Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 5351)

[straßenköter]

Das Auf und Ab bei Power Automatics geht weiter:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pa-power-automation-g…

Nach dem katastrophalen Kursverlauf der letzten Wochen könnte kurzfristig, aufgrund der niedrigen Bewertung, erst einmal Fantasie in den Kurs kommen.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.092.856 von Ralph100 am 15.11.15 11:08:40

O.k. - Pascht scho - würde der Österreicher sagen!

Zitat von Ralph100:

Zitat von Kleiner Chef: 4. "Weil es für Biofuels der zweiten Generation keine Förderung geben wird....!"


Das muss reichen.

Gruss

Lieber KC,

ich weiß Deine Ausführungen sehr zu schätzen. Ich habe mir lediglich noch einmal die aktualisierte Unternehmenspräsentation angesehen, nachdem ich letztes Jahr beim Eigenkapitalforum den Vortrag gehört habe. Ich habe auch nur zum Ausdruck bringen wollen, dass die regulatorischen Risiken immer schwer einzuschätzen sind. Die Politik ist wechselhaft. Sobald es Batterien für Elektroautos gibt, die eine ausreichende Speicherleistung haben, kann das Biodieselthema schnell vom Tisch sein. Die Autos fahren perfekt, es mangelt nur an den Batterien. Dann liegt der CO-Ausstoß gleich bei NULL!. Tesla und andere Hersteller machen zurzeit große Fortschritte in dem Bereich.

Ich wollte einfach nur zum Ausdruck bringen, dass das regulatorische Risiko vorhanden ist und deshalb wie ein Damoklesschwert über dem Aktienkurs liegt. Das war auch in der Vergangenheit schon etwas der Fall.

Aber die Unterstellung, dass ich ausgesagt hattte: "Weil es für Biofuels der zweiten Generation keine Förderung geben wird....!" finde ich absolut nicht in Ordnung. So etwas habe ich nie geäußert. Ähnliche Behauptungen kenne ich nur von "Katjuscha", der weiß ja sogar das ich trade und mit welchen Aktien ich trade. Ich weiß nicht in welche "Glaskugel" Katjuscha schaut, aber auf so einem Niveau sollten wir nicht diskutieren.

Lieber KC ich schätze Deine ausführliche Recherche und Du hast Dich auch intensiver mit dem Unternehmen auseinandergesetzt als ich. Dennoch wollte ich nur ein paar Bedenken äußern, die mir hierzu aufgefallen sind. Die positiven Aspekte hattest Du ja bereits ausführlich dargestellt.

Ich wünsche Dir ein schönes Wochenende und freue mich auf weitere interessante Beiträge von Dir!

Viele Grüße

Ralph100

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.092.856 von Ralph100 am 15.11.15 11:08:40

Klar wenn das Elektroauto schnell kommen würde, dann wäre manche Branche angenockt. Das glaube ich aber nicht. Ich denke das dauert noch sehr lange. Nehmen wir eine Elring & Klinger, ein M DAX Wert, die machen schwerpunktmäßig Dichtungen. Dichtungen braucht man bei Elektroautos nicht. Und Elring steht kursmäßig sehr gut da. Wenn es in diese Richtung greifbare Indizien gäbe, dass das Elektroauto schnell kommt, dann wäre der Kurs wo anders. ich denke, dass das Elektroauto trotz Subventionen noch lange deutlich teurer ist, selbst wenn die Stückzahlen langsam ansteigen. Sowas kommt nicht über die Nacht.

BDI ist für mich ein ganz klarer Kauf, insbesondere wegen dem guten CRV.

BDI ist ja auch sowas wie ein Biotech, wenn man bedenkt was die alles in der Pipeline haben. Nur, dass sie im Vergleich zu einem Biotech eben keine Geldverbrennungsmaschine sind, sondern eben profitabel arbeiten. Klar aufgrund der Großprojekte kann es mal zu Verschiebungen kommen, wie wir sahen. Dafür sollte der Gewinn jetzt zukünftig geballt kommen.

[02487]

Ad Pepper - Startet Momentum im Kurs?

Und wieder hat man eine kleine Tochter verkauft. Daneben:
- Mitten im operativen Turnaround
- Trotz Tochterverkauf wieder Umsatzwachstum
- Erster nennenswerter Kursanstieg nach dem langen Tal der Tränen

Wir haben aktuell ca. 30Mio Marktkapitalisierung bei
- ca. 19 Mio liquiden Mitteln
- 52 Mio erwartetetem Umsatz in 2015

Die Tochter Webgains wächst seit vielen Jahren ununterbrochen.
Und ad pepper media hört wohl auf zu schrumpfen.

        ad pepper 

        media       Webgains    ad agents

2008    37.625      11.477      5.154

2009    29.244      13.078      5.404

2010    28.568      16.497      6.777

2011    25.662      20.400      10.258

2012    21.777      22.649      10.846

2013    17.185      25.513      6.985

2014    9.181       30.722      7.417

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.092.667 von Kleiner Chef am 15.11.15 10:31:41

Zitat von Kleiner Chef: 4. "Weil es für Biofuels der zweiten Generation keine Förderung geben wird....!"


