PC-WARE+++ Übernahmekandidat !!! - 500 Beiträge pro Seite

[rudi334]

Einer der nächsten Übernahmekandidaten könnte PC-Ware sein!

Fast weltweit agierendes Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung!!!

Könnte gut zu Microsoft oder anderen Big Playern passen!!!

Seit Wochen werden große Pakete gekauft, fast keine Kursrücksetzer!!!

Übernahme zu 9,XX + X erscheint möglich!!!

[Pantelitz]

nichts ist unmöglich ...

[rudi334]

30.11.2004
PC-Ware "trading buy"
neue märkte

Die Experten von "neue märkte" bewerten die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) mit "trading buy".

Vor wenigen Tagen habe das Unternehmen die Halbjahreszahlen bekannt gegeben. PC-Ware habe im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2004/05 im Vergleich zur selben Vorjahresperiode den Umsatz um 21,4% auf 222,3 Mio. Euro gesteigert. Zum Wachstum hätten alle drei Geschäftsfelder beigetragen. Wesentliche Triebkräfte für das Umsatzwachstum im 2. Quartal seien die gesteigerte Nachfrage nach Standardsoftware gewesen. Der Anteil der ausländischen Töchter am Gesamtumsatz sei von 40% auf 43% gestiegen.

Herausragende Wachstumssteigerungen hätten die Tochtergesellschaften in Italien (+245%) und der Schweiz (+70,6%) aufgewiesen, einen Umsatzrückgang habe die Tochtergesellschaft in den Niederlanden angesichts der angespannten Haushaltslage im Öffentlichen Dienst (-14%) hinnehmen müssen. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern habe im selben Vergleichszeitraum um 221% auf 1,2 Mio. Euro zugelegt. Vor allem das Verlustgeschäft in den Niederlanden habe das Ergebnis verwässert. Dennoch habe sich im 2. Quartal im Vorjahresvergleich das DVFA/SG Ergebnis je Aktie von -0,10 auf +0,07 Euro verbessert.

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PC-Ware halte uneingeschränkt an den Prognosen für das Geschäftsjahr 2004/05 fest und bekräftige das Umsatzziel von 460 Mio. bis 470 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2004/05. Die Wertpapierspezialisten hätten PC-Ware beim Kurs von 7,00 Euro als Topinvestment vorgestellt. Das Papier habe sich seitdem gut entwickelt.

Das traditionell starke Drittquartal (Oktober bis Dezember) sollte nach Einschätzung der Experten überzeugend ausfallen. Die Gründe würden im Ausgabeverhalten vieler Budgetverantwortlicher liegen, insbesondere im öffentlichen Dienst. Die Wertpapierspezialisten würden für das 3. Quartal einen Rekordumsatz in Höhe von 130 Mio. bis 135 Mio. Euro erwarten. Auch das Ergebnis sollte kräftig einschenken. Das weitere Tradingpotenzial liege bei 30%. Das Tradingkursziel werde von 9 auf 10 Euro erhöht und der Stoppkurs werde von 6,50 auf 7,10 Euro nach oben geschraubt.

Die Experten von "neue märkte" stufen die PC-Ware-Aktie mit "trading buy" ein.

[Loewe2004]

Die aktuelle Kursentwicklung passt doch überhaupt nicht zu den positiven Aussichten:

Frankfurt PCW EUR 7,62 7,30 - 0,320 - 4,20 % 85.643 11.528 03. Dez 19:13

Hat dafür jemand eine Erklärung?

[SteveAdams]

1. Das PC-Ware ein Übernahmemkandidat ist, ist reine Spekulation! Es gibt keine konkreten Hinweise dafür!!!

2. PC-Ware erzielt relativ niedrige Gewinnmargen.

3. Die Analysten, die PC-Ware in den letzten Monaten empfohlen haben, zählen nicht zu den wirklich etablierten Aktienexperten.

4. Laut einem dieser Analystenberichte, ist ein Großaktionär von PC-Ware kurz davor, Aktien zu verkaufen...sollte das wirklich eintreffen, wird der Kurs Richtung Süden gehen.

