Rückschlaggefahr bei Utd. Internet wg. Adlink - 500 Beiträge pro Seite

[georgffm]

United Internet läuft sehr gut. Die letzten Quartalszahlen haben viele Anleger überzeugt. Doch wie sieht das mit AdLink aus, an denen UI Aktien hält (wieviel genau?)? Am 15.8. ist HV bei UI, 2 Tage vorher kommen die Halbjahreszahlen bei AdLink. Wie sehr werden die Ergebnisse bei AdLink den Kurs von UI beeinträchtigen?

[gisela01]

UI hält nach dem Verkauf der Anteile immer noch über 40 % an Adlink! Hinzu kommt das UI wohl keine Lust hat das Geschäft Rückabzuwickeln. Gehe also von mindestens 3 Quartalen im Plus für Adlink aus. Sollte Adlink wider erwarten doch rote Zahlen schreiben (was ich nicht glaube) kann UI die Rückabwicklung aus dem Cash bezahlen! Im 1. Halbjahr muss UI wohl über 40 Mio Gewinn erwirtschaftet haben, wenn die Gesellschaft nach Angaben von Herrn Dommermuth jetzt schuldenfrei ist! Wer will aber seinen Gewinn verschenken? Kann auch sinnvoller eingesetzt werden.

Für das Gesamtjahr 2002 tolle Aussichten.


HaJoKo

[georgffm]

Vielen Dank für die Info. Aber laut Quartalsbericht Q1 2002 hat Adlink einen Fehlbetrag von 6,8 Mio Euro gegenüber 3,7 Mio Euro im 1. Quartal 2001. D.h. in dem Marktumfeld für Internetwerbung an schwarze Zahlen zu glauben, ist wohl sehr mutig. Von den anderen verlustbringenden Firmen hat sich UI doch auch getrennt. Wann endlich von Adlink. Welche Bewertung ist für UI zu erwarten? Derzeitiges KGV:


Kurs-Gewinn-Verhältnis (Onvista, auf Basis der aktuellen Kursdaten (Schluß am Freitag 8,30):
2002 (e) 2003 (e)
26,69 18,44

Ist die Aktie mit > 8,00 Euro schon wieder zu teuer?

[Der_Nordfriese]

@georhffm: Vielleicht würde sich UI ja auch von Adlink trennen. Dann aber sicher nur zu einem Preis jenseits des jetzigen Kurses. Allein die liquiden Mittel Adlinks liegen m.W. nach bei über 60 Mio., was etwa 3Euro/Aktie entspricht, wenn ich mich nicht irre.
Hab mir am Freitag eine kleine Position zu 75 Cent gesichert. Rechne (und hoffe) entweder mit einer Gegenreaktion aufgrund der Unterbewertung oder irgendwann mit einem Übernahmeangebot.
Gruß
NF

[babyboomer]

Stimmt nicht!
Die haben doch doubleclick europe gekauft! Laut homepage:

Am Ende des ersten Quartals verfügte AdLINK über
liquide Mittel in Höhe von 18,3 Millionen Euro.

[Der_Nordfriese]

@babyboomer: Bin eigentlich von folgender Adhoc bzw. dem Inhalt der Meldung ausgegangen (siehe fett-geschriebenes)

Adlink: Verluste 2001 gestiegen


Adlink Internet Media, das stark unter der Flaute auf dem Markt für Internet-Werbung leidet, hat im vierten Quartal 2001 nach vorläufigen Berechnungen bei einem Umsatz von 7 Mio. Euro einen Verlust vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen von 1,9 Mio. Euro gemacht. Gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres ist das ein deutlicher Rückgang. Damals betrug das Minus noch 5,5 Mio. Euro. Der Ebitda-Verlust ist allerdings um 0,5 Mio. Euro an Sonderaufwendungen bereinigt. Die Brutto-Marge steigt von 12,9 auf 17,3 Prozent. Deutlich gestiegen ist allerdings der Verlust vor Steuern und Zinsen (Ebit). Hier sorgen vor allem einmalige Abschreibungen auf Firmenwerte in Höhe von 3,8 Mio. Euro für ein negatives Ergebnis in Höhe von 7,1 Mio. Euro (2000: minus 5,4 Mio. Euro). Adlink hat erst im Januar das Europa-Geschäft von DoubleClick übernommen.

