Systematics, Wachstum 45% / KGV02 13 - 500 Beiträge pro Seite

[conquer]

Systematics Kursziel 50 Euro Datum : 01.12.2000

Die Analysten der Investmentbank Merrill Lynch stufen die
Systematics-Aktie (WKN 727680) nach wie vor auf „Buy“ ein.
Das Kursziel haben die Wertpapierexperten von 80 auf 50 Euro nach unten
revidiert. gesetzt. Dies begründen sie mit den inzwischen viel niedrigeren
Bewertungen im IT-Sektor. Die Ergebnisschätzung je Aktie ohne
Berücksichtigung von Goodwill für die Jahre 2000 bis 2002 belaufe sich
weiterhin auf 0,72; 1,48 und 2,16 Euro.

Der IT-Titel könne dem Anleger unverändert zum Kauf
empfohlen werden.



halte zwar nicht viel von analystenmeinungen, aber das kursziel von 50euro wird mittelfristig sicherlich erreicht...

schaut euch den wert mal an!

[buckweiser]

Das mit den niedrigen KGV´s ist oft verlockend, und plötzlich werden dann die Gewinne revidiert und schwups, wo ist mein Geld, siehe Marchfirst - grösste Internetagentur der Welt, hatte bei KUrs 20 KGV von 10 oder so und steht jetzt bei 1-2$ und kurz vor der Pleite, so schnell kann es gehen

[conquer]

systematics ist keine internet-klitsche!!!! :O

die sind ein grundsolides unternehmen, dass schon jahre am markt ist.

ich will nicht pushen, sondern alles mit argumenten belegen. dazu müsst ihr euch nur die müde machen, die zahlen anzusehen! wachstum +230%

ich sage euch, schaut euch die zahlen an und lest einfach mal die ad-hocs. das ist keine aktie zum zocken... aber ne solide alternative für jedes depot.

die unternehmensführung ist meiner meinung nach glaubwürdig und verfolgt eine konsequente wachstumsstrategie...

[Clubsandwich]

Sehe ich genauso, Systematics ist topseriöser Big Player. Für die große Erholung ein Kandidat für eine Topperformance.

Seht euch mal dieses Interview mit dem Vorstand an:

http://www.dynamitimdepot.de

Analysen->Interviews->Systematics

[buckweiser]

War nur ein Vergleich, Marchfirst ist auch keine Klitsche 10000 Mitarbeiter, ich sag ja nur nicht von KGV blenden lassen, ausserdem sind IT-Dienstleister bei Fondsmanagern nicht gerade beliebt, nicht zuletzt wegen geringer Margen und starkem Wettbewerb

[Perlenentdecker]

Buckweiser leigt da nicht falsch. Durch viele negative Fälle am Neuen Markt kann man einfach nicht mehr seine Anlage auf Schätzungen von 2002 aufbauen, zu oft wurde enttäuscht und man kann leider kein Unternehmen mehr ausschliessen (siehe selbst Intertainment, die IMMER die Erwartungen übertroffen haben).

[Perlenentdecker]

Nachtrag:

Auch Unternehmen mit ueber 1000 Mitarbeiter, die schon viele Jahre Ihr Geschäft gefuehrt haben, haben auf einmal schwer enttäuscht. Und leider werden jetzt auch die wirklich guten Unternehmen schwer daran zu leiden haben.

[erco]

so so da hat also merill lynch die systematics wiedermal empfohlen. was steckt denn dieses mal dahinter ?
während der plazierung der kapoitalerhöhung hat ml auch versucht den kurs zu stabilisieren. schade, dass es nicht geklappt hat. bin mal gespannt, ob die mit ihrer empfehlung den kurs nach oben bringen. kurzfristig vielleicht.
hier wird sich zum x-ten mal zeigen, dass der kurs nachhaltig nur nach oben geht, wenn das geschäft läuft. das läuft zwar bei systematics gut, aber wenn man an die zukunft denkt, dann muss sich natürlich noch viel tun.
ich denke da z.b an die integration der msh. da steckt m.e. noch einiges an risikopotential drin. ausserdem muss man auch versuchen das human kapital zu halten, auch nicht ganz einfach heutzutage.
deshalb freue ich mich zwar, dass ml den kurs nach oben ziehen will und hoffe, dass die ausser der empfehlung vielleicht auch noch für umsätze sorgen werden.

