Buchwert 3,5 mal so hoch wie der aktuelle Kurs - 500 Beiträge pro Seite

[nasdy]

Hallo Leute,

da es immer schwer ist billige Aktien zu finden, hab ich mich mal bei den ganz kleinen Klitschen umgeschaut und bin auf Nordwest Handel gestossen.

Hier liegt die Börsenkapitalisierung c.a. bei 10 Millionen Euro , das Eigenkapital im Konzern bei c.a. 35,7 Mio laut Geschäftsbericht 2002.

Zwar wurde ein Fehlbetrag von 1,02 Euro je Aktie laut DVFA/SG ausgewiesen, in 2001 waren es aber 1,76 Gewinn im JAhr 2000 1,78 Gewinn.
Sollte es dem Unternehmen gelingen wieder nur 1,50 Euro zu erreichen, so das bei einem aktuellen Kurs von 2,95 Euro ein KGV von 2 .
Die Dividende fiel zwar in 2002 aus , war aber in 2001 und 2000 1,05 Euro.

Angenommen das Unternehmen würde in Zukunft wieder profitabel werden, so würde alleine éine angenommene Dividende von 0,30 Cent gut 10% Dividendenrendite bedeuten.

Aufgrund dieser unverbindlichen Überlegungen finde ich, dass sich ein Zock in diesem Laden lohnt.
Zwar ist der Wert äussert eng, der Spread meistens recht hoch aber sollte der Laden von der evtl .anziehenden Konjunktur sich erholen und die alte Stärke erreichen, so wäre ein Kursniveau von 10 -12 evtl. möglich.

Sicherlich kann man hier einen Totalverlust des Kapitals nicht ausschliessen(so weit ich weiss wurde vor kurzem der Vorstandsvorsitzende ausgetauscht), aber das Gewinnpotenzial ist glaube ich grösser.

Dies könnte passieren, wenn ein paar weitere Leute den Wert entdecken, denn vermutlich kennen nur die wenigsten den Laden.

[Rocketman]

Hi Nasty,

habe mir die auch mal vor 2 Wochen angesehen und
nach genauerer Betrachtung sehe ich da nur viel
Risiko.

Laß besser die Finger davon, gruss, Rocky

[Nullermann]

Auch eine interessanter Wert für small-cap-Freunde - ARBOMEDIA 548930

-Marktführer
-turnaround geschafft
-MK 9,9Mio.
-Planums. 90Mio.
-cash wurde vermehrt
-wichtige Messe ging am Di. zuende
-Vom Markt bisher völlig übersehen

[nasdy]

Wo siehst du denn genau das Risiko @ Rocketman?

[Merrill]

Bei Nordwest muß man auf jeden Fall erst einmal den Turnaround abwarten.

Im vergangenen Jahr hat sich die Eigenkapitalquote fast halbiert.
Mittlerweile hat das Unternehmen über 200 Mio Euro Schulden.
Die Branche ist zudem extrem margenschwach und hart umkämpft.
Das Unternehmen verzeichnete zweistellige Mio Insolvenzausfälle - die sich
sicherlich auch in 2003 und 2004 wiederholen.


Zudem wurde der Vorstand vor kurzem fristlos rausgeschmissen:

Düsseldorf, 13.06.2003 [Quelle KMI]

Turbulenzen bei Nordwest Handel AG
Börsennotierte Einkaufsgemeinschaft spielt Jojo mit Führungskräften

Bei der Hagener Einkaufsgemeinschaft Nordwest Handel AG kracht es immer heftiger:
++ Im November 2002 legt Finanzvorstand Bernhard Pennartz sein Amt mit einer 500.000-€-Abfindung nieder
++ Im Februar diesen Jahres hängt Clemens-August Krapp in einer außerordentlichen
Aufsichtsratssitzung seinen vorsitzenden Aufsichtsratsposten an den Nagel und
++ In der vergangenen Woche der Paukenschlag: Der neue Aufsichtsratsboß
Dr. Paul Kellerwessel teilt schriftlich nach einer erneuten
außerordentlichen Aufsichtsratssitzung vom 04.06.2003 in Kassel "an die
Geschäftsleitung unserer Anschlußhäuser und Industriepartner" die mit
sofortiger Wirkung ausgesprochene Beurlaubung des Vorstandsvorsitzenden
Dipl.-Ing./Dipl.-Oec. Klaus Wienhold mit.

