActiveTest’s interactive, real time graphs and reports provide organizations with the ability to identify and fix such problems before users are driven away to faster, more robust sites. An ActiveTest run can be executed within 24-hours, delivering critical performance data to even the most pressing release schedule.

Since introducing ActiveTest in early 1999, Mercury Interactive has conducted well over 1,000 hosted load tests—the largest with 1.35 million concurrent connections—and has gained substantial knowledge about how to deliver high performance Web sites. The company has opted to share this knowledge with customers via the white paper, “Common Web Site Problems Identified by ActiveTest.” The paper examines the most common Web site performance problems encountered during load testing with ActiveTest, and is accessible at http://www.mercuryinteractive.com/products/activetest/whitep…

Pricing and Availability
Mercury Interactive’s ActiveTest is currently available with pricing starting at $15,000 (US) for a single scheduled load test. A package of six ActiveTest hosted load tests starts at $25,500 (US). Organizations who would like more information or begin testing can find more information at http://activetest.mercuryinteractive.com.

MERCURY INTERACTIVE CORPORATION
Mercury Interactive is the leading provider of Web performance management solutions that help e-businesses deliver a positive user experience. Mercury Interactive solutions turn Web application performance, scalability and user experience into competitive advantage. The company`s performance management products and hosted services are open and integrated to best test and monitor business-critical Web applications.

More than 10,000 business to business and business to consumer e-businesses, Internet Service Providers, Applications Service Providers, systems integrators, consultants, and other customers use Mercury Interactive solutions.

[UsedTo]

Hallo zusammen,
schön, dass sich hier jetzt mal wieder etwas tut, nach solanger Zeit.

Ich möchte mein Depot mal eben kurz vorstellen:
Juniper Network
Siebel Systems
JDS Uniphase
Check Point
Applied Micro Cicuits
EMC
Solectron
Siemens
Philips
Fond : DWS Biotech
DWS Pharmaaktien
Zertifikat : GZ-Bank Biotech

Weiterhin habe ich noch: Telefonica, Nokia und zwei weitere Zertifikate. Diese 4 Titel will ich jetzt aber verkaufen.

Nun bin ich am überlegen, was noch gut in mein Depot passen würde. Ich hatte an
Interwoven
Commerce One
Oder jetzt auch an Netegrity gedacht ( sieht ja vielversprechend aus )

Aber ich bin mir nicht sicher ob ich noch mehr Hightech ins Depot packen soll oder ob ich mir lieber noch 2 - 3 solidere Werte reinpacke. Was meint ihr dazu ?
Mit Kursschwankungen kann ich eigentlich sehr gut leben, aber nach dem Crash hat sich mein Depot fast halbiert und das ist natürlich nicht so schön. Ich werde auch aufjeden Fall noch 2-3 Titel in meinem Depot aufstocken, die stärker in die Verlustzone reingerutscht sind.

Würde mich über ein paar Kommentare sehr freuen

Gruß
UsedTo

[UsedTo]

...wo ist mein Posting?

[UsedTo]

Ah, das ist es ja!
Ich habe gerade noch eine interassente Firma gefunden.
SONUS NETWORKS. Was haltet ihr von diesem Wert.
Hier mal ein paar Kommentare von Onvista:
Die Analysten von US Bancorp Piper Jaffray stufen die Aktie von Sonus
Networks (WKN 936888) auf „Strong Buy“ ein.
Der Anbieter von Sprach-Infrastruktur Lösungen Sonus Networks habe mit den
vorgelegten Geschäftszahlen für das vierte Quartal positiv überraschen
können. Nachdem die Konsensusschätzungen von einem Verlust je Aktie von
0,03 US-$ je Aktie ausgingen, sei die Gewinnzone mit einem pro forma
Netto-Gewinn von 0,1 Mio. US-$ erreicht worden. Im vierten Quartal des
Vorjahres sei noch einen Verlust je Aktie von 0,04 US-$ entstanden.

Den Umsatz sei um 84 Prozent auf 28,6 Mio. US-$ nach 15,6 Mio. US-$ im
Vorjahresquartal angestiegen. Für das Gesamtjahr 2000 ergebe sich somit
ein Umsatz von 51,8 Mio. US-$. Das Unternehmen wolle im Jahr einen Umsatz
von 170 Mio. bis 190 Mio. US- erzielen. Das Management begründe die über
den Prognosen liegenden Zahlen mit der unverändert hohen Nachfrage nach
den Sonus-Produkten. Nach Unternehmensangaben befinde man sich nicht wie
viele andere Systemanbieter in einem Abschwung.

Dem Anleger könne ein Engagement in den NASDAQ-Titel dringend empfohlen
werden. Das 12-Monats-Kursziel betrage 71 US-$.


Die Analysten von WR Hambrecht + Co empfehlen Sonus Network (WKN 936888)
aggressiv zu kaufen.
Das Unternehmen habe am 18. Januar 01 nach Börsenschluss äußerst positive
Zahlen vorstellen können. Die Analysten sehen Sonus als das
vielversprechendste aufstrebende Unternehmen in dem Sektor. Im Bereich
Voice Infrastruktur der nächsten Generation sei Sonus ein zukünftiger
Marktführer. Sonus habe Umsätze in Höhe von $28,6 Mio. verzeichnen können.
Dies habe weit über den Schätzungen der Analysten von $20 Mio. gelegen.
Das Unternehmen habe den Break Even erreicht, während die Analysten noch
von einem Verlust pro Aktie von $0,03 ausgegangen seien.

Dies sei durch ein stärker als erwartetes Umsatzwachstum und stärkere
Bruttomargen erreicht worden. Das Unternehmen habe ebenfalls seine
Kundenbasis erweitern können und habe die im November angekündigte
Akquisition von TTI abgeschlossen. Die Analysten heben die Umsatz- und
Gewinnerwartungen für 2001 an. Für 2001 erwarte man nun Umsätze in Höhe
von $200 Mio., einschließlich TTI. Des weiteren erwarte man nun einen
positiven Gewinn pro Aktie von $0,04.

Die Analysten bleiben bei der Empfehlung aggressiv kaufen und dem Kursziel
von $100. Man glaube, das Unternehmen sei weiterhin attraktiv bewertet,
sehe man die enormen Chancen im Markt. Die Analysten geben zu bedenken,
dass die letzte große Umwälzung in der Voice Infrastruktur, analog zu
digital, ein Geschäftsvolumen von $500 Mrd. bedeutet habe. Die neue große
Veränderung werde ebenfalls auf mehrere Zehn- oder Hundertmilliarden
geschätzt.

Gruß
UsedTo

[UsedTo]

...

[brilli1]

@Mr.Siebel und alle

Ich bin seit einiger Zeit Leser dieses Threads, noch etwas länger Leser des Aktienfilter-Threads. Beide gefallen mir-trotz unterschiedlicher Strategie sehr gut. Da ich erst seit ca. einem halben Jahr an der Börse bin, hoffe ich nun auf Rat. Vor den Quartalszahlen (vermutlich ein Fehler) habe ich in Corning (GLW) investiert und bin nun doch ein wenig geschockt. Meint ihr es geht noch weit nach unten? Eigentlich sprach alles, was ich finden konnte für die Firma und ich bin langfristig immer noch optimistisch. Aber ob ich nachkaufen soll, weiß ich ehrlich gesagt nicht. Eure Meinung würde mich interessieren.

[UsedTo]

Mensch was ist den bei wo los? Kann das letzte Posting wieder nicht sehen!!!

[einschwabe]

@Mr.Siebel

Vor 2-3 Jahren hatte ich das erste Mal mit Hyperwave zu tun, die sich im gleichen Segment wie Interwoven tummeln. Dann las ich zum Beispiel in Capital was zum Thema, aber bislang war mir die Aktie zu teuer.
Dank Deines Threads bin ich vor ein paar Tagen eingestiegen. Im nachhinein muß ich sagen, aufgrund der schlechten Erfahrung der letzten Monate etwas vorsichtig. Aber immerhin, die Performance kann sich sehen lassen.
Danke für Deine Überzeugungsarbeit.

Wie ist Deine weitere Einschätzung? Überwiegen jetzt die Gewinnmitnahmen oder bleibt es beim (hoffentlich nicht zu hitzigen) Aufwärtstrend ?

Eigentlich sollte auch letztes Jahr Hyperwave an die Börse gehen. Kennst Du die Firma und kannst Du ein Urteil dazu abgeben ?

@ArmerRitter
Danke für Deinen Hinweis im Thread von Aktienfilter


einschwabe

[UsedTo]

...Tschuldigung, kann aber wieder das letzte Posting nicht lesen

[Mr.Siebel]

Ich möchte nicht behaupten, Interwoven hat das beste Produkt, das wäre sowieso subjektiv. Aber Intewoven konzentriert sich ausschlieplich auf WCM, im Gegensatz zu Vignette. Und das gefällt mir !
Der Markt ist noch nicht verteilt, niemand ist klarer Marktführer.
Aber Interwovens Teamsite verkauft sich hervorragend, Interwoven hat zahlreiche Partnerschaften. Ich fand kürzlich die Vorstlleung einer Schnittstelle zu Vignettes V/5 Plattform interessant. Scheinbar sind viele nicht mit Vignettes WCM System zufrieden, und haben bei Interwoven nachgefragt.