[conquer]

human capital zu halten ist kein spezielles problem von systematics, das betrifft wohl fast alle werte des NM!

wie gut MSH integriert wird, sieht man an den zahlen. ich bin immer noch der meinung, dass sich ein blick auf den systematics-bericht lohnt. das habe ich gesagt und dazu stehe ich weiter.

[erco]

hi c.,
wann ist eine integration vollzogen ? wenn man den umsatz des zugekauften unternehmens zum eigenen umsatz hinzuzählt oder wenn man die beiden organisationen verschmolzen hat ?
ich bin ebenfalls von systematics überzeugt und die nächsten em.tvs und andere pleiteaspiranten werden die sys deutlich von den anderen unterscheiden.
ich hoffe auch das die endgültige integration der msh nicht zu viel kostet und das ergebnis im folgejahr nicht zu sehr belasten.
also c. tu was für den kurs und hau dein weihnachtsgeld rein. vielleicht bist du ja dann einer derjenigen, die jetzt noch verbilligen.

[cure]

Etwas Gutes hat der Crash am n.Markt , in Zukunft wird sich jeder lange überlegen ,wo er sein Geld hinlegt.
Systematics ist DER PLAYER im n.Markt , das wird sich bald in den Köpfen der n.Markt Spieler setzen .. und mit diesen WErten wird man in Zukunft das SICHERE Geld verdienen ....

Systematics kommt bald ín den Nemax50 ,, dann sollte jedem klar sein , daß es auch echte Perlen zum Sonderangebot hier gibt ..

Man muß sich die Topp 5 suchen ..

Cure

[cure]

Jo ,gute Stimmung , noch 26 E momentan , wetten das wir heute auf die 30 laufen ...

Cure

[Bushido]

Ich verstehe die Welt nicht, Integration von MSH läuft hervorragen, Zahlen passen und Systematics ist heute schon einer der Global Player. Warum rutscht der Kurs schon wieder ab, kann mir das Einer mal erklären ?

[Kalbsleberwurst]

Ich glaube, dass neben dem Misstrauen der Anleger am NM auch das Mitarbeiteraktienprogramm bei Systematics eine kursdrückende Rolle spielt.
Das Programm ist Anfang Oktober ausgelaufen und ich denke, dass viele zu Kursen um 50 Euro herum verkauft haben, was einen satten Gewinn für die Mitarbeiter bedeutet. Einige haben in Erwartung alter Kurse (um 80 Euro) damit gewartet und liegen selbst bei dem jetzigen Kurs (25) noch bei über 100 % Gewinn. Ich denke, dass diese Mitarbeiter sich bei jeder kleinen Erholung des Kurses von Ihren Papieren trennen werden. Insgesamt waren 200.000 Aktien an Mitarbeiter ausgegeben worden und Verkäufe in dieser Höhe können eine Aktie schon Federn kosten.
Übrigens: ML ist mit der kursschonenden Plazierung der Systematics-Mitarbeiteraktien betraut und hängt vermutlich selbst tief in Systematics drin. Das zum Thema Objektivität.

Trotz allem: Die jetzigen Kurse sind Einstiegskurse. Systematics ist ein gut geführtes Unternehmen und wird im Gegensatz zu anderen NM-Unternehmen sehr pragmatisch und zielorientiert geführt. Die restlichen Aktien, die ich nicht zum Kurs von 46 Euro verkauft habe, werde ich behalten und überlege noch weitere nachzukaufen. Ich mache mir keine Sorgen, dass bei einer Neuorientierung der Fondsmanager dieses Papier berücksichtigt werden wird.

