Biotest .... Turnaround des Jahres 2004 (Seite 425)

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.746.453 von Joschka Schröder am 11.03.09 16:04:20

"Schön, dass hier alle so optimistisch sind."


Natürlich enthält der Bericht Licht und Schatten, sollte aber nach meiner Ansicht im Kontext zu den Veröffentlichungen anderer Firmen gesehen werden. Außerdem lag meine hier eingestellte Meinung auf der Betonung "übertriebener Kursrückgang und Kauf unter langfristigen Aspekten".

Auf die Gefahr hin, dass Du mich wieder steinigst, JS!

Ich habe heute angefangen zuzukaufen...



MfG

[TOPPNEWS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.746.453 von Joschka Schröder am 11.03.09 16:04:20

@Joschka- da bin ich ja schon auf später gespannt, obwohl wenn ich Dein erstes Statment lese hört sich für alles net so doll an.
Kannst Du evtl. was dazu sagen auf welchem Niveau Du, trotz aller doch eher negativen Nachrichten, zu einem Einstieg rätst.
Ich denke in Bio sind noch einige Instis drin die sich eher noch verabschieden werden die Tage.

Vielen Dank schonmal vorab und viele Grüße aus dem Hessenlande.

[Joschka Schröder]

Schön, dass hier alle so optimistisch sind.

In #3820 wurde gefragt, wo denn die negativen Kommentare blieben.

Keine Sorge. Auf die Schnelle vorab einige Kritikpunkte:

Laut Folie 31 werden sich die RA-Studien bis ins Jahr 2010 hinziehen ("last patient out"). Anschließend muss noch ausgewertet werden! Damit wurde die gesamte bisherige Zeitplanung über den Haufen geworfen.

Wie will man denn unter diesen Umständen noch im Jahr 2009 den lange angekündigten Vertrag mit einem big player zum Abschluß bringen??? Unter den beschriebenen Umständen erscheint das völlig illusorisch!

Die auf S.32 und S.33 präsentierten Studiendaten zum BT-061 sind ohne Aussagekraft. Hätte man sich schenken können.

Die Aussagen zum Kerngeschäft ("But the downturn cycle will hit us as well. When? How fast? How hard?" auf Folie 17) widersprechen den Aussagen vom November/Dezember und mahnen zur Vorsicht.

Mit der Markteinführung des US-IVIGs ist auch erst Ende 2010 zu rechnen.

Das Vorratsvermögen hat nunmehr einen Wert von 157 Mio. € erreicht, was über 26 % der Bilanzsumme entspricht.

Die Nettofinanzverbindlichkeiten haben auch weiter zugenommen.

Später mehr.

[JuliusE]

16,6 mio € F&E-Aufwendungen für Biotherapeutika. Ich war bisher immer von ca. 14 mio € ausgegangen.

Gesamte F&E-Aufwendungen 43,7 mio € oder deutlich mehr als 10 % vom Umsatz.

[SiebterSinn]

Nach meiner Ansicht rechtfertigt die heutige Veröffentlichung keine Kurse von unter 30 Euro (Stämme). Ich kaufe mit weiterhin langfristigem Ziel zu...

[EarlHickey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.744.144 von LeoF am 11.03.09 11:46:29

so, und nun wo bleiben die negativen Kommentare ....

Bei dem Kurs muß ja so langsam mit der Pleite von Biotest gerechnet werden :-P

Biotest hat ja in der Vergangenheit doch eher recht konservative/vorsichtige Schätzungen abgegeben. Von daher ist es eigentlich nicht überraschend, dass sie auf mögliche negative Effekte und eine erhöhte Vorsicht wegen der globalen Finanzkrise hinweisen.

Nichtsdestotrotz sehen die Ziele für 2009 weiterhin ein Wachstum bzw. stabiles EBIT voraus. Siehe Seite 17 des Handouts:
"Our goals for the year 2009:
• Increase in sales of about 10 %, EBIT stable at € 55 m
• EBIT 2009 on level of 2008 due to potential exchange rate impact and unabsorbed
facility costs resulting from expansion of production capacity"

Ich kann JuliusE nur zustimmen. Die Aussage über die Verhandlungen sehe ich auch als positiv an. Wenn ich mir dann noch wieder den Aktienkauf der beiden "Biotest-Insider" der letzten Wochen ins Gedächtnis rufe, sieht das für mich nicht nach einem "absaufenden Kahn" aus (Vielleicht ist das Ziel der beiden aber auch möglichst viel Geld zu verlieren :-P). Ich denke hier sehen doch einge wesentlich schwärzer als die eigentlich Lage ist. Dies wird sich aber wieder korrigieren...

Allen Biotestlern trotzdem noch eine schöne Woche...

[SLGramann]

Was "dem Markt" - verständlicherweise - wohl nicht gefällt, ist, dass für 2009 eine Gewinnstagnation angesagt ist. Ich könnte mir aber vorstellen, dass man hier ein wenig zu konservativ ist und es am Ende doch besser kommt.

Wichtig finde ich, dass zum BT061 eine neue Zeitschiene präsentiert wurde. Mit relevanten Ergebnissen ist also ab Q3 zu rechnen. Da die Datenauswertung sicher Zeit braucht, sollte man vielleicht ehr von Q4 ausgehen.

Das hatten wir uns hier ja schon so etwa zusammengereimt und ich bin nicht sehr enttäuscht, über die Verzögerung. Man muss auch anerkennen, dass das ein schwieriges Geschäft ist und Biotest ja im Grunde keine Erfahrung in der klinischen Entwicklung hat.

Ich bleibe guten Mutes und investiert.

(Ceterum Censeo: Mir geht es um den BT062)

[LeoF]

Deutlich besser als befürchtet, etwas schlechter als erhofft.

[LeoF]

Habe mir die aktuelle Präsentation für Analysten angesehen, auf Deutsch heißt das zu den Biotherapeutica: Geduld (Verpartnerung BT-061 anvisiert für Ende 09).

Fürs Stammgeschäft gilt: "But the downturn cycle will hit us as well. When? How fast? How hard?"

[JuliusE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.743.763 von Teiser am 11.03.09 11:05:18

"In der im Segment Biotherapeutika gebündelten Entwicklung monoklonaler Antikörper (MAK) wurden 2008 wichtige Meilensteine erreicht. Eine erste Analyse verblindeter Daten aus einer Phase IIa-Studie in der Indikation Rheumatoide Arthritis deutet auf eine sehr gute Wirksamkeit von BT-061 hin. Auf Basis dieser Ergebnisse sowie bereits länger vorliegender Daten in der Indikation Psoriasis hat Biotest Verhandlungen mit potenziellen Lizenz- und Co-Marketingpartnern aufgenommen, die ab der aufwendigen Phase III in die klinische Entwicklung eingebunden werden sollen. Mit einem Abschluss ist noch im laufenden Jahr zu rechnen. BT-062, entwickelt in der Indikation des Multiplen Myelom, hat sich im Rahmen der klinischen Entwicklung bisher für Schwerstkranke als allgemein gut verträglich erwiesen."

Sehr gute Wirksamkeit in der Indikation Rheumatoide Arthritis !


Das ist doch der wichtigste Satz der Meldung. Offensichtlich wird auch schon ganz konkret mit möglichen Partnern verhandelt. Das macht aber nur Sinn, wenn die Beteiligten beim gegenwärtigen Entwicklungsstand davon ausgehen, dass der BT-061 gute Chancen hat.