SAP - Der Koloss wankt (Seite 263)

[dr.wssk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.491.756 von Danger-Maus am 25.10.20 22:25:13

Siehe Überschrift, der Koloss wankt, morgen kommt dann der nächste dran, BASF!

[Danger-Maus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.491.546 von mp2019 am 25.10.20 21:29:26

Zitat von mp2019: positiv long term:

Positiv long term aber negativ short- und medium term. Was wird der Markt daraus machen? Würde mich nicht überraschen, wenn SAP erst mal verkauft wird.

[mp2019]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.491.009 von Pacific1 am 25.10.20 19:32:38

positiv long term:
Die SAP hat ihre Cashflow-Erwartungen für 2020 aufgrund einer starken Cashflow-Entwicklung seit Jahresbeginn angehoben und erwartet nun einen operativen Cashflow von rund 6,0 Mrd. € (zuvor über 5,0 Mrd. €) und einen Free Cashflow von über 4,5 Mrd. € (zuvor rund 4,0 Mrd. €).

gefolgt von beschleunigtem Wachstum der Umsatzerlöse (Non-IFRS) und einem zweistelligen Wachstum beim Betriebsergebnis (Non-IFRS) ab 2023.

Die SAP erwartet bei dieser Entwicklung im Jahr 2025 Folgendes zu erreichen:

Clouderlöse (Non-IFRS) in Höhe von über 22 Mrd. €,
Umsatzerlöse (Non-IFRS) in Höhe von über 36 Mrd. €,
ein Betriebsergebnis (Non-IFRS) in Höhe von über 11,5 Mrd. €,
einen deutlichen Anstieg unseres Anteils der besser planbaren Umsätze auf etwa 85 %

[Pacific1]

Gerade gesehen.... Anpassung des Ausblicks und der mittelfristigen Ziele bei SAP:

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/sap-aktualisierung-des-a…

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.447.310 von neuyrmos am 20.10.20 23:48:05

Zugegeben das ist eine eigene Schätzung, dass der Gewinn über diesen langen Zeitraum gesehen zurückgeht. Das Ergebnis dieses Jahres wird im Bereich um 3,7€ gesehen (Onvista hat 3,83€ stehen). Für nächstes Jahr sollen es 4,59€ (Onvista) sein.

Diese Schätzungen sind eine Überleitung der Prognose von Non-IFRS Basis auf ein IFRS basiertes Ergebnis je Aktie. Diese Herleitung ergibt sich, wenn ich mich noch richtig erinnere, wenn man die vorhandenen Halbjahrszahlen von Non-IFRS auf IFRS runterbricht. In der Vergangenheit war es aber eigentlich immer so, dass die Abschläge zum IFRS Ergebnis je Aktie stärker waren. Deswegen bin ich was das Ergebnis je Aktie betrifft äusserst vorsichtig, setz es lieber niedriger an und lass mich anschliessend positiv überaschen.

Die Zahlen die in deinem verlinkten Artikel erwähnt werden, müssten Non-IFRS sein. Kommuniziert wird bei SAP immer der Verlauf nach Non-IRFS. Das macht die Zahlen zwar etwas freundlicher aber mit anderen Unternehmen auch weniger vergleichbar. Ich halt mich normalerweise an die Zahlen die in der GuV drinstehen.

Einen Rückgang sehe ich für 2021 allerdings nicht wenn ich meine eigene Rechnung ansetze.

2019 wurde ein Ergebnis von 2,78€ eingefahren. Für 2020 rechne ich bislang mit 2,5€ also gut 10% runter. Wie gesagt, ich bin eine eher vorsichtige Natur. 2021 rechne ich derzeit mit 2,7€. Das wären 8% mehr als dieses Jahr. Aber man will ja Qualtrics an die Börse bringen. Ein Zeitplan steht bislang aber wohl noch nicht fest, das kann das Zahlenwerk nochmal deutlich verändern.

Die OnVista Zahlenreihe:

https://www.onvista.de/aktien/fundamental/SAP-Aktie-DE000716…

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.441.442 von sdaktien am 20.10.20 15:04:47

Ausblick

@sdaktien:

wie kommst du darauf dass der Gewinn 2016 gg. 2021 schrumpft?

2016 war der Gewinn je Aktie 3,04 Euro und für dieses Jahr wird gut 5 Euro Gewinn je Aktie geschätzt

INFO:

Die Experten prognostizieren einen Jahresumsatz von 28,47 Milliarden Euro und einen Gewinn je Aktie von 5,22 Euro. Der Konsens beläuft sich auf 28,22 Milliarden Euro bzw. 5,09 Euro. SAP rechnet mit einem Umsatzplus von 1 Prozent bis 3 Prozent auf 27,8 Milliarden Euro bis 28,5 Milliarden Euro.

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

warum sollte somit der Gewinn in 2021 um über 40 % fallen? kannst du das begründen?

[KLumpur]

Heute tiefster Stand seit Wochen.
Mal schauen wie tief sie morgen fällt ...! Es geht abwärts.

[Informierer]

Wenn es blöd läuft, kommt hier noch KGV 30 mit entsprechender Kurswirkung.

Oracle liegt darunter, Salesforce hingegen deutlich darüber.

IBM meldet heute gutes Cloud-Geschäft, welches andere Bereiche etwa ausgleicht. Kurs aktuell etwa -6% .

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.427.903 von DynaDax am 19.10.20 11:33:23

Letzter Bericht, der nächste steht am 26.10 an, Umsatz nach Umsatzarten (man könnte auch sagen nach Geschäftsfeldern). Die Zahlen finden sich in der GuV.

Coud +25% oder 800Mio€ Zuwachs
Software (Bereich Lizenzen) -23% um die 400Mio€ runter
Der Support wächst zwar noch aber mit 2% nur sehr verhalten

SAP sagt selbst, dass das Wachstum in der Cloud vor allem von Bestandskunden kommt die umsteigen.

Noch was anderes ist in dem Zusammenhang nicht uninteressant. Die direkten Umsatzosten stiegen im Bereich Cloud um 11%. An sich nicht schlecht, bei 25% Wachstum im Bereich.
Aber: Die Softwarekosten fielen nur um 7% (hier allerdings Support & Lizenz).

Das alles ist an sich nicht mal wirklich schlecht, das kann man nicht behaupten. Aber für das was sie Wert sind oder was gerade an der Börse für SAP bezahlt wird, ist es eigentlich zuwenig. Von 2016 bis zur Schätzung 2021 schrumpft bei SAP der Gewinn. Da sollte eine Aktie nicht steigen.

[KLumpur]

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