Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3770)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.696.572 von InsertName am 08.09.17 10:44:41

Cytosorbents: Letzte Ergänzung!

Zitat von InsertName:

Zitat von Aliberto: Kauf Dir einfach CytoSorbents ins Wiki, geht ja über LuS.

Wow, er hat's tatsächlich getan

Diese aufgezeigte Entwicklung kommt Cytosorbents bei den Umsätzen in Dollar zu 70 % (geschätzt) zugute, da vereinahmt in Euro aber bilanziert in Dollar. Bedeutet, das die Stagnation des Umsatzes vor einigen Jahren, in diesem Jahr noch einen schönen währungsbedingten Effekt hat, den man nennenswerte nennen kann:

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.689.639 von Aliberto am 07.09.17 15:13:58

Zitat von Aliberto: Kauf Dir einfach CytoSorbents ins Wiki, geht ja über LuS.

Wow, er hat's tatsächlich getan

[WissenMacht]

Greiffenberger

Greiffenberger von 0,80€ auf aktuell 2,49€ in 2017

Wie vorhergesagt einer der Top Performer 2017

[C-Rose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.691.535 von katjuscha-research am 07.09.17 18:05:52

Zitat von katjuscha-research: Liest sich natürlich immer super, und man ist gleich versucht mal hochzurechnen. Dann blinken leicht die Dollarzeichen vor den eigenen Augen auf. Das hat mich aber schon öfter mal auf die falsche Fährte in meinen frühen Jahren geführt.

Gibts denn keinerlei Konkurrenz? Oder anders gefragt, was spricht dafür, dass sich Cytorsorb durchsetzt? Nur weil ein deutsches Krankenhaus mal (erfolgreich?) ausprobiert hat, heißt da ja nicht zwingend, dass es sich breitflächig durchsetzt. Der "Markt" scheint offenbar vorhanden, aber muss Cytosorb der Hauptprofiteur sein? Oder gibts nichts ähnliches, so dass sich das Patent sozusagen durchsetzen muss?

Vielleicht kannst du ja doch nochmal auf ein Posting verweisen, das all das zusammenfasst. Durch die ganzen Foren durchzuklicken, scheint mir zumindest aktuell mühsam. Bewertung ist ja zudem auch schon stattlich, es sei denn hier gehts wirklich um Milliardenumsätze in wenigen Jahren. Kann man das Wachstum eigentlich auch finanziell, von den Kapazitäten und vertriebsseitig stemmen? Und wenn ja in welchem Zeitraum?

Fresenius selbst, also der Vertriebspartner, ist der größte Konkurrent.
Wobei es eben auch nicht so ist das Cytosorbents jetzt mit einer neuen Idee oder Behandlungsmethode auf den Plan tritt.
Septische Patienten werden seit vielen Jahren Maschinen gestützt mit kontinuierlichen Dialyseverfahren und entsprechenden Kapillaren behandelt.
Cytosorbents bietet verkürzt dargestellt lediglich einen zusätzlichen Filter an der mittels Adsorption das Blut reinigt indem er Stoffe bindet.
Normale Dialyse Kapillare filtrieren nach den Prinzipien der Diffusion und Konvektion die Stoffe aus dem Blut.

Aber auch die Adsorptionstechnik ist nicht neu, sie wurde bislang z.B. bei bestimmten Vergiftungen angewandt, ein zusätzlicher Filter wurde genau wie jener von Cytosorbents einfach ins Fresenius Schlauch - System integriert.

Fresenius ist für mich hier der entscheidende Knackpunkt.
Einerseits hat man die Filter von Cytosorbents mit in den Vertrieb genommen, das ist positiv und eine Anerkennung der Leistungsfähigkeit.
Andererseits habe ich es in den letzten Jahren nicht erlebt das diese Filter aktiv beworben wurden...
Es ist zudem nicht einzigartig das Fresenius Filter anderer Firmen mit vertreibt.
In den letzten 2 - 3 Jahren konnte man bei Dialysepatienten vermehrt Reaktionen auf bestimmte Dialyse Filter von Fresenius beobachten (z.B. der Kapillare FX 60 cor). Das hat den Absatz von Toray Filtern gesteigert die auch von Fresenius mit vertrieben werden.

