Masterflex Kursziel Tausend !? (Seite 12)
eröffnet am 03.06.04 11:30:35 von
neuester Beitrag 14.05.24 16:53:48 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 72.717.251 von Huta am 09.11.22 11:00:31Ich mutmaße, dass die Unternehmensprognose eine Sonderbelastung in Q4 enthält, nämlich den Umzug der APT Advanced Polymer Tubing GmbH von Neuss nach Düsseldorf. Das könnte aller Erfahrung nach zu einem gewissen Produktionsausfall führen und dürfte sicherlich zusätzliche einmalige Aufwendungen nach sich ziehen.
Siehe hier: https://aptubing.de/news
Siehe hier: https://aptubing.de/news
Guten Tag !
Die von Masterflex gemeldeten Zahlen für die ersten drei Quartale 2022 sind wirklich stark - man darf ja auch nicht vergessen, dass es viele Unternehmen auf dem Kurszettel gibt, die zwar grundsätzlich auch sehr interessant unterwegs sind, in diesem Jahr aber wegen teurer werdender Vorprodukte und schwierigen Lieferketten oder hohen Energiepreisen, eine (mehr oder weniger) kleine Ertragsdelle melden müssen. Das sieht bei Masterflex ganz anders aus.
Orientiert man sich an den Ist Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Jahres, läuft der Umsatz um 27% nach oben und wie vom Vorstand versprochen steigen die Ergebniszahlen deutlich stärker als der Umsatz an - EBIT + 80% und EpS +95% auf jetzt schon 76 Cent.
Früher war es ja oft so, dass man bei Masterflex nach dem erfolgreich bewältigten (und sehr schwierigen) Turnaround vollmundig Versprechungen für Umsatz- und Margenwachstum gegeben hat, diese aber mit den unterschiedlichsten Begründungen in unschöner Regelmäßigkeit gebrochen hat. Seit letztem Jahr ist es aber definitiv so, dass der Vorstand seine verkündeten Ziele auch einhält bzw. übertrifft.
Apropos "übertrifft": Wenn man im Q3 Bericht nach etwas sucht, was einem negativ aufstoßen könnte ist das die extrem vorsichtige Prognose für das vierte Quartal. Legt man die Jahresprognose über die bereits erreichten Werte nach 9 Monaten, kommt man für Q4 auf eine Umsatzprognose von "nur" 16 bis 20 Mio Euro (zum Vergleich - in den ersten 9 Monaten lag der jeweilige Monatsumsatz im Schnitt bei 8,4 Mio Euro) und das EBIT wird mit zwischen (-) 0,9 und (+) 0,1 Mio Euro am unteren Ende sogar negativ prognostiziert.
Es ist zwar zutreffend, dass die letzten Monate bei Masterflex immer etwas schwächer sind als das Restjahr aber ich habe so meine Zweifel, dass es wirklich so dicke kommt. Nimmt man mal das letzten Jahr als Vergleichsgröße, wurden da im letzten Quartal ca. 19 Mio Euro Umsatz erreicht (in einem Jahr in dem der Umsatz also insgesamt in den ersten 9 Monaten um 27% unter dem aktuellen Jahr lag) und das EBIT lag bei 19 Mio Euro Umsatz bei "0", war also nicht negativ.
Herr Beck hat ja schon anklingen lassen, dass man sich "nicht maximal aus dem Fenster gelehnt hat", also bei der Prognose für Q4 eher vorsichtig war.
Selbst wenn man davon ausgeht, dass das Toplinewachstum in Q4 abreißt und man nur ein ausgeglichenes Ergebnis bei einem Umsatz von 19 Mio Euro erzielt, würde man das Jahr mit 76 Cent EpS abschließen, was selbst bei den heutigen Kursen einem KGV von nur 11 entsprechen würde.
Und wenn man sich die Entwicklung im Unternehmen anschaut - auch die positiven Bilanzdaten sind für den ehemaligen Insolvenzkandidaten sicher beeindruckend - EK Quote von über 56%, positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, sinkender Verschuldungsgrad (aktuell 1,2) - ist das in 2022 sicher noch nicht das Ende der Fahnenstange. Falls Masterflex auch die Langfristziele umsetzt - 200 Mio Euro Umsatz bei einer MArge von 10% plus x reden wir von ganz anderen Zahlen.
Die von Masterflex gemeldeten Zahlen für die ersten drei Quartale 2022 sind wirklich stark - man darf ja auch nicht vergessen, dass es viele Unternehmen auf dem Kurszettel gibt, die zwar grundsätzlich auch sehr interessant unterwegs sind, in diesem Jahr aber wegen teurer werdender Vorprodukte und schwierigen Lieferketten oder hohen Energiepreisen, eine (mehr oder weniger) kleine Ertragsdelle melden müssen. Das sieht bei Masterflex ganz anders aus.