[nasdy]

DGAP-Ad hoc: NORDWEST Handel AG <DE0006775505>
für die NORDWEST Handel AG und den NORDWEST Handel-Konzern aufgestellt. Der




Ad-hoc-Meldung: Zwischenabschluss 30.06.2003

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Ad-hoc-Meldung: Zwischenabschluss 30.06.2003
Die NORDWEST Handel AG hat den Zwischenabschluss für das erste Halbjahr 2003
für die NORDWEST Handel AG und den NORDWEST Handel-Konzern aufgestellt. Der
vollständige Zwischenabschluss steht auf der Internet-Seite der Gesellschaft
unter www.nordwest.com ab dem 30.09.2003 zum Download zur Verfügung.

Wegen saisonbedingter und sonstiger außerordentlicher Ergebnisbelastungen weißt

der Einzelabschluss einen Verlust von 3,8 Mio. Euro, der Konzernabschluss einen
Verlust von 3,7 Mio. Euro aus. Das um diese Belastungen bereinigte (positive)
Ergebnis beläuft sich auf 4,1 Mio. Euro (AG) bzw. 2,4 Mio. Euro (Konzern). Der
Vorstand sieht durch den Zwischenabschluss die Profitabilität des Kerngeschäftes
bestätigt. Für das Gesamtjahr erwartet der Vorstand einen (positiven)
Jahresüberschuss sowohl im Abschluss der AG wie im Konzernabschluss. Es ist
beabsichtigt, sich aus Randaktivitäten, insbesondere aus der eigenen
Großhandelsaktivität, zurückzuziehen.

Hagen, 30.09.2003

NORDWEST Handel AG
Der Vorstand

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 30.09.2003
--------------------------------------------------------------------------------
WKN: 677550; ISIN: DE0006775505; Index:
Notiert: Amtlicher Markt in Düsseldorf; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Frankfurt,
Hamburg, München, Stuttgart

[nasdy]

Hätte doch schlimmer kommen können odeR?

[chrissitiger]

Ja, sehe ich auch so. Hätte schlimmer kommen können. Operativ scheinen die sich auch gut verbessert zu haben.

[Merrill]

Na da scheint sich hier wieder jemand ganz doll mit sich selber zu unterhalten,
wie toll er seine Aktie findet ...

Username: chrissitiger
Registriert seit: 01.10.2003
2 Postings, beide zur NORDWEST.

Nasdy - hast du sowas schon nötig .......


Nordwest
- ist defizitär (wenn man Forderungsabschreibungen hinzu nimmt !),
- hat rd. 200 Mio Verbindlichkeiten und Rückstellungen,
- eine stark rückläufige Eigenkapitalquote,
- hat seinen Vorstandsvorsitzenden vor 3 Monaten adhoc- rausgeschmissen,
- seit über ´100 Tagen keinen Nachfolger gefunden (!),
- wird vermutlich auch in diesem Jahr 5- 10 Mio Euro Ausfälle wg. Insolvenzen seiner Mitglieder haben
- ist mit Baunebengewerbe in einem extrem margenschwachen und zurück gehenden Branche tätig.

[nasdy]

ja der Markt ist verdammt duenn bei dem Papier, aber ich habe bei Nordwest nur nen Bruchteil drin. So viel wie ich im casino mitnehme. Andere Werte haben sich auch wieder um berappelt. Die Boerse ist manchmal auch nicht die Wahrheit. Vielleicht gehts ja wieder hoch.

[Merrill]

Übrigens kann man den Vorstandsvorsitzenden-Rausschmiss nach Durchsicht
der katastrophalen Halbjahres-Zahlen nachvollziehen.

Zitate aus dem Halbjahresbericht:

Lagebericht:

.....Anteil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wie auch
der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten DEUTLICH ANGESTIEGEN.
....durch den Jahresfehlbetrag (Anmerkung: Fehlbetrag des Halbjahres) sank
die Eigenkapitalquote in der AG von 17,3 % auf 14,4 %, im Konzern von 12,4% auf 10,4 %.

Liquide Mittel:
30.06.02: 16,6 Mio
30.06.03: 3,5 Mio (!)

Verbindlichkeiten mit Laufzeit unter einem Jahr:
31.12.02: 215,9 Mio
30.06.03: 242,5 Mio

Forderungen unter einem Jahr:
31.12.02: 186,9 Mio
30.06.03: 223,8 Mio
Hier liegt die große Gefahr von Insolvenzausfällen, wie sie im vergangenen
Jahr in fast zweistelliger Mio-Höhe anfiel.