Ich denke, es wird in den nächsten Tagen/Wochen eher abwärts gehen, als das es aufwärts geht. Und bei €7,00 setzen wieder die ganzen Stop-Losses ein...dann geht es erst recht bergab.

[rudi334]

Es ist richtig, dass sich hier einer im großen Stile von seinen Anteilen trennt, bei genauer Beobachtung kann man aber feststellen, dass der(die)jenige(n) dies relativ kursschonend tun, und nur in den steigenden Kurs herein verkauft wurde. Der Markt hat diese Stücke bisher sehr gut verkraftet und der Verkäufer will auf jeden Fall den Kurs nicht unter Druck bringen, er verkauft auch nicht zu jedem Preis!. Der Rücksetzer vom Freitag ist aufgrund des dünnen Orderbuches und hauptsächlich von Kleinanlegern verursacht wurden, die Umsätze waren relativ dünn. Ich sehe es als gute Einstiegsmöglichkeit bzw. günstige Gelegenheit, um nochmal billig zuzuschlagen.

[loosbet]

Die Kursentwicklung ist emotional mal wieder anstrengend.
Grad 6,95.


26.11. 07:07

Studien zu Software, PCs & Weltwirtschaft

(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de/)


Gartner: Softwarelizenzen könnten 50% steigen

Laut dem Marktforschungsinstitut Gartner besteht die Möglichkeit, dass sich die Kosten für Unternehmens-Softwarelizenzen bis 2006 um mehr als 50 Prozent erhöhen. Es ist zu erwarten, dass neue Entwicklungen im Hardware-Bereich wie etwa Multi-Core-Architekturen, eine zunehmende Virtualisierung, wachsender Bedarf von Servern zur Abdeckung der Kapazitäten und ein erhöhtes Interesse an flexiblen Beschaffungs-Tools zu Preisanstiegen führen werden. Jeder dieser Trends würde eine große Herausforderung für die Verkäufer nach sich ziehen. Eine faire und akzeptable Preispolitik werde vermutlich nur schwer zu handhaben sein. Im besonderen trage der Umstand, dass sämtliche vier Trends zur gleichen Zeit einsetzen, zur Preisbeeinflussung bei. Unternehmen seien daher in vielen Fällen gezwungen entsprechende Nachverhandlungen hinsichtlich ihrer Verträge mit den Softwareherstellern vorzunehmen um Preisnachteilen zu entgehen.


und aus anderer Quelle:

Lehman sieht mehr Softwareausgaben

Lehman Brothers hat weiterhin positive Erwartungen was die Softwarebranche betrifft. Der zuständige Analyst rechnet damit, dass Organisationen und Verbände ihre Budgets für jenen Sektor lockern werden. Viele Organisationen hätten im bisherigen Jahresverlauf Gelder überwiegend zurückgehalten. Daraus ergebe sich verfügbares Potential für den vierten Quartalsabschnitt und Anfang nächsten Jahres. Der Softwaresektor sehe sich einem geringen Widerstand ausgesetzt. Da der Weg wahrscheinlich nach oben zeigt, würde sich im vierten Quartal die Möglichkeit für eine Outperformance eröffnen.


Also PC Ware Umfeld hat wohl gute Aussichten.

Gruss
loosbet

[rudi334]

Da hat es wohl bei unter 7 Euro wieder einige rausgeworfen, naja eine gewisse Bereinigung von ängstlichen Investoren sollte schon sein, aber weiter runter würde ich negativ sehen.

Aktuell wieder über 7 Euro!

[SteveAdams]

Auszug aus der BetaFaktor.info Analyse vom 01.12.04:
"Es hätten Gerüchte die Runde gemacht, dass Unternehmensmitgründer und Großaktionär Harri Wolf auf der Verkaufsseite stehe (aktueller Aktienanteil 12,56%). Vorstandschef Dr. Knut Löschke habe aber betont, dass Wolf derzeit keine Verkaufsabsichten habe."

