Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2512)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.389.053 von Frankenland am 01.09.19 22:06:00

Viele liebe Grüße zurück!
Ich schätze Dich sehr das weißt du genau, das hatte ich ja auch schon mehrmals erwähnt.
Ich wurde hier bezüglich Endor von ein paar obergscheitn Ungustln als pusher bezeichnet.

einfacher Grund, ich würde Endor seit einiger Zeit pushen, ich würde Wachstumsraten von 30-40% in Aussicht stellen,
ich würde auch die außergewöhnliche Marktstellung der Marke immer wieder hervor heben,

naja, die Realität hat mich selbst scheinbar erstmal überholt,
Endor wächst nicht wie von mir erwartet mit 30-40 sondern mit 67%,
und man tütet aktuell scheinbar nach der Formel 1 den nächsten absoluten "mega" Deal ein,
auch das hatte ich nicht auf dem Schirm,

ich kenne jedenfalls kaum oder eigentlich keinen DAX Konzern der in den letzten 12 Monaten zwei ähnlich große Deals in der Kategorie Formel 1 und der ( Nascar) abgeschlossen hätte,

[Frankenland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.389.011 von trustone am 01.09.19 21:50:24

Habe die Ehre der Herr,

den Umstand einmal außer Acht lassend, dass ich selbst mit einer Position in Endor vertreten bin 😗… die Entwicklung bei MyHammer ist wesentlich nachhaltiger, jetzt schon über einen längeren Zeitraum und auch die Kommunikation des Vorstands bzw. des Unternehmens wesentlich seriöser und auch ist meiner Meinung nach das Risiko bei Endor höher. Der Gewinn im ersten Halbjahr bei MyHammer ist aufgrund der erwähnten negativen Einmaleffekte im ersten Quartal nur bedingt als Vergleichsmaßstab geeignet. Wenn MyHammer nur in dem Rahmen wie in 2018 im 2. HJ in Marketing investieren würde, wären wahrscheinlich leicht 3 Mio € Gewinn nur im 2. HJ 2019 drin, aber es wird nach Aussage MH der zusätzliche, nicht erwartete Umsatz weiter in Marketing investiert.

Ich würde sagen, bei Endor gibt es größere Chancen, aber auch größere Risiken. Wobei eine Kooperation von MyHammer mit einem BigPlayer wie Facebook meine Annahmen pulverisieren würde. Du weißt dass ich in den letzten Jahren bzgl. der Entwicklungen bei MyHammer immer sehr gut lag und die diversen Interviews vom Vorstand (bzw. Vorständin?) Frau Frese und die Aussagen auf der HV deuten auf eine mittelfristige strategische Kooperation in größerem Ausmaß hin (meine Meinung).

... dann kann m.M. auch Endor einpacken, wenn das passiert 😉

Grüße
FL

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.388.693 von Frankenland am 01.09.19 20:38:18

MyHammer, tolle Firma tolle Entwicklung keine Frage,

aber,
MyHammer wird aktuell bereits mit 91 Mio. bewertet, diese Zahl sollte man zumindest auch mit erwähnen,
8,5 Mio. Umsatz, etwa 0,83 Mio. Gewinn im ersten Halbjahr wird mit 91 Mio. bewertet,

somit wird MyHammer genau dreimal so hoch wie Endor bewertet, (30 Mio.)
obwohl Endor mit über 16 Mio. doppelt so viel Umsatz und wohl auch zumindest den selben Gewinn gemacht hat,
wenn ich dann noch sehe dass MyHammer ausschließlich in Deutschland und Österreich, Endor dagegen weltweit aktiv ist..............

ich möchte hier in keinster weise MyHammer schlecht reden,
ich möchte nur in einem weiteren Beispiel die absurd niedrige Bewertung von Endor aufzeigen,
Myhammer ist sicherlich durchaus diese 91 Mio. Wert, aber dann ist nach jeglicher Substanz Analyse auch Endor ganz ähnlich viel wert,

[Frankenland]

