Na toll: Historische Vola genauso "unberechenbar" wie implizite - 500 Beiträge pro Seite

[SDT]

Daß die Emis die implizite Vola zur Preisgestaltung "flexibel" handhaben, wissen wir ja. Auch daß eine Abnahme der historischen Vola schlecht für den OS-Preis ist. Zumindest theoretisch wissen wir das. Wie aber kann man das vorausberechnen bzw. einkalkulieren? Anscheinend gar nicht.
Mein Eindruck war bisher, daß sich daran von Tag zu Tag nicht soviel ändert. Weit gefehlt. Mal ehrlich: wer von Euch kann aus diesem Chart erkennen, daß die historische Vola von gestern auf heute deutlich abgenommen hat? (bitte begründen!)

Leider weiß ich den "alten" Wert nicht mehr, eben weil ich mich darum recht wenig gekümmert habe. Aber die Änderung muß schon deutlich sein, denn sie hat aus einem bisher billigen einen jetzt nicht mehr billigen Schein gemacht und beim Geldkurs 30% gekostet. Und das wiederum bedeutet, daß meine Gewinnerwartung Makulatur ist bzw. die Basis wesentlich stärker steigen muß als angenommen, damit der OS einen erwünschten Zielkurs erreicht.
Abhilfe könnte hier nur schaffen, daß mit steigender Basis eben auch die hist. Vola wieder zunimmt. Aber kann man sich darauf auch "verlassen"? Wie wird die überhaupt berechnet? Verwenden alle Emis dieselbe Methode, ist die verbindlich? Soweit ich das geprüft habe, stehen bei Onvista überall dieselben Zahlen. Ich habe denen übrigens letztens schon vorgeschlagen, "Vola-Charts" einzuführen, damit man zumindest rückblickend die Entwicklung verfolgen kann. Glaube aber nicht, daß sie es machen.

[LeoII]

Hallo SDT,

ich habe gerade die hist. Schlußkurse von Thyssen gecheckt. Vor ca. einem Jahr (Dezember 99) stieg der Kurs von 25 bis auf über 30 im Januar 2000. Die Abstände zur 250-Tage-Linie, welche in den nächsten 4 Wochen wegfallen, sind somit ziemlich groß. Wenn wie du schreibst die hist. Vola jetzt schon zurückgeht, dürfte sie in den nächsten 3-4 Wochen noch stärker sinken, Ausnahme: starke Kurssprünge wie heute, Einbruch auf unter ca.13 oder "Ausbruch" auf über ca. 24 Euro.

Leo


P.S. Sieh mal auch in den Thread von thaicook "implizite Vola" (mit Berechnung der hist. Vola von Berki).

[SDT]

Da schau her, bin ja nun schon `ne Weile in dem Forum zugange, aber Thread: implizite Volatilität ist mir irgendwie durch die Lappen gegangen (oder ich hab ihn bisher aus meinem Radar "ausgeblendet"...)
Damit ich mit Morgen vergleichen kann (TKA ist ja heute ein interessanter Kandidat), hier die aktuellen Daten von Onvista:
HV (Angabe bei OS): 32,77
V30 (Angabe bei Aktie): 39,06
V250 ( " ): 43,13

[xossi]

@SDT

schau mal auf www.optionsscheine.de. Dort gibt
es einen Optionsscheinrechner, bei dem man auch
den Vola-Chart zu einem Optionsschein anschauen
kann.

Gruß
xossi

[SDT]

xossi,

da stolpere ich immer mal wieder vorbei, aber so recht schlau bin ich aus dem Rechner da noch nicht geworden.

[SDT]

HV (Angabe bei OS): 38,76 +5,99
V30 (Angabe bei Aktie): 44,21 +5,15
V250 ( " ): 43,75 +0

Der Aktienkurs legte gestern 7,52% zu. Die implizite Vola des Emi ist - soweit ich mir das gemerkt habe - unverändert, so daß durch die "Angleichnung" der historischen Vola der Schein jetzt wieder "fair" bewertet ist. Gestern war er ja teuer. Daran sieht man aber, daß die Emis mit ihrer Einschätzung vielleicht doch nicht so verkehrt liegen. Zumindest in diesem einen Fall ist es offensichtlich.

[adventurer]

Hallo STD,

habe Dir gerade mal die Entwicklung der historischen Vola von Thyssen im längerfristigen Chart berechnet:



Im ganz Groben: Das diesjährige Volamaximum geht auch den schnellen Kursverfall im Mai zurück, dann durch die anschließende, längere Seitwärts/Abwärtsbewegung schließlich hinab bis zum Minimum im September, danach unter Schwankungen der kontinuierliche Anstieg; in den letzten Tagen sogar wieder über den langjährigen Durchschnitt (rote Linie).

Gruß

adv