Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2986)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.217.466 von Aktienangler am 14.11.18 22:48:01

aber mit 160 Mio. an Schulden und da dürfte noch etwas hinzu kommen die nächsten Quartale ist Tom Tailor doch im Prinzip bereits überschuldet fürchte ich,
kann mir nicht vorstellen wie man die nächsten 1-2 Jahre da auch nur die Zinsen verdienen kann,

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter…


bei Gerry Weber ganz ähnlich, die standen gestern scheinbar schon ganz kurz vor dem Insolvenzantrag,

https://www1.wdr.de/nachrichten/westfalen-lippe/betriebsvers…

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.217.346 von Spekulatius666 am 14.11.18 22:27:59

Corestate, Tom Tailor, Kids Brands

Zitat von Spekulatius666: Die Corestate Capital AG hat heute entgegen dem gegenwärtigen Trend (Gewinnwarnungen) starke Zahlen präsentiert und den Ausblick für das Gesamtjahr angehoben.

Eine erste Dividendenindikation wurde genannt und sie beläuft sich auf 2,50€ pro Aktie, was etwas über 6% entsprechen. Für kommende Jahr ist zudem weiteres Wachstum angekündigt worden, weshalb ich zumindest von einer stabilen Dividende ausgehe. Niedriges KGV und für die kommenden beiden Ausschüttungen jeweils ca. 6% finde ich sehr attraktiv und bin deshalb schon vor Wochen (zu 42€) eingestiegen.

Hypoport fällt aktuell auch auf ein anständiges Niveau zurück. Ich bin noch nicht wieder eingestiegen, plane es aber gestaffelt ab 150€.

Auch wenn in meinem Depot viele Werte aktuell dunkelrot notieren, bin ich weiterhin verhalten optimistisch für die kommenden 12-24 Monate.

@KC: Ich drücke dir und deinen Followern die Daumen, dass der Investmentcase bei der Kids Brands House noch aufgeht und ihr kein Debakel a la Gerry Weber oder Tom Tailor erleben müsst.

Bei Corestate ärgere ich mich, dass ich nicht bei 35 € nachgelegt und meinen Einstieg verbilligt habe.

Zu Tom Tailor muss ich sagen, dass ich hier eher eine Chance sehe. So falsch aufgestellt ist man gar nicht. Die Marke Tom Tailor ist um knapp 2% gewachsen, vor allem durch Erschließung wachstumsstarker Auslandsmärkte. Verhagelt wurde das Quartal doch vor allem durch BONITA, eine Marke die man sowieso gerade komplett umkrempelt. Auch den Online-Bereich baut man weiter aus. Tom Tailor war in 2016 schon einmal bei 2 €, dann ging es auf über 10 € Anfang diesen Jahres hoch. Das könnte sich wiederholen. Wie sagt man so schön: Gegessen wird immer. Genauso dürften wir morgen nicht nackt herumlaufen und ich glaube auch nicht, dass billige China-Klamotten-Discounter noch viel mehr Marktanteile erreichen können.

Bezüglich Kids Brands - gerade im Zeitalter der "Propellereltern", denen für ihre Kleinen kaum etwas zu teuer ist (und wenn springen schenkwütige Großeltern ein), glaube ich, dass man mit Kindermode ziemlich gute Margen erzielen kann. Ich bin bei Kids Brands mit einer kleinen Position dabei, weil ich KC's Chanceneinschätzung bei diesem Wert inzwischen teile.

[Spekulatius666]

Die Corestate Capital AG hat heute entgegen dem gegenwärtigen Trend (Gewinnwarnungen) starke Zahlen präsentiert und den Ausblick für das Gesamtjahr angehoben.

Eine erste Dividendenindikation wurde genannt und sie beläuft sich auf 2,50€ pro Aktie, was etwas über 6% entsprechen. Für kommende Jahr ist zudem weiteres Wachstum angekündigt worden, weshalb ich zumindest von einer stabilen Dividende ausgehe. Niedriges KGV und für die kommenden beiden Ausschüttungen jeweils ca. 6% finde ich sehr attraktiv und bin deshalb schon vor Wochen (zu 42€) eingestiegen.

Hypoport fällt aktuell auch auf ein anständiges Niveau zurück. Ich bin noch nicht wieder eingestiegen, plane es aber gestaffelt ab 150€.

Auch wenn in meinem Depot viele Werte aktuell dunkelrot notieren, bin ich weiterhin verhalten optimistisch für die kommenden 12-24 Monate.

