Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3912)

[sirmike [Blogger]]

Corestate Capital mit Paukenschlag: Übernahme, Kapitalerhöhung, Prognoseanhebung

Das Immobilien-Beratungsunternehmen Corestate Capital Holding SA sorgt weiter für Furore und übernimmt die Helvetic Financial Services AG mit Sitz in Wollerau (Schweiz) für einen mittleren dreistelligen Millionenbetrag. HFS ist einer der führenden Anbieter von Mezzanine Finanzierungen auf dem deutschen Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt und ist als Berater für zahlreiche Fonds tätig. Mit der Akquisition von HFS wird das Leistungsspektrum von Corestate um Mezzanine-Immobilienfinanzierungen erweitert, das Fondsgeschäft ausgebaut und der Zugang zu institutionellen Investoren, wie Pensionskassen und Versicherungen, verbessert.

Sachkapitalerhöhung
Der Kaufpreis wird über die Ausgabe von 7,4 Mio. neuen Aktien gegen Sacheinlage aus Genehmigtem Kapital an die HFS-Gesellschafter, sowie mit Fremdkapital und aus eigenen Mitteln finanziert. Das führt für die bisherigen Corestate-Aktionäre zu einer Verwässerung ihres Anteils, denn nun verteilen sich die erzielten Gewinne nicht mehr auf 13,61 Mio. Aktien, sondern auf 21,1 Mio. Anteile. Im Gegenzug steigert die Übernahme allerdings auch den Wert der Coreste insgesamt, so dass die Kapitalerhöhung allenfalls kurz für Unruhe sorgen dürfte.

Nachdem die BaFin grünes Licht gegeben hatte für die Übernahme der Hannover Leasing Gruppe, und unter Einbeziehung der HFS-Übernahme, steigert Corestate Capital das verwaltete Vermögen, die Assets under Management (AuM) auf über 20 Mrd. Euro und positioniert sich damit als einer der führenden börsennotierten Asset- und Investment Manager mit Fokus Real Estate Equity, Debt und Alternative Assets im deutschsprachigen Raum. Corestate beschäftigt dann über 470 Mitarbeiter in 29 Büros in sechs unterschiedlichen Ländern weltweit.

Synergien und Personelle Verstärkungen
Aus der Zusammenlegung der drei Netzwerke resultiert eine deutlich stärkere Asset- und Investment-Management-Plattform mit einer bedeutenden Erfolgsbilanz: Zusammen haben die drei Unternehmen in der Vergangenheit bei den Investoren 12 Mrd. Euro an Eigenkapital eingeworben.

Für Corestate ergeben sich aus den Übernahmen positive Effekte (weiterlesen...)

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.243.559 von knigge-beatnik am 01.07.17 10:17:08

Mit der Meldung und dem Kursanstieg ist Corestate zum ersten Verdoppler geworden in meinem Depot dieses Jahr

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.243.388 von Pep92 am 01.07.17 09:34:04

Ich war mit einer kl. Position eingestiegen, weil ich hier im threat Nr.30.140 von Sirmike vom 16.6.17 aufmerksam wurde.

[Pep92]

Corestate mit der Hammermeldung zum Wochenende + haben da andere schon vorher was gewusst?

Heute kam diese Hammermeldung:

Der Konzernjahresüberschuss vor Sondereffekten erhöht sich von 36-37 Mio. auf 85-90 Mio. Euro. Dabei wird die Ertragsbasis sowohl breiter als auch stabiler. Zukünftig haben 90% der Umsätze wiederkehrenden Charakter.

- Verwaltetes Vermögen (AuM) steigt auf 20 Mrd. Euro
- HFS Kaufpreis in Höhe eines mittleren dreistelligen Millionenbetrages
- Anhebung der Prognose für Geschäftsjahr 2017
- Anpassungen im Vorstand und Senior Advisory Circle

Wenn ich mir den Kursverlauf angucke dann scheint es da haben einige gewusst, dass diese Meldung kommen wird.

Auf jeden Fall hat sich Corestate mit diesem Deal und der Hannover Leasing in Lichtgeschwindigkeit in ganz neue Dimensionen katapultiert.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.239.797 von Mittsch am 30.06.17 16:39:49

Zitat von Mittsch: @wiener: Finde w:o ja ganz interessant. Grob überschlagen müsste die Aktie ja aktuell mit einem 2017er KGV von 12 bewertet sein. Nach der Kapitalherabsetzung sinkt das KGV dann sogar auf ca. 8 und w:o ist weiterhin schuldenfrei.

Was mich allerdings stört, ist das sehr volatile Geschäft. Wie bewertest du das?

