Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2990)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 26.04.24 15:18:50 von
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Ich fänd's schön, wenn die US-Märkte heute noch im Minus landen sollten, weil Trump getwittert hat: "Heute wird ein guter Börsentag!" (Quelle: Guidants)
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.461 von hoffmann69 am 31.10.18 12:52:53
Man hat die Gesamtleistung mit 10,7 Mill. Austr. Dollar erzielt, nochmals gegenüber dem Vorquartal
gesteigert und ist mittlerweile bei einer Cashposition von 45 Mio. Dollar gegenüber dem 31.12.17 mit
16 Mill. Dollar. 70 % der Gesamtleistung bleiben als Cashearnings übrig. Gegenüber dem Vorjahr bedeuten die Zahlen etwa eine Verdoppelung.
Nach dem steilen Anstieg muss man die Volatilität ertragen können. Wer hier etwas Geduld mitbringt wird belohnt. Neue Produkte für Q4 2018 wurden angekündigt. FDA-Entscheidung USA pending.
Alles im Plan, jedoch zeitlich etwas später. Wenn die kommt, dann sehe ich Kurse, die Sphene ausgerufen hat als realisisch an.
Mein Fazit: Wenn die FDA Zulassung kommt, dann wird man die Cash.-Earnings im dreistelligen Mio. Bereich erzielen. Dann sind die Shene-Ziel von jenseits der 30 Aust./Dollar realistisch. Kann in 2019 sein, kann aber auch 2020 werden. Man sieht ja, das das Unternehmen jetzt bereits hochrentabel mit Div.dendenauschüttungen agiert. Und das war erst der Anfang.
Gruß
Clinuvel: Cashberg von 16 Mill. Ende 17 auf 45 Mill. Ende Sept. 18 angewachsen!
Zitat von hoffmann69: Hallo KC,
heute Nacht ab es Quartalszahlen bei Clinuvel. Wie beurteilst Du diese ?
Das Wachstum zum VJ schaut ja recht gut ?
Wie schaut deine Hochrechnung für 2019 aus ?
Würde mich sehr über deine Einschätzung freuen !!
Danke
Hoffmann69
Man hat die Gesamtleistung mit 10,7 Mill. Austr. Dollar erzielt, nochmals gegenüber dem Vorquartal
gesteigert und ist mittlerweile bei einer Cashposition von 45 Mio. Dollar gegenüber dem 31.12.17 mit
16 Mill. Dollar. 70 % der Gesamtleistung bleiben als Cashearnings übrig. Gegenüber dem Vorjahr bedeuten die Zahlen etwa eine Verdoppelung.
Nach dem steilen Anstieg muss man die Volatilität ertragen können. Wer hier etwas Geduld mitbringt wird belohnt. Neue Produkte für Q4 2018 wurden angekündigt. FDA-Entscheidung USA pending.
Alles im Plan, jedoch zeitlich etwas später. Wenn die kommt, dann sehe ich Kurse, die Sphene ausgerufen hat als realisisch an.
Mein Fazit: Wenn die FDA Zulassung kommt, dann wird man die Cash.-Earnings im dreistelligen Mio. Bereich erzielen. Dann sind die Shene-Ziel von jenseits der 30 Aust./Dollar realistisch. Kann in 2019 sein, kann aber auch 2020 werden. Man sieht ja, das das Unternehmen jetzt bereits hochrentabel mit Div.dendenauschüttungen agiert. Und das war erst der Anfang.
Gruß
Hallo KC,
heute Nacht ab es Quartalszahlen bei Clinuvel. Wie beurteilst Du diese ?
Das Wachstum zum VJ schaut ja recht gut ?
Wie schaut deine Hochrechnung für 2019 aus ?
Würde mich sehr über deine Einschätzung freuen !!
Danke
Hoffmann69
heute Nacht ab es Quartalszahlen bei Clinuvel. Wie beurteilst Du diese ?
