Sino hat nen Thread verdient (Seite 71)

[Searchofficer]

Assessment: Even though the surprising step by Trade Republic to pay 2% interest on customer deposits has no direct impact on sino, it should boost the customer growth rate at TR. This in turn should increase the probability of a higher valuation in a potential exit scenario for sino, which is the main value contributor of our investment case. Therefore, the step is regarded to be positive for sino as well.

[Searchofficer]

Seit dieser Woche bietet Trade Republic, einer der größten Online Broker in Europa, zeitlich unbegrenzt eine Verzinsung von 2,0 % für Kunden bis zu einem Guthaben von 50.000 EUR. Das Angebot gilt in allen 17 Ländern mit 340 Millionen Einwohnern, in denen Trade Republic derzeit bereits präsent ist. Mit dieser Verzinsung sowohl für Bestands- als auch für Neukunden setzt sich Trade Republic dabei deutlich vom Wettbewerb ab.

„2 % Verzinsung für alle Kunden, zeitlich unbegrenzt – das ist ein bold move. Damit unterstreicht Trade Republic aus unserer Sicht den Anspruch auf die europäische Marktführerschaft als Plattform nicht nur für Sparer, sondern auch für Anleger. Trade Republic hat defacto für sich und ihre Kunden eine neue rentierliche Asset Klasse geschaffen: Kontoguthaben. Die sino ist noch mit 2,3 % an Trade Republic beteiligt und wir freuen uns sehr auf weitere spannende Entwicklungen in diesem Jahr”, so Ingo Hillen und Karsten Müller, die beiden Vorstände der sino AG.

„Aus meiner Sicht hat dieser ‘Zinsschritt’ das Potenzial, das Kundenwachstum und damit den Unternehmenswert von Trade Republic substanziell und nachhaltig zu steigern und somit übrigens auch den Kurs der sino Aktie. Nach meiner Überzeugung ist der Wert unserer Beteiligung an Trade Republic heute höher als die gesamte Marktkapitalisierung der sino AG. Wer sich an Trade Republic beteiligen möchte, kann das heute bereits über die sino Aktie tun”, ergänzt Ingo Hillen, der auch einer der größten Aktionäre der sino AG ist.
https://www.eqs-news.com/news/corporate/sino-ag-high-end-bro…

[expect_performance]

Das 2% Angebot ist wirklich brillant

Was ich wirklich genial finde:
Es werden unzählige neue Leute auf die Plattform gelockt, die von den aktuellen Zinserträgen ihrer Girokonten enttäuscht sind. Auch Bestandskunden werden vermutlich mehr Geld aufs TR Depot überweisen.
Und das beste daran: kaum einer wird das Kapital in Cash auf dem TR Konto halten, sondern eher investieren.
Falls doch jemand auf die dubiose Idee kommen sollte 1000euro einfach nur anzulegen, sind es lächerliche 20euro im Jahr, die TR an den Kunden auszahlt. Davon profitiert TR jedoch ebenfalls, denn Zinsen bekommt TR auch für das angelegte Kapital. Somit dürfte die Werbemaßnahme nahezu von Anfang an hochprofitabel sein und ist mMn ein genialer Schachzug

[Markus1973HH]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.021.886 von Searchofficer am 04.01.23 14:10:44

Ich glaube, dass der TR Durchschnittskunde ein erheblich niedrigeres Depotvermögen aufweisen dürfte, allerdings auch wegen der Sparpläne mit deutlich steigender Tendenz.
Seien wir ehrlich, am meisten verdient TR an Kunden die gerne zocken und häufig Käufe und Verkäufe tätigen und das müssen nicht unbedingt diejenigen mit dem höchsten Depotwert sein.
Kleinvieh macht auch Mist.

[Markus1973HH]

Ich bin wirklich sehr überrascht und glaube, dass sich diese Investition wirklich lohnen dürfte.
TR ist damit erneut der Vorreiter bei den Innovationen für die Kunden.
Sehr positiv war bereits die Möglichkeit, auch außerhalb von Sparplänen Teil-Aktien zu erwerben, denn schon dieses war einmalig bei den Neobrokern.
TR wird tatsächlich immer besser und verbessert sich laufend weiter, sodass das Kundenwachstum weiter gehen dürfte.
Es erstaunt mich, dass sich TR diesen Schritt überhaupt leisten kann, denn die Einnahmen werden aufgrund des gesunkenen Handelsvolumens rückläufig sein und die Zinseinnahmen, die TR jetzt entgehen, dürften einen mittleren zweistelligen Millionenbetrag ausmachen.
flatexDegiro rechnet in diesem Jahr mit einem solchen Ertrag aufgrund der Zinseinnahmen durch nicht investierte Kundengelder. TR hat jetzt den Konkurrenzkampf innerhalb der Broker erneut verschärft und setzt andere unter Handlungsdruck und verschärft mitten in einer Kriise für Brokerfirmen den Konkurrenzkampf.
Vielleicht werden einige daher das Geschäft einstellen müssen und TR Marktanteile gewinnen.
Sobald erneut ein Börsenboom einsetzt dürfte TR sehr gute Zahlen aufweisen und bestens gerüstet für einen Börsengang sein.
Hoffen wir, dass dieses vielleicht schon 2024 der Fall sein wird und auch die Investoren, die bei TR in den letzten beiden Finanzierungsrunden zu einer sehr hohen Bewertung noch eingestiegen sind, sich über eine hohe Rendite werden erfreuen dürften, denn das wäre auch für sino optimal.
Selbst bei der Bewertung in Höhe der letzten Finanzierungsrunde wäre sino schon über 50,-€ je Aktie wert und vielleicht wird dieser Wert sogar noch steigen.
Und selbstverständlich ist auch der Rest der sino sehr interessant und bietet viel Potential.

