Goldminen / welche haben ihre Produktion gehedged ? - 500 Beiträge pro Seite

[Gordon Gekko]

Ich bin auf der Suche nach Minen die voll von einem weiteren Anstieg des Goldpreises profitieren können, dies wird bei Unternhemen die sich gegenüber fallenden Kursen abgesichert haben und Hedging betreiben nicht in dem Maß möglich sein, wie bei oben Beschriebenen.
Es wird gemunkelt daß Minen bereits mehrere Jahresproduktionen im Voraus verkauft haben um vermeintlich gesicherte Einnahmen generieren zu können. Dieser Schuß könnte nach hinten losgehen, wenn z. B. Gold zu 300 US$ im Voraus verkauft wurde, der Goldpreis auf 350 US$ steigt und die Mine zum Lieferzeitpunkt das Gold aus Eigenproduktion nicht fördern könnte. Die Konsequenz hieraus wäre ein zwangsweiser Aufkauf auf dem Markt, was wiederrum den Goldpreis beflügeln würde.

Deshalb meine Frage: wie kann ich herausfinden welche Minen hedgen und wieviel der Produktion gehedgt ist ?

[Goldhotline]

Auch Unternehmen, die voll gehedgt sind, können voll an dem Goldpreisanstieg teilnehmen. Wenn sie in Form von Putoptionen gehedgt sind, lassen sie diese einfach verfallen und liefern in den Markt. Viele Long-Positionen können auch in die Zukunft überrollt werden. Falls dies nicht möglich ist, können die Minen Calls kaufen und damit die Lieferverpflichtungen abdecken.

Die Hedgebooks sind üblicherweise in den Jahresberichten abgedruckt, können aber auch direkt bei den Minen abgefragt werden.

Da die Hedgebooks täglich verändert werden können und somit immer an das Verhalten des Goldpreises angepaßt werden, halten wir eine weitergehende Analyse für nicht sinnvoll und notwendig.

[Gordon Gekko]

Na, was habe ich gesagt ?
Ashanti, die erste Goldmine geht schon hoch weil sie die Vorwärtsverkäufe übertrieben haben. Es werden weitere folgen.

[jotob]

Nicht schlecht.

Ich finde das Thema brennend interessant, aber es ist nicht leicht,
Informationen darüber zu finden.

Vielleicht wäre es besser für mich gewesen, letzte Woche einfach einen
Gold-Call zu kaufen, als in Minen zu investieren.

[jotob]

Aktuell stürzt Cambior ab.
http://biz.yahoo.com/bw/991006/cambior_1.html

[jotob]

usagold forum

YGM (10/6/99; 13:57:48MDT - Msg ID:15669)
Hedge Book Figures --According to Tim Hoares` Roger Chaplin
Wed Oct 6 /99 Total Hedge Book Positions-----------------------
Company - Approx % of 1999 prod - Equiv. Yrs Prod`n
Anglogold - 77 1.6
Newmont - 35 0.7
Goldfields - 20 0.3
Barrick -----------------------100-------------------------------- 3.1
Placer Dome-----------------------45-----------------------------------3.0
Rio Tinto ------------------------0-------------------------------------0
Homestake -----------------------20------------------------------------0.2
FCX ------------------------0--------------------------------------0
Ashanti ------------------------61------------------------------------7.4
Normandy ------------------------13-----------------------------------2.5

[jotob]

http://www.usagold.com/cpmforum/

The gold investment game has changed overnight. I think
the coming play in the gold share sector will be the
small junior companies that have found gold resources
or reserves. They have gold in the ground and no or few
hedges if they are gold producers too. I am picking up
some of these babies.

One of my bigger gold stock positions is one such
company: Golden Star Resources on the AMEX. GSR is
trading right below 1. It once traded at 21. It is a
Frank Veneroso favorite and has six properties (most in
the Guyana Shield) that could become significant mines.
I found out today that two highly regarded hedge fund
managers are bidding for the stock.

[Goldhotline]

Wir müssen unsere oben gemachte Äußerung revidieren. Die Analyse der Hedgebooks ist anscheinend doch notwendig, wie die Beispiele Ashanti und Cambior zeigen. Offensichtlich haben diese Gesellschaften ihre Kontrakte bis heute nicht abgesichert. Bei Ashanti ist die Situation undurchschaubar. Angeblich haben sie 80 % des Hedgebooks (9 der 11 Mio oz) in Putoptionen umstrukturiert, so daß für diesen Anteil kein Risiko mehr besteht. Cambior muß noch für 1999 für 921.000 oz bei einem Goldpreis von 287 $/oz Call Optionen verkauft. Wenn diese abgerufen werden, dann muß Cambior den Differenzbetrag zum Goldpreis, also aktuell 39 $/oz bezahlen. Warum die Gesellschaft bei einer noch ausstehenden Produktion von ca 100.000 oz in diesem Jahr, mit Calls in diesem Umfang hantiert, kann nur als Harakiri bezeichnet werden. Sollte der Goldpreis nicht sinken, ist Cambior konkursgefährdet. Daß eine Goldminengesellschaft so verantwortungslos im Derivatemarkt handelt, hätten wir nicht vermutet und die Gefahr, die daraus resultiert völlig unterschätzt.

Die Anleger sind durch die Vorkommnisse bei Ashanti und Cambior total verunsichert und warten auf die nächsten Horromeldungen. Zu den Minen, von denen bekannt ist, daß die umfangreiche Vorwärtsverkäufe tätigen, zählen vor allem Barrick und Placer Dome in Nordamerika und Normandy Mining und Sons of Gwalia in Australien. Bei allen 4 Minen gehen wir davon, aus, daß sich die Gesellschaften wegen der excellenten Verbindungen zu den Investmentbanken, dem Goldpreisanstieg bereits begegnet sind. Nicht umsonst zählen diese Konzerne zu den erfolgreichsten Gesellschaften der letzten Jahre.

Aus der Versunsicherung dürfte in großes Interesse für Minen entstehen, die auf keinen Fall von Vorwärtsverkäufen eingeholt werden können. Zu diesen Gesellschaften zählen Homestake, Newmont und Freeport in Nordamerika und alle südafrikanischen Minen (Anglogold nur gering betroffen). Australische Minen sind in der Regel langfristig gehedgt, sichern sich aber üblicherweise gegen einen Goldpreisanstieg ab. Hier muß in den nächsten Tagen der Einzelfall geprüft werden.

Die Goldhotline

[Gordon Gekko]

Nach meinen Info´s hat Barrick mehr als die 10 ! - fache Jahresproduktion bereits im Voraus verkauft. Mal sehen wie die Unternehmensleitung darauf reagiert.
Ich fühle mich mit Goldfields und Randfontein jedenfalls sauwohl.

Beste Grüsse

GG

[ocjm1]

hallo gekko, ich hoffe in dir den gekko von G&H wieder zu treffen, der ja schon damals führend in derivaten war.

gruß von störtebecker alias engelberts.

würde mich bei zutreffender annahme über eine e-mail freuen.

otto

[e-mail]