DGAP-Ad hoc: SHS Informationssysteme <SHW> deutsch - 500 Beiträge pro Seite

[ad_hoc [wO]]

DGAP-Ad hoc: SHS Informationssysteme <SHW> deutsch

SHS operativ weiter positiv - Konzernverlust von hoher Abschreibung geprägt

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

--------------------------------------------------------------------------------

SHS operativ weiter positiv - Konzernverlust von hoher Abschreibung geprägt

München, 12.11.2002 - SHS Informationssysteme AG (WKN 507240) gibt heute die Ergebnisse für das dritte Quartal sowie die ersten neun Monate 2002 bekannt.

SHS hat in den abgelaufenen neun Monaten eine Gesamtleistung von EUR 23,05 Mio. (Vorjahr EUR 24,24 Mio.) erreicht, wovon auf das dritte Quartal EUR 7,5 Mio. (Vorjahr EUR 8,5 Mio.) entfielen. Damit liegt die Gesamtleistung 5% unter dem Vorjahreswert. Dies ist im wesentlichen auf die schlechten wirtschaftlichen Rahmendaten in Deutschland zurückzuführen. Ein Grossteil dieses Rückgangs konnte durch eine sehr gute Performance der spanischen Tochtergesellschaft SHS Polar ausgeglichen werden, die mittlerweile einen Anteil von 64% an der Gruppen- Gesamtleistung (Vorjahr 49%) hat. In der Gruppe ist im dritten Quartal eine Reduktion des EBITDA zum Vorjahreswert in Höhe von EUR 0,4 Mio. auf EUR 0,3 Mio. festzustellen, in der Neunmonatsperiode wurde dagegen ein EBITDA von EUR 0,7 Mio. und damit eine weitere Steigerung zum Vorjahreswert von EUR 0,6 Mio. erzielt. Damit konnte im dritten Quartal nahezu ein identisches EBITDA wie in den ersten beiden Quartalen 2002 zusammen erwirtschaftet werden. Das Unternehmen erwartet auf dieser Basis für das vierte Quartal eine Verdopplung des bisherigen EBITDA zu erzielen. Entsprechend den Modalitäten des Akquisitionsplanes und der nun vorbereiteten Fusion der spanischen Tochtergesellschaften wurden rückwirkend zum 01.07.2002 die voraussichtlich zu erfüllenden letzten Kaufpreisraten der nächsten beiden Jahre bilanziert. Hierdurch hat sich der Goodwill insgesamt um EUR 6,4 Mio. erhöht, die Amortisationsaufwendungen steigen entsprechend auf EUR 2,3 Mio. (Vorjahr EUR 0,7 Mio.) sowie Finanzierungsaufwendungen auf EUR 1,1 Mio. (Vorjahr EUR 0,6 Mio.) und schlagen sich deutlich in dem Periodenergebnis der Gruppe in Höhe von EUR -4,2 Mio. (Vorjahr EUR -1,5 Mio.) nieder. In der Gruppe hat sich die Mitarbeiterzahl, bei einer Reduktion der Personalstärke in Deutschland und Steigerung in Spanien, gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 8% auf 539 erhöht.

Bei Fragen steht Ihnen gerne zur Verfügung: SHS Informationssysteme AG Investor Relations

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 12.11.2002

--------------------------------------------------------------------------------

WKN: 507240; ISIN: DE0005072409; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart

Autor: import DGAP.DE (© DGAP),10:59 12.11.2002

[Swiftnick]

@alle

Habe da noch eine Frage, bzgl. der vorgenommenen Abschreibungen für die "voraussichtlich zu erfüllenden letzten Kaufpreisraten der nächsten beiden Jahre" der Spanier.

Ist das nicht im Prinzip eine gute Nachricht?

Die Fälligkeit weiterer Kaufpreiszahlungen war doch meines Wissens an bestimmte Ertragsziele gekoppelt. Noch zur HV sah es doch eher so aus, das wahrscheinlich weitere Zahlungen nicht nötig wären. Wenn SHS jetzt doch zahlen muß, dann heißt das im Klartext: SHS Polar muß überaus erfolgreich sein und das geht wohl nur, wenn die ein paar dicke Projekte für nächstes Jahr an der Angel haben?

