Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 138)

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.384.923 von dlg am 26.03.18 09:53:13

leider blicke ich da auch nicht ganz durch, wer von den genannten nun wirklich wieviele Anteile
hält,
habe aber nur folgende Zusatzinfo vom März:
Short: 0,59% Citadel Advisors II LLC

[dlg]

Zu den Zöllen: da China die Werkbank der Welt ist, könnte man mit diesem Argument momentan fast keine Aktie der Welt mehr kaufen, oder? Dazu erinnere ich mich, dass es im Rahmen der Währungsdiskussionen hieß, dass ADVA viele Komponenten in den USA einkauft (als der USD Richtung Parität ging, war die Aussage, dass die Marge deshalb schrumpft). ACIA gehört ja auch zu den Zulieferern. Dazu ist ADVA ein deutsches Unternehmen mit einem starken US Standort, der auch viele US Bürger beschäftigt. Von daher ist das für mich kein akutes Thema, müssen wir mal später schauen ob das zu naiv gedacht war.

Ja, ich habe am Freitag bei 5,30 Euro mal eine erste Position aufgebaut, ca. ein Drittel dessen, was ich maximal bereit wäre in ADVA zu investieren. Würde also ggf noch mal nachlegen. Auf Charttechnik gebe ich nichts. Dazu sind die für mich die äußeren Faktoren mittlerweile positiver:

- TecDax Abstieg besiegelt
- Vernünftige(re) Bewertungsrelation wie letzte Woche geschrieben
- Solide Margenguidance für das erste Quartal
- Nur sehr gedämpfte Erwartungen (im Gegensatz zu den „Zylindern“ im letzten Jahr)
- Ich meine, dass historisch gesehen die Bewertung ADVAs beim halben Umsatz immer ein/der Boden war
- Das Jahr 2017 war ein absolutes Grützenjahr für alle Aktien im optischen Bereich und ich hoffe, dass dies die Erkenntnis bekräftigt, dass in Sachen Konsolidierung etwas passieren muss; mit Oclaro wurde bereits der Anfang gemacht (mir ist klar, dass das auch ein Risiko sein kann wenn es zahlreiche Fusionen gäbe, ADVA aber außen vor bleiben würde)
- Wann setzt der 400G Zyklus ein? (dafür wahrscheinlich etwas zu früh)
- Es gibt nur noch ein Quartal (2Q18), das einen starken Rückgang ggü dem Vorjahr zeigen wird, danach sollte man wieder ein Wachstum ggü dem Vorjahr zeigen können; man könnte natürlich auch bis Ende April auf die 2Q Guidance warten

Ich stehe zu meinen bisherigen „Reservationen“ über die Attraktivität dieser Industrie für Investoren allgemein, der schlechten Kommunikation seitens des ADVA-Managements, der schwindenden Visibilität (kein TecDax mehr, Analysten-Coverage mehr als dürftig, etc.), aber aufgrund der o.a. Aspekte sehe ich auch, dass wir beim aktuellen Niveau in einen Bereich kommen, der für ein Investment interessant ist/wird.


Zu meiner 10, 15, 25% Frage sonst keine Meinungen?

[durchblick123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.380.249 von dlg am 25.03.18 10:41:40

Dlg

Hast Du bereits gekauft?
Ich vermute weiteren Marktdruck und der von smartcap angeführte Aspekt sollte nicht unbeachtet bleiben...die Telios moves finde ich auch beachtenswert aber eher für spekulativ. Kann auch daneben liegen kurz-/mittelfristig. Nun ja. Hat sich hier ja erstmal beruhigt und Chart gibt doch ggf nochmal nen Dip unter 5 her...vielleicht ist dass ja dann der Einstiegspunkt.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.380.249 von dlg am 25.03.18 10:41:40

hast Du Effekte durch mögl. chines. Strafzölle im Blick, ich mutmaße einmal dass ADVA Inc. Billig-Komponenten aus China bezieht ?

sc

[dlg]

@levis: den Spruch, dass sich die LV auch mal wieder eindecken müssen, gibt es seit einem Jahr hier im Forum, insbesondere nach den 3Q nach den Gewinnwarnungen. Darauf würde ich nichts geben.

@all: kann mir mal jemand die Stimmrechtsmitteilungen erklären? Ich bin "lost". Teleios hielt schon zu Jahresende und zu Ende Februar >15% (https://www.advaoptical.com/en/about-us/investors/stock-info…). Jetzt kam die Meldung mit den >10%. Hält hier zusätzlich zu den Teleios Fonds (einer/mehrere) der Igor als Privatperson (!) noch weitere Anteile? Reden wir also von 10%, 15%, 25%? Und falls letzteres: 25% Neu-Engagement im letzten halben Jahr und der Kurs bewegt sich kaum/nicht?


Zur Bewertung: ganz interessante Entwicklung mE die letzten Wochen...Finisar die Schätzungen deutlich runtergekommen, bei Ciena ein Kurssprung ohne dass die Schätzungen deutlich nach oben gegangen sind, dazu noch die Übernahme von Oclaro mit einer ordentlichen Prämie. Dazu geht die LBBW EpS Schätzung für das Jahr 2019 in Richtung 50 Cents. Nehme ich das alles zusammen, dann könnte man bei ADVA sogar argumentieren, dass die nun billiger bewertet werden als die Konkurrenz. Das mag immer noch seine Berechtigung haben (kein net cash, kleiner Player, sehr wenig Liquidität in der Aktie, keine strategische Flexibilität, Vertrauensverlust Management, etc.), aber immerhin könnte die Aktie nun auch fundamental wieder interessant werden. Bzw. ist es sie schon bei einem Level von 5,40 Euro und den ersten M&A Aktivitäten jenseits des Teichs (Oclaro und Gerüchte FNSR/AAOI).

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.370.121 von Allin1 am 23.03.18 15:34:42

Schade ja ! Aixtron kann man wohl nicht ganz mit Adva vergleichen, wäre aber die bessere Wahl gewesen in den vergangenen 12 Monaten.

[Allin1]

Teleios und Kuzniar halten zusammen 25% der Anteile. Egora 15%

Teleios wird mit von Kuzniar gemanaged. Ergo, die wissen vermutlich mehr als wir.

So lange nicht die Breite Masse wie bei Aixtron auf Adva aufmerksam wird, geht es weiter bergab. Wer soll hier schon kaufen. Die Leerverkäufer haben alle Zeit der Welt. Ob welche den Kurs beeinflußen oder nicht sei mal dahingestellt.

MfG und schönes WE

[levis65]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.362.420 von stockfreek am 23.03.18 00:06:14

Telios

Ja. Sieht so aus das die mehr von Adva halten als der Markt.
Werd mich jetzt auf die lauer legen.
Die Leerverkäufer müssen ja dann auch mal eindecken.

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.306.946 von clourac am 17.03.18 14:23:04

Teleios Master Fund hat 10,01 % der Stimmrechte ...
haben die sich eingekauft ?

[clourac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.303.130 von Allin1 am 16.03.18 20:12:12

geringer Freeflow

das über 50 % in festen Händen ist spricht doch eher gegen eine Übernahme oder nicht?