Zinsaufwand:
31.12.02: 5,7 Mio
30.06.03: 4,1 Mio NUR FÜR DAS HALBJAHR


Wenn das 2. Halbjahr wie das erste wird und Nordwest abermals ca. 5-10 Mio Insolvenzausfall
verzeichnet, dann kündigen die Banken sicherlich die Kredite & rufen den Insolvenzverwalter.

[boersenwuehlmaus]

Stimmt, die Bilanz ist auch in anderen Details die schlechteste, die ich je bei NW gesehen habe.
Die Zahlungsmoral in der Branche erreicht nach meinen Beobachtungen immer neue Tiefstände, wobei ich die meisten Partner von NW für relativ (aber eben nur relativ) solide halte.
Chartmäßig wird es jetzt spannend. War das nur ein kurzes Abstoßen weil die 2,7 fiel, teicheln wir auf 2,2o auf oder wird der Kurs spätestens Donnerstag unter 2 fallen?

Ich kaufe jedenfalls (noch) nicht.
Macht im Augenblick mehr Spaß zuzugucken.

bwm

[Merrill]

Ich habe sehr lange und intensiv vor Insolvenzen der EUROBIKE und K&M gewarnt.

Meiner Einschätzung nach ist NordwestHandel der Kandidat für die nächste große Insolvenz.
Wie will der Laden zu Geld kommen:
Die Forderungen sind viel zu riskant, als das sie jemand kauft
und für die Assets (= Beteiligungen und Hallen) gibt es derzeit NULL Kaufinteressenten,
weil die Branche zweistellig rückläufig ist.

Wenn man in dieser Situation hoch verschuldet ist - und dann auch noch
ganz überwiegend KURZFRISTIGE Verbindlichkeiten hat, ist man praktisch schon verloren.

Welche Bank kann bei Basel II der NordwestHandel denn bei Auslaufen der
kurzlaufenden Kredite angesichts der extrem schlechten Zahlen noch neue Kredite geben ?

Meine Empfehlung: SUPER STRONG SELL (wenn es so was gäb ...)

[boersenwuehlmaus]

nix mit strong sell.

Heute nachmittag hat einer strong buy gespielt.
Egal, abgerechnet wird am Schluss.

Nur am Rande:
NW selbst hat übrigens im letzten Halbjahr nur 10.000 Aktien zum Schnitt von 5,32 verkauft. Haben jetzt aber immerhin noch 220.000 Stück.



bwm

[nasdy]

Als das Ding bei 2,25 in DDF stand am Anfang der Woche sah es sehr übel aus. Mittlerweile sind wir wieder eta auf dem Niveau vor den Halbjahreszahlen.

Bei dieser Aktie hängt der Kursverlauf nur von einer Order von ein paar Tausend Aktien ab....

[brokerbee]

2,2..... :-(((((((((((((((((((

[Merrill]

Nachdem was ich über die Zahlungsbereitschaft (oder Fähigkeit zum zahlen ...)
von Nordwest gehört habe, ist der anhaltende Kursverfall nachvollziehbar.

Meine Prognose:
Involvenzantrag im Frühjahr.

[brokerbee]

Also kein Turnaroundkandidat ???

[brokerbee]

@boersenwuehlmaus
Und wann würdest du kaufen ???

Turnaround oder Pleite, was meint Ihr?????? In Börse-online steht 0,1 Euro Gewinn pro Aktie für 2003. Kann das stimmen??????????? Bein dem hohen Buchwert und Gewinn in der Bilanz, das wäre doch wohl der Turnaround. Oder sehe ich das schief ???????????

[Merrill]

Ich gehe JEDE Wette ein, das Abschreibungen und Wertberichtigungen
erneut das Ergebnis fett mit bis zu einer zweistelligen Summe ins Minus ziehen werden.

NordwestHandel hat zu viele faule Forderungen, d.h. Forderungen gegen illiquide bis insolvente Unternehmen.


Weitaus schlimmer jedoch ist die Sicherstellung des Überlebens:
Das Unternehmen sitzt auf einen riesigen Berg kurzfristiger Verbindlichkeiten
- Verbindlichkeiten mit Laufzeit unter einem Jahr: 30.06.03: 242,5 Mio Euro -

Hierfür gilt es neue Banken & Gläubiger zu finden.
Gegenwärtig ist dies ein fast unmögliches Anliegen.