Hyperwave kenne ich ebenfalls, aus etlichen Artikeln in der Computerwoche, die ich hier nur zum Lesen empfehlen kann, weit sinnvoller als die allermeisten Börsenhefte !
Ich weiß zuwenig, um mir ein Urteil zu erlauben.
Wenn Hyperwave gute Produkte hat im WCM Segment, sollte der Gang an den neuen markt kein problem sein. Dieses Segment hat ohne Zweifel Potential.

Corning ist ein bereits ein sehr altes Unternehmen, dass sich immer wieder an die Anforderungen der Zeit angepasst hat. Das Wachstum bei den Glasfaserkabeln ist zwar nicht so hoch wie beispielsweise bei Routern und DWDM Equipment, aber troztdem sehr beachtlich.
Corning ist ein defensiver Wert in einem sehr heissen Markt, nicht immer gleich ans verkaufen denken, wenn die Kurse nicht sofort steigen !


Ich werde in den nächsten Tagen eine weitere m.E. sehr interessante Firma vorstellen, die im Bereich Datenaufbereitung/Datenintegration und Datenauswertung tätig ist, schon profitabel arbeitet und im letzten Jahr ca. 150 % gewachsen ist !

[UsedTo]

...

[robur]

Hi Mr. Siebel,

Du meinst sicher Informatica Corp.

Äußerst interessanter Wert!

[MuffinMan]

T´schuldigung, aber was hat das alles mit der GE-Aktie zu tun? Hier sind bald 200 Postings drin und ich les kaum noch was / gar nix mehr über GE

Fangt doch mal nen neuen Thread an, wo es wieder um das wesentliche geht: News/Hintergründe/Fakten zu 851144

Danke

MM

[sysiphus]

@Mr. Siebel

Vielleicht kannst Du was zu Biodata vs. Check Point sagen

[Mr.Siebel]

Richtig robur, es handelt sich um Informatica !

Sicher haben sich schon Viele Anleger gefragt, warum Unternehmen häufig ihre Gewinnprognosen senken müssen, Umsatzziele nicht erreicht werden, Absatzpotentiale, Produktionskapazitäten nicht den tatsächlichen Anforderungen entsprechen.

Ich liegt ganz einfach an der unternehmensinternen Kommunikation, nicht Kommunikation im Sinne der Verständigung unter den Mitarbeitern, sondern dem Datenaustausch aus allen Unternehmensbereichen mit der zentralen Unternehmensführung.

Hier wird über die grundlegende Ausrichtung des Unternehmens entschieden, basiered auf den Kennzahlen der unterschiedlichen Abteilungen. Je aktueller, genauer und detailierter diese Informationen sind, je schneller sie ausgewertet werden können , desto wirkungsvoller sind auch dann die Entscheidungen des Managements.

Vor allem wenn das Unternehmen Fehlentscheidungen gemacht hat, kostet jeder Tag eine Menge Geld.

Automatisierung der Auswertung der immensen Datenbestände eines Unternehmen senkt nicht nur die Kosten, sondern steigert vor allem die Wettbewerbsfähigkeit.

Man denke nur mal an die New Economy, an kurze Produktlebenszyklen, den verheerenden Auswirkungen auf Börsenkurse, wenn Planzahlen nicht eingehalten werden.

Meist liegt es an dem Fluß der Informationen, zu oft kommen relevante Daten zu spät an, beim falschen Bearbeiter,wird die Auswertung nicht sofort erledigt,...

Unterstützung des Entscheidungsprozesses des oberen Managements, aber auch von Abteilungsleiter, Bereichsleiter,...
wird an Bedeutung gewinnnen, ohne jeden Zweifel,
und Softwareanbieter in diesem Segment können annähernd soviel dafür verlangen, was an Einsparpotential vorhanden ist. Dies dürfte immens sein.

Informatica ist mir hier ins Auge gestochen. Konstante Umsatzentwicklung, bereits beachtliche Margen angesichts des sehr frühen Entwicklungsstadiums des Unternehmens.

Die Aktie ist natürlich nicht gerade billig.
0,38 Cents für 2002 ist die Schätzung auf Yahoo, macht ein KGV von ca. 80.
Allerdings:
Informatica ist erst seit kurzem profitabel, somit sind hohe Gewinnsteigerungen schon aufgrund des sehr niedrigen Basiseffekts mehr als möglich.
Einen eindeutigen Marktführer gibt es noch nicht, aber auch dieser Markt wird sich konsolidieren, und Informatica hat sicher gute Chancen.

[Sherpy]

Hi Mr.Siebel,

was hälst Du von dem Ausblick, den PMCS bei der Präsentation der Quartalszahlen gegeben hat?
Hat das Management tiefgestapelt, um für positive Überraschungen zu sorgen?

Sherpy

[Crestfallen]

So, hier mal zur Abwechslung was nettes über einen "alten" Wert.

Siebel Systems- mit Volldampf an die Spitze?
Siebel Systems – Die Bedürfnisse der Kunden erkannt
Wenn Thomas (Tom) Siebel seine Meinung über Verkäufer abgibt, weiß er, wovon er
spricht. Der Gründer und Chef des Softwarehauses Siebel Systems hat selbst einmal als
Verkäufer angefangen. Mit Diplomen in Geschichte, Kunst und Volkswirtschaft kam Siebel
1984 zu Oracle, dort stieg er innerhalb nur eines Jahres zum erfolgreichsten Verkäufer
des Unternehmens auf, nachdem er sein jährliches Verkaufsziel um 280 Prozent übertroffen hatte. "Verkäufer wird
es immer geben, aber in der heutigen Zeit, in der Kunden die Angebote zweier Anbieter mit nur einem Mausklick
vergleichen können, müssen Verkäufer kompetenter und besser ausgerüstet sein als jemals zuvor, nur so kann die
nötige Kundenzufriedenheit erhalten werden", sagt Siebel.

Schon in seiner Zeit bei Oracle hatte er sich oft geärgert, dass das Unternehmen nur schleppend auf die Bedürfnisse
von Kunden einging und seinen Verkäufern benötigte Information nicht schnell genug zur Verfügung stellen konnte.
Oracle brauchte seiner Meinung nach auch viel zu lange, um Kundenprofile zu erstellen. Siebel entwickelte deshalb
selbst eine Kunden-Datenbank, die Oracle angeblich heute noch verwendet.

Siebels Beziehung zum einstigen Arbeitgeber ist sehr angespannt: "Oracle und SAP sind Looser", sagte Siebel in
einem viel beachteten Interview. "Oracle hat so ziemlich in allem versagt, was nicht zu seiner Kern-Expertise, also
dem Bereich der relationalen Datenbanken gehört. Das Unternehmen hat immer wieder Programme entwickelt, die
völlig an den Bedürfnissen der Kunden vorbeigehen". Siebel selbst hat deshalb vor dem Start seiner
E-Business-Software 1994 zuerst einmal ein Jahr lang Marktforschung betrieben und rund 50 Unternehmen wie
Compaq, Cisco Systems oder Chevron interviewt, um herauszufinden, was diese Konzerne für die Pflege ihrer
Kundenbeziehungen tatsächlich brauchen. Von Siebels damals rund 400 Konkurrenten sind heute im wesentlichen
Peoplesoft, Nortel sowie teilweise Oracle und SAP übrig geblieben.

Heute hat das Unternehmen aus dem Silicon Valley einen Börsenwert von rund 31 Milliarden Dollar (Tageskurs etwa
85,-Euro/Aktie), etwa 70 Prozent der Aktien sind im Besitz der rund 4500 Siebel-Angestellten. Im Segment CRM,
also Customer-Relationship-Management-Software, hält das Unternehmen mit Sitz in San Mateo einen Marktanteil
von rund 21 Prozent. Die Markanteile sämtlicher Konkurrenten liegen jeweils nur im einstelligen Bereich.

Die Softwarepalette von Siebel Systems lässt sich in vier Bereiche einteilen. Die Marketing-Anwendungen helfen,
Kundenprofile zu erstellen, die Angebote der Konkurrenz auszuwerten und zielgenauere Produktkampagnen zu
planen. Die Kundendienstanwendungen versetzen die Service-Mitarbeiter eines Unternehmens in die Lage, mit den
Kunden plattformunabhängig, also via E-Mail, Telefon, Pager, Fax oder Chat in Kontakt zu treten, wobei jede dieser
Interaktionen anschließend automatisch für die Vertiefung des jeweiligen Kundenprofils ausgewertet wird.

Drittes Standbein ist der Bereich Verkaufssoftware. In Zeiten, in denen viele E-Commerce-Unternehmen ganz ohne
eigenen Lagerbestand und mit einem geographisch breit gestreuten Mitarbeiterstab operieren, ist es
erfolgsentscheidend, dass alle Mitarbeiter in Echtzeit auf wichtige Unternehmensdaten zugreifen können. Siebel
Systems hat dafür eine Technologie entwickelt, mit der sich auch Außendienstmitarbeiter per Wap-Handy in die
Firmendatenbank einwählen können, die Identifizierung erfolgt via Stimmenerkennung.

Viertes CRM-Standbein sind maßgeschneiderte, vertikale Verkaufs- und Marketingsoftwarepakete für bestimmte
Branchen, beispielsweise für die Schuhindustrie, die damit noch schneller auf plötzliche Modeerscheinungen oder
saisonuntypische Wetterverhältnisse reagieren kann. Siebel weiß aber, dass große Unternehmen ihre Software
lieber aus einer Hand kaufen, anstatt konfigurationsaufwendige Module von verschiedenen Herstellern zu verwenden.