Was ich damit sagen will.
Cytosorb wird zwar vertrieben,aber nicht aktiv beworben.
Die Nachfrage wird also erst entstehen wenn klare Studienergebnisse vorliegen und Vorstellungen/ Vorträge auf anerkannten Fortbildungsveranstaltungen und Kongressen der Ärztetschaft auf diese Kapillare aufmerksam machen.
Noch sind die Filter von Cytosorbents auch den Spezialisten in den Bereichen Nephrologie oder Intensivmedizin zumeist völlig unbekannt.

Wenn Cytosorb Filter durch einen erfolgreichen klinischen Einsatz bekannt werden und gezielt nachgefragt werden sehe ich in Fresenius den allerersten Ansprechpartner für eine Übernahme des Unternehmens (viel Konkurrenten hat Fresenius ohnehin nicht mehr, Baxter/Gambro,Nikiso).
Es ist aber auch alles andere als unwahrscheinlich das Fresenius in dem Falle selbst selbst einen entsprechenden Adsorber auf den Markt bringt, der dann statt jener von Cytosorbents in das Fresenius Blutschlauchsystem zwischen geschaltet wird.
Adsorber Filter selbst entwickelt Fresenius ja längst für andere Behandlungsbilder im Bereich der Apharese.

Als ich vor zwei, drei Jahren irgendwann das erste mal von Cytosorbents gelesen habe fand ich das aus medizinischer Sicht auf jeden Fall interessant, das Thema Sepsis ist in Kliniken allgegenwärtig, ob Cytosorbents aber wirklich den Durchbruch am Markt schaffen wird ist schwer einzuschätzen.
Langfristig orientierte Investoren kaufen eher direkt die "langweilige" Fresenius Medical Care...

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.694.799 von MilleniumFalke am 08.09.17 07:34:17

Kauf- und Verkaufsentscheidungen?

Zitat von MilleniumFalke: Guten Morgen!

Bisher war ich hier stiller Teilhaber (und werde es auch bleiben - das Aufspüren aussichtsreicher Aktien überlasse ich lieber den Profis ).

Warum ich mich dennoch kurz zu Wort melde, ist die folgende Bitte:

Weil sich hier die geballte Kompetenz tummelt, würde mich gerade von euch einmal interessieren, wie ihr eure Entscheidung trefft, wann ihr eure gut gelaufenen Aktien verkauft bzw. wie ihr sie absichert.

Die hoffentlich fruchtbare Diskussion findet hier statt:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1261233-1-10/akt…

Ich wollte die Frage erst direkt hier im Thread stellen, habe mich aber dagegen entschieden, da sie mit dem eigentlichen Thema nichts zu tun hat. Ich hab auch ein schlechtes Gewissen, dass ich mich mit meinem Anliegen hier überhaupt eingeschaltet habe und den Thread "zuspamme". Aber ich habe meine Entscheidung oben ja bereits begründet. Wie dem auch sei, ich würde mich freuen, von dem ein oder anderen zu lesen. Ansonsten entschuldigt die Störung, frohes Schaffen!

Grüße

MilleniumFlake

Es ist nicht ganz einfach, aber man muss eine eigene Strategie entwickeln. Meilensteine bei meinen Entscheidungen sind

a) Prüfung des Status Quo in jedem Wochenupdate mit Kurszielen und Anpassungen!
b) Kaufentscheidungen werden in Tranchen durchgeführt. Ebenfalls kann man die Verkäufe zu staffeln. Je näher ein Wert an die Kurszielmarke heranreicht, je geringer wird er gewichtet. Beispiel in 2017 ==> Nach der Rally Halbierung der Blue-Cap Position
c) Erfüllt ein Wert die Erwartungen nicht wird er verkauft. Beispiele Nevada Zinc oder UET.