[brokerbee]

Danke für die Info. Wo erfährt man sowas ??

[nasdy]

In FFM gab es vorhin eine grösseren Kauf von c.a. 6000. Jetzt ist das ASK schon wieder bei 2,32

[brokerbee]

Und außer dem Kauf, gab es positive Zahlen / Infos??

Guten Tag,

ein Wertpapier Ihres Citibank Musterdepots hat sein Limit überschritten:

Datum/Uhrzeit Wertpapier Signal Limit aktueller Preis
15.12.03 12:13 NORDWEST HANDEL AG Big Move +10%/-10% 2.32

Ihre Citibank

[Merrill]

Es bleibt das Problem, das Nordwest rd. eine viertel Milliarde Euro (!)
kurzfristiger Verbindlichkeiten hat,
jedoch
- kaum veräußerbare Assets,
- kurz- und mittelfristig (Baunebenwert) zurückgehender Marktumsatz
- eine Vielzahl von Kunden von der Insolvenz bedroht sind, und damit (wie im vergangenen Jahr)
mehrere Mio-Beträge an Ertragsausfällen eintreten können.

[brokerbee]

Also doch nur der Kauf von 6000 Stück? So kann man mit 13.000 Euro die Welt in Aufregung versetzen

[brokerbee]

@myself: 3,5 - Doch Turnaroundkandidat

[brokerbee]

4,0

[nasdy]

fast 5

[brokerbee]

Noch ein Cent und ich bin bei 100%

[nasdy]

hmmm bei 4,00 scheint sehr viel im ASK zu stehen....

Daher könnte jetzt erstmal Schluss sein.

[boersenwuehlmaus]

Bei NW Handel war in der Tat Schlussmitlustig, aber der geneigte Beobachter fragt sich, was den Ausbruch dieses Wertes so nach vorne getrieben hat.
1) An den News kann es nicht liegen, denn weder die Einrichtung eines Service-Centers noch die Anfang Januar gefeierte vertragliche Verbrüderung mit dem mir nicht umwerfend wichtig erscheinenden Nachbarladen in Essen (Nürnberger) war eine Spekulation wert.
2) Bemerkenswert ist, dass nicht allzuviel Geld verzockt wurde. Mehr so "buchmäßige Hausse".

Vielleicht reicht so ein Thread wie hier gelesen schon dafür aus.
Nix gegen euren Optimismus, aber ich will vor einem Kauf erst mal die weitere Entwicklung sehen.

bwm

[nasdy]

das Problem bei der Aktie ist halt die extreme Marktenge. Mit nur rund 10 Mio Marktkapitalisierung kann man schon mit 5.000 Aktien den Kurs deutlich verändern. Manchmal reichen sogar 1.000 Aktien aus, um das Bid oder ASK zu verändern. Daher ist der Kurs sehr anfäliig, sogar vor einzelnen mittleren Orders. Hinzu kommt der grosse Spread, welcher manchmal über 5% liegt.

Ich persönlich bleibe erstmal zurückhaltend, aber werde wenn es wieder billigere Kurse geben sollte, so um 2-2,5 wieder sehr sorgsam den Wert beobachten. Denn vieles ist hier auch Kleinanlegerpsychologie und wer Gewinne machen will, muss halt immer einen Schritt voraus sein.

[brokerbee]

Ist schon seltsam, solche Ausschläge ohne Grund. Gab`s vor kurzem auch bei Marbert. Und bei Wash Tec. Beides auch ehemalige Dividendenstars. Schön für die, die Kasse gemacht haben. Aber egal, Nordwest wird wieder, hoffentlich........... Kursziel 8-10 Euro.

[fiebes]

hab mir mal ein paar reingelegt.
2.7 mio Gewinn in Q4 wenn man das aufs Jahr 2004 hochrechnet stehen wir schnell bei 20 Euro

[moneyholic]

Bin auch mit dabei.

Wenn ich richtig rechne gibt es nur 3,2 Mio. Aktien.