Sollten Oracle oder SAP ihr Engagement im Segment CRM also weiter beschleunigen, könnte dies für Siebel
gefährlich werden. Das Unternehmen versucht dem entgegenzusteuern: Das neueste CRM-Paket "Siebel 2000"
verfügt über Schnittstellen zu den gebräuchlichsten Datenbankanwendungen von Oracle, SAP und JD Edwards. Das
Tempo des Endvierzigers Tom Siebel gilt auch im Silicon Valley als erstaunlich. Siebel muss diese Geschwindigkeit
aber halten, denn nach den Erfahrungen der letzten Jahre können sich Unternehmen dieser Größe mit einem
derartigen Nischenprodukt nur dann halten, wenn sie den großen Konzernen im Entwicklungstempo so weit voraus
sind, dass sie die technischen Standards definieren können. Siebel scheint dieses Rennen aber Spaß zu machen.
Und, die ersten Fundamente in Europa, in Frankreich, hat der Siebel Konzern schon geschaffen.

Der Multimilliardär steht immer noch jeden Morgen um 4.30 Uhr auf und empfängt um 7.30 Uhr seinen Fitnesstrainer,
der immer am Quartalsende bei Erreichen des Trainingsziels eine Bonusprämie erhält. "Es geht mir nicht darum,
noch reicher zu werden. Für mich ist diese Lebensform einfach das Optimum an Spaß. Ich mag es, Kunden zu
besuchen, die Produkte verwenden, auf denen mein Name steht", sagt Siebel.


S I E B E L S Y S T E M S - und der General "Tom Siebel"
Mit gnadenloser Härte und rüdem Ton führt Tom Siebel seine Softwarefirma.
Der Erfolg: Das US-Unternehmen wächst rasant und ist hoch profitabel.
Der Besprechungsraum in dem schwarzen Glas-Vieleck am
Kalifornien-Highway 101 liegt im Halbdunkel. Auf der Leinwand flimmert
unleserlich ein Chart. Der Vortragende gerät ins Stottern.
Zwei Minuten gibt Tom Siebel (47), CEO von Siebel Systems, seinem
Mitarbeiter, um sich zu sammeln. Dann schneidet seine Stimme durch die Stille:
"Die Sitzung ist beendet." Zack, fällt die Tür hinter Siebel ins Schloss. Wer
schlecht vorbereitet ist, hat bei ihm keine Chance.

Nein, so richtig nett und kumpelhaft wie viele seiner Kollegen im Silicon Valley
ist der Gründer des amerikanischen Softwarehauses wirklich nicht. Will er auch
gar nicht sein. Der auf einer Militärakademie erzogene Manager verabscheut
die im Hightech-Tal verbreitete "Wir sind alle Freunde und haben ganz viel
Spaß"-Mentalität.
Beliebt macht er sich mit seiner kühl-abwertenden Haltung nicht. Hinter vorgehaltener Hand schmäht mancher
Dotcommy den stets in feinstes Brioni gewandeten Siebel als "E-Hölle".
Dennoch: Der Mann ist erfolgreich, megaerfolgreich sogar.

Ein Phänomen. Nichts entspricht bei Siebel dem gängigen Klischee.
Die wertvollen Mitarbeiter hätscheln und mit Pizzadienst und Tequilaparty verwöhnen? Von wegen. Tom Siebel führt
sich auf wie ein Patriarch aus dem vergangenen Jahrhundert. Probleme mit dem Gewinn, weil sich blitzschnelles
Wachstum nur schwer mit höchster Profitabilität vereinigen lässt? Nicht bei Siebel.
Kaum ein Unternehmen der New Economy erwirtschaftet eine so hohe Rendite wie Siebel. Und kein Konkurrent kann
eine so eindrucksvolle Liste von Ehrentiteln vorweisen: Am schnellsten wachsendes Softwarehaus der USA,
einflussreichste Technologiefirma, Kundenliebling, Zuverlässigkeitsmeister.
Seit das Unternehmen im kalifornischen San Mateo 1995 sein erstes Programm für das Management von
Kundenbeziehungen (Customer Relationship Management, CRM) vorgestellt hat, verdoppelt sich der Umsatz alle
zwölf Monate - bis auf 1,55 Milliarden Dollar im laufenden Jahr, schätzen Analysten.
Rund 2500 Unternehmen - darunter Konzerne wie Boeing, Microsoft, DaimlerChrysler, Nike oder Siemens - nutzen
Siebels Software. Mit deren Hilfe können sie ihren Vertrieb schneller informieren, die Kontakte mit den Kunden
besser organisieren oder ihre Call-Center effizienter betreiben.
So viel Zuspruch will verkraftet werden. 4000 der weltweit rund 5200 Angestellten heuerte Siebel erst in den
vergangenen 15 Monaten an. Im Laufe der nächsten vier Quartale sollen noch einmal 5000 Entwickler, Verkäufer und
Serviceleute hinzukommen.
Mit eindrucksvollen Wachstumsraten prahlen alle Start-ups. Aber Siebel kann mehr. Gleich mit der Auslieferung des
ersten Softwarepakets verdiente das Unternehmen Geld. Seit dem Börsengang 1996 erfreut Siebel die Analysten
regelmäßig mit Profitraten, die deutlich über den Erwartungen der Finanzgurus liegen.
Gemessen am Nettogewinn erwirtschaftete Siebel im zweiten Vierteljahr 2000 eine doppelt so hohe
Umsatzrendite wie der Konkurrent SAP. Der Aktienkurs stieg in den vergangenen zwölf Monaten um mehr als 560
Prozent.
Hat der studierte Historiker Siebel eine Zauberformel für den ultimativen Geschäftserfolg?
"Professionalität, Perfektion, Qualität", antwortet Siebel und lässt die Worte knallen wie Hacken auf dem
Kasernenhof. Traditionelle Werte, die in der hemdsärmeligen Welt des Silicon Valleys reichlich antiquiert klingen.
Vorgaben, die so gar nicht zum modischen Mantra von "Speed, Speed, Speed" in der New Economy passen.
"Tempo bedeutet uns nichts", tut Siebel denn auch das höchste Gut der Webwirtschaft als Sekundärtugend ab.
Seine Überzeugung: "Wachstum entsteht automatisch, wenn Sie Ihre Kunden kompromisslos zufrieden stellen."
Das Postulat vom glücklichen Käufer scheint bei Siebel kein reines Marketinggeschwafel zu sein. Am Maßstab
Kundenzufriedenheit - halbjährlich von dem unabhängigen Institut Prognostics aus Palo Alto gemessen - orientieren
sich die Erfolgsprämien der Mitarbeiter.
Siebels CRM-Programme treffen offenkundig den Nerv der Klientel. Seit das Internet es jedem Interessenten
ermöglicht, Waren und Preise unzähliger Anbieter in aller Welt binnen Minuten zu vergleichen, gelten den
Unternehmen gute Kontakte zu den Käufern als das A und O.
Siebels Software verspricht, die Beziehungen optimal zu gestalten. Egal ob ein Interessent im Call-Center einer
Firma anruft, sich auf deren Homepage klickt oder persönlich in den Laden kommt - sein Gegenüber kennt bereits
alle früheren Anfragen, Wünsche und Präferenzen.
Alles über den Kunden wissen - das war es wohl, was den Firmenchef selbst groß gemacht hat. Gemeinsam mit
seiner Mitgründerin Pat House, einer Ex-Kollegin von Oracle, erfragte er in der Startphase bei 50 Konzernen, was
sie von einer Software für den Kundenservice erwarten. Und noch heute verbringt Tom Siebel nach eigener Aussage
60 Prozent seiner Zeit damit, bei Besuchen die Ansprüche seiner Kunden auszuloten.
Die Mühe lohnt: Die Siebel-Software ist ein Verkaufsschlager.
Vielen jungen Unternehmen bekommt ein solcher Raketenstart aber gar nicht. Die Qualität sinkt, der Service leidet,
Termine werden verpasst, die Verwaltung japst.
Nicht so bei Siebel. Der Laden läuft seit fast fünf Jahren ohne Reibungsverluste. Das US-Magazin "Business Week"
kürte in seiner anerkannten Branchenuntersuchung Infotech 100 das Unternehmen zum leistungsfähigsten
Softwarehersteller der Welt. Zu Recht: Während Giganten wie Microsoft jede neue Version ihrer Software mit
Verzögerungen ausliefern, haben die CRM-Spezialisten aus San Mateo jedes Frühjahr ein verbessertes Produkt auf
Lager. Pünktlich und zuverlässig wie ein Uhrwerk.
Wie bewältigt Siebel das atemberaubende Wachstum?
Mit preußischem Regiment. Bei Tom Siebel hat alles Methode. Er plant akribisch, setzt anspruchsvolle Ziele und
kontrolliert die Umsetzung gnadenlos. Mitarbeiter, die den Vorgaben gerecht werden, belohnt der Firmenlenker
großzügig. Wer nicht die volle Leistung bringt, fliegt.
Durchmogeln ist nicht. Die oberste Heeresleitung überwacht alles. Jeden Montagmorgen muss die Führungscrew in
Siebels gefrierschrankkaltem Büro zum Rapport antreten. Militärisch knapp gleicht der CEO die von den Mitarbeitern
vorgetragenen Tätigkeitsberichte mit den Maßgaben ab.
Alle drei Monate trifft sich rund ein Dutzend Spitzenleute zur Klausurtagung, um mit dem CEO die
Produktentwicklung, das operative Geschäft, die Personalplanung und das Marketingkonzept für die nächsten vier
Quartale abzustimmen.
Jedes halbe Jahr werden die 5200 Angestellten von ihren Vorgesetzten beurteilt und auf Ranglisten eingeordnet. Die
schwächsten 5 Prozent werden alsbald gefeuert.
Tom Siebel kennt keine Gnade. Der Mann ist ein Perfektionist. "Wir müssen der Mercedes-Benz der Software
werden", hämmert er seinen Mitarbeitern ein. Und: "Das bedeutet höchste Qualität in allem, was wir tun."
Weniger als 100 Prozent sind für den drahtigen Mittvierziger nicht akzeptabel, das gilt für jedes Detail. Keine
Einzelheit ist unbedeutend genug, um nicht genau geregelt zu sein.
So steht fest, das in jeder der 97 Siebel-Niederlassungen in 28 Ländern der Teppich taubenblau und das Mobiliar
aus honigfarbenem Ahornholz sein muss. Als Wandschmuck sind nur Werbebilder der Kunden oder geschliffene
Glasplatten mit deren Logos erlaubt. In Rezeption und Vorzimmer haben puristische Arrangements aus weißen
Orchideen zu stehen.
Pizza am Computer, Cola-Dosen unterm Schreibtisch - verboten. Gegessen und getrunken wird in der Kantine.
Poster oder Comics an den Wänden der Büro-Quader - bloß nicht. Ein Bild von Frau und Kindern ist das Höchste
der Gefühle.
Kurze Hosen und T-Shirt - bewahre. Die Kleiderordnung für alle Mitarbeiter mit Kundenkontakt lautet: Anzug und
Krawatte für die Herren, Kostüm oder Hosenanzug für die Damen. "Nur so strahlen wir aus, dass wir absolut
professionell arbeiten", begründet Siebel.
Die Botschaft scheint seinen Mitarbeitern einzuleuchten. Nur wenige verlassen vergrätzt die
Law-and-Order-Company. Hochkarätige Techno-Manager drängen sich geradezu darum, für Siebel zu arbeiten.
Besonders anziehend wirkt der unnachgiebige CEO offenbar auf SAP-Angestellte. Paul Wahl (48), ehemaliger
US-Chef der Walldorfer, ist mittlerweile zweiter Mann hinter Tom Siebel. Der neue Europa-Chef Alexander Ott (40)
wirkte früher ebenfalls für SAP.
"Erfolg macht attraktiv", begründet Wahl den massiven Zulauf neuer Kollegen. So lange das Geschäft prächtig
gedeiht, akzeptieren die Mitarbeiter offenkundig auch einen CEO, der auf Zucht und Ordnung achtet.
Zumal auch Tom Siebel zuweilen Anzeichen menschlicher Bedürfnisse erkennen lässt - etwa Hunger: Als er nach der
Besprechung in der Zentrale seinen silbergrauen Mercedes 600 besteigt, beißt er verstohlen in einen Apfel.

