Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1623)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 17.05.24 08:35:33 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 68.046.941 von hzenger am 04.05.21 15:15:57Hallo Hans,
Vielen Dank für Deinen informativen Beitrag. Eine nicht unerhebliche Chance würde ich gerne noch ergänzen.
Der NAV scheint mir heute ziemlich konservativ angesetzt zu sein. z.B. der NAV im Bereich Plastics ist mit 42,3 Mio. Euro angesetzt --> Darin befinden sich Uniplast und con-Pearl mit jeweils ca. 50 Mio. Euro Umsatz und zukünftig noch Hero. Von Con-pearl wissen wir, dass hier sehr hohe Margen erzielt werden. Herr Hoffmann-Becking wurde gefragt wo das größte NAV-Steigerungspotential besteht. Er wies darauf hin, dass speziell bei Con-Pearl noch hohes Potential auch beim Multiple besteht, wenn man die Story mehr auf Nachhaltigkeit und Packaging dreht und weniger auf Automotive. Heute wird hier ein Multiple von ca. 5 bis 5,5 angesetzt. Zukünftig ist hier auch ein Multiple von 8 möglich. Wir reden hier also über die Chancen aus dem profitablen Wachstum, den addon-Akquisitionen und der multiple Expansion zusammen. Und wenn das dann so eintritt, dann reden wir alleine bei Con-Pearl von einem wesentlich höheren NAV als heute in Summe für den Bereich Plastics ausgewiesen wird. Ich sehe perspektivisch ein NAV von 80 Mio. Euro alleine für Con-pearl inklusive recyplast. Blue Cap strebt mittelfristig einen NAV von 200 Mio. Euro an. Das ist ein Baustein davon. Weitere Potentiale bestehen z.B. bei Neschen und Hero sowie zukünftigen Akquisitionen.
Gruß,
Johannes
Vielen Dank für Deinen informativen Beitrag. Eine nicht unerhebliche Chance würde ich gerne noch ergänzen.
Der NAV scheint mir heute ziemlich konservativ angesetzt zu sein. z.B. der NAV im Bereich Plastics ist mit 42,3 Mio. Euro angesetzt --> Darin befinden sich Uniplast und con-Pearl mit jeweils ca. 50 Mio. Euro Umsatz und zukünftig noch Hero. Von Con-pearl wissen wir, dass hier sehr hohe Margen erzielt werden. Herr Hoffmann-Becking wurde gefragt wo das größte NAV-Steigerungspotential besteht. Er wies darauf hin, dass speziell bei Con-Pearl noch hohes Potential auch beim Multiple besteht, wenn man die Story mehr auf Nachhaltigkeit und Packaging dreht und weniger auf Automotive. Heute wird hier ein Multiple von ca. 5 bis 5,5 angesetzt. Zukünftig ist hier auch ein Multiple von 8 möglich. Wir reden hier also über die Chancen aus dem profitablen Wachstum, den addon-Akquisitionen und der multiple Expansion zusammen. Und wenn das dann so eintritt, dann reden wir alleine bei Con-Pearl von einem wesentlich höheren NAV als heute in Summe für den Bereich Plastics ausgewiesen wird. Ich sehe perspektivisch ein NAV von 80 Mio. Euro alleine für Con-pearl inklusive recyplast. Blue Cap strebt mittelfristig einen NAV von 200 Mio. Euro an. Das ist ein Baustein davon. Weitere Potentiale bestehen z.B. bei Neschen und Hero sowie zukünftigen Akquisitionen.
Gruß,
Johannes
Zitat von hzenger: Blue Cap hat gerade auf der MKK präsentiert und vor kurzem auch den GB veröffentlicht.
Die (durchweg positiven) Erkenntnisse für mich daraus:
1. Laut Gesprächen zwischen Blue Cap Management und Partnerfonds erwägt letzterer nun wohl primär, seine Anteile gestückelt in kleineren Paketen marktschonend zu verkaufen. Damit wäre ein theoretische Delistingrisiko endgültig vom Tisch.
2. Der NAV/Aktie ist zum 31.12. auf EUR 38,58 angestiegen. Das Unternehmen wächst also weiter profitabel. Hierzu kommen dann noch die Nettowerte der 2021 erworbenen Unternehmen.