Das muss reichen.

Gruss

Lieber KC,

ich weiß Deine Ausführungen sehr zu schätzen. Ich habe mir lediglich noch einmal die aktualisierte Unternehmenspräsentation angesehen, nachdem ich letztes Jahr beim Eigenkapitalforum den Vortrag gehört habe. Ich habe auch nur zum Ausdruck bringen wollen, dass die regulatorischen Risiken immer schwer einzuschätzen sind. Die Politik ist wechselhaft. Sobald es Batterien für Elektroautos gibt, die eine ausreichende Speicherleistung haben, kann das Biodieselthema schnell vom Tisch sein. Die Autos fahren perfekt, es mangelt nur an den Batterien. Dann liegt der CO-Ausstoß gleich bei NULL!. Tesla und andere Hersteller machen zurzeit große Fortschritte in dem Bereich.

Ich wollte einfach nur zum Ausdruck bringen, dass das regulatorische Risiko vorhanden ist und deshalb wie ein Damoklesschwert über dem Aktienkurs liegt. Das war auch in der Vergangenheit schon etwas der Fall.

Aber die Unterstellung, dass ich ausgesagt hattte: "Weil es für Biofuels der zweiten Generation keine Förderung geben wird....!" finde ich absolut nicht in Ordnung. So etwas habe ich nie geäußert. Ähnliche Behauptungen kenne ich nur von "Katjuscha", der weiß ja sogar das ich trade und mit welchen Aktien ich trade. Ich weiß nicht in welche "Glaskugel" Katjuscha schaut, aber auf so einem Niveau sollten wir nicht diskutieren.

Lieber KC ich schätze Deine ausführliche Recherche und Du hast Dich auch intensiver mit dem Unternehmen auseinandergesetzt als ich. Dennoch wollte ich nur ein paar Bedenken äußern, die mir hierzu aufgefallen sind. Die positiven Aspekte hattest Du ja bereits ausführlich dargestellt.

Ich wünsche Dir ein schönes Wochenende und freue mich auf weitere interessante Beiträge von Dir!

Viele Grüße

Ralph100

[Kleiner Chef]

BDI - Aussichten und Risiken?

Ralph: Man kann gern über die Risiken bei BDI diskutieren,
aber man muss schon bei den Tatsachen bleiben:

1. "Haben mit ihren Anlagen immer nur Verluste gemacht....!"

Die Historie von BDI ist lang genug um das zu verifizieren. Bei
ausreichender Auslastung haben sie immer schwarze Zahlen geschrieben,
die Auslastung war 2012 und 2014 nicht gegeben, weshalb man rot war.
In den anderen Jahren hat man überwiegend mit zweistelligen Margen
agiert.


2. "Kann man sich bei Projekten immer verkalkulieren.....!"

Natürlich bestehen Risiken im Projektgeschäft. Aber: Wie man an den
Cashflows sieht, sind die An/Abschlagszahlungen so abgestuft, das man
nicht mit grossen Summen in Vorleistung treten muss.
Hinzu kommt siehe Projekt Kroatien, die Finanzierung muss zu 100 % stehen,
sonst fangen sie kein Projekt an.


3. "Schlechte Aussichten, weil Spritpreise niedrig sind.....!"

a) Ist das so? Als Kontraindikator nenne ich Verbio und Crop Energy, die
die Highfligher 2015 am deutschen Aktienmarkt sind.
Wer also so argumentiert der ignoriert, das Beimischungsquoten erfüllt werden
müssen, egal wie hoch der Spritpreis ist.
b) Offenbar ist der Markt mittlerweile
so bereinigt, daß das Angebot für Biofuels knapp ist, sonst würden wir bei
Verbio und Crop-Energies nicht diese Entwicklung sehen.
c) Der "Abgasskandal" rund um Volkswagen macht deutlich, daß es um mehr
als Spritpreise geht, wenn man über die Reduktion der Emissionen spricht, und
die aktuelle Diskussion spielt gerade den Biofuels in die Karten.
d) Es glaubt nicht wirklich jemand daran, daß in 2018 die Spritpreise nicht höher
liegen als heute, das ist der Zeitkorridor über den wir reden, weil der Auftragsbe-
stand bis einschließlich 2017 BDI auslastet.