Wenn das mal bloß keiner sieht.

[HenryIV]

@ alle

hier ein kleiner Artikel über zukünftige Entwicklungen im IT Sektor. Dürfte für alle hier besprochenen Softwareaktien interessant sein, auch wenn nur Siebel und Checkpoint ausdrücklich genannt sind. Quelle: cbs marketwatch

---

Coast-to-coast convening
What`s the buzz ... or what`s the pain point?


By Bambi Francisco, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 1:19 AM ET Feb 6, 2001

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SAN FRANCISCO (CBS.MW) -- If everyone is saving cash, the only way they`ll spend it is if it pains them not to.
This week, Banc of America Securities holds its 18th annual technology conference at the Ritz-Carlton in San Francisco. For those on the East Coast, a Merrill Lynch gathering held at the St. Regis in Manhattan focuses on Internet infrastructure services.

Among the panel discussions at the Merrill conference: global opportunities for the hosting industry and the future of streaming. A luncheon conference on Tuesday is titled "What`s coming next in Internet infrastructure services." At Banc of America Securities, the Monday luncheon focused on the "changing face of venture capital."

These events, and certainly discussions about "changing" faces, "opportunities," the "future," and "the next, new thing" have a tendency to create "buzz" -- or vertigo or both.

Yet "buzz" doesn`t exactly inspire these days. Geoff Yang, a partner at Redpoint Ventures, who sat on the Banc of America Securities VC panel, said his advice to his portfolio companies is this: "Take a defensive posture and put a fence around the cash as if it`s the prize sheep."

Clearly, everyone is conserving cash. And the only way they`ll spend it is if they really, really have to.

IT spending trends

Given this belt-tightened environment, all investors really want to know, isn`t what the "buzz" is, but rather what are IT managers spending on? And is your company providing it? As Ken Sawyer, a managing partner at Saints VC in San Francisco, phrases it: "What`s the pain point?"

Seems like the pain point is a threshold where the lack of a specific technology or product causes real and immediate discomfort to executives. In other words, pain equates to a dysfunctional operation, resulting in lost productivity, missteps, crashes, etc., and unfavorable documentation by news media, of course. Now that`s a great sales pitch!

For instance, chief information officers and chief technology officers would be severely pained if they didn`t have software for virtual private networks because remote users are trying to log in. Yes, as a remote user, I`d have to agree that this is top priority. The lack of storage to hold the overflow of terabytes could also cause pain.

These are priority issues in light of the slowing economy and times well beyond the more-often-than-not-reckless trial-and-error spending to drive elusive, one-off revenue streams.

Merrill Lynch and AMR Research expect IT budgets to grow by 6 percent this year. That`s half last year`s rate. According to Merrill Lynch`s survey, IT managers rank spending on virtual private networks as the second-highest strategic initiative for this year.



These initiatives underscore why shares of security firm Check Point Software Technologies (CHKP: news, msgs) and CoSine Communications (COSN: news, msgs) appear to be resilient.

Spending on other security issues and storage rank Nos. 7 and 8. Storage expenditures as a percentage of IT budgets are expected to climb from 4 percent in `99 to 17 percent in `03, according to Forrester Research.

Budgets for e-commerce projects are up 30 percent on a year-over-year basis, and these projects are less than 50 percent complete. "E-commerce remains the hottest strategic initiative," said the analysts who compiled the Merrill survey. Other areas that received high marks included customer relationship management, enterprise application integration and supply-chain management.

Another encouraging trend that AMR Research points out is that while most companies plan to hold their e-business application spending constant this year, "the share of companies who will increase `01 spending on e-business application software is greater than the share who will decrease it." Customer management applications software is the No. 1 spending priority, noted AMR Research.

CS First Boston, which outlined this study to its clients, notes that the return on investment for customer relationship management solutions has been difficult to prove. But an AMR survey showed that some companies did achieve positive returns on investment. The CRM gorilla is Siebel Systems (SEBL: news, msgs) , while another CRM hopeful would be E.piphany (EPNY: news, msgs) .

Supply-chain management is another area of growth. AMR estimates 45 percent growth in revenue this year. Emerging behind the shadows of the business-to-business spending craze are supply-chain-management providers, CS First Boston pointed out. That`s probably why companies such as collaboration software firm Agile Software was picked up by Ariba (ARBA: news, msgs) . MatrixOne (MONE: news, msgs) , which offers a collaboration software solution, is also one to watch, some analysts say.

A quick look at converts

Exodus (EXDS: news, msgs) , the mother of all Web hosting and managed services companies, has issued a convertible bond offering and a stock offering to raise about $800 million. It`s dilutive to the shareholder base by about 6 percent, according to Lehman Bros. Notably, Exodus` issuance is just the latest convert in what`s been a relatively robust marketplace.

There have been 14 convertible issues raising $7.6 billion as of last Friday. This is a relatively healthy market, given that only $6.45 billion has been raised in follow-on offerings so far this year, according to CommScan. This compares with $13.6 billion raised in follow-on offerings during the same period last year, which was about twice as much as converts raised in the market.

Moreover, Morgan Stanley`s Convertible Index is up a record 7.45 percent in January. Why so popular? According to Anand Iyer, head of Morgan Stanley`s global convertible research group, there is interest because of the declining rate environment and growing confidence in higher-risk securities.

OK. So should investors buy converts over stocks? According to Iyer, some converts are worth considering because they provide protection on the downside. For that downside protection, however, a person gives up some of the upside gains an outright stock purchase would produce.

For investors who are conservative, Iyer recommends AOL Time Warner`s zero coupon bonds. At a current AOL Time Warner (AOL: news, msgs) share price of $49, the bond trades at 5.3125 percent. This means an investor buys one security for $531.25 per bond. If AOL`s stock goes sideways or down over the next three years, an investor can sell it back to AOL Time Warner on Dec. 6, 2004, for $639.76, which equates to a 5 percent compounded annual rate over three years.

For that downside protection, however, an investor only makes 40 to 45 percent for any appreciation in AOL Time Warner shares. Anyone interested in convertible bonds should check out ConvertBond.com.

Keeping up with Critical Path

Shares of Critical Path (CPTH: news, msgs) had yet to open for trading, as of this writing. Class-action lawsuits, however, are piling up faster than PricewaterhouseCoopers auditors can check the books.

