ProsiebenSat1: Aktie meiden => ANLEIHE KAUFEN - 500 Beiträge pro Seite

[Herbert H]

Kann mal jemand erklären, weshalb die Prosieben-Anleihen immer noch so günstig zu haben sind?

Morgen endet die Frist zur Abgabe von Übernahmeangeboten für das Kirch-Media-Kerngeschäft incl. ProsiebenSat1. Offensichtlich liegen bereits mehrere Offerten von potenten Investoren vor. Sobald eine Übernahme vollzogen ist, wird auch ProsiebenSat1 ein neues Rating erhalten. Dann wird klar werden, dass es sich um ziemlich sichere Anleihen handelt. Deshalb sehe ich insbesondere bei der ziemlich liquiden 350409 mit nur zweieinhalb Jahren Restlaufzeit kurzfristig bis zu 20 % Kurschance.

[thorx]

Hi !

Gute Idee, hatte ich auch schon bin aber mit meinem Kurs nicht zum Zuge gekommen, für einen forlaufenden Handel ist sie dann doch nicht liquide genug.
Aber wie das immer so ist, sicher ist an der Börse nix,
Ich habe mir die Eon/Degussa Sache auch einfacher bzw. schneller vorgestellt.
Auf Agiv und HBAG bin ich auch noch gespannt, Agiv kommt ja schon wieder etwas runter.

Du scheints ja auch ein Fraund von Arbitrage oder Abfindungs - Geschäften zu sein, gibt es z.Z. noch irgendwas interessantes ?
In normal Titel zu investieren läuft ja z.Z. nicht gut.

gruß
thorx

[Herbert H]

Eine sichere Squeeze-Out-Spekulation ist HVB Real Estate (801900). Nach dem bevorstehenden freiwilligen Übernahmeangebot zu 21 EUR ist ein Squeeze-Out geplant. Ich rechne dann mit einem deutlich höheren Abfindungskurs (auf der Basis der letztjährigen Gutachten tippe ich auf mehr als 25 EUR), Aber das wird noch sechs bis neun Monate dauern. Etwas Geduld muss man schon haben. Aktuell ist ein Einstieg zu etwa 20,70 möglich.

Bei HBAG/AGIV bin ich mir nicht ganz sicher, ob da alles korrekt gelaufen ist (frag mal die SDK). Bei Degussa habe ich keine Bedenken, dass das noch etwas wird. Gerade gestern habe ich noch einmal zugekauft.

[Herbert H]

Die Prosieben-Anleihen klettern langsam weiter. Heute notiert die 350409 immerhin schon bei 83,25.

[Marciavelli]

Wird die Aktie nicht langsam doch interessant? Das Bieterverfahren soll (wenn`s glatt läuft) im Oktober abgeschlossen werden. Pro7/Sat1 gelten ja immer noch als das Filetstück von Kirchmedia und Zahlen hin oder her: die sind auch gut postiert.

Müßte eigentlich ein Pflichangebot an die Aktionäre kommen, wenn Kirchmedia verkauft wird, wenn ich mich jetzt nicht versehe. Und dürfte Leo nicht wenigstens den 3-Monats-Schnitt aös Kaufpreis herausbekommen?

Mal schauen...

Gruß,

Marciavelli

[Herbert H]

Meine vor 7 Wochen gepostete Einschätzung ist gestern vom Markt bestätigt worden. Die Anleihen sind nach der Bekanntgabe der neuen Investoren (Bauer, HVB) um sieben bis acht Prozent gestiegen während die Aktie rückläufig war. Die Anleihen bleiben auch bei Kursen im Bereich 87/88 kaufenswert. Den liquidesten Markt findet man bei der 350409 vor. Es handelt sich um eine 5,5-%-DM-Anleihe, die bis zum Jahr 2005 läuft und gestern zuletzt bei etwa 87 notierte.