Eure Meinungen würden mich interessieren, denn wenn man den erhöhten Goodwillvorgang mal ausnahmsweise positiv sieht, wäre das Ergebnis und vor allem die Aussichten für 2003 vielversprechend?

Swift

[Swiftnick]

Dazu zitiere ich den HV-Bericht von GSC Research:

Fazit

Die Akquisition von POLAR und die dabei ausgehandelten Zahlungsmodalitäten scheinen sich als Glükksgriff
für die Gesellschaft zu erweisen. Die spanische Tochtergesellschaft entwickelt sich erfreulich und
konnte sich ebenfalls eine neue Kreditlinie sichern. Dank der Koppelung an zu erreichende EBIT-Ziele wurden
deutlich geringere variable Zahlungen fällig, da diese Ziele angesichts der schwächeren Wirtschaftsentwicklung
nicht zu erreichen waren.
Der Kaufpreis liegt somit um 25 Prozent niedriger, und in 2002 sind keine weitere Zahlungen zu leisten.

Die Tranchen für 2003 bzw. 2004 in Höhe von jeweils 3,2 Mio. Euro werden wohl auch nicht zur Auszahlung
kommen, weil ein Erreichen der Voraussetzung im Geschäftsbericht als eher unwahrscheinlich
bezeichnet wurde.

Inwieweit sich dies auf die in der Bilanz befindlichen Firmenwerte der POLAR-Gruppe
auswirkt, bleibt abzuwarten.
Es scheint zwingend erforderlich, das Geschäft auch auf andere Branchen auszuweiten, da die Telekommunikationsunternehmen
mit den Belastungen aus der UMTS-Ersteigerung und dem gesättigten Markt zu
kämpfen haben. Bei der Eigenentwicklung GUARDEAN sieht der Autor noch enormes Potenzial, und mit
der tatkräftigen Unterstützung von Dr. Gründler, einem erfahrenen Vertriebsprofi, ist hier zukünftig einiges
zu erwarten.
Wird der versprochene Jahresumsatz von 34 Mio. Euro bei einem deutlich positiven EBITDA erreicht,
werden die Aktionäre sicher wieder zufriedener sein,weil davon auch der Börsenkurs profitieren sollte. Im
Endeffekt kann sich dann auch der Vorstand freuen, da sich dann die kürzlich gezeichnete Barkapitalerhöhung
mehr als auszahlen dürfte. Neben einer freiwilligen Lock-up-Periode ist dies als äußerst positives Zeichen
zu werten.
Investierten Anlegern bleibt die Hoffnung auf eine anziehende Konjunktur und eine steigende Investitionsbereitschaft
bei den Kunden. Man kann die Aktie getrost auf die Watchlist nehmen und die weitere
Entwicklung bis zum vierten Quartal 2002 beobachten, denn dann kann die Gesellschaft neue Investoren
nicht nur mit einer guten Strategie und einer überzeugenden Investor Relations-Arbeit, sondern hoffentlich
auch mit besseren Zahlen überzeugen.
SHS Informationssyteme AG 21.6.2002

[Swiftnick]

Noch eine Frage:

1.Wer ist noch investiert?
2. Weiß jemand welche EBIT-Ziele beim Kauf der SHS Polar vereinbart wurden? Dies ließe dann ggf. Rückschlüsse bei Erreichen zu und wäre für eine eigene 03-er Prognose für das Gesamtunternehmen und deren Fair-Value Betrachtung durchaus hilfreich.



Also, bitte meldet euch!

[Swiftnick]

Nun ja, dann bin ich halt "der letzte Mohikaner".

Ich habe mir eben nochmals den Q.-Bericht durchgelesen.