[bimbababim]

Ziemlich mutiger Schritt von TR. Da werden einige Euros Richtung TR fließen. Die Konkurrenz bietet Consors 0,3 % VW Bank 0,4 %. ING 2% aber nur für Neukunden oder wenn du Fonds kaufst oder so ähnlich.

TR ist doch immer wieder für Überraschungen gut und mit Sino sind wir in der ersten Reihe dabei.

[Searchofficer]

Gebt mal Trade Republic bei Google News ein:
Handelsblatt, Focus, Manager Magazin, FAZ... und sogar DER SPIEGEL
😉

[ALDUB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.021.886 von Searchofficer am 04.01.23 14:10:44

ich denke auch, dass die Kunden nicht nur das Geld vom Konto sondern der ein oder andere gleich sein ganzes Depot umzieht, zB für Scalable wird es düster werden wenn sie nicht nachziehen.

Mega Marketingschritt, ich glaube nicht, dass die Konkurrenz mit so etwas gerechnet hätte - bei Flatex reibt man sich in den Managercalls doch schon länger die Hände über "die steigenden Zinseinnahmen" aus Kundenguthaben.

[Searchofficer]

Ich halte den ‚Zinsschritt‘ von TR heute für sehr gut, wenn nicht brilliant.
Sie schaffen für sich und Kunden eine neue Assetklasse: Kontoguthaben – in ganz Europa.

Der Marketingnutzen (schon heute) ist enorm.
Jeder, der jetzt nachzieht, ‚macht es nach‘ – und je weniger es tun und je länger es dauert, desto besser für TR. Viele (z.B. Flatex) werden schlicht nicht nachziehen können…
Ein Kunde, der nur 10.000 Euro auf seinem Konto unbewegt liegen lässt, sollte ca. 225 Euro Zinsüberschuss p.a. generieren (s.u.)
Die Erfahrung lehrt, dass aber auch solche Kunden Sparpläne abschließen, mal eine Aktie handeln, vielleicht sogar ein Derivat…
TR sollte in 2023 dadurch ganz erheblich Kunden gewinnen und sich klar als europäischer Marktführer nicht nur bei den Neobrokern, sondern im gesamten Olinebrokerage etablieren.
Bei einem Abschlag von 40% (warum auch immer so viel) gegenüber der Bewertung aus Juni 2022 bzw. 3,0 Mrd Euro für TR ergibt sich ein sino Wert von rund >41 Euro
(5 Euro Cash… 2 Euro Management Optionen, >3 Euro Kerngeschäft, >2 Euro andere Beteiligungen und 29 Euro für die 2,26% an TR)
Bei 5,0 Mrd übrigens mehr als 60 Euro 😊
Zinsmarge 2024
Euribor ca. 3,5% -> durch gutes Treasury sollten 0,75% mehr bzw. rund 4,25% p.a. möglich sein
https://www.eurex.com/ex-de/maerkte/int/mon/euribor/Dreimona…
Kundenzahl 4,5 Mio, AUM ca 45,0 Mrd (10.000 Euro pro Kunde)
Cash ca 12% --> 5,4 Mrd (1.200 Euro pro Kunde)
2,0% für Kunden - verbleiben 2,25% Marge
121,5 mio Euro Ertrag
Und ca. 1,0 mrd Lombard Kredit - 7,0% Zinsen - bzw 2,75%Punkte mehr - 27,5 Mio € on Top
Bisschen kommt noch obendrauf, weil auch Leute mal (deutlich mehr als) 50.000 Euro auf ihrem Konto (unverzinst) haben werden…
Rund 150 Millionen Euro Zinsüberschuss…. Zusätzlich 😊

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.019.030 von megaboomer am 04.01.23 09:31:56

Problem

das ich sehe ist, dass der "Anlagenotstand" als Treiber wird weniger (Psychologie: 2% bei 10% Inflation besser als 0% bei 5% Inflation). Aber TR ist ja nicht nur in D untewegs