AAREAL-Bank, GROTESK-PERVERSE Unterbewertung !! (Seite 143)

[Ines43]

Denke, dass sich die Dividendenrendite von 6,5 % sich nicht bis zum Auszahlungstermin halten wird.
Sprich, der Kurs wird wieder steigen, mindestens um die Höhe der Dividende.

Jedenfalls wette ich darauf.

[TME90]

Warum ist das denn nicht zu verstehen? Mit klassischen Bewertungsmodellen (Dividend Discount Model z. B.) kommt man etwa in den Bereich des aktuellen Kurses.

Zum Relativen: die Umlaufrendite ist seit Juli wieder eingeknickt.

Für mich wirkt der Aareal-Kurs sehr rational.

[david_55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.817.841 von Ines43 am 25.09.17 14:40:40

Fundamental ist das nicht zu verstehen, ich sagte bereits, dass ich bei der Aareal Bank im Vergleich zum Gesamtmarkt eine relative Schwäche sehe.

Schwierig zu sagen... ein Abrutschen unter 33,4€ per DC wäre sehr negativ.

[Ines43]

Wer drückt da eigentlich immer so den Kurs der Aareal Bank?

[Ines43]

2,20 E Dividende sollen es werden für 2017,
schaut man nach bei Comdirekt. 6,45 % Rendite.
Beide Zahlen muss man im Kopf halten,
sonst gerät man in Gefahr zu verkaufen.

Das schöne ist, selbst bei dieser hohen Rendite steigt
das Eigenkapital weiter an.
Theoretisch würde ein KGV von 11 eine Rendite von 9 % erlauben,
ohne das nominell das Eigenkapital angegriffen würde.
Aber da git es auch noch die Inflation, weshalb man besser deutlich
unter dieser Grenze bleibt.

[Ines43]

Dieses Rauf und Runter nervt nur noch.

Bis zur Dividende dauert es noch fast ein dreiviertel Jahr.
Leider.

[TME90]

Das sagt noch gar nichts aus, wenn nicht die Eigenkapitalverzinsung mitbetrachtet wird.

[PaleAle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.721.901 von Ines43 am 12.09.17 12:18:46

Zitat von Ines43: Das KGV ist mit knapp 12 schon relativ hoch.
Dafür ist die Dividendenrendite vergleichsweise hoch.
Solange sich da nichts ändert, ist das Risiko nach unten begrenzt.
Aber je näher die Hauptversammlung kommt, desto höher dürfte die
Aktie wieder steigen.
Wenn sie bis 40 E steigt, hat es sich für mich schon gelohnt.

Fundamental ist die Aktie mit einem KGV von 11 günstig, denn die Peer Group kommt im Schnitt auf 14. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt nur 0,8, während die Konkurrenz mit 1,8 gehandelt wird.

[PaleAle]

Unter dem Strich werden Wohnungsbaugesellschaften unter jeder Regierungskonstellation stark von der politischen Agenda profitieren. Schwarz-Gelb verspricht indessen den höchsten Stimulus. In diesem Bereich tätige Unternehmen dürfen sich bereits jetzt auf Investitionsanreize freuen. Getreu André Kostolany "Investiere bei einem Goldrausch nicht in die Goldgräber, sondern in Schaufeln!", lohnt sich aber auch der Blick auf die Immobilienkreditgeber. Denn dank neuer Abschreibungsmodalitäten, höheren Grundsteuerfreibeträgen und mehr Baugeldern wird die Nachfrage nach Immobilienfinanzierungen weiter ansteigen.

http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/bundestagswahl…

[Ines43]

Ich muss sagen, ich weiß nicht genau, was die machen.
Gewerbeimmobilien zu finanzieren?

Deshalb habe ich mal bei comdirekt nachgeschaut:

"Die Aareal Bank AG ist ein auf den Immobiliensektor spezialisiertes Bankhaus. Unter ihrem Dach sind alle Tochterunternehmen der Gruppen Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Beratungs-Dienstleistungen gebündelt. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank. Hier begleitet die Bank im Rahmen einer Drei-Kontinente-Strategie nationale und internationale Kunden bei ihren Immobilienprojekten in Europa, Nordamerika und Asien. Im Segment Consulting/Dienstleistungen bietet die Aareal Bank der institutionellen Wohnungswirtschaft Dienstleistungen und Produkte für die Verwaltung von Wohnungsbeständen sowie für die Abwicklung des Zahlungsverkehrs."


Das KGV ist mit knapp 12 schon relativ hoch.
Dafür ist die Dividendenrendite vergleichsweise hoch.
Solange sich da nichts ändert, ist das Risiko nach unten begrenzt.
Aber je näher die Hauptversammlung kommt, desto höher dürfte die
Aktie wieder steigen.
Wenn sie bis 40 E steigt, hat es sich für mich schon gelohnt.