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[diesynthese]

J.P. MORGAN CHASE & CO.

MediGene "buy" Datum: 10.07.2002


Die Analysten der Investmentbank J.P. Morgan Chase & Co stufen die Aktie von MediGene unverändert mit "buy" ein, während die faire Bewertungsspanne aber von 24 bis 27 Euro auf elf bis zwölf Euro gesenkt wird. (WKN 502090) MediGene habe kürzlich die Entwicklung von Etomoxir eingestellt. Die Auswertung der Daten der klinischen-Phase-2-Studie hätte nicht die erwartete Wirksamkeit bei der Behandlung von Herzinsuffizienz gezeigt. Da Etomoxir ein Hauptwerttreiber gewesen sei, wäre dies für Medigene ein schwerer Schlag gewesen. Leuprogel, ein Präparat für Prostatakrebs rücke nun wahrscheinlich in das Hauptaugenmerk der Investoren. Während das Mittel in den USA von Sanofi-Synthelabo eingeführt worden sei, befinde es sich in Europa in der Registrierung. Aber das Risikoprofil sei ebenso niedrig wie das Umsatzpotenzial. In 2007 schätze man den Umsatz auf 50 Millionen Euro. Hinter Leuprogel dürfte G207, ein Mittel zur Behandlung von Gehirntumoren, wahrscheinlich das wichtigste Produkt sein. Das Präparat befinde sich derzeit in Phase I/IIa Testreihen. Im Falle einer erfolgreichen Entwicklung könnte ein Umsatz von 200 Millionen Euro erreicht werden. Nichtsdestotrotz sei die Wahrscheinlichkeit eines Erfolges gering, da sich das Produkt noch in einer sehr frühen Entwicklungsphase befinde und die Entwicklung in einem sehr herausfordernden Umfeld stattfinde. Die Abwertung des Unternehmens nach dem Misserfolg bei Etomoxir sei zwar wenig überraschend gewesen, erscheine aber nun übertrieben. Kurzfristig sehe man zwar keine Impulse, die den Titel an ihren fairen Wert heranführen könnte, doch sei die Aktie unter Bewertungsgesichtspunkten günstig. Hinsichtlich des Ziel des Unternehmens, bis 2005 die Profitabilität erreichen zu wollen, gebe es keine Visibilität. Es sei denn dass Ausgaben für Forschung und Entwicklung gekürzt würden, glaube man, dass das Unternehmen wahrscheinlich weitere Finanzierungen benötige. Aus Bewertungsgründen bleiben die Analysten von J.P. Morgan Chase & Co aber bei ihrer Empfehlung die Aktie von MediGene zu kaufen.

[Diegeilekyle]

warm alles so fett ?

[Diegeilekyle]

Medigen ist fast Pleite