Ausbruch ??? (Seite 8)

[BrandonFlauers]

Trommeln für die Migration - es geht los !?

SAP merkt, dass Sie Ihren Kunden den Wechsel zu HANA vereinfachen müssen. Es ist kein Selbstläufer. Wenn es aber losgeht, wie im Interview behaupet wird, dann sitzt man mit All for One in der ersten Reihe.

Zitat SAP-Deutschland-Geschäftsführer Alexander Kläger: "Wenn 2020 das Jahr des Umbruchs war, dann ist nun das Jahr des Aufbruchs. Nach einer Phase der Neuorientierung nutzen jetzt viele Unternehmen die Erkenntnisse aus der Krise und gehen mit diesem Wissen in die konkrete Umsetzung von Transformationsprojekten."

https://e-3.de/starthilfe-fuer-die-digitale-transformation/

[katjuscha-research]

A4O hebt Prognose an

SNP Poland Übernahme verzögert sich wohl

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/all-for-one-group-monats…

...Ihre Prognose vom 13. November 2020 für das Geschäftsjahr 2020/21 - beim Umsatz ein leichter Anstieg gegenüber dem Vorjahreswert (355,4 Mio. EUR) sowie ein EBIT zwischen 17,5 Mio. und 20,5 Mio. EUR - hat die Gesellschaft eingehend überprüft und angehoben. So soll im Geschäftsjahr 2020/21 der Umsatz nunmehr zwischen 370 Mio. und 380 Mio. EUR sowie das EBIT zwischen 19 Mio. und 22 Mio. EUR liegen. Größtes Risiko bleibt die konjunkturelle Entwicklung der nächsten Wochen und Monate.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.668.633 von katjuscha-research am 02.07.21 00:08:41

Zitat von katjuscha-research: Mit dem höchsten Schlusskurs seit 3 Jahren heute ein schönes Kaufsignal generiert.

Ich hoffe mal, damit geht es nun auf die nächste Stufe zwischen 73 und 77 €.

im Bild

[katjuscha-research]

Mit dem höchsten Schlusskurs seit 3 Jahren heute ein schönes Kaufsignal generiert.

Ich hoffe mal, damit geht es nun auf die nächste Stufe zwischen 73 und 77 €.

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.354.537 von katjuscha-research am 31.05.21 10:38:20

Du beschreibts es alles sehr treffend. Zu deinen Punkten:

1) Ich sehe es so, dass die "vorsichtige" Prognose vor dem Hintergrund Corona abgegeben wurde. Der Vorstand wird sich genau überlegen, wann er hier positive Signale in den Markt sendet. Und ich habe aus den Unternehmensmeldungen auch vernommen, dass der Auftragseingang vor allem an größeren Projekten aktuell nicht ganz üppig ist. Was an bestehenden "Projekten" ausläuft kann ich dir nicht sagen. Wenn man einmal in einer TRansformation drin ist, wird man die weiter machen. Also alles was vor Corona (März/Arpil 2020 ist hier für mich die kritische Zeit) begonnen wurde wird zu Ende gemacht. Geht ma davon aus, dass während Corona vieles Verschoben hat, geht irgendwann die Auslastung zurück. Dies würde ich ca. ein Jahr später erwarten also ab ca. März/April 2021. Ähnliches sieht man in anderen Brachen z.B. bei Fresenius. Hier stehen demnächst auch einige OPs mehr an weil keiner unters Messer wollte, während der Zeit des Virus. Eine kleine Delle im 2. Halbjahr kann ich mit schon vorstellen.

2) Sehe ich genauso wie du. Nachteilig für All for one. Auch andere rüsten bei Thema SAP auf, auch wenn meist nur Branchenbezogen (z.B. Adesso; qbeyond... ja die gibts auch noch :-) . Das werden zwar keine großen Wettbewerber bei der Transformation, können aber hier da gerade die hochmargigen Aufträge wegnehmen, da sie gerade im Mittelstand bei bestimmten Kundengruppen gut vernetzt sind.
Ich denke SAP sollte schnell das Thema treiben und die Transformation pushen. Umso schnelle hier die Kunden auf Hana draufgehen, um so mehr wächst All in one. Um so länger es dauert, um so schlechter für sie.
Momentan und das wollte ich mit meinem letzten Post sagen, fehlt die letzte Konsequenz bei SAP noch. Das trifft auch All for one. Ändert sich das binich bei dir.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.349.896 von BrandonFlauers am 30.05.21 15:26:18

Das kann man gerne so sehen, aber

1. ist Bank M meiner Meinung nach in Anlehnung an den Vorstand schon fürs laufende Geschäftsjahr zu konservativ. Erkläre mir mal wieso A4O im 2.Halbjahr (Kalender April bis September) deutlich weniger Umsatz und vor allem Gewinn als im Vorjahreszeitraum machen sollte! Daher ist die Basis schon mal für die nächsten Jahre höher, unabhängig von der Höhe des Wachstums. Ich gehe daher ja auch im August/September von einer Prognoseanhebung aus, zumindest bei der Range zum EBIT.

