Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4710)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.279 von Wertefinder1 am 19.08.16 12:37:25

reine Ansichtssache,

Spielerkader, Stadion, Immobilien, BVB Markenrechte, Cash, sind deutlich mehr Wert als der BVB aktuell an der Börse bewertet wird...........

Oddo Seydler sieht den fairen Wert den BVB bei 9,70 Euro,
das Kursziel gibt er mit 6 Euro an,

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.108 von Big Nick am 19.08.16 12:21:04

Zitat von Big Nick: Ist das wirklich eine WANDELanleihe bei Berentzen?

Vg,
Niko

Korrektur: Es ist ein Anleihe vom Typ Schuldverschreibung, die nicht gewandelt wird, sondern zurückzuzahlen ist.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.069 von trustone am 19.08.16 12:17:51

Gewinn je Aktie 0,31 Euro - KGV 13 aktuell.

29,4 Mio. Nettoerlös - aber bei 95 Mio. Euro Einnahmen aus Transfergeschäften. Hat man in der laufenden Saison nicht schon mehr für neue Spieler ausgegeben als für verkaufte Spieler eingenommen? - Ich meine soetwas gelesen zu haben.

0,06 Euro Dividende - das sind 0,5 % Rendite. Da kaufe ich doch lieber eine Aktie, die schon für 2015 mehr als das Zehnfache ausgezahlt hat und zukünftig das Zwanzigfache pro Jahr auszahlen könnte.

KBV größer 1.

O.K. - der kommende neue TV-Vertrag. Aber das Geld fliesst rein und geht eben über Spielergehälter und Beraterhonorare auch wieder weg. Man schaue nach UK, wo über 100 Mio. Euro für einen Herrn Pogba gezahlt wurden. Mancher Verein hat sich zwar wirtschaftlich saniert mit dem TV-Geld - aber danach zählt eben der sportliche Erfoll. So wird es auch immer hier sein.

Ergo: Als Aktie auf dem Niveau kein attraktives Invest.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.069 von trustone am 19.08.16 12:17:51

Zitat von wiener9: Selbst transferbereinigt stiegen die Konzernumsatzerlöse um 6,7% auf einen neuen Rekord in Höhe von EUR 281,3 Mio. (Vorjahr EUR 263,6 Mio.)

evtl. das wichtigste Highlight.

[Big Nick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.964 von Kleiner Chef am 19.08.16 12:05:11

Ist das wirklich eine WANDELanleihe bei Berentzen?

Vg,
Niko

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.094.033 von Big Nick am 19.08.16 12:14:03

mich erinnert das auf den ersten Blick an Globo Plc. Wichtig wäre, das Produkt der Firma mal "in der Hand zu haben" um zu sehen ob es ganz generell mit rechten Dingen zugeht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.064 von trustone am 19.08.16 10:38:38

Zitat von wiener9: legt Euch heute mal die Aktie von Borussia Dortmund auf die watchlist;
heute 12:00 kommen die Jahreszahlen - der Kurs ist die letzten Jahre überhaupt nicht gelaufen und hat deutlichstes aufhol Potential;

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-08/38345598…

nun eben auch eine neue Empfehlung das Kursziel wird deutlich angehoben und liegt nun 50% über dem aktuellen Marktwert!

Oddo Seydler hebt Ziel für Borussia Dortmund auf 6 Euro. "buy"

Die Investmentbank Oddo Seydler hat das Kursziel für Borussia Dortmund vor Zahlen von 5 auf 6 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Deutschlands einziger börsennotierter Fußballverein dürfte im Geschäftsjahr 2015/16 den zweithöchsten Nettogewinn in seiner Geschichte erreicht haben, schrieb Analyst Marcus Silbe in einer Studie vom Freitag. Nur 2012/13, als der Verein Mario Götze an den FC Bayern München verkauft hat, habe der Überschuss höher gelegen. Beim Umsatz erwartet Silbe ein deutliches Wachstum. Das höhere Kursziel begründete er mit seinen angehobenen Schätzungen. Der Verein habe aktuell so gute Aussichten wie noch nie.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-08/38346822…


Ad Hoc:

Borussia Dortmund meldet vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2015/2016
19.08.2016 11:57