[noch-n-zocker]

Herbert,

hier nochmal eine Bestätigung Deiner Überlegung. Kann man gar nicht oft genug sagen



Frankfurt, 05. Nov (Reuters) - Der Bauer-Verlag will nach Angaben aus Branchenkreisen im Falle einer Übernahme der insolventen KirchMedia[KRCH.UL] deren Tochter ProSiebenSat.1 Media AG<PSMG_p.DE> nicht von der Börse nehmen.
Nach dem deutschen Aktienrecht müsse der Bauer-Verlag, der KirchMedia zusammen mit der HypoVereinsbank<HVMG.DE> übernehmen will, sehr wahrscheinlich ein Übernahmeangebot für die ganze im MDax gelistete Tochter ProSiebenSat.1 machen, hieß es in den Kreisen am Dienstag. Aber auch, wenn der Bauer-Verlag dann mehr als die 52,5-prozentige Mehrheit aus dem Besitz von KirchMedia an ProSiebenSat.1 hielte, würde Bauer die Gesellschaft nicht von der Börse nehmen. "Das ist nicht so", hieß es in den Kreisen zu entsprechenden Spekulationen mancher Analysten.
Ein Sprecher des Hamburger Verlagshauses, das seit vier Generationen in Besitz der Familie Bauer ist, lehnte einen Kommentar zu den Angaben ab.
Bauer und HypoVereinsbank verhandeln seit vergangener Woche exklusiv über den Kauf des Kerngeschäfts von KirchMedia, zu dem auch die 52,5-prozentige Mehrheit an ProSiebenSat.1 gehört. In Konsortiumskreisen wird der gebotene Kaufpreis für KirchMedia auf knapp zwei Milliarden Euro beziffert, von dem Bauer 90 Prozent und die HypoVereinsbank zehn Prozent übernehmen werde.

EXPERTEN RECHNEN MIT WENIG INTERESSE AN ÜBERNAHMEANGEBOT
Nach deutschem Aktienrecht müsste das Konsortium ein Übernahmeangebot an die übrigen ProSiebenSat.1-Aktionäre machen und dabei mindestens den Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate bezahlen. Wenn alle Aktionäre das Übernahmeangebot annähmen, würde das den Bauer-Verlag und die HypoVereinsbank zusätzlich zu dem Kaufpreis rund 690 Millionen Euro kosten.
Experten rechnen aber damit, dass ein Übernahmeangebot auf nur wenig Interesse bei den ProSiebenSat.1-Aktionären stoßen würde, zu denen auch der Axel Springer Verlag<SPRGn.DE> mit 11,5 Prozent zählt. Erstens werde Bauer das Übernahmeangebot wahrscheinlich so unattraktiv wie möglich gestalten, denn die Mehrheit an ProSiebenSat.1 hätte er ja schon sicher. Außerdem sei der Aktienkurs angesichts der Krise auf dem Medienmarkt so niedrig, dass die Aktionäre eher auf künftig steigende Kurse spekulieren würden. "Viele Aktionäre könnten sagen, jetzt ein Angebot anzunehmen, wenn die Medienwerte am Boden sind, ist nicht sinnvoll", erläutert Merrill-Lynch-Analyst Bernhard Tubeileh. Jeder Kaufpreis auf Basis der derzeitigen Bewertung wäre niedrig im Vergleich zu dem, was ProSiebenSat.1 wahrscheinlich langfristig wert sei.
bub/mit


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Tuesday, 5 November 2002 16:21:28
RTRS [nL05378501]

[Herbert H]

Diese Empfehlung gilt weiterhin. Noch vor Weihnachten soll der Kauf der ProsiebenSat1-Gruppe durch das Bauer-Verlag-Konsortium fixiert werden. Dann werden die Anleihen einen schönen Sprung nach vorn machen. Verkaufen sollte man die Anleihen aber frühestens im kommenden Jahr, um für 2002 noch den steuerlich vorteilhaften Effekt negativer Stückzinsen vereinnahmen zu können. Dies ist mit den beiden kurzlaufenden Prosieben-Anleihen möglich, da die Zinszahlungen im Frühjahr erfolgen.