Schon interessant, was für Aufträge im letzten Quartal eingingen:

- Auftrag eines führenden schweizerischen Telekomunternehmens
- Großauftrag eines internationalen Handelsverbandes zur Umsetzung eines integrierten Unternehmensportales
- neue Aufträge bis Ende des Jahres im Bereich SAP-CRM erwartet
- Auftrag SHS Polar für Telefonica Überwachungssoftware
- Intranetanwendung Banco Santander Central Hispano
- erste UMTS Aufträge usw.

Leider wird nie davon etwas berichtet, eine m.M. etwas lieblose IR-Auffassung.

Herr Angerer meinte dazu, da diese Dinge nicht ad hoc pflichtig wären, müssen sie auch nicht gemeldet werden.

Es gibt aber auch Pressemitteilungen........

Letzte Anmerkung: Die vorgenommenen Abschreibungen sind vorsorglich gebucht worden (für den Fall das es zu den Zahlungen kommen sollte).

[Swiftnick]

http://de.biz.yahoo.com/tech/s/shsg.de.html

Technische Analyse: SHS INFOSYSTEME (SHSG.DE) Letzte Aktualisierung Samstag 16. November 2002


Performance-Übersicht

Letzter Kurs 1.07
% Veränderung seit 31.12 -57.2%
Vormonat 35.44%
Vorwoche -14.4%
Referenzindex NEMAX ALL SHR PR
Korrelation 0.49
Support 0.53
Stützung 1.5

Kurzfristiger Kommentar


Achten Sie auf Rückschläge, da die Stufen unter 1.13 Gelegenheiten darstellen, langfristig in den Markt einzusteigen, wenn der Trendabfall auf den höchsten Stufen ist.

Mittelfristiger Kommentar

Mittelfristiger Preistrend für SHS INFOSYSTEME ist in Aufwärtsbewegung in dieser Woche. Diese Aktie schneidet überdurchschnittlich zum NEMAX ALL SHR PR mit 14.76% ab. Abnehmende Volatilität im letzten Monat. Technische Tages- und Wochenindikatoren, Alarm vor der Nähe einer Markt SPITZE. Beachten Sie mögliche Aufwärtsabweichungen auf RSI die dieses Szenario bestätigen.


Risk Analysis

Alpha -0.0097
Beta 1.09
R2 0.24
Relative Performance 14.76%
Relative Festigkeit -5.91
Rückgang vom Höchststand -70.28%
Vierteljährliche Volatilität 128.22%
Abstand zum beweglichen Durchschnitt 20 9.63%
Abstand zum beweglichen Durchschnitt 200 -31.62%

[oasenfred]

Bei solchen illiquiden Werten kann man mit Chartanalyse recht wenig anfangen. Meine Meinung.

[Swiftnick]

Hi fred,

stimme Dir zum Teil zu, allerdings sind auch bei kleinen Werten Chartanalysen möglich.

Du mußt i.d.R. nur die Spitzen außer 8 lassen und die Ausschläge relativieren.

P.S. Kein Zufall, dass der Stochastic gerade dreht und die bid-Site gut gefüllt ist.

[Swiftnick]

[Bleifuss]

Kann es sein das es SHS heute letztmalig unter 1,20€ gibt??

[Swiftnick]

@Bleifuss

Nur so eine Vermutung/Bauchlage oder sind Dir News bekannt?

Auffällig ist schon ,dass seit gestern jemand das bid ordentlich bestückt hat.

[Swiftnick]

@bleifuss

Übrigens schön, dass wir schon 2!!! bekennende SHS-Aktionäre im Board sind.

Der Rest ist glaube ich vorige Woche raus........

[Bleifuss]

Nix Konkretes,

Aber seit ein paar Tagen wird das bid kontinuierlich leicht erhöht. Weiterhin befindet sich der Kurs zur Zeit
ziemlich genau am kurzfristigen Aufwärtstrend.
Ich glaube da möchte jemand rein der sich noch nicht ganz sicher ist, aber Angst hat den Zug zu verpassen.

[Swiftnick]

Ich schick Dir mal ne Boardmail.....