4. "Weil es für Biofuels der zweiten Generation keine Förderung geben wird....!"

a) Da weißt Du aber schon mehr als die Mitgliedsstatten in der EU. Es ist ja gerade
von der EU beschlossen, das man die zweite Generation fördern will und bestehende
Anlagen umrüsten muss, um die erhöhten CO2 Anforderungen zu erfüllen.

b) Bis spätestens Ende 2016 müssen diese EU-Vorgaben in nationales Recht umgesetzt werden
Zwei Beispiele dazu:
ba) Deutschland hat 2014 gerade mal die Hälfte der EU-Vorgaben des Verbrauchs
aus erneuerbaren Energien erfüllt, 9 % und Ziel sind 18 % bis 2020. Wir werden also aus
Deutschland noch einiges hören, um die Ziele zu erreichen. Was ist wenn die Mindest-Bemischungs-
quote der Biofuels der zweiten Generation auf 3 % festgesetzt wird? Dann kaufen sie BDI alle
wie doof....?
bb) In Grossbitanien ist die Lücke noch viel größer: Ziel 15 % bis 20 %, erreicht 2014 5 %. Wer
diese Lücke sieht erkennt vielleicht, weshalb man in Schottland gerade einen 30 Mio. Auftrag
bekommen hat.

Nachzulesen sind meine Angaben im Eu-Progress Report RED aus Juni 2015:

http://europa.eu/rapid/press-release_IP-15-5180_en.htm

Das muss reichen.

Gruss

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.092.250 von Ralph100 am 15.11.15 09:06:36

... und es handelt sich hier um Großprojekte. Wenn man sich da etwas verkalkuliert hat, dann können aus große Projekte auch sehr schnell große Verluste entstehen.

SHS Viveon hat sich dieses Jahr mit den vielen kleinen Projekten auch immer wieder verkalkuliert (Stichwort: "nicht abrechenbare Leistungen").

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.091.920 von Straßenkoeter am 15.11.15 00:47:49

Straßenkoeter, natürlich kann der Kurs steigen. Aber die Marktkapitalisierung beträgt aktuelle rd. 35 Mio. Euro. Ein sehr solides KGV 10 wurde einen Gewinn von rd. 3,5 Mio. Euro erfordern. Bisher hat man aber mit den Anlagen nichts verdient, sondern Verluste gemacht. Ob man jetzt so profitabel wird, daran zweifle ich etwas, weil der Ausblick in der Unternehmenspräsentation von BDI deutlich weniger euphorisch ist. Die sollten es doch eigentlich wissen. Schließlich müssten sie mit vollem Auftragsbuch sich den Gewinn der nächsten beiden Jahre relativ gut ausrechnen können. Weshalb dann die Zurückhaltung in der Unternehmenspräsentation?

[Straßenkoeter]

Ralph schau dir bei BDI doch einfach den Auftragsbestand an. Und BDI stellt ja Anlagen für schwierigen Biodiesel her. Also nicht aus Rapps oder sonst was essbarem, sondern aus Altfett und Fettabscheidungen bei der Fleischverarbeitung. Weltweit wird immer mehr Fleisch gegessen, das heißt, da fallen stetig immer mehr Fettabfälle an. Ich gehe eher davon aus, dass die Förderung sicher ist, da ja die Tendenz in die Richtung geht, dass immer mehr Biodiesel verwendet wird. Der User Energy Rango hat da sehr gute Beiträge in dem diesbezüglichen Thread gebracht. Und KC hat es ja super dargelegt bis 2017 ist BDI doch super ausgelastet und in dieser Zeit kommen sicherlich noch neue Aufträge hinzu. Nennt mir ein Unternehmen, das so ein phenomenales book to bill wie BDI Bioenergy hat. Aber von mir aus kann der Kurs gerne stagnieren. Wenn ich mein Geld aus dem ifa Systems Deal habe, dann kaufe ich gerne nochmals zu moderaten Kursen nach.

[Ralph100]

BDI: BDI habe ich mir letztes Jahr beim Eigenkapitalforum in Frankfurt angehört.

Biodiesel ist natürlich interessant, jedoch nicht bei dem aktuellen Ölpreis. Das Öl-Angebot wird auch in 2016 hoch sein. Bisher hat BDI Verluste erwirtschaftet und hofft nun auf einen kleinen Gewinn. Das Hauptproblem sind jedoch die regulatorischen Risiken. Sobald es keinerlei Förderung mehr für Biodiesel gibt, könnte BDI ein Problem bekommen. Diese regulatorische Risiko lastete immer wie ein Damoklesschwert über BDI, weshalb sich der Kurs wohl nicht euphorisch entwickeln dürfte.