Das Wachstum zum VJ schaut ja recht gut ?
Wie schaut deine Hochrechnung für 2019 aus ?
Würde mich sehr über deine Einschätzung freuen !!
Danke
Hoffmann69
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.266 von Kleiner Chef am 31.10.18 12:30:04
(...Mutares verfolgt eine attraktive Dividendenpolitik und eine nachhaltige Wachstumsstrategie für das Portfolio. Wir bleiben auch weiterhin unserem Geschäftsmodell treu, sind mit unseren Beteiligungen international sehr gut aufgestellt, operativ auf Kurs und blicken optimistisch auf die verbleibenden Monate von 2018 und die kommenden Jahre. Diese Zuversicht und Überzeugung hinsichtlich unserer Leistung haben neben mir auch meine Kollegen im Vorstand sowie Aufsichtsrat mit Aktienkäufen in den vergangenen Wochen deutlich zum Ausdruck gebracht.
Auch von Analysten erhalten wir positive Rückmeldungen: Sämtliche Analysten, welche die Mutares-Aktie beobachten, raten mit Kurszielen von bis zu 17,40 Euro zum Kauf....)
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
hört sich nicht so schlecht an, finde ich.
Gruß
up
Mutares
das Interview vom 29.10. hatten wir hier noch nicht:(...Mutares verfolgt eine attraktive Dividendenpolitik und eine nachhaltige Wachstumsstrategie für das Portfolio. Wir bleiben auch weiterhin unserem Geschäftsmodell treu, sind mit unseren Beteiligungen international sehr gut aufgestellt, operativ auf Kurs und blicken optimistisch auf die verbleibenden Monate von 2018 und die kommenden Jahre. Diese Zuversicht und Überzeugung hinsichtlich unserer Leistung haben neben mir auch meine Kollegen im Vorstand sowie Aufsichtsrat mit Aktienkäufen in den vergangenen Wochen deutlich zum Ausdruck gebracht.
Auch von Analysten erhalten wir positive Rückmeldungen: Sämtliche Analysten, welche die Mutares-Aktie beobachten, raten mit Kurszielen von bis zu 17,40 Euro zum Kauf....)
https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…
hört sich nicht so schlecht an, finde ich.
Gruß
up
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.103.095 von sirmike am 31.10.18 12:15:20
Das Sentiment um den Automotive-Sektor liegt am Boden. Und der Markt hatte
bisher in den meisten Fällen recht, da es Gewinnwarnungen hagelte.
Bei Mutares ist es ja gerade auch meine Begründung für den Verkauf gewesen - Marktsentiment.
Dennoch bleibe ich dabei, das Mutares aktuell ziemlich viel richtig macht. STS ist global aufgestellt und eröffnet kurzfristig in China das dritte Werk. Dort sind die Margen am höchsten. Man hat neue Aufträge erhalten.
Bedeutet: Eine STS etwa hat eine gesunde Bilanz, hier geht so schnell nichts den Bach runter. Bei
Elastomer etwa baut man ja auch mehrere Werke und wächst, hier aber mit Fremdkapital und den
abhängigen Bedingungen. Das bedeutet: Bei Elastomer kann eher was schief gehen als bei STS, weil
a) Verschuldungsgrad hoch und
b) Automotivesektor und Nutzfahrzeugsektor
würde ich trennen, wenngleich es die Börse nicht tut.
Man kann Deine Frage deshalb nicht pauschal beantworten, weil es durchaus richtig sein kann, wenn
man jetzt/antizyklisch zupackt, wenn Bilanzrelationen o.k., marktseitig gut aufgestellt ist und den Zeithorizont entsprechend lang wählt. Bei Paragon, um ein Beispiel zu nennen bin ich nur deshalb raus, weil der Kapitalverzehr sehr hoch ist mit in der Konsequenz schlechteren Bilanzrelationen. Wenn der Markt/Sentiment dreht, kann ich mir vorstellen eine andere Bewertung vorzunehmen.