@KC: Ich drücke dir und deinen Followern die Daumen, dass der Investmentcase bei der Kids Brands House noch aufgeht und ihr kein Debakel a la Gerry Weber oder Tom Tailor erleben müsst.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.206.602 von trustone am 13.11.18 17:19:08

Zitat von wiener9: Tom Tailor heute auf Allzeit Tief und Minus 15%
das gleiche Bild bei Gerry Weber,

im Mode Sektor hagelt es weiterhin eine Gewinn und Umsatz Warnung nach der anderen,
der Sektor ist schwer krank und wir werden da noch viele Pleiten die nächsten 12-24 Monate sehen,

nach Minus 15% gestern nun heute erneut Minus 15% bei Tom Tailor,

und Gerry Weber verkündet heute weit mehr Läden als geplant zu schließen,

meiner Meinung nach ist das nur noch ein Wettlauf gegen die Zeit wer da als nächstes Insolvenz von den beiden anmelden muss,

seit Jahren plagen alle die gleichen Sorgen, viel zu viel Konkurrenz der Billig Ketten, viel zu viel Ware am Markt, immer mehr online shopper die nicht mehr in die Läden kommen,
bei Gerry Weber und Tom Tailor kommt auch hinzu dass sie eigentlich überschuldet sind,

wegen Esprit beobachte ich den Modemarkt ja schon seit einigen Jahren,
Esprit hat genau die selben Probleme mit einem großen Unterschied,
während die anderen 100 Mio. oder mehr Schulden haben sitzt Esprit auf einem Cash Berg von 400 Mio. Euro,
Esprit kann diese große Krise somit locker noch ein paar Jahre aussitzen, aber auch Esprit muss massiv verkleinern und sparen in nächster Zeit,
ich bin aktuell auch noch weit davon entfernt bei Esprit einzusteigen aber am langen ende könnte die Marke als einer der wenigen verbliebenen und somit als Sieger hervor gehen,

in einer typischen Einkaufsstraße liegt der Gerry Weber, Tom Tailor und Esprit Shop direkt nebeneinander, und auch die Zielgruppe ist zumindest ähnlich..............

das Problem war bisher die letzten Jahre auch dass insolvente oder strauchelnde Marken wieder aufgefangen wurden und so noch immer am Leben gehalten werden,
Tom Tailor kaufte Bonita und danach musste Tom Tailor selbst von den Chinesen erstmal gerettet werden, usw.

es müssen einfach ein paar dieser Marken verschwinden damit der Rest überleben kann, und sehe ich mir die Aktienkurse von Tom Tailor und Gerry Weber an könnte es das letzte Rennen der beiden sein,


Tom Tailor



Gerry Weber

[knigge-beatnik]

Heidelberg Pharma meldet Zusammenarbeit mit Unternehmen aus Vancouver!!
Der Markt springt an.

[obekaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.208.934 von Versucher1 am 14.11.18 09:13:16

Zitat von Versucher1:

Zitat von Aliberto: Wie lautet doch der Spruch: Wer im Glashaus sitzt, sollte nicht mit Steinen werfen.

https://www.boerse-stuttgart.de/de/boersenportal/nachrichten…

BERLIN (Dow Jones)--Bundesfinanzminister Olaf Scholz (SPD) hat Forderungen nach einer umfassenden Reform der deutschen Unternehmenssteuern eine Absage erteilt und sich in dem Zusammenhang überzeugt gezeigt, dass in den USA auf die dortigen Steuersenkungen zwangsläufig später wieder massive -erhöhungen folgen werden.

Deutschland habe seit der letzten großen Unternehmenssteuerreform unter dem damaligen Bundeskanzler Gerhard Schröder (SPD) "ein sehr wettbewerbsfähiges Unternehmenssteuerrecht", sagte Scholz bei einer Veranstaltung der Süddeutschen Zeitung in Berlin. "Das ist unverändert sehr modern in der Grundanlage."

Mit Blick auf die USA warnte Scholz: "Ich würde keiner Steuersenkung glauben, die mit Schulden bezahlt wird." So seien auch die Steuersenkungen unter dem früheren US-Präsidenten Ronald Reagan hinterher "mit riesigen Steuererhöhungen" gegenfinanziert worden. "So kommt es wieder", sagte der deutsche Finanzminister voraus.

Wer in den USAWerestiere, müsse dies berücksichtigen. "Wer also ein langfristiges Investment in den USA macht, sollte die nächste Steuererhöhung, die zwingend aus der jetzigen Steuersenkungsmaßn in den invahme erfolgt, mit einkalkulieren", riet Scholz, "weil natürlich auch die USA trotz der großen Bedeutung, die der Dollar hat, eine Staatsverschuldung von über 100 Prozent, auf die es hinausläuft, nicht ertragen können." Zudem warnte er, der Einstieg in einen internationalen Steuersenkungswettlauf spiele "das Geschäft der Populisten".

.....