3. Man hat noch gut Net-Debt Spielraum für Akquisitionen in in Höhe von etwa 15 Mio. bis zum selbst auferlegten Ziel von Net Debt/EBITDA < 2,75. Hinzu kommen noch etwa 10 Mio. aus Immobilienbestand, die man veräußern will. Zusätzlich zu diesen Mitteln könnte irgendwann auch eine KE kommen, da man in den nächsten Jahren spürbar wachsen möchte.
4. In Q1 haben teilweise die Rohstoffkosten gebremst. Allerdings kann man in diese in Q2 dann zumindest bei einer Tochter besser diese Kosten weitergeben an Kunden, da in Q1 teils noch vertragliche Kaufpreisbindungen bestanden. Insgesamt sind Rohstoffkosten ein Thema, aber man hat es im Griff (zumal man zum Teil natürlichen Hedge über die hohe Bedeutung von Recyling hat, was bei Blue Cap eine überdurchschnittlich große Rollte spielt).
5. In Nachhaltigkeit investiert man, da man es als Chance sieht, seine Töchter im Verkauf attraktiver zu machen. Viele Mittelständler schauen hier zu sehr auf die kurzfristigen Kosten ohne das Potenzial zu erkennen. Gleiches gilt bei Digitalisierung.
In meinen Augen ist hier nach wie vor alles "on track". Hier gibt es weiterhin signifikante Chancen aus (i) der operativen Verbesserung der Beteiligungen, (ii) dem Zukauf neuer Töchter und (iii) dem Abbau des ungerechtfertigten Abschlags zum NAV nach Lösung der PartnerFonds Frage (hoffentlich).
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.046.941 von hzenger am 04.05.21 15:15:57Partner Fonds dürfte keinen Käufer für Blue Cap gefunden haben (was auch nicht verwundert, denn für keinen Käufer gäbe es industrielle Logik für das Gesamtpaket). Der stückweise Verkauf dürfte auf sehr lange Zeit den Kurs massiv belasten. Daher kann ich mir bei Blue Cap in den nächsten Monaten keine größere Kursphantasie vorstellen.
Beitrag
Blue Cap hat gerade auf der MKK präsentiert und vor kurzem auch den GB veröffentlicht.Die (durchweg positiven) Erkenntnisse für mich daraus:
1. Laut Gesprächen zwischen Blue Cap Management und Partnerfonds erwägt letzterer nun wohl primär, seine Anteile gestückelt in kleineren Paketen marktschonend zu verkaufen. Damit wäre ein theoretische Delistingrisiko endgültig vom Tisch.
2. Der NAV/Aktie ist zum 31.12. auf EUR 38,58 angestiegen. Das Unternehmen wächst also weiter profitabel. Hierzu kommen dann noch die Nettowerte der 2021 erworbenen Unternehmen.
3. Man hat noch gut Net-Debt Spielraum für Akquisitionen in in Höhe von etwa 15 Mio. bis zum selbst auferlegten Ziel von Net Debt/EBITDA < 2,75. Hinzu kommen noch etwa 10 Mio. aus Immobilienbestand, die man veräußern will. Zusätzlich zu diesen Mitteln könnte irgendwann auch eine KE kommen, da man in den nächsten Jahren spürbar wachsen möchte.
4. In Q1 haben teilweise die Rohstoffkosten gebremst. Allerdings kann man in diese in Q2 dann zumindest bei einer Tochter besser diese Kosten weitergeben an Kunden, da in Q1 teils noch vertragliche Kaufpreisbindungen bestanden. Insgesamt sind Rohstoffkosten ein Thema, aber man hat es im Griff (zumal man zum Teil natürlichen Hedge über die hohe Bedeutung von Recyling hat, was bei Blue Cap eine überdurchschnittlich große Rollte spielt).
5. In Nachhaltigkeit investiert man, da man es als Chance sieht, seine Töchter im Verkauf attraktiver zu machen. Viele Mittelständler schauen hier zu sehr auf die kurzfristigen Kosten ohne das Potenzial zu erkennen. Gleiches gilt bei Digitalisierung.
In meinen Augen ist hier nach wie vor alles "on track". Hier gibt es weiterhin signifikante Chancen aus (i) der operativen Verbesserung der Beteiligungen, (ii) dem Zukauf neuer Töchter und (iii) dem Abbau des ungerechtfertigten Abschlags zum NAV nach Lösung der PartnerFonds Frage (hoffentlich).