Gruß
Mein Depot ist jetzt Automotivefrei - Richtige Entscheidung?
Zitat von sirmike:Zitat von Kleiner Chef: Bin noch die Verkäufe schuldig als Gegenposition AT&S Kauf
1. Mutares 2 % zu 9 Euro
2. Cytosorbents 3 % zu 8,5 Euro
Beide Werte plane ich (anteilig) zurückzukaufen, abhängig vom weiteren Börsenverlauf.
Mal eine Diskussionsanregung: Private Equity flüchtet aus Automtive.
https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…
Mutares setzt ja extrem auf diesen Sektor (STS) und die Grundlage für ein Investment ist die Überlegung, dass Mutares billig eingestiegen ist, Add-on-Zukäufe und Umstrukturierungen tätigt, Synergien hebt und damit den Wert der Beteiligung. Mit dem Ziel, irgendwann bei einem erfolgreichen Exit das eingesetzte Kapital zzgl. eines möglichst fetten Gewinns einstreichen zu können.
Und genau darum geht es: wenn die Börse und auch die Finanzinvestoren au dem ganzen Sektor flüchten, wer soll dann noch Beteiligungen/Unternehmen hieraus kaufen/übernehmen. Und sei es nur anteilig? Jedenfalls zu den ursprünglich mal angedachten/erhofften Summen? Ich sehe da erhebliche Probleme, vor allem, wenn man (wie Mutares) auch gerne operativ viel Geld verbrennt. Dann kann man länger anhaltende Dürrephasen in einem Sektor nicht einfach aussitzen. Und wie lange solche Phasen anhalten können in Branchen mit starkem Umbruch, sieht man bei den europäischen/deutschen Banken oder den deutschen Energiekonzernen.
Wie schätzt ihr das ein? Betrifft ja nicht nur Mutares, sondern auch andere Beteiligungsgesellschaften mit stärkerem Fokus auf den Bereich Automotive. So will MAX Automation sich ja nun auch von dieser Sparte, ihrer größten, trennen, weil man die kolossal gegen die Wand gefahren hat. Aber auch Indus hat ja neun seiner Beteiligungen dem Segment "Fahrzeugtechnik" zugeordnet und entsprechend hohe Umsatz- und Gewinnanteile in diesem Segment.
Das Sentiment um den Automotive-Sektor liegt am Boden. Und der Markt hatte
bisher in den meisten Fällen recht, da es Gewinnwarnungen hagelte.
Bei Mutares ist es ja gerade auch meine Begründung für den Verkauf gewesen - Marktsentiment.
Dennoch bleibe ich dabei, das Mutares aktuell ziemlich viel richtig macht. STS ist global aufgestellt und eröffnet kurzfristig in China das dritte Werk. Dort sind die Margen am höchsten. Man hat neue Aufträge erhalten.
Bedeutet: Eine STS etwa hat eine gesunde Bilanz, hier geht so schnell nichts den Bach runter. Bei
Elastomer etwa baut man ja auch mehrere Werke und wächst, hier aber mit Fremdkapital und den
abhängigen Bedingungen. Das bedeutet: Bei Elastomer kann eher was schief gehen als bei STS, weil
a) Verschuldungsgrad hoch und
b) Automotivesektor und Nutzfahrzeugsektor
würde ich trennen, wenngleich es die Börse nicht tut.
Man kann Deine Frage deshalb nicht pauschal beantworten, weil es durchaus richtig sein kann, wenn
man jetzt/antizyklisch zupackt, wenn Bilanzrelationen o.k., marktseitig gut aufgestellt ist und den Zeithorizont entsprechend lang wählt. Bei Paragon, um ein Beispiel zu nennen bin ich nur deshalb raus, weil der Kapitalverzehr sehr hoch ist mit in der Konsequenz schlechteren Bilanzrelationen. Wenn der Markt/Sentiment dreht, kann ich mir vorstellen eine andere Bewertung vorzunehmen.