[Loewe2004]

06.12.2004
PC-Ware spekulative Chance
Die Actien-Börse

Für die Experten von "Die Actien-Börse" stellt die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) eine spekulative Chance dar.

Die Leipziger könnten mit guten Wachstumsraten überzeugen. So lege der Umsatz bisher um 21% und der Gewinn in der ersten Jahreshälfte sogar um 221% zu. Die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr liege bei 460 bis 470 Mio. Euro. Der Gewinn dürfte sich auf Basis des Durchschnitts der letzten drei Jahre verdoppeln. Darin dürften jedoch einige außerordentliche Positionen enthalten sein. 43% der Umsätze generiere die Gesellschaft im Ausland, worauf ein Großteil auf Osteuropa entfalle. Damit sei PC-Ware eine der ersten Firmen ihrer Branche, welche in Osteuropa ihre neuen Geschäftsfelder sehe.

Vor diesem Hintergrund halten die Experten von "Die Actien-Börse" die Aktie von PC-Ware für ein chancenreiches Investment. Das Kursziel sehe man bei 10,50 bis 11 Euro.

[SteveAdams]

Der Kurs wird weiter fallen, solange "jemand" seine Aktien so günstig verschleudert! Nehmt euch lieber in Acht, sonst reißt es euch mit unter €7!!!

Wenn an den Verkaufsgerüchten was dran sein sollte, wird die Verkaufsseite prall gefüllt sein und wir finden uns unter €6 wieder. Geschweige denn von den ganzen Privatanlegern, bei denen das Stop-Loss einsetzt.

[Melanie23]

Es ist echt zum Heulen mit dem Kurs Wenn die 12,56% wirklich verkauft werden sollten, sind wir Kleinanleger mal wieder die Dummen!!! So kann sich der Kurs ja auch net erholen!

Man sollte wohl doch besser ans aussteigen denken und vielleicht bei 5 oder 6 Euro wieder einsteigen

[SteveAdams]

Schön wie die verkauften Aktien über die Handelsplätze Xetra und Frankfurt verstreut wurden...ziemlich raffiniert, und nicht so auffällig wie große Verkauforders

[rudi334]

Lasst Euch doch nicht jetzt aus PC-Ware herausdrängen! Die Gerüchte (sofern nicht doch Tatsache!) mit den Verkäufen ist nicht neu, ich hab dazu mal was vom Juli 2004 unten mit angefügt!

Fakt ist, dass ich die Aktie sehr genau beobachte und zum Ergebnis gekommen bin, dass an Tagen mit höherem Volumen die Briefseite schon mal ganz schön mit 1k und 2k-Blöcken zugestellt wurde. Es gab allerdings auch Tage, wo mehrere 5k-Blöcke (wahrscheinlich abgesprochene Umsätze!) den Besitzer wechselten. Hauptsächlich wurde zwischen 7,40 und 7,80 mit großen Stückzahlen jongliert. Wenn man annimmt, der 12,5%-Anteil komme bzw. kam bereits auf den Markt, so handelt es sich um 763 000 Aktien. Sollte diese Transaktion durchweg nur über die Börse stattfinden, müsste bereits ca. 60-80% oder gar alles abgewickelt worden sein. Ich bin der Meinung, dass es am Freitag bzw. gestern den richtigen Ausverkauf gab, an dem die letzten Kleinanleger noch heraus gedrängt werden sollten, bevor es tatsächlich in Richtung 9/10 geht!

Im Moment auffällig der hohe Spread (7,25-7,51 in FSE und 7,25-7,49 im Xetra) Das halbe Orderbuch wird vom Makler gestellt, nach gezieltem Verkauf sieht das nicht aus! Ich hatte es in einem anderen Posting schon mal erwähnt, der "Verkäufer" bedient auch nie die Geldseite, es sei denn es werden große Stückzahlen angeboten, er hat den Kurs bisher nur aufgehalten, aber keinesfalls zum Fallen gebracht.

