Draegerwerk: Genussscheine mit Nachholbedarf (Seite 267)

[nebenwertereiter]

Mal eine kleine Anregung an alle hier, die verkaufen wollen:

Bei Andienung für 210 € verzichtet man ausdrücklich auf sämtliche Ansprüche aus der Klage gegen die Verwässerungsabfindung.

Bei Verkauf über die Börse zu 209 € (ok, dann abzüglich Spesen) bleiben diese Ansprüche erhalten.

[Jakobus01]

Ich sehe das gleich wie du Nebenwertereiter - zu denken die haben nichts gekauft - was für ein Quatsch. Zumal ich meine, dass sie auch zugegeben haben, dass die Stiftung welche hat (im fünfstelligen Bereich). Also zu glauben die haben keine. Mag sein, dass die AG keine bislang gekauft hat - aber dafür Dritte, die im Umfeld sind.

[nebenwertereiter]

Natürlich kauft Dräger am Markt und hat dies über die Warburg-Bank auch schon längere Zeit getan (Warburg darf "eigene Bestände" auch zu 210 € andienen, das nenne ich risikoloses Einsammeln). Ich rechne daher mit einer Annahmequote von deutlich über 50%.

Je höher die Annahmequote, desto besser für die Dräger-Aktien und gehebelt für die verbleibenden Genüsse. Meine Meinung: Nach allenfalls kurzfristigem moderaten Rückgang dann künftig mindestens 3-facher Kurs der Vorzugsaktien.

[thomtrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.904.757 von Fred3 am 15.03.12 09:54:10

UT2 Funding, HT1 Funding in der Fixzinsperiode, deutsche Bank Nachränge, Main Capital Funding, Areal Hybrids............... teilweise über 10%, teilweise leicht darunter. Gehört aber eigentlich nicht hier her, solltest du weitere Fragen haben dann stelle sie im Forum Anleihen&Renten oder Junkbonds, oder unter www.bondboard.de

[Fred3]

thomtrader, Bankanleihen u. -genusse mit 10% Rendite. Nenne bitte Beispiele. Ich bin auf der Suche. Vielen Dank.

[thomtrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.904.006 von Jakobus01 am 15.03.12 07:55:40

5% toll? Bei nachrangigen Bankanleihen und Bankgenüssen, bekommst du sehr oft 10%.

[Jakobus01]

Vielen Dank für die interessante Berechnung. Selbst 10 Euro - sprich ungefähr 5% Ausschüttung sind in der aktuellen Niedrigzinsphase eine tolle Rendite. Das bedeutet: eigentlich sollte man kein Stück hergeben, auch wenn es kurzfristig Turbulenzen geben kann. Wenn überhaupt....

[Jakobus01]

Naja die Analysten sind nicht die Hellsten. Haben die Genüsse nie empfohlen.
Und woher willst du das wissen? Schliesslich haben sie in dem Memo ausdrücklich auf den Kauf über die Börse hingewiesen

[nikittka]

Draeger schreibt in der heutigen Pressemitteilung u.a.:
a)Am 31.12.11 lag die Eigenkapitalquote bei 34,5%.
b)In den nächsten Jahren wird die Ausschüttungsquote bei 15% des Gewinns liegen bis eine Eigenkapitalquote von 40% erreicht wird.
c) Ab einer Eigenkapitalquote von 40% wird 30% des Gewinns ausgeschüttet.
d) Die Eigenkapitalquote wird sich durch einen Rückkauf von Genussscheinen umfangabhängig reduzieren.

Auf Grund dieser Aussagen erstelle ich nun eine Prognose:
a) Ich gehe davon aus, dass 50% der GS angedient werden.
b) Ausgehend von der Bilanz 31.12.2011 würde sich dadurch die EK-Quote nach meiner Berechnung auf ca. 30,5% reduzieren.
c) Ich unterstelle, dass die Gewinne der nächsten Jahre dem Gewinn von 2011 entsprechen.
d) Daraus würde sich für 2012 und 2013 eine Dividende von ca. 1 € ergeben (15% des Gewinns). Für die GS wären dies 10 €.
e) Ende 2013 läge dann die EK-Quote bereits bei 40%.
f) Für 2014 dürfte dann bereits wieder eine Dividende von 2 € (30% des Gewinns) anfallen. Dies wären dann für die GS 20 €.

[buhmi]

For the records: ich habe meine GS gegeben. Sie bleiben aber auf der Watchlist.