Gruß
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.101.694 von Kleiner Chef am 31.10.18 10:04:42
Mal eine Diskussionsanregung: Private Equity flüchtet aus Automtive.
https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…
Mutares setzt ja extrem auf diesen Sektor (STS) und die Grundlage für ein Investment ist die Überlegung, dass Mutares billig eingestiegen ist, Add-on-Zukäufe und Umstrukturierungen tätigt, Synergien hebt und damit den Wert der Beteiligung. Mit dem Ziel, irgendwann bei einem erfolgreichen Exit das eingesetzte Kapital zzgl. eines möglichst fetten Gewinns einstreichen zu können.
Und genau darum geht es: wenn die Börse und auch die Finanzinvestoren au dem ganzen Sektor flüchten, wer soll dann noch Beteiligungen/Unternehmen hieraus kaufen/übernehmen. Und sei es nur anteilig? Jedenfalls zu den ursprünglich mal angedachten/erhofften Summen? Ich sehe da erhebliche Probleme, vor allem, wenn man (wie Mutares) auch gerne operativ viel Geld verbrennt. Dann kann man länger anhaltende Dürrephasen in einem Sektor nicht einfach aussitzen. Und wie lange solche Phasen anhalten können in Branchen mit starkem Umbruch, sieht man bei den europäischen/deutschen Banken oder den deutschen Energiekonzernen.
Wie schätzt ihr das ein? Betrifft ja nicht nur Mutares, sondern auch andere Beteiligungsgesellschaften mit stärkerem Fokus auf den Bereich Automotive. So will MAX Automation sich ja nun auch von dieser Sparte, ihrer größten, trennen, weil man die kolossal gegen die Wand gefahren hat. Aber auch Indus hat ja neun seiner Beteiligungen dem Segment "Fahrzeugtechnik" zugeordnet und entsprechend hohe Umsatz- und Gewinnanteile in diesem Segment.
Zitat von Kleiner Chef: Bin noch die Verkäufe schuldig als Gegenposition AT&S Kauf
1. Mutares 2 % zu 9 Euro
2. Cytosorbents 3 % zu 8,5 Euro
Beide Werte plane ich (anteilig) zurückzukaufen, abhängig vom weiteren Börsenverlauf.
Mal eine Diskussionsanregung: Private Equity flüchtet aus Automtive.
https://www.finance-magazin.de/deals/private-equity-private-…
Mutares setzt ja extrem auf diesen Sektor (STS) und die Grundlage für ein Investment ist die Überlegung, dass Mutares billig eingestiegen ist, Add-on-Zukäufe und Umstrukturierungen tätigt, Synergien hebt und damit den Wert der Beteiligung. Mit dem Ziel, irgendwann bei einem erfolgreichen Exit das eingesetzte Kapital zzgl. eines möglichst fetten Gewinns einstreichen zu können.
Und genau darum geht es: wenn die Börse und auch die Finanzinvestoren au dem ganzen Sektor flüchten, wer soll dann noch Beteiligungen/Unternehmen hieraus kaufen/übernehmen. Und sei es nur anteilig? Jedenfalls zu den ursprünglich mal angedachten/erhofften Summen? Ich sehe da erhebliche Probleme, vor allem, wenn man (wie Mutares) auch gerne operativ viel Geld verbrennt. Dann kann man länger anhaltende Dürrephasen in einem Sektor nicht einfach aussitzen. Und wie lange solche Phasen anhalten können in Branchen mit starkem Umbruch, sieht man bei den europäischen/deutschen Banken oder den deutschen Energiekonzernen.