Hier der BEitrag aus 07/2004:

08.07.2004
PC-Ware Kursziel 14 Euro
FOCUS-MONEY

Dem spekulativ ausgerichteten Investor empfiehlt derzeit das Anlegermagazin "Focus Money" die Aktien von PC-Ware Information Technologies (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) zum Kauf.

Die Abgaben eines Alteigentümers würden derzeit den Kurs drücken. Aber es würden bereits Verhandlungen mit einem Investor laufen, der das restliche Paket von rund zehn Prozent übernehmen solle. Spätestens dann dürfte sich die Aktie wieder ihrem fairen Wert nähern. Zudem sei der Kurs vorige Woche unter Druck gekommen, weil der Gewinn im vergangenen Geschäftsjahr 2003/04 (Ende 30. März 2004) um 60 Prozent auf 1,68 Millionen Euro eingebrochen sei. Der Umsatz sei um 13 Prozent auf 405 Millionen Euro gesunken.

Doch dies sei auf Sondereffekte zurückzuführen, die im jetzt laufenden Geschäftsjahr nicht mehr wirken würden. Ein Gutteil des Geschäfts mache PC-Ware mit Microsoft-Software. Vor zwei Jahren habe es im Rahmen der Umstellung auf das Lizenzmodell Sonderaktionen mit kostenlosen Updates gegeben, die jetzt auslaufen würden. In diesem Herbst werde es erneut Aktionen geben, die den Gewinn steigen lassen würden, aber keine kostenfreien Aufrüstungen in Folgejahren enthalten würden.


Außerdem habe PC-Ware in die Erweiterung des Geschäftsmodells investiert. Zukünftig sollten 74.000 Kunden zusätzliche Software-Produkte und auch die Hardware angeboten werden. Im vergangenen Geschäftsjahr habe der operative Gewinn (EBITDA) bei 6 Millionen Euro gelegen. Für die laufende Rechnungsperiode stelle das Management 8 bis 10 Millionen Euro in Aussicht - eine gewohnt konservative Prognose, bei der die Geschäftsausweitung kaum berücksichtigt sei. Zum Vergleich: Im konjunkturell schwachen Geschäftsjahr 2002/03 habe PC-Ware ein EBITDA von 11 Millionen Euro erzielt.

Bei 10 Millionen Euro EBITDA dürfte der Jahresüberschuss knapp 4 Millionen Euro erreichen. Zum Kurs von 8,50 Euro betrage der Börsenwert 53 Millionen Euro (Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13). Wettbewerber seien ähnlich bewertet. Aber PC-Ware sitze auf einem Schatz, der aus der Bilanz schwer ersichtlich sei. Die Cash-Mittel würden je nach Auftragslage von Quartal zu Quartal zwischen 37 und 65 Millionen Euro schwanken.

Auf Grund der hohen Schwankungen lasse sie der Markt außer Acht. Ein Sockel von knapp 40 Millionen Euro sei aber immer da. Abzüglich der laufenden Verbindlichkeiten von 10 Millionen Euro seien das 5 Euro je Aktie. Am Markt werde daher über eine Fusion mit dem kanadischen Kooperationspartner Softchoice spekuliert. Der sei ähnlich bewertet, habe aber nicht so viel Cash. Das würde bei einem Merger berücksichtigt - der Einbringungswert von PC-Ware läge wohl bei 14 Euro.

Vor diesem Hintergrund rät das Anlegermagazin "Focus Money" zu einem spekulativen Engagement in die Aktien von PC-Ware. Das Kursziel werde bei 14 Euro gesehen. Der Stoppkurs sollte bei 7,90 Euro platziert werden.

[rudi334]

@steveadams


Bezüglich der Verteilung über die Börsenplätze solltest Du Dir den HAndel insgesamt ansehen.

Makler ist von der DZ-Bank (Designed Sponsor). Dieser stellt in Frankfurt grundsätzlich 1000 Stück auf Geld und Briefseite (Im Xetra meist zwischen 1000 und 2000) und versucht durch Gegengeschäfte an dem jeweils anderen Börsenplatz die Geschäfte überhaupt erst möglich zu machen.