Der Scholz ...
das ist doch der, der als Bürgermeister von Hamburg diese großartige Voraussicht bewies als er 2 Jahre Zeit hatte, den G20-Gipfel zu planen !!!
Die Durchführung bzw. die Ereignisse rund um den Gipfel in Hamburg kennen wir alle !

Den Scholz hat die SPD und CDU/CSU dann wohl aufgrund 'guter Eignung und guter Leistung' zum Finanzminister befördert.
Daher also ... die Fähigkeiten von Scholz hinsichtlich der Einschätzung von zukünftigen Entwicklungen ... ich seh da gar keine!

der scholz hat als bürgermeister sehr gute arbeit geleistet. der hat den müll, den die cdu unter ole v. beust hinterlassen hat aufgeräumt und hamburg steht heute wesendlich besser dar.
der g20 gipfel war allerdings wirklich keine glanzleistung.
die finanzen wurden allerdings sehr gut geordnet.

v.beust hat nicht nur die elbpfi völlig aus dem ruder laufen lassen (plannungsfehler ohne ende) sondern auch bei der hsh-nordbank für millardenverluste gesorgt, indem er zusammen mit sh völlig überflüssigerweise für die ganzen schiffkredite gebürgt hat (bzw. hh + SH)

ich bin kein spd anhänger, aber scholz kann ich zumindestens für seine arbeit in hh nur gratulieren. (ausnahme g20!)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.204.446 von katjuscha-research am 13.11.18 12:45:42

Ecotel: Kann mit Deiner Einschätzung leben!

Zitat von katjuscha-research: Ich hatte geschrieben, whole Sales ist zu vernachlässigen.

New Business ist natürlich wichtiger, aber bei weitem nicht so wichtig für Nettogewinn und Cashflow wie der Bereich Geschäftskunden. Im Grunde geht's ja auch nur um Nacamar, die den Turnaround wohl schafften. da würde Ecotel 100% profitieren, während bei Easybell die Minderheiten halt stark ins Kontor hauen.

An meiner Tabelle bei ariva.de zu den einzelnen Quartalen siehst du ja, dass sich New Business sich sehr gut entwickelt, mit allein etwa 1,5 Mio steigendem Rohertrag von 2016 auf 2018, obwohl der Umsatz nur 0,8 Mio gestiegen ist. Aber ich denke mal unterm Strich bleiben Ecotel davon vielleicht 0,5 Mio € Gewinnanstieg, und das auch nur, weil Nacamar sich in dem Zeitpunkt im Turnaround/Restrukturierung befand. Diesen überproportionalen Gewinnanstieg wird es daher in der Form in dem Segment nicht wieder geben, sondern da müsste dann entsprechend der Umsatz deutlicher steigen. Der Hebel dürfte daher verhältnismäßig gering sein, jedenfalls im vergleich dazu, was in B2B theoretisch möglich ist. Aber auch im B2B muss Ecotel erstmal liefern. Bisher find ich das enttäuschend.

Habe mir gestern Ecotel angeschaut. Ich kann mit Deiner Einschätzung leben. Einzig habe ich bei der Nettoverschuldung eine bessere Entwicklung in meinem Modell vorgesehen und die SBA´s könnten sich noch besser entwickeln. Man will ja ab 2019 auf den Dienstleister für die Kundenbetreuung wieder weitgehend verzichten, wenn sich der Transformationsprozess etwas abschwächt bzw. die ISDN Kundenbetreuung rückläufig ist.

Die nächsten Monate werden spannend. Man hat ja die vermittelten Minuten eingehend und ausgehend etwa verdreifacht von 2,5 Mill. Min. jeweils auf 7,5 Mill. Minuten. Ich kann mir gut vorstellen, das die Akquise von Neukunden im TNB Betrieb hinsichtlich der Erstverträge mit "Lockangeboten" versehen ist und erst später die Ertragseffekte sichtbar werden.

Hier die Einschätzung auf die ich mich beziehe.

https://www.ariva.de/forum/ecotel-jetzt-100-kursplus-ueberna…

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.210.953 von bargain_investments am 14.11.18 12:14:41

SW-Umwelttechnik: Davon lebt ein Forum!

Zitat von bargain_investments: Auch ich darf mich kurz zur Diskussion um die SW einbringen:

Ein gewisses Alleinstellungsmerkmal im weiteren Sinn ergibt sich insbesondere bei sperrigen Betonfertigteilen durch die hohen Transportkosten. Die Lieferradien betragen maximal einige wenige hundert km. Insofern verfügt ein Anbieter, der ein relativ neues und effizient arbeitendes Werk hat, über eine Art regionales Monopol. Ansonsten ist das grundsätzlich natürlich ein Produkt, das sich vor allem über den Preis definiert.