Borussia Dortmund erzielt mit EUR 376,3 Mio. den höchsten Umsatz in der Clubhistorie

Borussia Dortmund steigerte im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015/2016 (1.07.2015 - 30.06.2016) den Konzernumsatz um 36,3% auf einen Rekordumsatz in Höhe von EUR 376,3 Mio. (Vorjahr EUR 276,0 Mio.). Selbst transferbereinigt stiegen die Konzernumsatzerlöse um 6,7% auf einen neuen Rekord in Höhe von EUR 281,3 Mio. (Vorjahr EUR 263,6 Mio.) trotz fehlender Teilnahme der UEFA Champions League im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Das Konzernergebnis nach Steuern betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr EUR 29,4 Mio. (Vorjahr EUR 5,5 Mio.). Das Konzernergebnis vor Steuern (EBT) belief sich auf EUR 34,3 Mio. (Vorjahr EUR 6,0 Mio.), das operative Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) belief sich auf EUR 86,7 Mio. (Vorjahr EUR 55,6 Mio.).

Die Konzernumsatzerlöse betrugen EUR 376,3 Mio. (Vorjahr EUR 276,0 Mio.). Diese betreffen mit EUR 46,8 Mio. (Vorjahr EUR 39,9 Mio.) Spielbetrieb, EUR 82,6 Mio. (Vorjahr EUR 82,1 Mio.) TV-Vermarktung, EUR 84,6 Mio. (Vorjahr EUR 75,7 Mio.) Werbung, EUR 95,0 Mio. (Vorjahr EUR 12,4 Mio.) Transfergeschäfte, EUR 27,5 Mio. (Vorjahr EUR 26,6 Mio.) Catering / Sonstiges sowie EUR 39,8 Mio. (Vorjahr EUR 39,3 Mio.) Merchandising.


Umsatz um 36% gesteigert, Gewinn mehr als verfünffacht!
Borussia Dortmund zeigt erneut dass mit Fußball sehr wohl gutes Geld verdient werden kann.

[Big Nick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.427 von MMMK am 19.08.16 11:08:37

Mit Cliq kenne ich mich kaum aus; die GuV sieht tatsächlich gut aus, aber wenn man die CF-Rechnung anschaut...

Weiß jemand was diese wiederkehrenden Investitionen in immaterielle Assets sind und ob da wirklich Wert aufgebaut wird?

Vg,
Niko

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.667 von Langzeit-Investor am 19.08.16 11:35:18

Berentzen: Nicht uninteressant!

Zitat von Langzeit-Investor: Danke für deine Antwort

Hast du auch eine kurze Einschätzung zur Berentzen AG?

Hier nochmal der aktuelle Halbjahresbericht und ein Artikel von boersengefluester.de:
http://www.berentzen-gruppe.de/fileadmin/dateien/Investoren/…

http://boersengefluester.de/berentzen-defensiver-smallcap-mi…

Die operative Entwicklung bei Berentzen stimmt und die Bewertung läßt weiteren Spielraum.
Ob Berentzen ein defensives Invest ist vor dem Hintergrund das Aurelius raus will und in 2017
knapp 65 Mill. Wandelanleihe fällig werden sei mal dahingestellt.

Die einzelnen Segmente sehen allerdings schon unterschiedlich aus. Deshalb muss man die operative Entwicklung genau beobachten.

Fazit: Die Aktie hat Spielraum, wenn sie sich in den kommenden Quartalen weiter entwickelt wie zum Halbjahr. Die Umfinanzierungen in 2017 dürften allerdings auf die Aktie lasten.

Gruß

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.093.493 von halbgott am 19.08.16 11:15:44

Alle Mehreinnahmen werden in Spielergehälter und -transfers fliessen.

Ein Fußballverein hat nicht den wirtschaftlichen Erfolg als Hauptziel, sondern den sportlichen Erfolg. Der bedingt auch den wirtschaftlichen Erfolg. Aber eben in Richtung +/- null und nicht in stetigen hohen Ausschüttungen an die Aktionäre. Ein Fußballverein ist keine den Aktionären zugewandte Unternehmung.

Ergo: Fußball und Börse - das passt vom Grundsatz her nicht.