Schöne Grüße
Ex-Systemat und Noch-Aktionär

[conquer]

was andere analysten (ausser ML) zu systematics meinen:


Die Analysten von fnet.de Research bewerten die Aktie von Systematics (WKN
727680) mit kaufen.
Während sich Anfang dieses Jahres Aktien aus der IT-Branche allerhöchster
Beliebtheit erfreut hätten und von einem Allzeithoch zum anderen gestiegen
seien, werde dieser Bereich zunehmend mit Skepsis von Seiten der Anleger
betrachtet. Verglichen mit den Höchstständen im März sei der gesamte
IT-Bereich mittlerweile viel niedriger bewertet. Dieses gerade
beschriebene Szenario treffe auch auf die Aktie von Systematics zu.
Nachdem Mitte März das Papier noch bei 94 Euro notiert habe, sei der Kurs
bis Mitte November auf ein Jahrestief von 20,50 Euro gefallen. Seitdem
habe sich der Kurs wieder etwas erholen können und liege derzeit bei 28,20
Euro.

Verantwortlich dafür dürften die am 23. November vorgelegten Zahlen für
die ersten drei Quartale des laufenden Geschäftsjahres sein. Durch eigenes
und akquisitorisches Wachstum bedingt, sei der Umsatz um 224 Prozent auf
434,4 Mio. Euro gestiegen, das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und
Steuern (EBITDA) sogar um 227 Prozent auf 27,8 Mio. Euro. Würden Umsatz
und EBITDA ohne die im April übernommene MSH International Service AG
berechnet, so ergebe sich immer noch ein Anstieg des Umsatzes von 96
Prozent auf 261,7 Mio. Euro und einer des EBITDA um 116 Prozent auf 18,4
Mio. Euro, womit die Erwartungen mehr als erfüllt worden wäre. Für das
Gesamtjahr rechne Systematics bei einem Umsatz in Höhe von 665 Mio. Euro
mit einem EBITDA von 44,2 Mio. Euro.

Durch die Übernahme von MSH sei die Hamburger Unternehmung zu einem der
führenden Anbieter von E-Business-Lösungen in Europa aufgestiegen. Die
starke Marktstellung bei Entwicklung und Betrieb von IT-Strategien und
Infrastrukturen spiegele sich in einer zunehmenden Kundenakzeptanz und
einer guten Auftragslage wider. Systematics, spezialisiert auf die
Geschäftsfelder E-Consulting, E-Application, System Services und Hostal
Services, plane für die Zukunft weitere Übernahmen in den Bereichen
Consulting und Application.

Um die Profitabilität zu steigern, würden sich die Hamburger von dem
margenschwachen Hardware-Geschäft trennen wollen und die
gewinnträchtigeren E-Business-Aktivitäten ausbauen. Die zur Finanzierung
der MSH-Übernahme geplante Kapitalerhöhung sowie der Börsengang von Beans,
einer Beteiligung von Systematics, seien aufgrund der schlechten
Börsenstimmung auf 2001 verschoben worden.

Riskiere man einen Blick auf den Chart der Aktie von Systematics, so zeige
sich, dass der monatelange Abwärtstrend beendet sei. Nach dem zuvor schon
angesprochenen Erreichen des Jahrestiefsstandes vor wenigen Wochen, habe
sich der Wert wieder gut erholt und den Turnaround geschafft.
Charttechnisch stehe weiteren Kurssteigerungen nichts im Weg. Vor dem
Hintergrund, dass die Aktie mit einem KGV für 2001 von 23 relativ günstig
bewertet sei und der ausgezeichneten Positionierung von Systematics als
IT-Dienstleister, empfehlen die Analysten von Hornblower Fischer dem
spekulativen Anleger den Titel zum Kauf.

[Bushido]

@kalbleberwurst & conquer:
dank Euch für die schnellen Infos, ich fühle mich darin verstärkt nicht falsch investiert zu haben ( auch wenn Misch EK bei 42 Euro liegt). Ich werde einfach die Füße still halten und nicht täglich die Kurs auf und abs schauen. Für mich ist und war Systematics ein Langzeit - Invest, die "Kleinsparer" werden sich über kurz oder lang kräftig in den Hintern beißen.

[Der__Chef]

Hi,
Ich würde gerne wissen wie ihr die zukünftige Entwicklung der Systematics-Aktien seht... Lohnt es sich jetzt zu verkaufen und in 2 Wochen bei 16€ einzusteigen oder denkt ihr das der Kurs bald wieder sich bei 40€ normalisiert?!?

[conquer]

@der chef

überleg mal. panikartige sell-off´s (!) haben YYS bis auf 20,50E geführt. wieso sollte es in diesem -besseren- umfeld nochmal drunter gehen? gerade nach DEN zahlen...