PC-Ware ist an sich eine sehr marktenge Aktie mit nur 2,8 Mill. Aktien im FreeFloat!

Tipp: Versuche mal zeitgleich im Xetra und in Frankfurt je 1000 Stück aus dem Briefkurs (limitiert) zu kaufen, dann weißt du was ich meine!

[rudi334]

Im Moment liegt ein Iceberg bei 7,25 im Geld!!!

2390 Stücke gehandelt (Es stehen aber immer nur max. 1000 da!)

[rudi334]

Und was sagen die Skeptiker dazu:


Ordertiefe XETRA Stand 07.12.04 15:14

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
20 6,75
200 6,80
250 6,85
500 6,92
2 100 7,00
350 7,05
2 100 7,20
150 7,21
950 7,25
20 000 7,40



7,60 4 500
7,68 1 000
7,69 50
7,74 100
7,75 800
7,78 280
7,80 250
7,81 700
7,82 1 000
7,85 2 000

[Melanie23]

Es geht wieder aufwärts...


PC-Ware gründet Servicetochter
10.12.2004 um 10:51 Uhr


MÜNCHEN (COMPUTERWOCHE) - Die PC-Ware AG hat das Tochterunternehmen Personal Services GmbH (PSG) gegründet. Das Leipziger Systemhaus stärkt damit erneut das Servicegeschäft, nachdem im vergangenen Jahr bereits eine Gesellschaft für Finanzierungsservices gegründet wurde. Die PSG wird allerdings kaum eigene IT-Servicemitarbeiter beschäftigen, sondern in der ersten Phase nur das Management von Freiberuflern und Partnern verantworten. Hintergrund dieses Vorgehens ist, dass PC-Ware künftig große Roll-out-Projekte selbst verantworten möchte, dafür aber nur zeitweilig große Personal-Ressourcen benötigt. Bislang haben Partnerfirmen die Installationsprojekte für PC-Ware erledigt. "Wir brauchen für die wachsende Zahl an IT-Projekten Experten, die wir allerdings nicht fest einstellen wollen, da die Projekte zeitlich begrenzt sind. PC-Ware ist jedoch stets Träger der Projekte und garantiert deren Qualität."

Ziel ist es, bis zum Jahr 2009 schrittweise eine Organisation zu schaffen, die für die PC-Ware alle Aufgaben des komplexen Personal-Managements wahrnimmt. Die Gründung der PSG geht auf einen Beschluss der diesjährigen Hauptversammlung zurück. Das Unternehmen darf demzufolge künftig auch Serviceleistungen auf dem Wege des Personalleasings anbieten. Wann die PSG eigene Servicemitarbeiter beschäftigen wird, die sie im Zuge der Arbeitnehmerüberlassung Kunden und Partnern zur Verfügung stellen kann, ist noch nicht klar. (jha)

[CyberCoach]

Frohe Weihnacht euch allen, vor allem dir rudi für dein tolles Engagement in Pc Ware.

[rudi334]

Ich wünsche allen Investierten und Mitlesenden ein gesundes und erfolgreiches Jahr 2005!

Insbesondere sollte PC-Ware dieses Jahr zu den Outperformern zählen!

[ToTronicx]

Und die Hoffnung stirbt zuletzt..

[Loewe2004]

Süddeutsche Zeitung vom 04.01.2004 (Auszug):

"Strategiewechsel bei PC Ware

Nach der Flaute setzt das Systemhaus auf Hardware-Produkte

von Steffen Uhlmann

Leipzig - Die börsennotierte Leipziger PC Ware AG hat nach Einschätzung von Finanzvorstand Jutta Horezky zur "Wachstumsstärke" zurückgefunden. Die Nummer drei unter den deutschen Systemhäusern werde zu ihrem 15. Geburtstag im März 2005 ein "glänzendes Geschäftsergebnis" vorlegen. Schon das Halbjahresergebnis von PC Ware (zum 30.09.) sei vorzüglich, sagte Horezky im Gespräch mit der Süddeutschen Zeitung. Mehr als 21 Prozent Umsatzzuwachs auf mehr als 222 Millionen Euroi belegten, dass die Flaute für das mit Software-Dienstleistungen und -Lzinsierungen groß gewordene Systemhaus vorbei sei.

