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marseille-kliniken WKN 778300

Analysten-Bewertung - 20.02.04


Marseille-Kliniken kaufen


Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Marseille-Kliniken (/ ) zu kaufen. Die Gesellschaft habe im ersten Halbjahr 2003/2004 durch ein hohes Umsatzwachstum im Bereich Pflege den Konzernumsatz um 5,1% auf 102,1 Millionen Euro steigern können. Gleichzeitig sei das Ergebnis je Aktie von 0,35 Euro auf 0,47 Euro gestiegen. Geringere Auslastungen im Bereich Rehabilitation und Anlaufkosten für neue Pflegeeinrichtungen hätten allerdings für einen leichten temporären Rückgang der operativen Margen gesorgt. Das Unternehmen habe seine Wachstumsprognose bestätigt und wolle 2003/2004 um 7% im Umsatz wachsen. Das Ergebnis solle dabei überproportional verbessert werden. Einen wesentlichen Teil des freien Cash-Flows werde die Gesellschaft in den Ausbau des Pflegebereichs investieren. Die Analysten von Independent Research würden zukünftig mit steigenden Gewinnen rechnen. Diese würden auf den sinkenden Overheadkosten je Bett basieren. Die Gesellschaft habe erhebliche Aufwendungen in ein aussagekräftiges Management-Informationssystem getätigt. Man gehe davon aus, dass dies bei steigenden Umsatzzahlen zu überproportionalen Ergebnissteigerungen führen werde. Zudem rechne man in den kommenden Jahren mit einem unterproportionalen Anstieg des Personaleinsatzes. Der Rehabilitationsbereich habe in den vergangenen zwei Jahren unter den konjunkturellen Situation und der von der Gesundheitsreform ausgelösten Unsicherheit der potentiellen Patienten gelitten. Die medizinische Notwendigkeit von Rehabilitationsmaßnahmen werde allerdings in den kommenden Jahren zu Nachholeffekten führen. Die Einführung der Fallpauschalenregelung werde nach Ansicht der Analysten von Independent Research auch die Erlössicherheit der Klinikbetreiber deutlich erhöhen. Als Dividendentitel sei die Aktie gegen starke Kursrückgänge abgesichert. Seit Anfang Mai habe die Aktie bereits um mehr als 100% zulegen können. Trotzdem erscheine die Aktie mit einem KGV 2004/2005 von unter 6 günstig bewertet. Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten sehe man bei 10 Euro. Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Marseille-Kliniken AG zu kaufen.

Quelle: Independent Research

[Catchup]

Klingt gut. Hab mir mal ein paar reingelegt.

Schönes WE

catchup

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löblich! :-)
die aktie hat zur zeit nur das problem, daß sie etwas unbekannt ist. aber sie wird ihren weg machen!

[hugo_b]

Bin seit Anfang Januar dabei. Bei den Kennzahlen kann die Aktie eigentlich nur weiter steigen.

Schönes WE
Gruß hugo

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wir werden dieses jahr auf jeden fall eine doppelt so teure aktie haben! das stimmt einen doch freudig! :-)