[Herbert H]

Lt. FTD zahlt Bauer nur 700 Mio. EUR (und damit in etwa den aktuellen Börsenkurs) für ProsiebenSat1. Schließlich muss man ja auch die Schulden von Prosieben bedienen. Damit bleibt es dabei: Die Anleiheinhaber sind im Vorteil! Weiter leicht anziehende Anleihekurse bestätigen dies schon.

[174]

sehe ich auch so
bei einer laufzeit bis 03/2005 ein absolut überschaubares risiko. die anleihe wird sich nach oben bewegen.
siehe kamps übernahme. die rendite wird sich bei ca 8 prozent einpendeln. d. h. der kurs wird auf ca. 96 anziehen
ein schnäppchen und absolut keine konkursgefahr

[Herbert H]

REUTERS-Meldung von gestern:

Frankfurt, 09. Dez (Reuters) - Die insolvente Mediengruppe KirchMedia[KRCH.UL] steht nach den Worten von Geschäftsführer Heinz-Joachim Ziems kurz vor dem Verkauf ihrer Mehrheit an der Senderfamilie ProSiebenSat.1<PSMG_p.DE> an den Hamburger Bauer Verlag.
"Das erste große Vertragswerk, ProSiebenSat.1, ist quasi unterschriftsreif, das passiert noch vor Weihnachten", sagte Ziems nach einer Sitzung des Gläubigerausschusses am Montag der Nachrichtenagentur Reuters. Allerdings werde dieser Vertrag nicht wirksam, bevor nicht auch eine Einigung über den Verkauf der Filmrechtebibliothek erzielt worden sei. Diese sehe er nicht mehr vor Weihnachten.
Angaben aus verhandlungsnahen Kreisen, wonach US-Milliardär Haim Saban in letzter Minute ein neues Angebot für KirchMedia abgegeben habe, wollte Ziems nicht kommentieren, sagte aber: "Wir sehen keine Veranlassung, die konstruktiven Verhandlungen mit Bauer zu reduzieren oder parallele Verhandlungen zu führen." In KirchMedia-Kreisen werden dem Angebot Sabans auch keine Chancen eingeräumt.
bub/ked

[pantarhei]

20.12.2002 - 15:05 Uhr
Bauer: Einigkeit mit Kirch über Kauf von ProSieben-Anteilen
München (vwd) - Über den Verkauf der KirchMedia-Anteile an der ProSiebenSAT1 Media AG, Unterföhring, haben das Konsortium aus Heinrich Bauer Verlag und der HypoVereinsbank AG, München in sämtlichen Punkten Einigkeit über den Inhalt des Verkaufsvertrags erzielt. Sämtliche Verträge sollen bis Ende Januar abgeschlossen und unterzeichnet sein, erklärte der Geschäftsführer der KirchMedia, Hans-Joachim Ziemes am Freitag in einer gemeinsamen Pressemitteilung des Bauer Verlags und der KirchMedia.

Nach dem angekündigten Ausstieg des Axel Springer Verlags aus der ProSiebenSAT1 Media werden KirchMedia und das Konsortium zusätzlich über die Übernahme der Springer-Anteile an der Senderfamilie sprechen. Das Ergebnis der Gespräche werde in den Vertrag eingebaut. Nach Abschluss sämtlicher Verhandlungen soll wie geplant zunächst der Vertrag über die ProsSiebenSAT 1 Media mit der aufschiebenden Wirkung unterzeichnet werden, dass in einem zweiten Schritt die Vereinbarung über den Filmrechtehandel zustande kommt vwd/20.12.2002/mbu/nas

[Herbert H]

Dieses Posting hat noch nichts von seiner Aktualität eingebüßt. Seit Dezember haben die Anleiheinhaber schon mehr als 10 % gewonnen, die Aktionäre hingegen mehr als 10 % verloren ...

M. E. bleiben die 635232 und die 350409 ein Kauf.

[Herbert H]

Der beschriebene Trend setzt sich fort...