Auch beim Ergebnis vor Steuern und Zinsen (Ebit) liege das Unternehmen mit 1,2 Millionen (plus 221 Prozent) wieder deutlich im Aufwind, sagte Horezky. Für das Gesamtjahr rechne sie nun mit mindestens 470 Millionen Euro Umsatz, nach einem Rückgang um 60 Millionen Euro auf 404 Millionen Euro im vergangenen Jahr. Das sei aber noch nicht das letzte Wort zum Jubiläum im März 2005. Das für das Systemhaus wichtige dritte Quartal zum Ende des Kalenderjahres 2004 verlaufe hervorragend ..."

[Loewe2004]

muss natürlich heißen Sueddeutsche Zeitung vom 04.01.2005 - sorry

[rudi334]

PC-Ware ist im realen Depot bei www.millionendepot gelandet!

Dort findet man auch ständig Neuigkeiten:


Datum Name WKN Kommentar
05-01-05 691090 PC-Ware wurde heute in Focus Money als Hot Stock empfohlen.Laut SES-Analyst Ellmann wird das starke 3. Quartal (per Ende Dezember) die enorme Ertragsstärke zeigen. Wenn die Zahlen am 28.2. kommen, dürfte eine Kursrallye starten. Außerdem sollen zu Silvester zu Großaufträge aus Hamburg gekommen sein.


04-01-05 PC WARE INFOR. AG 691090 PC-Ware wird heute von einem sehr positiven Artikel in der Süddeutschen Zeitung getrieben. Auch in konjunkturell schwierigen Zeiten konnten Zuwächse erzielt werden. Im 1.Hj. Umsatzzuwachs um 21% auf 222 Mio., EBIT +221% auf 1,2 Mio. Zum 15-jährigen Jubiläum per Ende März erwartet Finanzvorstand Jutta Horezky ein glänzendes Geschäftsergebnis, das wichtige letzte Quartal sei hervorragend verlaufen. SES Research sieht den fairen Wert bei 11,40€.

[rudi334]

http://www.millionendepot.de/

[ceco]

heute noch zukauf im millionendepot bei 7,40

[MrOldMcDonald]

07.01.2005
PC-Ware Kurschancen

Den Experten vom "Nebenwerte Journal" zufolge bietet die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) gute Kurschancen.

In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2004/05 habe der Umsatz um 21% auf 222 Mio. Euro verbessert werden können. Der Rohertrag habe sich um 16% auf 27,0 Mio. Euro verbessert. Positiv anzumerken sei, dass sich die Aufwärtsentwicklung auch in dem traditionell schwachen 2. Quartal habe fortsetzen können. Für die ersten sechs Monate belaufe sich das Ergebnis je Aktie auf 0,05 Euro.

Trotz der erfreulichen Entwicklung habe sich die PC-Ware AG noch nicht wesentlich von ihrem tiefen Kursniveau erholen können. Offenbar finde eine grundlegende Neubewertung durch die Anleger statt, mit der das zugestandene KGV (KGV im August noch 25) deutlich abgesenkt werde.

Auf dem ermäßigten Niveau biete der Titel jedoch wieder Chancen. Für das aktuelle Geschäftsjahr werde immerhin ein Umsatzanstieg um 15% auf 460 bis 470 Mio. Euro erwartet. Zwar seien noch keine Ergebnisplanungen angegeben worden, doch könnte angesichts des erfreulichen ersten Halbjahres ein DVFA-Ergebnis je Aktie von 0,40 Euro realisierbar sein. Mit einem KGV von dann 17,5 wäre der Titel zwar nicht gerade günstig, angesichts der Gewinnsteigerungen jedoch fair und auch niedriger als bisher bewertet.