At the current price of $3 and change, the market value is practically equivalent to its cash position of $210 million and expected (albeit very tenuous) revenue projection of about $250 million by `01. But analysts and investors won`t be touching this stock until the investigation into the company`s revenue results in some hard data on its financial outlook and strength of customer base.

For some guidelines about revenue recognition and what revenue may not be recognized, recall the MicroStrategy (MSTR: news, msgs) debacle.

The revenue that was not recognized came from transactions not supported by signed contracts prior to the close of the quarter; software transactions when undelivered services were integral to the software; promises of unspecified future products; transactions containing side agreements promising free unspecified future products or a software barter transaction.


--

HenryIV

[HenryIV]

...

[Blofeld]

@Crestfallen
Einfach köstlich dein Beitrag über Siebel, Danke. Aber trotz des eisernen Führungsstils des Generals, vor allem die letzten Zahlen waren überzeugend. Hab` mir auch ein paar Siebel zugelegt; spät zwar, aber immerhin. Zusammen mit IWOV, CHKP, JDSU, GLW, CIEN, EMC, NTAP und CMRC bleiben sie jetzt liegen bis zur nächsten Hausse.

[UsedTo]

...

[einschwabe]

Hallo !

Nachdem wir hier uns auch schon über Corning (GLW) unterhalten haben, dazu eine Frage an Eure Einschätzung:

Der Wert hat nach meiner Einschätzung alle Unterstützungslinien durchbrochen und charttechnisch sieht er auch einfach katastrophal aus.

Wenn man sich dann noch die Charttechniker hier anschaut, die kurzfristig mit einem weiteren Rückgang des Gesamtmarktes rechnen, dann müsste man eigentlich sofort verkaufen, bevor es nochmal 10, 20 oder noch mehr Prozent nach unten geht (Langfristig >1 Jahr habe ich allerdings keine Bedenken).

Was würdet Ihr tun ?

Gruß und vorab Danke

ein schwabe

[hatero]

...interessanter Artikel....
mittelfristig Rezession in Amerika...Nasdaq nicht geeignet zum Langfristinvestment höchstens zum Traden...

Wie wär`s mit einem Kommentar, Mr. Siebel?

Gruß
hatero

[hatero]

http://195.94.69.233/kommentar/kommentar01.htm

(Nasday nicht geeignet für Langfristinvestments - höchstens zum Traden...)

Wie wär`s mit einem kurzen Kommentar, Mr. Siebel?

Gruß
hatero

[Diddlmaus]

Hi, Mr. Siebel,
dieses Posting habe ich vor ein paar Tagen woanders ins Board gestellt:

--Die vier interessantesten US-Aktien sind meiner Meinung nach Commerce One, Juniper, Rambus und Siebel.

Gemeinsamkeiten:

1.) Sie sind auf dem besten Weg, sogenannte Dinosaurier zu werden, d.h. die Chance ist groß, daß diese Gesellschaften
in Ihrem Segment eine ungeheure Marktmacht entfalten und viele Konkurrenten um sich herum erdrücken werden. Beispiele in der Vergangenheit: Microsoft, AOL, u.s.w.)

2.) Die CEO`s der vier haben nicht nur aussergewöhnliche Visionen, sondern schon BEWIESEN, daß sie aus der Masse wirklich herausragen.

3.) Trotz des relativ hohen KGV´s sind Sie jetzt günstig.
"Qualität hat immer seinen Preis".

Wenn alles am heulen ist, steigen die Kurse bald wieder.
Verpasst nicht den Einstieg!
Wenn es wieder nach oben rauscht, dann wird es sehr schnell gehen.
Fallende Zinsen bedeutet steigende Aktienkurse. Daran wird sich auch in Zukunft nichts ändern.--



Mr Siebel, was denkst Du auf dem ermäßigtem Niveau über nicht nur meine vier Favoriten zum jetzigen Zeitpunkt?

Gruß D.

[Capoon]

Selbst Weltmarktführer schützen nicht vor herben Verlusten!

Dieser Bärenmarkt entpuppt sich als besonders hinterlistig. Immer wenn man meint, daß Gröbste sei nun hinter uns, werden wir Anleger mit neuen und manchmal recht unterschiedlichen Fakten konfrontiert, so daß wir Börsianer durch ein Wechselbad der Gefühle gehen. Ob es in den Staaten wirklich zur einer echten Rezession kommt, ist noch lange nicht sicher. Das Konsumverhalten der Verbraucher kann sich auch ganz schnell wieder zum POSITIVEN drehen.

Das jetzige marktpsychologische Umfeld für die Börse erweist sich nach wie vor als äußerst schwierig und ist so launisch wie das Aprilwetter. Von wegen Qualitätsaktien kaufen und Schlaftabletten nehmen. Bei diesem Börsenumfeld mutiert selbst der eingefleischteste Langfristanleger irgendwann zum Spieler, denn wenn die echten Blue-Chips im Hightech-Sektor so massiv unter die Räder geraten, geht das letzte Quentchen Vertrauen bei vielen Anlegern flöten. Klar, sicher ist momentan nichts mehr, aber das man bei einer Umsatz- und Gewinnverlangsamung um ca. 10 %, z. B. eine NOKIA (persönlich besitze ich keine Nokia-Aktien) in wenigen Tagen um 35 Prozent abstraft, ist nur noch schwer nachzuvollziehen. Sicherlich haben sich die kurzfristigen Wachstumsperspektiven im Handygeschäft verschlechtert, aber langfristig dürfte der Weltmarktführer seine Margen halten und auch seinen Weltmarktanteil weiter ausbauen.

Big-Leader CISCO stürzt den Hightech-Sektor in die Tiefe

Cisco scheint in die Jahre gekommen zu sein. Das sequentielle Wachstum wurde in den letzten Jahren hauptsächlich mit einer aggressiven Übernahmepolitik generiert. Die neuen Hightech-Unternehmen müssen aber schnell integriert werden, was Cisco ja auch bisher bemerkenswert gut gelungen ist, aber irgendwann entsteht ein riesengroßer Koloß, der aus lauter Kraft kaum noch Laufen kann. Diese Unbeweglichkeit bei CISCO nutzen kleinere, beweglichere Firmen zu ihren Gunsten aus. Zum Beispiel verliert eine Cisco im Routergeschäft kontinuierlich Marktanteile an Juniper. Das fatale daran ist aber, daß solche Unternehmen wie Cisco stets Signalcharakter für eine ganze Branche haben. Wenn es beim Big-Leader schlechter läuft, wird alles kollektiv abgestraft, siehe den Kurs von Juniper.

Die Bewertungskriterien für Aktien sind stets relativ, desto schlechter das psychologische Marktumfeld, desto niedriger das Bewertungsniveau und umgekehrt

Die Spreu trennt sich von Weizen! Einer der vielen Börsensprüche die im miesen Marktumfeld an Gültigkeit eingebüßt haben, denn wenn selbst absolute Spitzenunternehmen und Blue-Chips wie Corning, JDS Uniphase, Juniper, Ciena, EMC, Brocade, Broadcom, Check Point und eine Siebel Systems sich teilweise halbieren oder sich sogar dritteln, glaubt man an solchen Weisheiten nicht mehr. Auf diesem Niveau sind die oben aufgeführten Werte kaufenswert! Trotzdem, einige Analysten halten solche vermeintlichen Blue-Chips immer noch viel zu teuer,
nur die selben Analysten haben im Frühjahr letzten Jahres solche Blue-Chips wärmstens empfohlen.
Fazit: Wie die Wetterfahne im Wind, so drehen sich die Meinungen der Analysten.

Gute Quartalszahlen werden in einer ausgeprägten Baisse nicht honoriert

Zum Beispiel haben Siebel Systems, Brocade, EMC, Check Point und eine Juniper Networks hervorragende Quartalszahlen gebracht und die weiteren Perspektiven wurden vom Management als rosig bezeichnet und überhaupt war von einer Umsatz- oder Gewinnverlangsamung keine Rede. Wenn aber solche Aktien trotzdem abstürzen, soll ich dann von einem kollektiven Fehlurteil sprechen?

Es sah Ende Januar schon so aus, als ob die Nasdaq signifikant den Abwärtstrendkanal hinter sich gelassen hat. Flötepiepen, wieder einmal bin ich zu früh eingestiegen. Wie heißt es doch so schön: wer Aktien nicht hat, wenn sie fallen, hat sie auch nicht wenn sie steigen. Galgenhumor muß sein.

Bei dieser Volatilität kann man sich schnell die Finger verbrennen

Die Schwankungsbreite einiger Aktien sind enorm und deshalb ist es bei einem unberechenbaren Markt schwierig Kohle zu verdienen. Zu oft dreht sich die Nasdaq im Tagesgeschehen und man hat ganz schnell durch einen Stop-Loss 15 Prozent verloren.

Die Rationalität wird an der Börse des öfteren auf den Kopf gestellt und wie ich oben schon geschrieben habe, bestimmen Gier und Angst den weiteren Verlauf des Börsengeschehens. Momentan triumphieren eindeutig die Angstgefühle der Marktteilnehmer, aber meines Erachtens nicht mehr allzu lange, denn nach Regen kommt auch wieder Sonnenschein!



Capoon

[Capoon]

Selbst Weltmarktführer schützen nicht vor herben Verlusten!