Orientiert man sich an den Ist Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Jahres, läuft der Umsatz um 27% nach oben und wie vom Vorstand versprochen steigen die Ergebniszahlen deutlich stärker als der Umsatz an - EBIT + 80% und EpS +95% auf jetzt schon 76 Cent.
Früher war es ja oft so, dass man bei Masterflex nach dem erfolgreich bewältigten (und sehr schwierigen) Turnaround vollmundig Versprechungen für Umsatz- und Margenwachstum gegeben hat, diese aber mit den unterschiedlichsten Begründungen in unschöner Regelmäßigkeit gebrochen hat. Seit letztem Jahr ist es aber definitiv so, dass der Vorstand seine verkündeten Ziele auch einhält bzw. übertrifft.
Apropos "übertrifft": Wenn man im Q3 Bericht nach etwas sucht, was einem negativ aufstoßen könnte ist das die extrem vorsichtige Prognose für das vierte Quartal. Legt man die Jahresprognose über die bereits erreichten Werte nach 9 Monaten, kommt man für Q4 auf eine Umsatzprognose von "nur" 16 bis 20 Mio Euro (zum Vergleich - in den ersten 9 Monaten lag der jeweilige Monatsumsatz im Schnitt bei 8,4 Mio Euro) und das EBIT wird mit zwischen (-) 0,9 und (+) 0,1 Mio Euro am unteren Ende sogar negativ prognostiziert.
Es ist zwar zutreffend, dass die letzten Monate bei Masterflex immer etwas schwächer sind als das Restjahr aber ich habe so meine Zweifel, dass es wirklich so dicke kommt. Nimmt man mal das letzten Jahr als Vergleichsgröße, wurden da im letzten Quartal ca. 19 Mio Euro Umsatz erreicht (in einem Jahr in dem der Umsatz also insgesamt in den ersten 9 Monaten um 27% unter dem aktuellen Jahr lag) und das EBIT lag bei 19 Mio Euro Umsatz bei "0", war also nicht negativ.
Herr Beck hat ja schon anklingen lassen, dass man sich "nicht maximal aus dem Fenster gelehnt hat", also bei der Prognose für Q4 eher vorsichtig war.
Selbst wenn man davon ausgeht, dass das Toplinewachstum in Q4 abreißt und man nur ein ausgeglichenes Ergebnis bei einem Umsatz von 19 Mio Euro erzielt, würde man das Jahr mit 76 Cent EpS abschließen, was selbst bei den heutigen Kursen einem KGV von nur 11 entsprechen würde.
Und wenn man sich die Entwicklung im Unternehmen anschaut - auch die positiven Bilanzdaten sind für den ehemaligen Insolvenzkandidaten sicher beeindruckend - EK Quote von über 56%, positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, sinkender Verschuldungsgrad (aktuell 1,2) - ist das in 2022 sicher noch nicht das Ende der Fahnenstange. Falls Masterflex auch die Langfristziele umsetzt - 200 Mio Euro Umsatz bei einer MArge von 10% plus x reden wir von ganz anderen Zahlen.
Starkes Q3
Masterflex mit sehr starken Q3-Zahlen:https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/masterflex-se-ste…
zur Info
Masterflex-Interview. CFO Mark Becks stellt klar: "Wir haben uns nicht maximal aus dem Fenster gelehnt"
https://www.nebenwerte-magazin.com/masterflex-interview-cfo-…
Masterflex-Interview. CFO Mark Becks stellt klar: "Wir haben uns nicht maximal aus dem Fenster gelehnt"
https://www.nebenwerte-magazin.com/masterflex-interview-cfo-…
Update Montega AG mit Kursziel von 15 Euro
https://www.eqs-news.com/de/document/research/original-resea…
https://www.eqs-news.com/de/document/research/original-resea…
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.634.853 von Ahwas am 25.10.22 12:38:58Interessant sind insbesondere die EBIT-Zahlen (ist 3. Quartal und Jahresziel-Prognose). Dabei ist das Jahresziel bereits erreicht!
Analyse-Uptdate von SMC-Research. Kursziel wurde von 12 auf 13 Euro angepasst
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/10/2022-…
http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/10/2022-…
https://www.aktien-global.de/newsletter/render.php?mail=d2cb…
SMC-Research veröffentlicht Comment zur Masterflex SE - Kursziel 13,00 Euro
SMC-Research veröffentlicht Comment zur Masterflex SE - Kursziel 13,00 Euro
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.733.538 von Malecon am 03.02.22 15:28:40
- Update nach acht Monaten -
Hat gedauert, aber jetzt:
🎵
Zitat von Malecon:![]()
Masterflex: Erfolgreiches Schlussquartal dürfte Rückkehr auf den Wachstumspfad besiegeln
- Update nach acht Monaten -
Hat gedauert, aber jetzt:
🎵
Sehr schön, mit der Prognoseanhebung deckt sich diese nun mit meiner Schätzung (siehe Beitrag Nr. 3.098). Mein Kursziel bleibt unverändert.
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