Sektkellerei Schloss Wachenheim (Seite 26)

[martin365]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.733.442 von boyoboy am 09.01.15 11:28:08

Wo kriege ich denn zu dem Preis Markenartikler (KBV, KGV)?

[boyoboy]

Die Produkte von Wachenheim stehen in hartem Wettbewerb, haben kein Alleinstellungsmerkmal und keinen Burggraben (moat). Über längerei Zeit gesehen kommt bei den großen Internationalen Markenartiklern mehr heraus. Wer das nicht glaubt schaue sich die Langfristcharts mal an!

Es gibt nur einen Grund hier einzusteigen: Auf der HV, so wurde mir gesagt, fließt der Wein in Strömen, die Rentner sammeln die restlichen (vollen) Weinflaschen ein und gehen so reich bepackt nach Hause. Vom lesen her (ich war noch nicht dort) soll das bei Berentzen genau so sein, die Stimmung ist feuchtfröhlich, der Korn fließt in Strömen, man vergisst die Kursentwicklung.

Aus diesem Grund werde ich mir mal ein paar Aktien kaufen müssen, zumal ich die Zugfahrt zur HV nach Trier nicht bezahlen muss. Stelle aber gerade fest, dass ich mehr als 10 Stunden Fahrtzeit habe. Das tut nicht not!

Naja, vielleicht habe ich irgendwann mal eine Freundin, die auf halber Strecke wohnt, dann könnte das klappen.

[grooveminister]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.610.802 von grooveminister am 19.12.14 00:01:25

...ach so: ist aus der aktuellen börse online...

[grooveminister]

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Sektkellerei Wachenheim: Prickelnde Innovation und solide Bilanz

Die Sektkellerei Schloss Wachenheim glänzt mit einer weltweit führenden Marktstellung, die sie durch eine Erweiterung ihres ohnehin schon breiten Produktportfolios noch stärken will. Innovationen sollen aber nur dann lanciert werden, wenn sie sich sowohl auf die Umsatz- als auch auf die Ertragsentwicklung positiv auswirken.

Diese Strategie ist aussichtsreich, zumal sich die meisten der bisherigen Neueinführungen des Konzerns gut verkaufen. Paradebeispiele hierfür sind "Light Live hûgo" und "Light Live sprizz" - alkoholfreie Varianten der Szenegetränke "Hugo" und "Spritz". Ebenfalls interessant ist, dass Vorstandschef Wilhelm Seiler die Entwicklung des 1888 gegründeten Traditionsunternehmens auch durch Zukäufe vorantreiben will. Konkrete Pläne gibt es hierfür aber noch nicht.

Ein weiterer Pluspunkt ist die solide Bilanz: Per Ende September hatte die Sektkellerei Schloss Wachenheim eine Eigenkapitalquote von 52,6 Prozent ausgewiesen. Das laufende Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2015 endet, will der Konzern trotz eines deutlichen Ergebnisrückgangs im ersten Quartal mit einem Ebit auf Vorjahresniveau (21,5 Millionen Euro) abschließen. Anleger können einsteigen, da die Aktie günstig bewertet ist und circa 36 Prozent unter ihrem Buchwert von 20,12 Euro je Aktie notiert.

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.448.461 von fortunator95 am 28.11.14 22:52:53

Würde mich sehr freuen, wenn Du gelegentlich Deinen HV-Bericht posten würdest. Insbesondere wäre ich für die Beantwortung der in Beitrag Nr. 1913 aufgeworfenen Fragen dankbar!

[fortunator95]

Ja, ich war auf der HV. Werde in den nächsten Tagen was dazu schreiben. Grüße aus Trier und ein schönes Wochenende

[R-BgO]

war jemand auf der HV?

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.427.374 von grooveminister am 27.11.14 08:31:43

Der Hinweis auf den Buchwert ist wenig zielführend, da dieser weitgehend aus aktivierten Markenrechten besteht.

Was die (Grund)Weinpreise betrifft, so sind die Aussagen im Q1-Bericht (1.7. bis 30.9.2014) in sich widersprüchlich! Auf Seite 5 werden u.a. die gesunkenen Weinpreise für den Rückgang der Rohertragsmarge im Teilkonzern Deutschland verantwortlich gemacht, gleichzeitig sollen sie im Teilkonzern Frankreich den gegenteiligen Effekt verursacht haben (ebenfalls S. 5). Es wäre nett, wenn jemand auf der heutigen HV Klarheit in die Angelegenheit bringen könnte. Schloss Wachenheim beantwortet dazu außerhalb der HV keine Fragen (katastrophale IR-Arbeit, die zu einem deutlichen Bewertungsabschlag führen muss).

Per Saldo müßten die gesunkenen Weinpreise zu einer Ergebnissteigerung führen, da dadurch die Produktionskosten abnehmen und die Preisersparnis üblicherweise nicht 1:1 an den Kunden weitergegeben wird. Um so unerfreulicher war der Gewinneinbruch in Q1.

Sinvoll wäre ebenfalls eine Frage nach der Ursache der gestiegenen Schaumweinsteuerzahlung (14,8 % der Bruttoumsätze versus 13,7 % im Vorjahresquartal).

Gut wäre auch, wenn jemand nach der zu erwartenden Steuerquote im Teilkonzern Ostmitteleuropa nachfragen und in Erfahrung bringen könnte, wie hoch das den Aktionären der SWA zustehende, um Einmal(-Steuer-)Effekte bereinigte Konzernergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr war.

Aus meiner Sicht ist Schloss Wachenheim eine Black Box. Solange sich daran nichts ändert, ist die Aktie als Investment uninteressant.

[grooveminister]

hier noch zwei aktuelle studien zu skw aus diesem monat

aus boersengefluester.de vom 17.11.:

"...Anleger sollten also besser die Ruhe bewahren, bevor sie sich vorschnell von diesem prima Small Cap trennen. Am 27. November 2014 findet in Trier zudem die Hauptversammlung statt. Am Tag drauf wird die Dividende von 0,34 Euro je Aktie ausgezahlt – aber natürlich auch vom Kurs abgezogen. Auf dem Papier ergibt sich eine Rendite von derzeit immerhin 2,9 Prozent. Für die Aktie spricht auch der enorme Discount zum Buchwert von momentan 16,24 Euro. ..."

aus der analyse von matelan-research vom 14.11.:

"...Allerdings habe das Management seine Prognose eines "vorübergehenden Umsatzrückgangs und stabiler Erträge" aufrechterhalten und diesbezüglich auf die sinkenden Produktionskosten infolge der niedrigeren Einkaufspreise für den Wein aus 2013 verwiesen. Zudem sei in Deutschland bereits im September eine Geschäftsbelebung spürbar gewesen.

Matelan Research hält deswegen ebenfalls an den eigenen Schätzungen fest. Die Analysten sehen ihre Prognose zwar nun als ehrgeizig an, bezeichnen sie aber aus drei Gründen als weiterhin erreichbar. In erster Linie verweist Matelan Research dabei auf die gesunkenen Produktionskosten, mit denen gerade in dem kritischen zweiten Geschäftsquartal höhere Margen erzielbar sein sollten. Zweitens erwarten die Matelan-Experten eine Normalisierung der Fixkosten. Und drittens verweisen sie schließlich auf das seit September wieder verbesserte Wetter in Deutschland, wodurch der zuvor negative Einfluss auf die Nachfrage beendet sein dürfte..."

also: abwarten und wein trinken - prost! ;-)

[Anton_Anleger]

Hmm...ich denke da geht heute noch nen bisschen was.
Bleibe noch nen paar Stunden drin