Ansonsten kann ich mich meinem Vorredner cicero nur anschließen:
-) Ein Vergleich der Ertragssituation (zwecks Prognostizierbarkeit) mit der Zeit, wo noch das Projektgeschäft vorhanden war, ist nicht zielführend. Man vergleicht dann Äpfel mit Birnen. Abgesehen davon ist eine gewisse Visibilität für die Zukunft aufgrund der EU-finanzierten Förderungen schon da, zumindest im Bereich Wasserschutz (wo aber die höheren Margen vorhanden sind). Dieser Bereich zieht aber gerade erst an.
-) Es gibt erste zarte Anzeichen, dass sich das Unternehmen wieder mehr dem Kapitalmarkt zuwendet. Die Meldung zum 3. Quartal würde jemand, der kein Interesse am Kapitalmarkt hätte, nicht gemacht haben.

Danke für Euren Input Einläuterungen und Zahlenreihen, davon lebt ein Forum.
Wenn ich Zeit finde, werde ich mir das Unternehmen nochmals ansehen, bleibe aber an der Seitenlinie
aus geschilderten Gründen.

Gruß

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.210.236 von Inhaberschuldverschreibung am 14.11.18 11:07:20

Zitat von Inhaberschuldverschreibung: Nichts was man nicht vorher bereits gewusst hätte. Die Neuverhandlung ist doch nur ein Tropfen auf dem heißen Stein. Eine andere Wahl als früher oder später einzuknicken haben die Italiener eh nicht. Da reicht ein Blick auf den Anstieg der 10 Jährigen ital. Staatsanleihen.
Wird genau so laufen wie bei den Griechen damals.

Warum man gerade in Deutschland so eine Angst vor den Brexit-Verhandlungen hat, ist für mich auch unverständlich. Sitzt die EU am längeren Hebel oder eine May ohne Konzept? Das Land ist tief zerstritten und die Verhandlungen werden seit geraumer Zeit verschoben. Man will geltende Verträge kündigen und sich die Rosinen rauspicken.
Da würde ich auch vor Verzweiflung mit ABBA und dem Song "Dancing Queen" bei meinen Veranstaltungen auftreten.

Wenn alle Leute Krise schreien, passiert meistens wenig ...

Wenn die Italiener sowieso keine andere Wahl haben als früher oder später einzuknicken, warum schaden sie sich dann derzeit derart massiv selber und beharren auf ihrem Etatplan ? Die bereits deutlich gestiegenen Anleihezinsen wirken sich ja massiv zu Lasten der Italiener aus.

Es kann nicht so laufen wie bei den Griechen, da es hier einen Schuldenschnitt gegeben hat und diesen kann und wird es bei den Italienern nicht geben (können die ganzen Versicherer und Banken auch nicht mittragen), da wir dann nämlich den Euro in die Tonne hauen können und zahlreiche europäische Banken in die Insolvenz rutschen etc. etc. ! Interessant dürfte es werden, wenn Italien aus dem Euro ausscheidet....aber da sollen mal die schwachsinnigen italienischen Politiker mit Vorschlägen aufwarten.....!

Spätestens wenn die ersten Ratingagenturen nun Italien weiter herabstufen (dazu braucht es ja jetzt nur noch eine weitere Herabstufung auf Ramsch), wird es brenzlig.....dann darf nämlich nach aktueller Gesetzeslage (aber die könnte man natürlich wohl wieder ändern oder aufweichen) auch die EZB keine italienischen Staatsanleihen mehr kaufen !!

[bargain_investments]

Auch ich darf mich kurz zur Diskussion um die SW einbringen:

Ein gewisses Alleinstellungsmerkmal im weiteren Sinn ergibt sich insbesondere bei sperrigen Betonfertigteilen durch die hohen Transportkosten. Die Lieferradien betragen maximal einige wenige hundert km. Insofern verfügt ein Anbieter, der ein relativ neues und effizient arbeitendes Werk hat, über eine Art regionales Monopol. Ansonsten ist das grundsätzlich natürlich ein Produkt, das sich vor allem über den Preis definiert.

Ansonsten kann ich mich meinem Vorredner cicero nur anschließen:
-) Ein Vergleich der Ertragssituation (zwecks Prognostizierbarkeit) mit der Zeit, wo noch das Projektgeschäft vorhanden war, ist nicht zielführend. Man vergleicht dann Äpfel mit Birnen. Abgesehen davon ist eine gewisse Visibilität für die Zukunft aufgrund der EU-finanzierten Förderungen schon da, zumindest im Bereich Wasserschutz (wo aber die höheren Margen vorhanden sind). Dieser Bereich zieht aber gerade erst an.
-) Es gibt erste zarte Anzeichen, dass sich das Unternehmen wieder mehr dem Kapitalmarkt zuwendet. Die Meldung zum 3. Quartal würde jemand, der kein Interesse am Kapitalmarkt hätte, nicht gemacht haben.