Hört sich einfach an, ist es aber nicht. Denn ob die Einschätzungen immer richtig ist, ist eine andere Frage. Beispiel: Viel zu früher Verkauf von S&T, weil ich von einem sukzessiven Rückzug des CEO´s ausging.

Gruß

[MilleniumFalke]

Guten Morgen!

Bisher war ich hier stiller Teilhaber (und werde es auch bleiben - das Aufspüren aussichtsreicher Aktien überlasse ich lieber den Profis ).

Warum ich mich dennoch kurz zu Wort melde, ist die folgende Bitte:

Weil sich hier die geballte Kompetenz tummelt, würde mich gerade von euch einmal interessieren, wie ihr eure Entscheidung trefft, wann ihr eure gut gelaufenen Aktien verkauft bzw. wie ihr sie absichert.

Die hoffentlich fruchtbare Diskussion findet hier statt:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1261233-1-10/akt…

Ich wollte die Frage erst direkt hier im Thread stellen, habe mich aber dagegen entschieden, da sie mit dem eigentlichen Thema nichts zu tun hat. Ich hab auch ein schlechtes Gewissen, dass ich mich mit meinem Anliegen hier überhaupt eingeschaltet habe und den Thread "zuspamme". Aber ich habe meine Entscheidung oben ja bereits begründet. Wie dem auch sei, ich würde mich freuen, von dem ein oder anderen zu lesen. Ansonsten entschuldigt die Störung, frohes Schaffen!

Grüße

MilleniumFlake

[hoffmann69]

Heute über 20 % Plus bei UMT !!! Weis eine was die gerstern in Zürich präsentiert haben ?
Ich freue mich zwar wenn meine Aktien steigen, würd nur gerne wissen warum so schnell. :-)


Gruss

Hoffmann

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.691.940 von Kleiner Chef am 07.09.17 18:39:19

danke dir

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.692.024 von Kleiner Chef am 07.09.17 18:50:09

gute Zusammenfassung,
ein großer Hacken bleibt aber erstmal,

Cytosorbents hat keine US FDA Zulassung,
die wird noch ein paar Jahre dauern und einiges Geld kosten,
ohne diese Zulassung sehe ich noch nicht die ganz große Musik bei Umsatz und Gewinn,

denn mit rund 140 Mio. Euro ist die Firma schon ordentlich bewertet bei ein paar Mio. Jahresumsatz und roten Zahlen,

[Kleiner Chef]

Cytosorbents: Noch drei wichtige Ergänzungen!

1. Die Prod.kapazitäten hat man ab 2018 auf 40 Mill. Dollar ausgebaut und kann sie kurzfristig, wenn notwendig auf 80 Mill. ausdehnen

2. Cytosorbents verbrennt aktuell 1,5 - 2 Mio. pro Quartal. 16 Mill. Dollar an Cash ist vorhanden. Bedeutet bis zum avisierten Break-Even sollte man kommen. Wenn nein, ist das Risiko der Verwässerung überschaubar.

3. Es gibt für Sepsis keine Konkurenz, auch für andere ICU Erkrankungen. Cytosrobents sollte einen Vorsprung von mehreren Jahren haben, weil andere Anbieter auch durch den FDA Prozess müssten.

4. Mein Investmentcase ist ein Umsatz von 100 Mill. Dollar bei Cytosorbents. Ab 20 Mill. Dollar bleibt ca. 50 % von jedem Umsatz in der Buttom Line hängen, so das Unternehmen. Liegt an der Gross-Margin von 80 % wie von mir ausgeführt. Dann ist das Unternehmen aus meiner Sicht mit 1 Mrd. Dollar bewertet.

PS: Wann die 100 Mill. erreicht werden, lasse ich mal offen. Das es kommt, bei 10 % Marktanteil bei Sepsis Behandlung Cytosorb allein in DE steht ausser Frage.