Wie schätzt ihr das ein? Betrifft ja nicht nur Mutares, sondern auch andere Beteiligungsgesellschaften mit stärkerem Fokus auf den Bereich Automotive. So will MAX Automation sich ja nun auch von dieser Sparte, ihrer größten, trennen, weil man die kolossal gegen die Wand gefahren hat. Aber auch Indus hat ja neun seiner Beteiligungen dem Segment "Fahrzeugtechnik" zugeordnet und entsprechend hohe Umsatz- und Gewinnanteile in diesem Segment.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.102.993 von upanddown1 am 31.10.18 12:05:32
@aktienangler: Ich habe AT&S gekauft und will die Cashquote nicht reduzieren. Bis jetzt ist der Markt sehr angeschlagen. Sehe ich hier einen brechenden Trend würde ich Mutares wieder zurückkaufen. Ich kann eben in der aktuellen Phase nur liquide Werte handeln, ansonsten wäre es möglicherweise auch ein anderer Wert gewesen.
Gruß
Zitat von upanddown1:Zitat von Kleiner Chef: Verkauf 5 % Anteil MS Industrie zu 3,4 Euro: Wie gestern schon im Wochenupdate erläutert erwarte ich hier eine Seitwärtsbewegung
Kauf 3 % Mutares zu 11,25 Euro: Grund: Ich denke hier ist viel negatives eingepreist. Kann man aus dem bestehenden Portfolio nur teilweise Erfolge verzeichnen, dann ist die Aktie zu günstig, und davon gehe ich aus. Es ist sehr lange her, das ein Sanierer mit einem aktuellen pro Forma Umsatz von 1,3-1,4 Mrd. Euro mit einem KUV von etwas mehr als 0,1 bewertet wurde. Ich mache es dem Management nach, was in den letzten Monaten für 1,5 Mill. Euro Mutares Aktien kaufte auf dem aktuellen Niveau. Mein Kursziel liegt bei 20 Euro.
Gruß
Hallo KC,
gibt es einen aktuellen Grund für Deinen Mutares Verkauf? Die Zander-Geschichte kann es doch nicht sein, oder? Ich habe meine 1. Position (um die 10 €) die letzten Tage deutlich aufgestockt und verbilligt und es den Vorständen gleichgetan:
https://www.wallstreet-online.de/aktien/mutares-aktie/inside…
..die haben im Oktober Aktien für fast 260.000€ gekauft. Ich werte das als Vertrauensbeweis und glaube ein eine schnelle Kurserholung in Richtung 12-14 €. Mutares ist für mich deutlich zu stark unter die Räder gekommen. Allein die Brückenbausparte mit Donges hat sich stark mMn aufgestellt.
Gruß und viel Erfolg mit Deinen Entscheidungen
up
@aktienangler: Ich habe AT&S gekauft und will die Cashquote nicht reduzieren. Bis jetzt ist der Markt sehr angeschlagen. Sehe ich hier einen brechenden Trend würde ich Mutares wieder zurückkaufen. Ich kann eben in der aktuellen Phase nur liquide Werte handeln, ansonsten wäre es möglicherweise auch ein anderer Wert gewesen.
Gruß
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.099.228 von halbgott am 30.10.18 23:02:36
Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaften werden ja von den zu prüfenden Unternehmen selbst bezahlt.
Insofern wird Kritik so zurückhaltend wie möglich formuliert, um den Auftraggeber nicht zu verärgern.
Der Versagungsvermerk spricht deshalb dafür, eine Bodenbildung im Kursverlauf abzuwarten. Ich würde sogar ein Umkehrsignal abwarten.
Zitat von halbgott: ...
Die Staramba Aktie knallt gerade runter. Versagungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaften werden ja von den zu prüfenden Unternehmen selbst bezahlt.
Insofern wird Kritik so zurückhaltend wie möglich formuliert, um den Auftraggeber nicht zu verärgern.