2001 insgesamt beläuft sich der Umsatz des Konzerns auf 24,5 Mio. Euro nach 30 Mio. Euro im Vorjahr, ein Rückgang um 18,3 Prozent. Das Ebitda vor Einmalkosten beläuft sich auf minus 13,1 Mio. Euro und liegt damit leicht unter dem Vorjahreswert von minus 12,6 Mio. Euro. Ohne Aufwendungen für das Restrukturierungsprogramm beläuft sich das Ergebnis vor Steuern und Zinsen auf minus 21,8 Mio. Euro nach minus 16 Mio. Euro im Vorjahr. Auch diesen Rückgang um 36,3 Prozent erklärt Adlink hauptsächlich mit den Goodwill-Abschreibungen aus dem vierten Quartal. Das Ebt inklusive 6,4 Mio. Euro Goodwill liegt 2001 bei minus 20,8 Mio. Euro nach 13,5 Mio. Euro Verlust 2000 (inklusive 2,5 Mio. Euro an Goodwill-Abschreibungen). Zum 31. Dezember 2001 verfügte das Unternehmen nach eigenen Angaben über 63,4 Mio. Euro an liquiden Mitteln.



Die letzte Adhoc bzw. die ersten Quartalszahlen dieses Jahres lesen sich doch auch ganz gut.

DGAP-Ad hoc: AdLINK Internet Media AG <LKI> deutsch


DGAP-Ad hoc: AdLINK Internet Media AG <LKI> deutsch

AdLINK mit erfolgreichem ersten Quartal 2002 - Pro Forma Umsatz von 10,2 Mio.

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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AdLINK mit erfolgreichem ersten Quartal 2002 - Pro Forma Umsatz von 10,2 Mio.

Montabaur, den 08.05.2002: AdLINK Internet Media AG (WKN 549015), europäischer Marktführer unter den unabhängigen Anbietern digitaler Kommunikationslösungen, hat heute seine Ergebnisse des ersten Quartales 2002 bekannt gegeben. Der Umsatz stieg von 7,0 Millionen Euro im ersten Quartal 2001 auf 8,5 Millionen Euro (Pro Forma 10,2 Millionen Euro) im ersten Quartal 2002. Dies bedeutet ein Plus von 21,4 %. Der Pro Forma Umsatz von 10,2 Millionen Euro ergibt sich aus einer rechnerischen Konsolidierung der DoubleClick Umsätze ab dem 01.01.2002. Das EBITDA vor Restrukturierungsaufwendungen konnte von -4,3 Millionen Euro in Q1/01 auf -1,2 Millionen Euro deutlich verbessert werden. Dies bedeutet eine Steigerung um 72,1 %. Das EBT vor Restrukturierungskosten entwickelt sich mit -1,3 Millionen Euro nach - 4,5 Millionen Euro im ersten Quartal 2001 ebenfalls positiv. Im ersten Quartal sind Restrukturierungskosten in Höhe von 5,5 Millionen Euro angefallen, hiervon waren 2,3 Millionen Euro cash-wirksam, 3 Millionen Euro sind nicht cash-wirksam zurückgestellt. Im 2. Quartal rechnet das Unternehmen mit weiteren Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 1,5 Millionen Euro und wird damit den geplanten Rahmen von 7 Millionen Euro nicht überschreiten. Die Brutto-Marge nach US GAAP konnte dank Konzentration auf hochmargige Produkte von 10,2 % in Q1/01 auf 21,1 % in Q1/02 erfolgreich gesteigert werden. Die Vertriebs-, Marketing- und Verwaltungskosten konnten von 5,3 Millionen Euro um 34,0 % auf 3,5 Millionen Euro reduziert werden. Einzelne Länder, unter anderem Deutschland, die Niederlande und England arbeiten bereits operativ profitabel.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 08.05.2002


Gruß
NF

[Der_Nordfriese]

Hier noch mal eine Meldung vom
01.02.02

Die am Neuen Markt notierte Internetholding United Internet hat heute bekannt gegeben, dass sie ihre Put-Option (Verkaufsoption) ausüben will und 15 Prozent des AdLINK Grundkapitals an Doubleclick verkaufen wird. Dadurch erhält das Unternehmen Erlöse in Höhe von 35,5 Mio. Euro. Gleichzeitig bekommt Doubleclick, der amerikanische Konkurrent AdLINKs, eine Kaufoption auf weitere 21 Prozent des Grundkapitals bei deren Ausübung kein weiterer Kaufpreis zu zahlen ist.


Um die Gleichbehandlung aller AdLINK-Aktionäre sicherzustellen, bereitet die United Internet AG ein öffentliches Kaufangebot zu 3,83 Euro je Aktie an die Aktionäre von AdLINK für 37,13 % von deren jeweiligem Aktienbestand vor.

[georgffm]

@ Der_Nordfriese
Nichts gegen Sparkassen, aber was heisst hier eigentlich Marketperformer? Im NM wie der Markt zu performen, wäre eigentlich sehr schlecht. Ich schaue mir UI ja auch nur deswegen an, weil UI den NM outperformed. Positiv ist auf jeden Fall, dass es zumindestens etwas an "Research" zu UI gibt - auch wenn es von einer Sparkasse kommt (die Kölner sind ja sehr groß). Zu Adlink findet man kaum etwas.

Viele Grüße
georgffm