Was haltet ihr von Solarworld - 500 Beiträge pro Seite

[LuniZ]

Die Aktie ist mit hoher Dividendenrendite von 7 % und einem KGV von 4 guenstig bewertet.

Wie werden sich die Gewinne weiterentwickeln ??

Lohnt sich ein Investment ?

[setb2609]

interessant ist es auf den seiten der wgz (einer der banken, die solarworld begleiten) die analysen nachzulesen.

klar wird daraus auf jeden fall, dass ein kgv von 4 wohl eher mumpitz ist. wenn man realistisch ist wird der gewinn (ohne ausserordentliche effekte !) wohl eher bei 2-4 mio. euro dieses jahr liegen (wenn man nicht allzu pessimistisch ist). damit ergibt sich dann ein etwas anderes bild - vieles zu dieser diskussion gibt es in den threads zu solarworld nachzulesen - auch einiges zu den tricks des mehrheitsationärs und ceo asbeck - der ja zumindest kürzlich beim papst höchstpersönlich abbitte geleistet hat ;-)

wie die entwicklung in den nächsten jahren sein werden - darüber kann man viel diskutieren - ein meiner meinung nach sehr wahrscheinliches szenario ist, dass es ähnlich und viel schneller als in der chipbranche (z.b. bei DRAMs) zum verfall der margen kommt. dieses jahr konnten die preise trotz absinken der vergütung im rahmen des eeg weitgehend konstant gehalten werden. die profitabilität der meisten unternehmen blieb jedoch trotz allem hinter den mehr oder weniger propagtierten erwartungen zurück. der absatz blieb, wenn man die leistung betrachtet auf vorjahresniveau - da die anlagegrösse jedoch anstieg,gab es in D weniger antragssteller. in den kommenden jahren ist es vor dem hintergrund einer im letzten jahr und in den nächsten jahren drastisch ausgebauten produktionskapazität wahrscheinlich, dass es zu einem preisverfall kommen wird, der oberndrein auch noch durch das eeg gefordert und forciert wird. dazu ein paar zahlen : das eeg senkt die vergütung pro jahr um 5% ab. herr asbeck geht davon aus, dass pro jahr die produktionskosten (bei forciertem ausbau der produktion auf allen ebenen) um 4-8% per anno gesenkt werden kann. daraus sieht man, dass sich hier ein kopf-an-kopf-wettlauf ergibt. im übrigen wird man sehen ob sich solarworld mittelfristig gegen unternehmen wie bp, rwe oder andere grosse unternehmen mit deutlich mehr geld in diesem wettrennen behaupten kann - gegenüber den anfang dieses jahres propagierten zielen, was den ausbau angeht - hat man
ja schon einige abstriche gemacht. welche schlussfolgerungen man daraus zieht obliegt jedem selbst - wer ein beispiel für den umgang des ceo asbeck mit den aktionären haben möchte - sollte sich genauer seine spielchen mit der windwelt ansehen - ob man bei solarworld noch einige dieser "massnahmen" und fehllleitungen der aktionäre erleben wird bleibt abzuwarten - den aussagen von herrn asbeck - sofern sie etwas substanzielles enthalten - zu trauen ist bei einer halbwertszeit von mittlerweile wenigen tagen und wochen eher abzuraten.

ansonsten schau dir nocheinmal die zahlen an und bilde dir selbst ein genaueres bild über die tatsächlichen umstände - solarworld mag aus einer gewissen perspektive günstig bewertet sein (z.b wenn man das ek betrachtet) - aber so günstig wie du das jetzt siehst mit sicherheit nicht - und man kann auch anderer meinung sein ....

viel glück und erfolg ...

[setb2609]

p.s.: was die dividende angeht wäre ich im übrigen sehr vorsichtig, ob es dort im nächsten jahr eine auszahlung gibt. der neue cfo sollte, wenn er gut ist, erkennen, dass es ökonomisch keinen sinn macht, z.B. beteiligungen wie die windwelt - hals über kopf (innerhalb eines monats veränderung der publizierten auffassung, dass man die windwelt nicht verkauft zu einem verkaufsabschluss) zu verkaufen (aus welchen gründen auch immer - nur die annahme, dass man steuerliche nachteile haben könnte, ist wohl anzweifelbar) und daraus eine dividende in der angegebenen höhe zu bezahlen - aus dem operitiven gewinn wird sich wohl bei normalem vorgehen keine derartige dividende ergeben können (der operative gewinn beim halbjahresabschluss lag übrigens bei 800T Euro - auch wenn man auf eine leichte steigerung im zweiten halbjahr hoffen darf).