2. hinsichtlich dieses Wachstums geht es mir weniger um die nächsten 1-2 Jahre. Das kann tatsächlich niemand voraussagen, wann der Hana Boom nun genau einsetzt. Mir ist wichtig zu wissen, dass er kommen wird. Mal abgesehen davon scheint Bank M erstmal mit wenig anorganischem Wachstum zu rechnen. Ist man da die nächsten 2-3 Jahre etwas aggressiver (die Bilanz gäbe es her), wird Lakai h durch diesen Punkt höhere Gewinne erzielen als Bank M prognostiziert.


Und ich habe bei meinen Schätzungen noch nicht mal große Skaleneffekte eingerechnet, sondern gehe eigentlich nur von einem minimalen Anstieg der Ebitda-Marge um 0,2-0,3 Prozentpunkte aus.

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.953.821 von moneymakerzzz am 26.04.21 19:54:32

Grundsätzlich bin ich auch sehr positiv. Bin bei der Geschwindigkeit der Entwicklung eher bei den Annahmen der BankM.

Ich habe das Vergnügen gehabt schon eine Cloud Transformation mitzumachen. Und da lief einiges schief und fast alles hat länger gedauert als geplant. Und dabei war die Anzahl der Geschäftsprozesse und deren Komplexität Gering bis Mittel (z.B. kein MM und überschaubares SD-Modul). Unter den CIOs wird sich denke ich schon herumgesprochen haben, dass man die Transformation gut vorbereiten muss.

Weiter glaube ich auch, dass wie Herr Hungershausen es sagt, das mam den Nutzen noch besser argumentieren muss. Sonst wagt sich zu den Zeiten die Masse nicht in den Umstieg. Der Druck ist zwar da, weil R3 nicht mehr weiterentwickelt wird, aber laufen lassen kann man das praktisch noch einige Jahre ohne Probleme.


https://www.deraktionaer.de/artikel/medien-ittk-technologie/…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.266.207 von katjuscha-research am 21.05.21 12:27:38

jetzt haben wir auch endlich mal ordentliches Kaufinteresse im Orderbuch

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.260.666 von smallvalueinvestor am 20.05.21 21:32:19

Ich werde in jedem Fall zwischen 56 und 59 € weiter auf der Kaufseite sein.

Da ist man für meinen Geschmack fundamental und charttechnisch gut abgesichert. Ich kann nicht sagen, wann wir die bislang 5 monatige Seitwärtskonsolidierung zwischen 57 und 67 € beenden, aber an der Unterseite dieser Range zu kaufen, ist sicherlich in mittelfristiger Hinsicht keine dumme Idee. Und wie schon mal erwähnt, erwarte ich im August eine Prognoseerhöhung, zumindest beim Ebit. Insofern lässt sich auch auf Sicht von 2-3 Monaten ein Kauf zu aktuellen Kursen darstellen.

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.255.488 von katjuscha-research am 20.05.21 14:57:02

Zitat von katjuscha-research: Wobei ich deren Gewinnschätzungen sogar für deutlich zu konservativ halte.

https://www.ariva.de/news/original-research-all-for-one-grou…

Umso interessanter, dass sie trotzdem auf Kursziel 75 € kommen. Im Grunde halten sie genau wie ich offenbar ein KGV von 20 und EV/Ebitda von 7 für fair, nur dass es bei der BankM fürs Geschäftsjahr 2022/23 gilt (daher Kursziel auf 12 Monat-Sicht), während ich die 75 € schon in den nächsten 3-6 Monaten für fair und realistisch halte, da ich auf die 2022/23er Schätzungen von BankM schon ein Jahr früher für annähernd möglich halte. Beispielsweise erwartet BankM im Jahr 2022/23 ein Ebit von 27,9 Mio €. Ich erwarte ein Jahr früher schon 26,9 Mio € und dann in 2022/23 bereits 34 Mio €, aufgrund einer Mischung aus Margenanstieg (Verlagerung in die Cloud, schon jetzt über 50% Anteil wiederkehrender Umsätze, Tendenz steigend) und anorganischem Wachstum und der SAP/Hana-Fantasie. Daher liegt mein Kursziel bei 95-100 € auf Sicht von 18 Monaten.

Katjuscha,

ich sehe es ähnlich wie du. Die A4O ist eine Perle.
Alle Achtung wie du hier die Fahne hochhältst. Ich baue sie peu a peu auf. Bald werden die anderen auch auf die Aktie aufmerksam werden und dann auf den fahrenden Zug aufspringen wollen.

VG

smallvalueinvestor