MyHammer mit sehr guten Halbjahreszahlen

Umsatz: ca. 8,6 Mio € / ca. +35%
Gewinn: ca. 1 Mio € / ca. +340%

https://www.myhammer-holding.de/cms/upload/Halbjahresfinanzb…

Schon seit geraumer Zeit liegt meine Umsatzschätzung für 2019 bei ca. 17 Mio € und die Gewinnerwartung bei ca. 3,5 Mio € (im ersten Halbjahr gibt es jährliche Einmalkosten und die TV-Werbung hat hier den größten Umfang, deshalb der höhere Anteil vom 2. HJ. In 2018 ca. 0,2 Mio Gewinn im 1. HJ und knapp 2 Mio Gewinn im 2. HJ). Die Halbjahreszahlen bestätigen meine Schätzungen. Mit den neuen Preismodellen ist es etwas schwieriger geworden den Umsatz abzuschätzen, aber ich beobachte in Q3 auch einen recht großen Umsatzschub an Handwerkern im Branchenbuch (ca. 10% zu Q2), daher bleibe ich bei meinen Schätzungen. Könnte sein, dass noch mehr in zusätzliche Werbung gesteckt wird, um das Wachstum noch weiter anzukurbeln, aber das ist in meinen Augen ein Luxus-"Problem". Lieber ein Halbjahr mit 0,5 Mio weniger Gewinn und dafür in Zukunft in jedem Halbjahr dafür 0,5 Mio mehr Gewinn 😉

MyHammer hat im ersten Halbjahr 2019 ca. 1,2 Mio € für bezogene Leistungen (vor allem Online-Marketing) und ca. 1,3 Mio € für sonstige Werbungskosten (Offline / TV / PR) ausgegeben. Gesamt also ca. 2,5 Mio €, im Vergleich zu ca. 1,65 Mio in 2018. Trotz der gestiegenen Marketingkosten wurde ein Betriebsergebnis von knapp +1 Mio € erreicht., bei ca. 35% Umsatzwachstum. Aktuell wird, wie schon angesprochen, ein guter Teil der Umsatzsteigerung in zusätzliche Werbung gesteckt (offensichtlich erfolgreich). Man sieht sehr deutlich welcher Gewinn leicht möglich wäre, wenn man einmal eine zeitlang mit gezogener Handbremse bzgl. Werbung fahren würde. Das Personal das gerade aufgebaut wird, ist sicher auch für weit höhere Umsätze ausgelegt, ich denke dass sich zukünftige weitere Umsatzsteigerungen noch mehr überproportional beim Gewinn auswirken werden.

Der Umsatz liegt über den Erwartungen von MyHammer, ging man bisher von einem Gewinn auf Niveau von 2018 aus, tendiert man jetzt zaghaft zu einem "leicht erhöhtem" Gewinn. Der MyHammer Vorstand ist immer recht konservativ mit seinen Schätzungen und da man sich trotz höherer Prognoseunsicherheit durch die neuen Preismodell trotzdem zu so einer Aussage "hinreißen" lässt, reicht für mich um weiter von einem Gewinnwachstum von ca. 50% zu 2018 auszugehen. Für die Folgejahre erwarte ich ähnliche Gewinnsteigerungen.

Im Vergleich zu anderen Geschäftsmodellen die ständig Neukundenwerbung benötigen, wie z.B. beim Online Lotto, hat MyHammer seinen Kundenstamm. Eine reduzierte Werbung würde lediglich zu reduziertem Wachstum führen (so sehe ich das). Würde man den Werbeetat auf nur noch 1 Mio reduzieren, wären zum Halbjahr leicht 2,5 Mio € Gewinn drin, für das zweite Halbjahr noch etwas mehr, da im ersten Quartal einige jährlichen Einmalkosten anfallen.

Mittlerweile ist man schuldenfrei, hat ca. 2,6 Mio € Cash und füllt die Kasse trotz erhöhtem Werbeetat stetig weiter. Nicht zu vergessen die >30 Mio € Verlustvortrag die man nutzen kann.

Die HJ Zahlen waren meiner Meinung nach super, man sieht auch so langsam welches Potential MyHammer noch hat. In diesen Betrachtungen ist noch nicht berücksichtigt, dass es jederzeit zu einer Kooperation mit einem strategischen Partner kommen kann. Die Konzernmutter arbeitet, wie schon angesprochen, in den USA mit Facebook zusammen.

Ich lehne mich zurück, das schaut gut aus 😎
Grüße
FL

[Fullhouse1]

Hier eine Aktie mit Gewinn- und Risikopotenzial. Hauptwirkungsbereich Iran und Naher Osten. Nichts für Anfänger.