@Ökonomieprofessor Robert J. Shiller
ORIGINALTON: Amerika stehe am Vorabend einer mehrjährigen Rezession!
Ein sehr wichtiges Argument sei der übersteigerte Optimismus der Analysten.
DANKE HERR SHILLER
Dabei hat es in der letzten Zeit fast nur Abstufungen durch Analysten gegeben. Auf welchem Planeten lebt dieser Mann eigentlich? Dieser Mann scheint von der ökonomischen Wahrheit so weit entfernt zu sein, wie ein Camel von Grönland.

Jetzt bleibe ich investiert!

Chartabbildungen sind in der heutigen Zeit sicherlich ein wichtiges Hilfsmittel und wichtig für eine Anlageentscheidung, aber stets sollte man das gesamte wirtschaftliche Umfeld, die Marktpsychologie bzw. den Zinstrend im Auge behalten, weil ansonsten der Blick in die Zukunft verloren geht.

Der Nasdaq 100 befindet sich wieder im Abwärtstrendkanal


Das statistisch gesehen Zinssenkungen stets gut für die Aktienkurse sind, ist eine nicht zu
leugnende Tatsache. Die Statistik zeigt das auch klipp und klar: Bei 17 von 21 Zinssenkungen der Fed, erfolgte schon nach dem ersten Zinssenkungsschritt eine Bodenbildung. Bei drei weiteren Zinssenkungen erfolgte die Bodenbildung erst nach dem zweiten Zinssenkungsschritt. Warum soll es diesmal anders sein? Jetzt ist allerdings Geduld angesagt. Nur 1929 kam es nicht zur einer Bodenbildung.

Der Pessimismus ist schon recht hoch!

Vorweg: Eigentlich ist das doch ein recht guter Indikator. Ok, es kann ja auch durchaus sein, daß ich schon wieder das ganze wirtschaftliche Geschehen zu optimistisch sehe. Richtig ist, dieser Bärenmarkt entpuppt sich als besonders hinterlistig. Immer wenn man meint, daß Gröbste sei nun hinter uns, werden wir Anleger mit neuen und manchmal recht unterschiedlichen Fakten konfrontiert, so daß wir Börsianer durch ein Wechselbad der Gefühle gehen.

Ob es in den Staaten wirklich zur einer echten Rezession kommt, ist noch lange nicht sicher und das kann auch kein Experte mit Bestimmtheit sagen. Das Konsumverhalten der Verbraucher kann sich auch ganz schnell wieder zum POSITIVEN drehen. Falls das Verbrauchervertrauen aber wieder zunimmt, wird auch die Investitionsbereitschaft der Industrie – aufgrund der nun niedrigen Zinsen – schnell an Fahrt gewinnen. Außerdem hat Bush Steuererleichterungen verkündet, die schon ab Januar 2001 Gültigkeit erlangen. Summa summarum, diese gekoppelten Maßnahmen dürften den „Schwerkranken“ Patienten USA wieder schnell auf die Beine helfen. Wenn sich dann noch die EZB unter Wim Düse bequemen würde, die Leitzinsen um mindestens 0,5 Prozent zu senken, käme es noch zu weiteren positiven wirtschaftlichen Impulsen.

Trotzdem dürfen wir die realen Gefahren für die US- und damit für die Weltwirtschaft nicht gänzlich ignorieren, aber Schwarzmalerei ist momentan nicht angebracht. Außerdem sitzen viele Fonds auf einem Haufen Geld und auch viele Anleger warten nur noch auf das Startsignal. Die Zinsen am Anleihemarkt haben schon deutlich nachgegeben. Folglich wird es für die institutionellen Anleger (nicht nur für die) immer unattraktiver das Geld dort zu parken. Eine dritte Zinssenkung um 0,5 % sehen wir spätestens im März. Und die Fed hat anders als in Japan noch viel Kielwasser. Bis dahin ist noch mit einem recht nervösen Markt zu rechnen. Zweifellos, es gehört jede Menge Mut dazu, im ausgeprägtem Bärenmarkt Aktien zu kaufen, weil das Rezessions-Gespenst in den Köpfen vieler Marktteilnehmer präsent ist. Vielleicht werden einige von Euch im Jahre 2002 sagen: „Hätte ich doch bloß damals gekauft“ Die Schreiberlinge, die schon jetzt hinter jeder Ecke das Rezessionsgespenst sehen, schüren die Angst und vergiften zusätzlich das Konsumklima.

Die Marktpsychologie

Das jetzige marktpsychologische Umfeld für die Börse erweist sich nach wie vor als äußerst schwierig und ist so launisch wie das Aprilwetter. Von wegen Qualitätsaktien kaufen und Schlaftabletten nehmen. Bei diesem Börsenumfeld mutiert selbst der eingefleischteste Langfristanleger irgendwann zum Spieler, denn wenn die echten Blue-Chips im Hightech-Sektor so massiv unter die Räder geraten, geht das letzte Quentchen Vertrauen bei vielen Anlegern flöten. Klar, sicher ist momentan nichts mehr, aber das man bei einer Umsatz- und Gewinnverlangsamung um ca. 10 %, z. B. eine NOKIA (persönlich besitze ich keine Nokia-Aktien mehr) in wenigen Tagen um 35 Prozent abstraft, ist nur noch schwer nachzuvollziehen. Sicherlich haben sich die kurzfristigen Wachstumsperspektiven im Handygeschäft verschlechtert, aber langfristig dürfte der Weltmarktführer seine Margen halten und auch seinen Weltmarktanteil weiter ausbauen.

Big-Leader CISCO stürzt den Hightech-Sektor in die Tiefe

Cisco scheint in die Jahre gekommen zu sein. Das sequentielle Wachstum wurde in den letzten Jahren hauptsächlich mit einer aggressiven Übernahmepolitik generiert. Die neuen Hightech-Unternehmen müssen aber schnell integriert werden, was Cisco ja auch bisher bemerkenswert gut gelungen ist, aber irgendwann entsteht ein riesengroßer Koloß, der aus lauter Kraft kaum noch Laufen kann. Diese Unbeweglichkeit bei CISCO nutzen kleinere, beweglichere Firmen zu ihrem Gunsten aus. Zum Beispiel verliert eine Cisco im Routergeschäft kontinuierlich Marktanteile an Juniper. Das fatale daran ist aber, daß solche Unternehmen wie Cisco stets Signalcharakter für eine ganze Branche haben. Wenn es beim Big-Leader schlechter läuft, wird alles kollektiv abgestraft, siehe den Kurs von Juniper.

Die Bewertungskriterien für Aktien sind stets relativ, desto schlechter das psychologische Marktumfeld, desto niedriger das Bewertungsniveau und umgekehrt

Die Spreu trennt sich von Weizen! Einer der vielen Börsensprüche die im miesen Marktumfeld an Gültigkeit eingebüßt haben, denn wenn selbst absolute Spitzenunternehmen und Blue-Chips wie Corning, JDS Uniphase, Juniper, Ciena, EMC, Brocade, Broadcom, Check Point, Commerce One und eine Siebel Systems sich teilweise halbieren oder sich sogar dritteln, glaubt man an solchen Weisheiten nicht mehr. Auf diesem Niveau sind die oben aufgeführten Werte kaufenswert, weil jedes dieser Firmen eine Quasi-Monopolstellung besitzt Trotzdem, einige Analysten halten solche vermeintlichen Blue-Chips immer noch viel zu teuer, nur die selben Analysten haben im Frühjahr letzten Jahres solche Blue-Chips wärmstens empfohlen.
Fazit: Wie die Wetterfahne im Wind, so drehen sich die Meinungen der Analysten.

Chance/Risiko-Verhältnis

Mir ist vollkommen bewußt, in den Branchen wo die höchsten Kursgewinne locken, sind erfahrungsgemäß auch die größten Gefahren. Wer also das Risiko liebt, begibt sich an der Börse auf einem heißen Pflaster. Ich persönlich liebe das Risiko, auch wenn eine konservative Strategie für den strategischen Vermögensaufbau sinnvoller ist. Jeder muß aber seine eigene Strategie finden, die auch zu seiner Persönlichkeit paßt.

Gute Quartalszahlen werden in einer ausgeprägten Baisse nicht honoriert

Zum Beispiel haben Siebel Systems, Brocade, EMC, Check Point und eine Juniper Networks hervorragende Quartalszahlen gebracht und die weiteren Perspektiven wurden vom Management als rosig bezeichnet und überhaupt war von einer Umsatz- oder Gewinnverlangsamung keine Rede. Wenn aber solche Aktien trotzdem abstürzen, soll ich dann von einem kollektiven Fehlurteil sprechen?

Es sah Ende Januar schon so aus, als ob die Nasdaq signifikant den Abwärtstrendkanal hinter sich gelassen hat. Flötepiepen, wieder einmal bin ich zu früh eingestiegen. Wie heißt es doch so schön: wer Aktien nicht hat, wenn sie fallen, hat sie auch nicht wenn sie steigen. Galgenhumor muß sein!

Bei dieser Volatilität kann man sich schnell die Finger verbrennen

Die Schwankungsbreite einiger Aktien sind enorm und deshalb ist es bei einem unberechenbaren Markt schwierig Kohle zu verdienen. Zu oft dreht sich die Nasdaq im Tagesgeschehen und man hat ganz schnell durch einen Stop-Loss 15 Prozent verloren.

