BMP ist doch unterbewertet ! - 500 Beiträge pro Seite

[Trader13]

wann kommen die VC´s wieder ind laufen
die ersten neuemission kommen doch
seht euch mal das Research von Lang&Schwarz an

bmp news


05.12.2001
Research Report der LANG & SCHWARZ Wertpapierhandel AG über die bmp AG. Urteil: Für den mittelfristig orientierten Investor - kaufen


22.11.2001
Erfolgreiche Veräußerung der polnischen Internet-Beteiligung to.czy.to


20.11.2001
K2 Internet SA, Bankier.pl SA, BillNet SA und bmp organisieren einen eMarketing Workshop für Finanzinstitutionen in Warschau


19.11.2001
bmp AG: Ergebnis per 30.09.2001

Gruss
Trader13

[Trader13]

also die 0.48.- € waren gute Einstiegskurse !

Gruss
Trader13

[Trader13]

Corporate News der bmp AG

Beteiligung an der DeWind AG

Berlin, den 15. Dezember 2001 Der Vorstand des Berliner Venture Capital Unternehmens bmp AG hat entschieden, das am 15.12.2001 auslaufende Swap-Geschäft, welches im Zusammenhang mit der Veräußerung der Anteile an der DeWind AG abgeschlossen wurde, zu beenden.

Der daraus resultierende Kauf von 30% der DeWind AG Anteile wird die Liquidität der bmp AG nicht belasten, da der Kaufpreis von EUR 33,75 Mio. bereits im Jahr 2000 bei einer Bank in voller Höhe hinterlegt wurde. Die Liquidität der bmp AG beträgt per 15.12.2001 EUR 5,5 Mio. Aufgrund der bereits per 30.09.2001 komplett umgesetzten Verschlankung der Organisation und den daraus resultierenden Einsparungen ist die bmp AG langfristig stabil finanziert.

bmp hat Ende 2000 das Swap-Geschäft abgeschlossen, um an einem höheren Weiterverkaufserlös der DeWind AG über eine Performance-Vereinbarung zu partizipieren. Durch die negative Entwicklung an den Kapitalmärkten und die Unsicherheiten nach dem 11. September 2001 für die potentiellen Erwerber wird in 2001 kein Weiterverkauf der DeWind AG mehr stattfinden. Da die DeWind AG jedoch weiterhin erfolgreich expandiert und seine internationale Marktposition kontinuierlich ausbaut, hat sich der Vorstand der bmp AG entschlossen, die 30% Anteile an der DeWind AG wieder vollständig zu übernehmen. Wir rechnen damit, die Beteiligung an DeWind im Laufe der kommenden zwei Jahre mit einem für die Aktionäre der bmp AG ansprechenden Erlös erfolgreich verkaufen zu können.

Ansprechpartner:
Alexander Faust
Investor Relations Manager
Charlottenstraße 16
10117 Berlin

Phone: [phone]
Fax: [phone]
http://www.bmp.com
[e-mail]

Wertpapierkennnummer: 523 540
Ausstehende Aktien: 54.25 Mio. Stückaktien
Indices: SDAX/SMAX/CDAX


Gruss
Trader13

[eric_washington]

Nun, die Welt ist doch kleiner, als man denkt. Ich lernte kurz hintereinander Herren von Roland Berger und einen Mitarbeiter einer hamburger Software-Firma kennen, in die BMP mit einem hohen einstelligen Mio.-Betrag DM investiert hat. Die von diesen Personen geäußerten Meinungen möchte ich gern an das Board weitergeben, sie sprechen für sich:

Zunächst einmal haben sich die Herren von R. Berger insgesamt negativ über BMP geäußert. Der 10-prozentige Anteil sei mittlerweile abgeschrieben, aber Berger persönlich will BMP nicht als failure akzeptieren, und zwar, weil es den Ruf von Berger selbst in Mitleidenschaft ziehen würde. Daher ist BMP selbst (!) ein Sanierungsfall für Berger geworden. In diesen Tagen versucht Berger die Mitarbeiterzahl von BMP auf eine Zielgröße von 25 zu reduzieren; BMP protestiert (unverständlich, sofern man rechnen kann).

Negativ wird auch die Beratungs- und vor allem Bewertungsqualität eines Geschäftsplans der BMP-Consultants gesehen. Die Mängel im Bereich "Grundkenntnisse der entsprechenden Technologien" und "finanztechnisches Wissen" seien teilweise enorm, wie sich in der engeren Zusammenarbeit bei den Projekten gezeigt hat. Kein Wunder, daß sich BMP nicht selten mit schönen Phantasien, wohlklingenden Begriffen und "traumhaften Prophezeiungen" zu manch hohen Investments hinreißen ließ, und immer mehr nachschießen mußte, in der Hoffnung, daß die Geschäftsidee irgendwann funktioniert. Man war dann gezwungen "einen langen Atem" zu haben.

Konkret macht sich das in dem Softwarehaus, welches meine zweite Quelle nannte, bemerkbar. Die Cash-Flow-Vorstellungen sollten im Jahr 2001 um über 10% monatlich wachsen, was nicht ging (wie kann man das ernsthaft zu Grunde legen?). Der teure Geschäftsführer wurde dann gefeuert, der Gesellschaft droht Insolvenz, obwohl an sich ein gutes Produkt herstellt. Schlimm ist jedoch, wie alles absehbar, wie sehr die "ach so rational denkenden" BMP-Berater vom Wunschdenken getrieben worden sind. (Das Debakel von IVU und zuletzt LOBSTER spricht Bände.)