Der Versagungsvermerk spricht deshalb dafür, eine Bodenbildung im Kursverlauf abzuwarten. Ich würde sogar ein Umkehrsignal abwarten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.545.782 von Kleiner Chef am 27.08.18 20:35:12
Hallo KC,
gibt es einen aktuellen Grund für Deinen Mutares Verkauf? Die Zander-Geschichte kann es doch nicht sein, oder? Ich habe meine 1. Position (um die 10 €) die letzten Tage deutlich aufgestockt und verbilligt und es den Vorständen gleichgetan:
https://www.wallstreet-online.de/aktien/mutares-aktie/inside…
..die haben im Oktober Aktien für fast 260.000€ gekauft. Ich werte das als Vertrauensbeweis und glaube ein eine schnelle Kurserholung in Richtung 12-14 €. Mutares ist für mich deutlich zu stark unter die Räder gekommen. Allein die Brückenbausparte mit Donges hat sich stark mMn aufgestellt.
Gruß und viel Erfolg mit Deinen Entscheidungen
up
Zitat von Kleiner Chef: Verkauf 5 % Anteil MS Industrie zu 3,4 Euro: Wie gestern schon im Wochenupdate erläutert erwarte ich hier eine Seitwärtsbewegung
Kauf 3 % Mutares zu 11,25 Euro: Grund: Ich denke hier ist viel negatives eingepreist. Kann man aus dem bestehenden Portfolio nur teilweise Erfolge verzeichnen, dann ist die Aktie zu günstig, und davon gehe ich aus. Es ist sehr lange her, das ein Sanierer mit einem aktuellen pro Forma Umsatz von 1,3-1,4 Mrd. Euro mit einem KUV von etwas mehr als 0,1 bewertet wurde. Ich mache es dem Management nach, was in den letzten Monaten für 1,5 Mill. Euro Mutares Aktien kaufte auf dem aktuellen Niveau. Mein Kursziel liegt bei 20 Euro.
Gruß
Hallo KC,
gibt es einen aktuellen Grund für Deinen Mutares Verkauf? Die Zander-Geschichte kann es doch nicht sein, oder? Ich habe meine 1. Position (um die 10 €) die letzten Tage deutlich aufgestockt und verbilligt und es den Vorständen gleichgetan:
https://www.wallstreet-online.de/aktien/mutares-aktie/inside…
..die haben im Oktober Aktien für fast 260.000€ gekauft. Ich werte das als Vertrauensbeweis und glaube ein eine schnelle Kurserholung in Richtung 12-14 €. Mutares ist für mich deutlich zu stark unter die Räder gekommen. Allein die Brückenbausparte mit Donges hat sich stark mMn aufgestellt.
Gruß und viel Erfolg mit Deinen Entscheidungen
up
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.102.636 von Inhaberschuldverschreibung am 31.10.18 11:27:11
Naja, es hätte auch etwas weniger wildes sein können, dass man klärt. Solche Luftbuchungen waren nicht unbedingt absehbar. Ein Rolf Elgeti hatte selbst nachgekauft. Bin gespannt, was der jetzt tut. Andererseits war ich mir des Risikos bewusst und habe die Aktie eng beobachtet, um in so einem Fall schnell rauszugehen...
Zitat von Inhaberschuldverschreibung:Zitat von halbgott: Die Staramba Aktie knallt gerade runter. Versagungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Manche Anleger sind schon dumm. Das der AP den Abschluss nicht abgesegnet, war doch schon vor Wochen bekannt. Auch, dass die UE beanstandet wurden.
Heute dann mit 20% Tagesverlust in so einem Markt zu verkaufen ist dann schon bitter/dumm.
Naja, es hätte auch etwas weniger wildes sein können, dass man klärt. Solche Luftbuchungen waren nicht unbedingt absehbar. Ein Rolf Elgeti hatte selbst nachgekauft. Bin gespannt, was der jetzt tut. Andererseits war ich mir des Risikos bewusst und habe die Aktie eng beobachtet, um in so einem Fall schnell rauszugehen...
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