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.045.147 von Lynvestor am 04.05.21 13:56:42
ja richtig. Andere Firmen haben gerade erhebliche Probleme und müssen sogar die Arbeit niederlegen.
Und durch die neue Fabrik welche Ende Herbst fertig wird ist der serielle Bau noch effektiver.
Fakt ist Traumhaus kann Aufträge annehmen wo andere sie ablehnen müssen oder extrem beim Preis aufschlagen müssen.
Die Branche reguliert sich gerade. Viele kleine Fertigbauer und Bau Unternehmen werden dadurch leider in die Insolvenz gehen. Und ein Unternehmen wie Traumhaus profitiert davon.
PS: wenn ich es schaffe, stelle ich Morgen ein weiteres Unternehmen vor, welches wieder Stoff zum diskutieren liefern wird.
Aber ein solides Unternehmen wird es sein
Zitat von Lynvestor: Das Internet vergisst nichts:
Zitat WissenMacht:
"Traumhaus ist nicht beeinträchtigt von dem Holzmangel weil A: Kaum Holz verbaut ist in den Häuser B: Man feste Lieferverträge hat und die Schwankungen dort nur minimal sind aktuell C: Man hat sogar viele Hektar Grund wo man selber fällen kann Man hat also keine Margen- und Gewinneinbußen oder dergleichen."
Wobei das hier schon ein bißchen klugscheißerei ist, da WM ja auf das allgemeine Problem hingewiesen hat und aus seinem Posting praktisch ersichtlich ist, dass kein Einfluss nicht stimmen kann.
ja richtig. Andere Firmen haben gerade erhebliche Probleme und müssen sogar die Arbeit niederlegen.
Und durch die neue Fabrik welche Ende Herbst fertig wird ist der serielle Bau noch effektiver.
Fakt ist Traumhaus kann Aufträge annehmen wo andere sie ablehnen müssen oder extrem beim Preis aufschlagen müssen.
Die Branche reguliert sich gerade. Viele kleine Fertigbauer und Bau Unternehmen werden dadurch leider in die Insolvenz gehen. Und ein Unternehmen wie Traumhaus profitiert davon.
PS: wenn ich es schaffe, stelle ich Morgen ein weiteres Unternehmen vor, welches wieder Stoff zum diskutieren liefern wird.
Aber ein solides Unternehmen wird es sein
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.044.415 von WissenMacht am 04.05.21 13:26:58
Zitat WissenMacht:
"Traumhaus ist nicht beeinträchtigt von dem Holzmangel weil A: Kaum Holz verbaut ist in den Häuser B: Man feste Lieferverträge hat und die Schwankungen dort nur minimal sind aktuell C: Man hat sogar viele Hektar Grund wo man selber fällen kann Man hat also keine Margen- und Gewinneinbußen oder dergleichen."
Wobei das hier schon ein bißchen klugscheißerei ist, da WM ja auf das allgemeine Problem hingewiesen hat und aus seinem Posting praktisch ersichtlich ist, dass kein Einfluss nicht stimmen kann.
Wenn man es genau nimmt...
Das Internet vergisst nichts:Zitat WissenMacht:
"Traumhaus ist nicht beeinträchtigt von dem Holzmangel weil A: Kaum Holz verbaut ist in den Häuser B: Man feste Lieferverträge hat und die Schwankungen dort nur minimal sind aktuell C: Man hat sogar viele Hektar Grund wo man selber fällen kann Man hat also keine Margen- und Gewinneinbußen oder dergleichen."
Wobei das hier schon ein bißchen klugscheißerei ist, da WM ja auf das allgemeine Problem hingewiesen hat und aus seinem Posting praktisch ersichtlich ist, dass kein Einfluss nicht stimmen kann.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.043.857 von moneymakerzzz am 04.05.21 13:01:55
Und damit hatte ich Recht.
Die Einen mehr die Anderen weniger.
Einige User sagten man sollte deswegen Traumhaus meiden was falsch ist.