Die Rationalität wird an der Börse des öfteren auf den Kopf gestellt und wie ich oben schon geschrieben habe, bestimmen Gier und Angst den weiteren Verlauf des Börsengeschehens. Momentan triumphieren eindeutig die Angstgefühle der Marktteilnehmer, aber meines Erachtens nicht mehr allzu lange, denn nach Regen kommt auch wieder Sonnenschein! Aber jeder hat ja eine andere Meinung und das ist auch gut so!



Capoon, der in jüngster Zeit zu hoch gepokert hat

[HenryIV]

@ alle

habt Ihr auch Probleme das jeweils letzte Posting zu lesen (UsedTo) ? Liegt das an der neuen Software (WO 5.1) ? Kennt Ihr das Problem aus anderen Threads ? (ich nicht, passiert mir nur bei diesem)

HenryIV

[HenryIV]

@ alle,

hat sich hier schon einmal jemand für Radware interessiert ? Ich bin heute über eine Nachricht von CHKP auf das Unternehmen gestoßen. Sie stellen Trafic Management Software her. Die Zahlen sehen auf den ersten Blick gut aus.
Hohes Wachstum, seit vier Quartalen ständig steigende Gewinne, die Cashreserven decken die halbe MKP ab und das KGV für 2001 liegt bei ca. 50. Lediglich die MKP ist mit 290 Mio $ recht klein.
Leider weiss ich fast nichts über das Geschäftsmodell, die Qualität der Software, die Konkurenten am Markt. Hat jemand genauere Infos ?


HenryIV

[UsedTo]

@HenryIV
Genau, ich habe dieses Problem auch. Vielleicht sollten wir uns mal an wo wenden. In anderen Thread bestand dies Problem auch schon, wurde aber von wo behoben.

Gruß
UsedTo

[HenryIV]

.

[Crestfallen]

Hi Mr. Siebel,

kürzlich hat JDS seine Gewinnerwartungen zurückgeschraubt und jetzt kommt auch noch Nortel mit einer herben Gewinnwarnung.


Mich würde mal interessieren wie du das einschätzt: Hausgemachte Probleme (v.a. bei Nortel) ala Lucent oder doch ein prinzipielles Nachfrageproblem bei der Glasfasersparte an sich?


Vielen Dank und Grüße,


Crestfallen.

[Crestfallen]

...

[Mr.Siebel]

JDS Uniphase hat zweifellos mit der Warnung zweifellos dem momentan schwachen Umfeld vorgebaut. Fundamental ist die Firma voll in Ordnung. Konkurrenz ist allerdings gross,
viel mehr wiegt jedoch die Gefahr von neuen bahnbrechenden Entwicklungen anderer Unternehmen, die es zweifellos gibt und geben wird.
Die Fibre Optik Technik steht erst am Anfang, neue revolutionäre Techniken werden kommen !

Ich weise hier mal auf Firmen wie AVANEX, NEW FOCUS, CORVIS aber auch CIENA hin.

Trotzdem ist JDS bestens positioniert.

In diesem unsicheren Markt muss man sich sehr diszipliniert verhalten. Kauf nur Aktien mit hoher relativer Stärke.
Da gibt es nicht allzu viele.

Eindeutig kaufenwert, ja sogar viel zu günstig bewertet ist Check Point Software. Bester Chart aller hier behandelter High Tech Aktien, beste Aussichten.

Softwareunternehmen halten sich generell in Nachfrageflauten besser als Hardwareunternehmen,
weil die Lizenzeinnahmen für sichere Gewinne sorgen,
Chipunternehmen müssen jedes Quartal praktisch von 0 $ Umsatz beginnen 1

Darüber sollten hier mal alle nachdenken !

Des weiteren sehr interessant auf diesem Nivau Siebel Systems, deutlich zurückgekommen, aber immer noch höher als vor einem Jahr!!!!!!!!!!!!
Hohes Qualitätsmerkmal.

Noch zwei andere Tips zu Sicherheitsaktien:

Netegrity und Safenet.
Ich hab dazu in den entsprechenden Threads Beiträge verfasst, die m.E. durchaus lesenswert sind.

Aktuell: Safenet erreicht gestern abend Höchstkurs von
63 $ !!!!!!!!!!!!

Im Hardwaresektor erscheint mir Juniper aktuel sehr aussichtsreich, wenngleich auch Juniper kurzfristig den Druck spüren wird, sollte sich das Investitionsklima abkühlen !

Ich glaube jedoch nicht, das die Probleme von Nortel und Lucent nur Nachfrageschwäche sind, nein, die Konkurrenz gerade von CIENA ist sehr stark, ebenfalls Sycamore.

Ich werde mir demnächst CIENA mal genauer anschauen.
Ciena hat sich im Vergleich zu JDS, NT, LU,...
viel besser gehalten. Das sollte einem zu denken geben !

[HenryIV]

...

[HenryIV]

Hallo Leute,

Corning hat heute seine Wachstumsprognosen (nicht aber die Gewinnprognosen) für photonics deutlich zurückgenommen. Das ist wohl hautsächlich auf die niedrigeren Prognosen des Großkunden Nortel zurückzuführen. Die Nasdaq sieht deshalb heute nicht gut aus (zur Zeit 4,2 % im minus; GLW über 15 % im minus). Es wird wohl wieder die ganze Branche treffen.

Bei Interwoven und Checkpoint gab es gestern jeweils ein stong buy rating. Bei Interwoven gab es darauf einen kräftigen rebound nach oben (zeitweise 30 %). Bleibt zu hoffen, das die Unterstützung bei 20 $ bei dem schlechten marktumfeld die nächsten Tage und Wochen hält. Fundamental sind Interwoven und Checkpoint sicher sehr gute Werte. Ob man allerdings bei diesem Marktumfeld (schon wieder) einsteigen sollte ist sehr fraglich.

Auch Siebel ist fundamental natürlich Spitze. Allerdings habe ich mir gestern mal die Insiderverkäufe angeschaut. Thomas Siebel hat lt. der unter yahoo.com erscheinenden Statistik Ende Januar/Anfang Februar über 1,5 Mio Aktien verkauft. Und das bei Kursen sehr deutlich unter Höchststand. Natürlich kann es sein, dass er gerade ein paar Millionen für irgendetwas gebraucht hat. Trotzdem sollte einem das etwas zu denken geben. (Ich halte sie trotzdem noch).

Zu Juniper: Grundsätzlich auch ein super Unternehmen. Letzte Zahlen waren sehr gut. Allerdings wird JNPR sich nicht gegen den Trend von Nortel und Corning stellen können. Interessant wäre es, einmal mehr über die neuen cisco-Produkte zu erfahren. Sie könnten die Marktanteilsgewinne von juniper verlangsamen, falls sie wirklich konkurrenzfähig sind. Gibt es jemanden hier, der etwas dazu sagen kann ?
Ausserdem noch zwei kleine Anmerkungen:
Irgendwo (bei yahoo) hab ich in einem Artikel gelesen, dass auf dem Gebrauchtwarenmarkt für TK-Infrastruktur high-end Produkte von Juniper aufgetaucht sind. Woher ist nicht ganz klar, aber es soll sich nicht um Einzelstücke handeln. Jedenfalls soll das lt. dieses Artkels etwas ungewöhnlich sein. Geringeres Nachfragewachstum (siehe NT und GLW) gemischt mit Konkurrenzprodukten von Cisco und neu auftauchenden Produkten vom Gebrauchtmarkt. Das könnte für eine Wachstumsaktie mit hohem KGV zuviel sein.
Ausserdem habe ich gehört (Quelle s.o.), dass zwar keine Zahlen für die Lagerbestände vorhanden sind (liegt wohl am Vertriebssystem), aber man davon ausgeht, dass diese bei den retailern angewachsen sind. Auch kein gutes Zeichen.

Ich möchte hier nicht immer der sein, der immer ein Haar in der Suppe findet. Aber man wird sich wohl mal Gedanken machen können, wenn man beim Vergleich des aktuellen Depotwerts mit dem von vor einem viertel Jahr über den richtigen Kaufs- und Verkaufszeitpunkt nachdenkt (damals verkaufe und in einigen Monaten wieder einsteigen).

Ausserdem möchte ich noch sagen, dass ich ausser bei Checkpoint bei allen genannten Aktien drin bin und das auch bleibe. Interwoven habe ich sogar vorgestern noch nachgekauft :-) :-)

HenryIV

P.S. @ Mr Siebel: Kommentar zu RADWARE ? Ist neu auf meiner Watchlist und auch im Sicherheitsbereich tätig mit auf den ersten Blick sehr anständigen Zahlen und gutem Wachstum.

[sysiphus]

Tja, wenn superunternehmen zu hoch bewertet sind, dann geht es eben irgend wann abwärts.

Üblicherweise erwischt es in einer solchen börsenphase wie jetzt auch die vermeintlich sicheren Häfen wie CHKP.

Ich kann nur davor warnen in die unternehmen zu investieren, die sich bisher gehalten haben.

sollte der markt drehen (nach oben) wird man mit den unternehmen die es jetzt gebeutelt hat (EMC, ORCL, SEBL, etc.) eher höhere Erträge einfahren.

[HenryIV]

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[HenryIV]

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[Mr.Siebel]

@sysiphus

Du zweifelst an Check Point ?
Das finde ich wunderbar !
Ein Zeichen, dass noch nicht alle das Potenzial dieser Firma erkannt haben, und es noch Käufer geben wird !
Der Grund für den äussert erstaunlichen, weil sehr guten Kursverlauf von Check Point liegt ganz einfach an den hervorragenden Zahlen. Die Schätzungen der Analysten werden ständig deutlich überboten, die Gewinnschätzungen nach Bekanntgabe der Zahlen erhöht.
Check Point hat auf Basis der Gewinne für dieses Jahr ein KGV von ca. 75, für 2002 von ca. 45.