Gewinn: 3. Quartal 1,7 Mio Euro , 4.Quartal 2,7 Mio.Euro

Gruß

moneyholic


DGAP-Ad hoc: NORDWEST Handel AG
20.02.2004 16:31:00



Positives Jahresergebnis 2003 für NORDWEST Handel AG

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Positives Jahresergebnis 2003 für NORDWEST Handel AG

Die NORDWEST Handel AG schließt das Geschäftsjahr 2003 mit einem positiven
Jahresüberschuss in Höhe von 0,6 Mio. Euro ab (Vorjahr: -4,0 Mio. Euro).
Damit konnte der zum Halbjahr ausgewiesene Fehlbetrag in Höhe von 3,8 Mio. Euro
im zweiten Halbjahr mehr als ausgeglichen werden. Das Ergebnis des 4. Quartals
2003 betrug in Summe 2,7 Mio. Euro und schloss damit nahtlos an das positive
Ergebnis des 3. Quartals in Höhe von +1,7 Mio. Euro an.

Damit ist die Rückkehr in die Gewinnzone erfolgt.

Bei rückläufigem Vermittlungsvolumen (aus Zentralregulierungsgeschäft) führte
eine Ausweitung des Strecken- und Lagergeschäftes zu einer Erhöhung des Umsatzes
von 105 Mio. Euro im Vorjahr um 9 Mio. Euro auf 114 Mio. Euro im abgelaufenen
Geschäftsjahr (+7,8 %).

Die Zahl der Mitarbeiter wurde im Rahmen des Effizienzsteigerungsprogramms
"Fit for Future" von 387 um 33 auf 354 reduziert.

Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2004 eine weitere
Ergebnissteigerung.

NORDWEST Handel AG


Der Vorstand

Hagen, 20. Februar 2004

[fiebes]

Eigenkapitlal zum 30.6. bei 35.2 mio.

[moneyholic]

Wenn man die außergewöhnlichen Ergebnisbelastungen im 1. Halbjahr herausrechnet ist im 1. Halbjahr hier ebenfalls ein Gewinn von 4,1 Mio Euro erwirtschaftet worden.

Macht mit dem 2. Halbjahr eigentlich positives Ergebnis von 8,5 Mio Euro. Und das bei 3,2 Mio Aktien.
Da bedeutet ein Ergebnis pro Aktie (vor außergewöhnlichen Ergebnisbelastungen) von 2,65 Euro/Aktie.

Kurs z. Zt. 4,50 Euro ....

Gruß

moneyholic

[brokerbee]

@nasdy
du hattest eine gute Nase !!!!!!!! Dank dir 100% im Plus. (vergl. #16).
Hast du noch so einen ???

[nasdy]

@brokerbee beobachte mal China Pharma WKN 548183.

Kurs derzeit 0,29 Cents, dabei ein KGV von 6-8 für das Jahr und schnelles Wachstum. Div- Rendite c.a. 4%

Hört sich alles gut an (sicherlich nichts für schwache Nerven), aber ich denke mal auf 6 Monatssicht KZ 0,45

[nasdy]

Es geht immer weiter nach oben....

Jetzt 6,15 zu 6,20 und das bei einer noch vor 3 Monaten schon totgeglaubten Aktie...

[brokerbee]

Nordwest-Handel wird jetzt auch von Börsenbriefen entdeckt Nach 300% +

Aber hier noch was Gutes:
Eigenheimfoerderung
Die neuen Zulagen

Die Eigenheimzulage bleibt. Bauherren bekommen allerdings viel weniger Zuschuss als frueher. Familien mit Kindern, die eine Eigentumswohnung fuer 125 000 Euro oder mehr kaufen, erhalten dagegen sogar etwas mehr Geld. Die wichtigste Aenderung: Ob ein Neubau geplant ist oder Wohnung oder Haus gebraucht gekauft werden, hat keinen Einfluss mehr auf die Hoehe der Eigenheimzulage. Ausserdem gibts die Hoechstfoerderung erst ab Bau- oder Anschaffungskosten von 125 000 Euro. Frueher zahlte das Finanzamt die Hoechstzulage bereits fuer Immobilien ab 51 120 Euro. Jetzt gibts fuer solche Wohnungen deutlich weniger Geld vom Staat.

Den vollstaendigen Artikel finden Sie unter:
http://www.finanztest.de/pls/sw/SW.Main?p_KNR=0&p_E1=1&p_E3=…

[unicum]

Na borkerbee, fleißig am Pushen?

Meine Meinung dazu:

Der Artikel von Hot Stocks Europe ist extrem unseriös. Zu diesem Schwachsinn erübrigt sich jede weitere Kommentierung.

Wenn man nun noch die letzte Empfehlung zu Realtos liest, weiß man eh bescheid.