FALLS systematics bis auf 20,50 absacken WÜRDE, schnapp ich mir sofort meine 2. tranche. ohne bedenken.

solange sich fundamental nichts ändert und der chart nicht alzu grottenschlecht aussieht, halte ich meine long-positionen.

[cure]

Wenn du S. auf anderhalb Jahre siehst ,ist es egal ob du bei 22 oder 28 kaufst ...
Qualität ist Trumpf, und grade nach dem Blutbad wird sich dies in den Köpfen bald festsetzen ...


Cure

[Hurrrtz]

Großauftrag an Systematics von der Aachener und Münchener Versicherungsgruppe

[14.12.2000 - 10:08 Uhr]


Hamburg (ots) -

* Auftragsvolumen von über 11 Millionen Mark über drei Jahre
* Systematics stellt User-Help-Desk für über 17.000 Anwender

Die Systematics AG, Hamburg, stellt für die Aachener und Münchener
Informatik GmbH, Aachen, einen User-Help-Desk bereit, der als
zentrale Anlaufstelle für alle Anfragen und Probleme rund um die
Informationstechnik (IT) dienen wird. Die AM Informatik GmbH ist der
zentrale IT-Dienstleister der Aachener und Münchener
Versicherungsgruppe, der drittgrößten deutschen
Erstversicherungsgruppe.

Mit dem erteilten Auftrag im Gesamtwert von über 11 Millionen Mark
wird die langjährige und erfolgreiche Partnerschaft zwischen beiden
Unternehmen fortgesetzt. Für das Full-Service-Projekt der Systematics
AG ist eine Laufzeit von drei Jahren vorgesehen. Im zentralen
User-Help-Desk in den Räumen der Aachener und Münchener Informatik in
Hamburg werden erfahrene Systematics-Mitarbeiter einen
professionellen und effizienten Service für alle Unternehmen der
Aachener und Münchener Versicherungsgruppe gewährleisten.

Der zentrale User-Help-Desk ist für die Bearbeitung von mehr als
10.000 IT-Problemfällen im Monat bei über 17.000 Endanwendern
ausgelegt. Systematics garantiert eine hohe Servicequalität und
Erreichbarkeit durch professionelle und kompetente Lösungsprozesse:
So wurden konkrete Service-Level unter anderem zur telefonischen
Erreichbarkeit und zu Problemlösungsquoten vereinbart.
Norbert Barth, Geschäftführer der AM Informatik, erläutert: "Die
Systematics AG bietet uns eine auf unsere Anforderungen individuell
zugeschnittene Komplettlösung zu Festpreisen und keine
Standardpakete. Deshalb ist sie für uns der richtige Partner."

Werner Preuschhof, Vorstand (CTO) der Systematics AG, dazu: "Wir
unterstützen die AM Informatik im Bereich des Lokalen Anwender
Service (LAS) bereits seit mehreren Monaten in Aachen und München.
Die gewohnt hohe Servicequalität werden wir in naher Zukunft auch auf
den Standort Köln ausweiten. Wir haben langjährige Erfahrungen im
Bereich User-Help-Desk, wobei wir heute in unserem Hamburger Customer
Care Center über 100.000 Endanwender namhafter deutscher und
internationaler Unternehmen betreuen. Dabei bieten wir unseren Kunden
einen umfassenden Service, den sie im eigenen Haus nur mit sehr hohem
Aufwand bereitstellen könnten."

Systematics wurde 1985 in Hamburg gegründet und ist heute das
größte Unternehmen im Segment IT-Dienstleistungen am Neuen Markt der
Frankfurter Wertpapierbörse. Das seit seiner Gründung profitabel
wachsende Unternehmen erwirtschaftete 1999 einen Umsatz in Höhe von
289,4 Millionen Euro. Heute sind über 2.700 Mitarbeiter in zehn
Ländern tätig, darunter an 38 deutschen Standorten. Im Mittelpunkt
der Dienstleistungen steht die Optimierung von Geschäfts- und
IT-Prozessen, um die Kunden mit individuellen Komplettlösungen
schnell in das E-Business zu führen. Diese reichen vom Consulting und
Design über die Implementierung bis zum Support und Hosting. Mit
dieser "Back-End-Integration" differenziert sich erfolgreiches
E-Business vom Wettbewerb. Ausgeprägtes Know-how besitzt der
herstellerunabhängige Integrator in Branchen mit stark wachsendem
IT-Bedarf. Dazu zählen: Kreditwirtschaft, Assekuranz, Industrie,
Handel/Logistik, Dienstleistung Medien/Telco/dot.com und Öffentliche
Verwaltung.