Leider ist das Grundkonzept von BMP, nämlich Synergieeffekte innerhalb des Verbundes zu schaffen, nicht praktikabel. Sicher es gibt manche Erfolge, aber das war eher Zufall und lag auch nicht in den Fähigkeiten der BMP-Mitarbeiter begründet, sondern an der seriösen Geschäftsführung der Beteiligungen. Grund dafür ist, daß es mittlerweile Überschneidungen in den Geschäftsfeldern der Beteiligungen gibt, oder daß Konkurrenzunternehmen an den Beteiligungen längst vorbeigezogen sind, oder die Geschäftsidee an sich veraltet ist (Flamesystems, was die machen, ist mittlerweile Durchschnitt). Trotzallem innerhalb dieser Familie zu investieren und Verbindungen aufbauen zu wollen, erinnert mich persönlich an ein DDR-Kombinat.

Problematisch, so Berger-Consultants, ist auch der farblose Bormann selbst. Sein "Traum" (m.E. Größenwahn) bei möglichst vielen unterschiedlichen Technologien und Sparten mitzumischen, sieht nur auf dem ersten Blick gut aus. Zwar kann man das Fehlen technischen Know-hows Bormann nicht persönlich anlasten, aber er schien auch blind gegenüber klaren Fakten zu sein. Letztlich wurden viele BMP-Entscheidungen nach dem Bauchgefühl getroffen (man stelle sich das mal vor!). Sowohl die Personalauswahl um Bormann herum, als auch bis in die Beteiligungen hinein, wenn man sich gut verkaufte, rollte der Rubel. Erstaunlich, daß man mit sowenig Können so weit kommen kann, so die Berger-Quelle.

Tja, und die so häufig zitierte konservative Berechnungsmethode? Der Buchwert der Positionen ist noch immer dramatisch zu hoch bewertet, weil z.B. die anstehende Insolvenz der Software-Firma sicherlich kein Einzelfall sein dürfte. Es läßt sich mit den anderen Meinungen m.E. gut zu einem Gesamtbild zusammenfassen. Das BMP-Gebaren war und ist für normale Anleger nicht zu durchschauen, aufgrund BMPs restrtiktiver Informationspolitik. Wenn man in derartige VC`s investiert, kann man gleich ins Casino gehen, so scheints mir heute.

Ich weiß nicht was Herr Faust (IR-BMP) zu allem sagen wird, aber an eine Fusion, die BMP einst andeutete, ist wohl nicht zu denken. Dann würden bei der Due Diligence Prüfung hohe Wertberichtigungen anstehen, und soweit will keiner die Hosen runterlassen, wäre wohl zu peinlich.

Daher ist der einzige Hoffnungsschimmer eine radikale Sanierung von BMO selbst (die bisherige Projektion bis Ende 2002 ist zu optimistisch), und zwar durch Roland Berger. Doch was soll das bringen, den der einzige Weg, daß der BMP-Kurs dauerhaft anzieht, ist eine allgemeine Erholung der allg. Kurse, wofür ich scharz sehe.

Eric Washington

PS. Melde mich wieder, wenn ich mehr Data habe. Wäre an Ihrer Meinung intersssiert.

[Courtier]

Mir stellt sich beim lesen des Beitrags von Eric Washington
die Frage, warum diese Sachverhalte nicht schon
zum Zeitpunkt des Einstiegs von Roland Berger bei der
BMP AG erkannt wurden.

Es ist doch anzunehmen, dass bei einer Investition dieser
Grössenordnung bereits zum damaligen Zeitpunkt eine Prüfung
und Bewertung der BMP AG durch Berater aus dem Hause Roland
Berger stattgefunden hat. Sollte sich die Dinge tatsächlich
so darstellen wie oben erwähnt, so haben wohl die Consultants
von Roland Berger gerade jene Sorgfalt fehlen lassen, die sie
jetzt den Consultants der BMP AG absprechen.

Was mich noch interessieren würde, ist die Frage, wie die
Qualität der noch bestehenden BMP-Beteiligungen zu bewerten
ist. Sind hier einige positive, zukunftträchtige Engagements
vorhanden? Und welche sind das? Danke!


Gruss
Courtier

[Blitzkrieger]

also das sind alles so behauptungen und vermutungen und unterstellungen. aber der aktienkurs macht die musik. ich sehe 40 cents! 60% unter den magischen 1 @. dafür muß der kurs wieder um 150% steigen.

wann wird das geschehen? nach eric W. etc. natürlich nie.

ein paar gute nachrichten, erfolgreiche beteiligungsverkäufe....

ich halte 40 cents für ein attraktive einstiegsniveau. wie immer: no risk no real fun.

fette beute uns mjutigen spekulanten!

[Trader13]

sehe ich auch so und werde deshalb
Verluste nicht realisieren

Gruss
Trader13

[Blitzkrieger]

freibier für uns spekulanten
biere für für die bmp oppositionellen

fette beute allen kleinspekulanten

[Blitzkrieger]

bei diesen kursen um die 40Cents muß man kaufen.
ich habe gekauft und ich werde nochmals kaufen.

mein kz ist 1 € und etwas mehr.

fette beute!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

[Trader13]

es kommt so langsam Handel rein
und Intradayschwankungen von 20 % ist o.k.

Gruss
Trader13