Per 31.03 2004 seien liquide Mittel in Höhe von 37,1 Mio. Euro bzw. 6,05 Euro je Aktie vorhanden gewesen. Werde die Liquidität für den Ausbau des margenstarken Servicegeschäfts investiert und wachse dieser Bereich überproportional, würden die Gewinne dem Titel ein Potenzial eröffnen, das bis in den zweistelligen Bereich reichen könne.

Daher sehen die Experten vom "Nebenwerte Journal" für die PC-Ware-Aktie gute Kurschancen.

[rudi334]

Eine erfolgreiche Woche für PC-Ware - Aktionäre, Tief 6,98 Hoch 8,34 macht fast 20 % !!!

Jetzt sollte es (auch vom Chart her) eine Konsolidierung geben, bevor ein weiterer Anstieg folgt. Kurzfristig sollte es nochmal auf 7,50 gehen

[MrOldMcDonald]

(gefunden auf www.boersenwelt.de)

Focus Money empfiehlt die Aktie von PC-Ware (WKN 691090) zum Kauf. Der faire Wert liege bei 11,40. Der Buchwert je PC-Ware-Aktie liege bei 9,64 Euro, das Eigenkapital alleine liege bei 7,45 Euro, die Barreserve bei 3,64 Euro. Focus Money zitiert SES-Research-Analyst Felix Ellmann, der sagt, der Markt habe das Potenzial von PC Ware noch nicht erkannt. 2007 erwartet SES einen Jahresüberschuss von PC Ware von 4,3 Millionen Euro, was ein Plus von 37 Prozent pro Jahr bedeuten würde. Das starke dritte Quartal (die Zahlen kommen am 28. Februar) werde die enorme Ertragsstärke zeigen. Dann dürfte eine Kursrallye starten. Zudem habe PC-Ware-Vorstands-Vorsitzender Kurt Löschke bislang immer ein glückliches Händchen bei Akquisitionen. Weitere Deals dürften folgen. Außerdem gab Löschke zu Silvester zwei Großaufträge aus Hamburg bekannt, ohne aber näher darauf einzugehen.

[MrOldMcDonald]

14.01.2005 16:31:
PC-Ware übernimmt Berliner Systemhaus

Der IT-Dienstleister PC-Ware (Nachrichten) Information Technologies AG meldete am Freitag, dass er die BDL Computer + Software Systemhaus GmbH übernommen hat, womit er seine Position in Berlin, dem größten geschlossenen IT-Markt Ostdeutschlands, deutlich verbessert. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Das Systemhaus BDL entwickelte sich seit Gründung im Jahre 1990 zu einem IT-Dienstleister, der seit Jahren durchschnittlich 10 Mio. Euro Umsatz generiert. Trotz des spürbaren Margendrucks wurde im Geschäftsjahr 2003/04 ein EBT von rund 250.000 Euro erzielt. Größter Kunde ist der öffentliche Dienst, insbesondere der Landesbetrieb für Informationstechnologie (LIT) der Hauptstadt Berlin.

Die Geschäftsfelder der BDL umfassen den Handel mit Hard- und Software sowie komplette Lösungen im LAN- und WAN-Bereich auf der Grundlage von Lotus Notes und Microsoft Exchange sowie im Bereich Groupware. Dazu gehörige Services (Consulting, Schulung, Softwareentwicklung) werden ebenfalls angeboten. Das Unternehmen beschäftigt derzeit 53 Mitarbeiter.

[MrOldMcDonald]

17.01.2005 12:57:
PC-Ware: Outperformer

SES Research bewertet die Aktie des deutschen Softwareunternehmens PC-Ware (Nachrichten) Information Technologies AG weiterhin mit "Outperformer". Den fairen Wert der Aktie erhöhen die Analysten von 11,40 Euro auf 11,70 Euro.

Mit der am 14. Januar bekannt gegebenen Übernahme der BDL Computer und Software Systemhaus GmbH setze PC-Ware die Strategie fort, die Marktstellung regional durch Zukäufe gezielt zu stärken. Der Umsatz der übernommenen Gesellschaft liege bei ungefähr 10 Mio. Euro, das EBIT im abgelaufenen Geschäftsjahr 2003/04 habe bei 0,25 Mio. Euro gelegen. Die daraus resultierende EBIT-Marge von 2,5 Prozent sei zur Zeit eine übliche Marge im Systemhausgeschäft.