[Der__Chef]

Hi,
Ich weiss zwar nicht wie ihr es seht, aber grundsätzlich sind ja Aufträge für eine Firma immer was positives. Ich finde es nur etwas komisch, dass ein Auftrag mit einem Volumen von gerademal 11Mio und das dann noch auf 3 Jahre verteilt für eine Firma wie Systematics doch etwas klein ist um ihn so groß an die Glocke zu heften, ja gar von einem "Großauftrag" zu sprechen. Immerhin hat Systematics in diesem Jahreinen Umsatz von mehr als 600 Mio generiert.
Ich weiß nicht ob diese "gewöhnliche" Nachricht von Systematics nur publiziert wurde, weil man sich erhofft hat dadurch den immer noch fallenden Kurs zu stützen, oder weil größervolumige Aufträge, die "echten" Großaufträge ausbleiben. Wenn der Kurs nachhaltig unter 23 fällt werde ich meine Anteile wohl verkaufen, da es dann durchaus noch Potential bis zum Emmissionskurs hinunter geben wird... schließlich kann man dann ja wieder billiger einsteigen :-)
(Ich halte Systematics auch für einen interessanten Wert).
Auf jeden Fall hat es sich in der Internetbranche, allgemein bei den TMT vorerst "ausgeboomt", daher sicherlich auch der Druck auf Systematics. Erst wenn die Stimmung sich bessert -und das kann dauern- dann wird der Kurs nachhaltig nach oben gehn.

P.S. TMT waren und sind z.T. immer noch Zockerwerte... von daher zeigt das Reden von Langfristinvestment, dass Kurzfristig mit Verlusten gerechnet werden muß... und die will ich nicht mittragen, nur aus Angst den optimalen Einstieg zu verpassen.

[Kalbsleberwurst]

Hey, hier gibts ein spaßiges Börsen-Game, mit Highscore-Liste - und ein Handy zu gewinnen!

Santa-Cool !!!!

http://informer2.comdirect.de/de/community/special/ride_the_…

[NM_Experte]

Systematics - Eine NM-Story

Seien wir mal ehrlich:
- Herbst 99 Börsengang zu 16 €, erste Kurse bei 15,5 €
- Die üblichen up and downs mit dem Rest der Welt, vielleicht ein wenig Kurspflege durch Gontard & Metallbank
- Mitarbeiteraktien ab Herbst 2000 verkäuflich
- Altaktionäre und Vorstand erst nach 3 Jahren verkaufsberechtigt, also Herbst 2002
- Akquisitionen ohne Ende, und noch kein Ende in Sicht
- Geplante Kapitalerhöhung zur abschliessenden Finanzierung der MSH-Übernahme mit Merryl Linch verschoben nach 2001

Ich finde, das sieht nicht so schlecht aus. Man bedenke bei dem Ganzen auch, daß Systematics nicht wie andere Börsenkandidaten vorschnell an die Öffentlichkeit gezerrt wurde, sondern ein gewisses organisches Wachstum vorgeleistet hat, seit 1985:
- Erst technischer Support, v.a. Großrechner und Storage für Banken und Versicherer
- Schaffung einer Tochter für Dienstleistungen, bevor jeder Depp glaubte er könne Berater sein.
- Gut situierter Kundenstamm war immer gegeben.

Was darf man jetzt also in nächster Zeit erwarten?
- Kapitalerhöhung, wird Kurse nicht zu Höhenflügen verleiten
- Weitere Akquisitionen, u.a. Hamburger MM-Agentur
- Glanzvolles Überleben während ein erheblicher Teil des Neuen Marktes sich auflöst.

D.h.: Kein schnelles Geld, aber dafür sicher.

Eure Meinungen?