Prinzipielle Frage zum "Fond-Kurs" - 500 Beiträge pro Seite

[secundus]

Hallo community!

Unterliegt der Fondkurs auch "Angebot und Nachfrage",
oder berechnet sich dieser ausschließlich aus den Kursen
der Fondanteile?

MfG secundus

[big_mac]

bei offenen fonds geht es nur nach dem errechneten wert der anteile.

geschlossene gehen rein nach angebot und nachfrage, mit tlw. kräftigen auf- und abschlägen auf den inneren wert.

[secundus]

thx

[gregory_k]

also einige Fonds werden doch auch über die Börse gehandelt. Da spielt dann natürlich Angebot und Nachfrage eine Rolle ... wenn die Börsen steigen, steigt auch der Kurs des Fonds und ich glaube nicht, daß die Fondsgesellschaft da minütlich den Aktuellen Kurs zur Verfügung stellt.

gruß
gregory

[caramanga]

nein, da steigt nicht der Preis des Fonds. Nehmen wir mal an, das würde passieren, dann könnte ja jemand hingehen, sehen, dass der Fondspreis an der Börse steigt und seine bereits vorhandenen Anteile verkaufen (um Leerverkäufe aus der Betrachtung zu nehmen) und gleichzeitig die gleiche Anzahl bei der Fondsgesellschaft über die Hausbank kaufen. DAnach hätte er die gleiche Anzahl wie vor dem Vorgang und gleichzeitig mehr auf dem Konto. Das wäre dann eine Arbitragemöglichkeit. Wenn es sowas geben würde, würden ziemlich schnell institutionelle und Day-Trader auf die Idee kommen und diese Differenzen würden verschwinden. So, dass war jetzt die mikroökonomische Erklärung. In der Praxis sieht das so aus, dass über die Depotbank die Geschäfte laufen, dass diese als Marketmaker arbeitet. Und die weiß, was im Fonds drin ist und hat die Kurse der Wertpapiere, also kann sie den aktuellen Fondspreis berechnen.

[big_mac]

letzteres natürlich nur, wenn die zusammensetzung des fonds bekannt ist.
genau sowas ist ja in den usa gerade erst aufgedeckt worden.

wobei so eine arbitrage natürlich auch den fondinhalt beeinflußt.

[gregory_k]

@caramanga:

und der Kurs steigt doch!

die Arbitrage die Du beschreibt ist nicht möglich, da Du den Fonds bei der Fondsgesellschaft immer nur zu einem Zeitpunkt am Tag kaufen kannst. Z.B zum Kurs um 14:00 Uhr.

z.B. es ist 15:30 die Us-Börsen steigen und die Europäischen Börsen steigen auch ... dann steigt der Fondspreis und du kannst verkaufen. Deine Kauforder über die Fondsgesellschaft wird aber erst morgen um 14 Uhr ausgeführt ... und du weißt nicht, wie die Kurse dann stehen!

Wenn der Fondspreis an den Börsen NICHT steigen würde, gerade dann wäre Arbitrage möglich, weil ich dann bei steigenden Börsen den Fonds unter Wert kaufen kann.

Also: Du kannst den Fonds immer nur zum aktuellen Wert kaufen, entweder über die Börse, dann hast Du fortlaufende Kurse entsprechend der Wertentwicklung des Portfolios und Angebot und Nachfrage, oder du handelst über die Fondgesellschaft und hast immer nur einen Kurs täglich um 14:00 Uhr, aber der gibt dann auch den Wert des Fonds zu genau diesem Zeitpunkt wieder, aber den kurs kriegst Du nur bei Orderaufgabe bis 12:00 Uhr oder so. Wenn Du später dran bist, mußt Du auf den Kurs vom nächsten Tag warten.

gruß
gregory

[big_mac]

gregory,

zu einem von der fondsgesellschaft errechneten preis gibts die offenen fonds.

bei etf und closed end ist das ganz anders.