Selbstverständlich sind alle betroffen. Aber ich habe immer gesagt nicht in dem Umfang
Zitat von moneymakerzzz: Den letzten Absatz einfach mal lesen: gering betroffen heisst eben nicht 0 betroffen. Sollte also die Marge belasten und damit negativ - trotz der von dir so schön hervorgehobenen passagen...frag mich echt ob die Pusher die hier immer mal auftauchen denken das die Leute zu Blöd sind eine Bilanz zu lesen (Salzgitter) oder allgemein nicht lesen können...
Und damit hatte ich Recht.
Die Einen mehr die Anderen weniger.
Einige User sagten man sollte deswegen Traumhaus meiden was falsch ist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.043.569 von WissenMacht am 04.05.21 12:44:06Den letzten Absatz einfach mal lesen: gering betroffen heisst eben nicht 0 betroffen. Sollte also die Marge belasten und damit negativ - trotz der von dir so schön hervorgehobenen passagen...frag mich echt ob die Pusher die hier immer mal auftauchen denken das die Leute zu Blöd sind eine Bilanz zu lesen (Salzgitter) oder allgemein nicht lesen können...
NEWS: Wie von mir prognostiziert ist Traumhaus kaum betroffen vom Rohstoffmangel
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Traumhaus AG: Baustoffverknappung: Traumhaus AG gut aufgestellt
Baustoffverknappung: Traumhaus AG gut aufgestellt Wiesbaden, 4. Mai 2021 - Die Baubranche verzeichnet aktuell eine materialübergreifende Rohstoffverknappung, die zu Lieferverzögerungen und zum Teil zu immensen Preissteigerungen führt. Inwieweit ist die Traumhaus AG in Wiesbaden von der Baustoffverknappung betroffen? "Wir arbeiten langjährig und vertrauensvoll mit denselben starken Geschäftspartnern zusammen, die sich vorausschauend und rechtzeitig mit einem Vorrat an Materialien auch für uns eingedeckt haben. Unser Geschäftsmodell der seriellen Fertigung erlaubt uns, jährliche Bestellkontingente zu vereinbaren und nicht wie in unserer Branche üblich, Projekt für Projekt zu bestellen. Hier zeigt sich, dass verlässliche und konstante Abnehmer wie die Traumhaus AG in der Zusammenarbeit mit ihren Lieferanten klar im Vorteil sind. Wir beobachten zwar eine Verknappung auf dem Rohstoff-Markt, von der Traumhaus aber aus heutiger Sicht marginal betroffen ist", fasst Vorstandsvorsitzender Otfried Sinner zusammen. Die Rohstoffverknappung hat kurzfristig schon zu einer Verteuerung bei Holz, synthetischen Dämmstoffen und Stahl geführt und mittelfristig wird es wohl auch noch weitere Rohstoffpreiserhöhungen geben. Otfried Sinner: "Aufgrund der seriellen Bauweise und des gut ausgewogenen Margenmix aus Projektentwicklung und Bauleistung ist Traumhaus von der Rohstoffverteuerung nur gering betroffen."
DGAP-News: Traumhaus AG: Baustoffverknappung: Traumhaus AG gut aufgestellt (deutsch) | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/13866377-dgap-new…
Ist zwar kein Smallcap aber wie ist denn hier die Meinung zu Siemens Energy.
Schmiert ganz schön ab, obwohl ein Auftrag nach dem anderen gemeldet wird.
Müssten doch eigentlich auch von der "Grünen Welle" profitieren, stecken ja auch überall drin: Wasserstoff, Windkraft, etc. Morgen kommen Q-Zahlen...
Schmiert ganz schön ab, obwohl ein Auftrag nach dem anderen gemeldet wird.
Müssten doch eigentlich auch von der "Grünen Welle" profitieren, stecken ja auch überall drin: Wasserstoff, Windkraft, etc. Morgen kommen Q-Zahlen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.038.469 von upanddown1 am 04.05.21 07:29:11
https://blue-cap.de/wp-content/uploads/2021/05/04.05.2021_Bl…
Blue Cap MKK-Präsentation
Sehr informativ ist auch die Präsentation die nachher auf der MKK gehalten wird.https://blue-cap.de/wp-content/uploads/2021/05/04.05.2021_Bl…
Zitat von upanddown1: GB 2020 und 1 € Dividende
https://blue-cap.de/aktuelles/die-blue-cap-ag-veroeffentlich…
https://blue-cap.de/wp-content/uploads/2021/05/BlueCapAG_GB2…
Gruß
upanddown1
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