Vor einem Jahr... bei fast gleichem Kurs wie jetzt, hatte Check Point auf Basis der damaligen Gewinnschätzungen für 2001 ein viel höheres KGV als heute.
Gewinnwachstumsraten und KGV stehen in einem guten Verhältnis.. im Bereich von 0.9-1.5, je nachdem, welche Gewinnschätzungen man verwendet.

Oracle hat ein KGV von 38 für das Fiskaljahr 2002, allerdings natürlich ein weit niedrigeres Umsatz und Gewinnwachstum.
Schau Dir mal die Quartalsgewinne von Oracle im letzten Jahr und die Schätzungen für dieses Jahr an !
Frage: Wo ist bitte hier das Wachstum.

Die Börse mag keine Unternehmen mit schwachem Wachstum, da dürfte wohl unbestritten sein, gerade im High Tech Bereich,
weswegen ich Oracle gerade nicht kaufen würde.

EMC wächst dagegen ordentlich, mit +50 % zum Vorjahr, gefällt mir schon wesentlich besser.

Siebel wuchs in den letzten Quartalen mit weit über 100% !
Dieses Wachstum ist sicher nicht dauerhaft zu halten, aber 40-50 % sind für die nächsten Jahre durchaus realistisch.
Allein im letzten Quartal steigerte Siebel den Gewinn um fast 50 %.... nicht zum Vorjahresquartal, nein zum 3. Quartal 2000 !
Grund v.a. Stark steigende Margen !

KGV 2002 ca. 60. Aus meiner Sicht attraktiv, wenn man sich die Wachstumsdynamik ansieht !

Vielleicht zum Thema Insiderverkäufe:
Gerade die Topmanager erhalten einen grossen Teil ihres Gehalts in Form von Optionen. Die sie eben dann von zeit zu zeit verkaufen. Die Anzahl der Siebel Aktien von Tom Siebel fällt dadurch nicht, er steigt nur nicht !


Radware hört sich interessant an. Aktie könnt Boden gebildet haben, Abwärtstrend ist aber noch intakt, ich würde hier noch abwarten.

[HenryIV]

noch jemand hier ? Hier mal ein recht positiver Bericht von zdnet

March 5, 2001 7:13am

THE DAY AHEAD: Putting tech in perspective

By Larry Dignan TDAIN ZDII


COMMENTARY--Amid all the angst over technology stocks, it`s time for a healthy dose of context.

• "Don`t fall into the tech trap. One trap for investors this year may be focusing a disproportionate amount of time and energy on technology. While it is an important sector of the S&P 500, the other three-quarters of the market are performing well. A broadly diversified portfolio in 2001 should be the most rewarding for investors." --Bear Stearns Chief Investment Strategist Elizabeth Mackay, in a recent note

It doesn`t get any simpler than that. If you had a diversified portfolio, the tech sector gloom and doom wouldn`t worry you as much. Even these quarterly blowups would roll off your shoulders. Tech malaise would be offset by strength in financial stocks or some other sector.

Don`t misread us. Technology is a great place long-term, but it is one part of a bigger picture. Tech is also cyclical--very cyclical. If you haven`t noticed, tech is on the downswing now. Over five years, you can win--the Internet isn`t going anywhere--but don`t place all your bets on technology and not plan to ride it out.

Sounds simple, but we`ve heard about a lot of folks who have overstayed their welcome with all-tech, all-the-time portfolios. Maybe you were tech happy because you remembered the easy money days. Maybe your investment horizon is five days instead of five years. The halcyon years are over.

Nevertheless, believers remain in denial about tech as nearly every CEO from Cisco`s John Chambers to Applied Materials` James Morgan to Hewlett-Packard`s Carly Fiorina says the same thing: The economy stinks.

Wall Street was forecasting a second-half rebound. Now it`s a 2002 rebound.

Goldman Sachs last week cut earnings and revenue targets for a host of big information technology names--EMC, IBM, Hewlett-Packard and Brocade, to name a few--in a move to "be at least a little proactive," analyst Laura Conigliaro said.

On a conference call, Conigliaro said there was no sense in being a hero right now and buying tech stocks. "Tech stocks may be close to a bottom, but it`s far too early," she said, admitting that the valuations were tempting in some cases. "The longer your time horizon, the more tempting it is."

In either case, the tech bottom may--or may not--be coming. It doesn`t matter. Change your thinking about tech and diversify now.

Eight stocks to own?
Just because you diversify it doesn`t mean you ditch tech completely. With that in mind, Thomas Weisel Partners released its "8 stocks to own" research note, but listed nine stocks.

Go figure. The brokerage acknowledged that information technology is slowing and the tech sector is a wreck, but it still maintains that some select companies will beat consensus estimates.

Here`s the list:

• Enterprise applications. This area should be hot. Sales execution is good and the companies are diversified enough to weather a downturn. Thomas Weisel picked Ariba (Nasdaq: ARBA), Manugistics (Nasdaq: MANU) and Siebel (Nasdaq: SEBL) as companies that will top estimates. "Don`t count on these stocks returning to historical valuation lows," said the brokerage. Those could be famous last words in this market.

• Infrastructure and analytics. Java is hot, average selling prices are high and there`s return on investment for customers. The brokerage picked webMethods (Nasdaq: WEBM), Informatica (Nasdaq: INFA), Netegrity (Nasdaq: NETE) and Interwoven (Nasdaq: IWOV).

• Wild cards. Thomas Weisel also highlighted Gemplus International (Nasdaq: GEMP), which makes smart cards and mobile devices used in Europe, and Microsoft (Nasdaq: MSFT), which is likely to gain as legal risk evaporates.


HenryIV

[SteffenP]

Moin, Mr. Siebel,

dieses Blutbad scheint kein Ende zu nehmen. Eine Gewinnwarnung jagt die nächste, ein Analystenkommentar überbietet den nächsten in der pessimistischen Einschätzung der nächsten Monate. Die nächsten earnings stehen vor der Tür und können nach all bisher erlebten nichts Gutes verheißen.

Deine Beiträge waren von einer nüchternen Sachlichkeit geprägt. Hast Du sie Dir erhalten können? Welche Werte hast Du im Bestand behalten oder hat Dich die Talfahrt der NAZ veranlaßt, nicht gegen die Bewegung zu kämpfen und Dein Depot dezimiert? Als damals interessierter Leser deines threads hatte ich mir im Oktober eine Watchlist der von Dir bevorzugten Werte angelegt. Muß nicht betont werden, daß alle durchweg zerrupft worden sind - das ist nicht mein Ansinnen - mich interessiert Deine Meinung schlicht zu den momentanen Verhältnissen und Deine Einschätzung der nächsten monate. Viele, die diesen thread verfolgen dürften an einem Kommentar von Dir interessiert sein, zumal nicht wenige davon aufgrund der damals geführten Diskussion in Werte wie JNPR, CIEN, PMCS, CREE u.s.w eingestiegen sind.


Einer von vielen interessierten Lesern

[SteffenP]

Moin,

irgendwann heute nachmittag hatte ich versucht, Mr. Siebel anzusprechen. Anscheinend ist diese Posting im Nirvana verflogen...

Im Oktober hatte ich als stiller Leser Bewunderung für die Performance der von Mr. Siebel dargelegten Aktien empfunden.
Alle Werte wurden in eine Watchlist aufgenommen, um eine geeigneten Einstieg zu finden, da es sich sämtlich um Wachstumswerte handelte. Bis auf JDS beließ ich es dabei; zum Glück für mich!
Die sachliche und nüchtere Kommentierung von MR. Siebel der von ihm favorisierten Aktien hatte mich angesprochen. Wie sieht er nun nach dem bisherigen Blutbad die Situation?
Ich kann mir aufgrund der Anzahl der Teilnehmer an diesem thread und den daraus abgeleiteten Entscheidungen vorstellen, dass auch andere (stille) Leser an seiner Einschätzung der derzeitigen als auch zukünftigen Situation Interesse haben.

Also MR. Siebel: Was ist Deine Meinung! Besteht Dein Depot noch in der Zusammensetzung von 10/2000? Hast Du auf die veränderte Situation reagiert und glattgestellt? Ggf. reduziert oder nachgelegt?

Wäre schön, wenn Du Dich auch in diesen miesen Zeiten Deinen Lesern widmen könntest!

Steffen

[HenryIV]

Hallo Mr. Siebel,
vielleicht wäre es ja möglich, mal wieder einen neuen Thread zu eröffnen. Ersten haben einige Leute Probleme beim lesen der jeweils aktuellen Nachricht und zweitens ist dieser jetzt schon recht lang.

Oder brauchen wir gar keinen neuen mehr, weil alle der Börse den Rücken gekehrt haben :-) ?

HenryIV

P.S. Irgendwelch kommentare zu den recht hohen Verkäufen von Insidern bei Siebel ?? Könnte das ein Grund für den Absturz sein ?

[HenryIV]

..

[UsedTo]

@HenryIV

Es gibt schon seit dem 20.02.2001 einen neuen Thread
Mein Langfristdepot - Teil 3

Gruß
UsedTo

[SteffenP]

up

[SteffenP]

Mr. Siebel???