Grünwald, 27. August 2019, 10:09 CET/CEST – Die DF Deutsche Forfait AG (ISIN der Aktie: DE000A2AA204, ISIN der Anleihe: DE000A1R1CC4) gibt bekannt, dass sie im zweiten Quartal 2019 auf Basis der vorläufigen Zahlen mit einem Konzernergebnis von EUR 0,3 Mio. (Vj. EUR -0,5 Mio.) die Rückkehr in die Gewinnzone erreicht hat. Das positive Quartalsergebnis wurde durch eine Rückstellung für eine rechtliche Auseinandersetzung in Höhe von EUR 0,35 Mio. belastet. In-folge dieses Einmaleffekts wird für das erste Halbjahr 2019 noch ein leicht negatives Kon-zernergebnis in Höhe von EUR -0,1 Mio. (Vj. EUR -1,4 Mio.) ausgewiesen. Das Geschäftsvo-lumen in den ersten sechs Monaten lag bei EUR 45,1 Mio. (Vj. EUR 30,5 Mio.).

Aufgrund der Geschäftsabschlüsse der letzten Wochen geht die DF-Gruppe von einer Fort-schreibung der positiven Entwicklung im zweiten Halbjahr 2019 aus und präzisiert die ur-sprüngliche Prognose für das Geschäftsjahr 2019, die von einem Geschäftsvolumen von ca. EUR 300 Mio. und von einem positiven, aber nicht bezifferten Konzernergebnis ausging. Ob-wohl auf Basis von Verschiebungen innerhalb des Produktportfolios das Geschäftsvolumen von EUR 300 Mio. voraussichtlich nicht erreicht wird, rechnet die Gesellschaft aktuell für das laufende Geschäftsjahr mit einem Konzernergebnis von mehr als EUR 2 Mio.

[sirmike [Blogger]]

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[jambam1]

Blue-Cap ist von den Möglichkeiten bzw seiner Wirtschaftskraft her positiv darstellbar.

Das Unternehmen hat allerdings immer wieder ein Problem mit dem Thema "Vertrauenswürdigkeit",
was man auch an der Dynamik nach unten und oben feststellen kann.

[trustone]

kurzes Update zur Endor AG,

wie sich seit dem Wochenende herauskristallisiert dürfte Endor mit fanatec vor der nächsten ganz großen Partnerschaft stehen,
ich empfehle mal kurz in den Endor Thread zu schauen,

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1148001-6521-653…

der Formel 1 Deal vor einem Jahr lies den Aktienkurs ganz deutlich um etwa 25% anziehen,
der neue Partner wäre in einer ganz ähnlichen Liga für Endor,

bin wirklich gespannt wie lange Endor mit einer Bewertung von lediglich 30 Mio. noch unter dem Radar der breiten Anlegernschaft fliegt,

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.382.978 von Glanzhose am 31.08.19 06:32:22

Zitat von Glanzhose: https://www.pressetext.com/news/20190829008

ein Auszug aus der Veröffentlichung. Mal sehen was der Kurs macht.

"Der derzeitige Abschlag zum Börsenkurs beträgt rund rund 40%. Da die derzeitigen Vermögenswerte der Gesellschaft größtenteils aus liquiden Mitteln, Wertpapieren und einer Immobilie in Dublin bestehen, gilt es aus Sicht des Managements der Navigator Equity Solutions SE diese Diskrepanz zwischen Börsenkurs und Net Asset Value der Gesellschaft zu schließen. Die Gesellschaft prüft derzeit unterschiedliche Optionen. Hierzu gehören neben der Einziehung der bestehenden eigenen Aktien, die Durchführung eines freiwilligen Rückkaufangebotes, die Durchführung eines Aktienrückkaufs über die Börse, Gespräche mit strategischen Investoren und die Prüfung der Ausschüttung einer Sonderdividende und/oder einer Sachdividende. "

Navigator würde heute noch besser dastehen wenn sie nicht die Catalis Aktien faktisch verschenkt hätten (damals ca. 2€ - nach Resplit 20€).
Wahrscheinlich bekommen wir nun eine Abfindung um die 100€ pro Stück.
Auch der Verkauf von ITC ist ein großer Fehler.

Am Besten sollte man alle liquiden Mittel an die Aktionäre ausschütten und die AG langsam liquidieren.
Neue Investmentideen haben sie anscheinend nicht?

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.381.556 von puttyfly am 30.08.19 19:54:09

Rückmeldungen UET HV?

Zitat von puttyfly: @KC
Wurde der Gsc-Resarch bereits herausgegeben uns gab es Erkenntnisse zur UET Group?
@Sirmike:
Du bist ja auch nahe dran an diesem Wert, (Veröffentlichung von Berichten), gab es neue Informationen.
Die Zahlen kommen ja sowieso in einem knappen Monat, dann wissen wir mehr
Lg

Leider bisher noch nicht. Sobald es der Fall ist und er neue Erkenntnisse bereithält, werde ich sie hier kommunizieren.


Gruß