Die aktuell gute Geschäftsentwicklung liegt an den starken Werbebuchungen von small und midcaps die für ihre Aktien / Kapitalerhöhungen etc. Werbung machen. Daher kann man den 2017er Gewinn nicht als nachhaltig bezeichnen. Im Jahre 2007 waren die Umsätze, die wir daraus erzielt wurden ca. doppelt so hoch wie aktuell. in den Folgejahren sind sie dann allerdings auch schnell wieder stark gesunken.
Hatte ja gehofft, dass es durch die Vorstandsverkleinerung zu Einsparungen kommt. Das ist aber leider nicht der Fall.

Bis zur KHS könnte die Aktie durchaus noch ganz gut performen. Als Investition würde ich die Aktie auf Grund des volatilen Geschäfts jetzt aber nicht sehen.

also die IPO Phase am Aktienmarkt beginnt doch gerade erst wieder so richtig;
viele neue Unternehmen drängen auf das Parkett,
das sind beste Aussichten für das Geschäftsmodell von wallstreet online;

ich rechne auch in 2018 mit einer Umsatz und Gewinnsteigerung;
das KGV wird dann klar einstellig sein denke ich;

was günstigeres wirst du aktuell nicht mehr finden was Wachstumswerte betrifft,

und manch einer wird sagen der Wert hat weitere 50-100% Potential,
bei dieser Dividenden Rendite und obendrein völlig Schuldenfrei;

[IllePille]

wer noch unterbewertete dt. Nebenwerte sucht, sollte sich Nordwest Handel ansehen. Das Geschäft brummt derzeit kräftig; das KGV für 2017 dürfte klar einstellig sein, wobei über 30% der Marktkapitalisierung durch Netto-Cash abgedeckt sind. 2016 wurde ein EPS von 1,47 € erzielt; im Q1/17 erreichte man 39 Cent gg 30 Cent im Vj, und die positive Entwicklung dürfte sich fortgesetzt haben (https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.html?…). Eine attraktive Dividende gibt´s ebenfalls. Außerdem scheint ein (umsichtig agierender) Käufer im Markt.

[IllePille]

Umsatzverdoppelung bis 2020

Falls Rohstoffunternehmen in das Beuteschema passen, wäre Paringa Res. eine Überlegung. Nach erfolgreichem Abschluss der Finanzierung beginnt nun der Bau der 1. Mine. Nach Inbetriebnahme derselben will man die 2. Mine in Angriff nehmen, die soweit möglich aus dem lfd CF von Mine 1 erfolgen soll. Das prognostizierte EBITDA liegt für Mine 1 bei U$67 Mio, für Mine 2 bei U$100 Mio. Der aktuelle Börsenwert des Unternehmens beträgt A$142 Mio bzw U$109 Mio.
Eine umfangreiche Präsentation: http://www.asx.com.au/asxpdf/20170406/pdf/43hc4m5rdp5fzy.pdf

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.237.997 von Torben83 am 30.06.17 12:45:36

Deutsche Rohstoff

Zitat von Torben83: Kepler Cheuvreux senkt Kursziel für Deutsche Rohstoff von €26 auf €14 und stuft von Buy auf Reduce ab.

Die dramatische Kurszielsenkung war monatelang absehbar, folgendes schrieb cutter_sladde im DRAG Thread:

Zitat von Cutter_Slade: In der Kepler-Studie aus Dezember vorigen Jahres findet sich auch eine Sensitivitätsanalyse. Bei 45$ für WTI (als Langzeitpreis, tiefer geht die Betrachtung nicht) und 1,10 Wechselkurs kommt Kepler auf eine Bewertung von 15,50 EUR (ausgehend von 29,30 bei 57 $). Der Abfall ist schon drastisch.

Obwohl hier immer so getan wird, als ob der Ölpreis egal wäre, da er abgesichert wäre, für etliche Investoren ist es eben nicht egal.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.239.539 von imperatom am 30.06.17 16:09:21

kalter Kaffee

Zitat von imperatom: Große Zuversicht also, eine Verdopplung der Umsätze wurde für die Smart GmbH anvisiert. Und was ist passiert? Obwohl das halbe Jahr bereits um war, gab es statt +100% nur +15% Umsatz.

Sorry, das ist komplett kalter Kaffee und wurde hier oft genug diskutiert. Lion gab eine Umsatzwarnung heraus, da stand der Aktienkurs bei 5,50 und ging runter bis 5,00 anschließend stieg er aber bis 9,42. Weil diese Umsatzwarnung für etliche einsteigende Investoren eben nicht relevant war, die Umsätze haben sich lediglich verschoben. Dazu passend die letzte ad hoc.

[Mademyday]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.241.039 von Fullhouse1 am 30.06.17 19:05:56

Zitat von Fullhouse1: Auf Basis 2016 KGV 36 und 20 Mio Cash bei der BEG sind 1,50 pra Aktie

ich würde denn Fonds f. allg. Bankrisiken doch berücksichtigen (ist letztendlich auch gewinn). dann komme ich mit 15,3 mio gewinn auf nen kgv ~30. Aber gerne mehr im tradegate Thema dazu, damit es hier nicht überhand nimmt.