Über den Kaufpreis hätte PC-Ware keine Angaben gemacht. Aufgrund von Bewertungen von im Systemhausgeschäft tätigen Unternehmen und Angaben über vergleichbare Transaktionen, gehen die Analysten von einem Kaufpreis aus, der beim 0,1 bis 0,2fachen Umsatz liege. Dies würde für einen Kaufpreis sprechen, der zwischen 1 und 2 Mio. Euro liege. Angesichts der hohen Nettoliquidität von PC-Ware sei dies ein problemlos aufzubringender Betrag. Ein Teil des Kaufpreises sei durch eigene Aktien entrichtet worden. Für die Übernahme sei noch die Zustimmung des Aufsichtsrates notwendig. Diese erachten die Analysten als sicher. Die Übernahme stärke die Marktpräsenz von PC-Ware im Systemhausgeschäft in der Region Berlin. BDL verfüge genau wie PC-Ware über einen Schwerpunkt beim Kundenstamm im Öffentlichen Dienst. Der übernommene Kundenstamm, der überwiegend aus langjährigen Kundenbeziehungen bestehe, beinhalte auch den Öffentlichen Dienst der Stadt Berlin.

Die Konsolidierung von BDL erfolge voraussichtlich ab Mitte Januar. Da das Geschäftsjahr von PC-Ware am 31.März ende, habe die Akquisition ergebnis- und umsatzseitig nur einen geringen Einfluss auf das aktuelle Geschäftsjahr. Die Analysten passen ihre Prognosen entsprechend an. Die Guideline für das laufende Geschäftsjahr habe PC-Ware im Rahmen der Adhoc-Mitteilung bestätigt. Ihr Rating behalten die Analysten bei. Der faire Wert erhöhe sich auf Basis des Bewertungsmodells leicht von 11,40 auf 11,70 Euro je Aktie.

[Loewe2004]

PC Ware Homepage (Investor Relations)

Die konsistente, offene und zeitnahe Kommunikation mit unseren Aktionären und zukünftigen Investoren steht bei uns im Mittelpunkt unserer Investor-Relations-Arbeit. Auf diesen Internetseiten finden Sie aktuelle Informationen zu Geschäftsmodell, Strategie, Finanzen und zur Aktie sowie kapitalmarktrelevante Nachrichten und Veranstaltungshinweise.
Der einfache Zugriff auf diese Informationen soll Ihnen helfen, die Leistungsfähigkeit der PC-Ware AG als einem der führenden IT-Dienstleister Europas besser einschätzen zu können. Ferner hoffen wir auf diesem Wege einen Beitrag zur fairen Bewertung der Aktie zu leisten.
Gründe für ein Investment in PC-Ware
Solider Wachstumskurs in H1 2004/05 fortgesetzt
Umsatz + 21,5 %
EBT + 52 %
Führende Position als europäischer IT-Dienstleister ausgebaut
Übernahme der tschechischen Digi Trade (in CZ unter den Top 3): weitere Stärkung des europäischen Software-Lizenz-Geschäfts
Ausbau des flächendeckenden Systemhaus-Netzes im deutschsprachigen Raum auf insgesamt 12 Standorte: 2 weitere Unternehmen im ersten Halbjahr 2004/05 akquiriert
Etablierung einer 2-Markenstrategie zur differenzierten Ansprache von Großkunden und KMU
Mehrere Millionenverträge im abgelaufenen Quartal abgeschlossen (z.B. Robert Bosch, Post Italiane)
Ranking „Europe’s Hot Growth Companies 2004“: Rang 2 der IT-Unternehmen (Platz 1: Wincor Nixdorf) und insgesamt Platz 43 (Quelle: BusinessWeek 25.10.2004)
Top Pick 2005 Aktienstrategie-Papier der DZ Bank