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[TOMMMOT]

27.06.05
Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor.info", im "Doersam-Brief" berichtet, sieht er für die Aktie von AUGUSTA (ISIN DE0005088603/ WKN 508860) mittelfristig eine 50%- bis 100%-Chance.



Der CEO der AUGUSTA Technologie AG, Axel Haas, könne wieder zuversichtlich in die Zukunft schauen. Seiner Aussage nach sei Insolvenz überhaupt kein Thema mehr. " Die Restrukturierung ist abgeschlossen." Nach der weitgehenden Wandlung der existenzbedrohenden Anleihe (Restschuld: 13 Mio. EUR, fällig im November 2007) sei auch der Konsortialkredit (ca. 45 Mio. EUR) prolongiert und umgeschichtet - zu "besseren Konditionen", wie Haas betone.



Ziel sei jedoch die weitgehende Entschuldung des Konzerns. AUGUSTA werde sich in den nächsten beiden Jahren von zwei der neun operativen Gesellschaften trennen. Nach der Meinung von Haas, stehe eine schon so gut wie fest: "Ich gehe davon aus, dass SES Astra 2006 die Kauf-Option bei ND Satcom ziehen wird". Die Experten würden davon ausgehen, dass allein dadurch bis zu 40 Mio. Euro in die Kassen fliesen würden. Zudem werde ein Ertrag im niedrigen zweistelligen Millionen-Bereich anfallen.



Im Jahr 2006, nach der Entkonsolidierung, solle der Konzernumsatz noch rund 130 Mio. Euro betragen und AUGUSTA wäre dann aller Wahrscheinlichkeit nach, mehr oder weniger bankschuldenfrei. Das Vorsteuerergebnis solle inklusive dem Ertrag aus dem NK-Satcom-Verkauf über 20 Mio. Euro betragen. Zum Vergleich: Der Börsenwert betrage aktuell rund 43 Mio. EUR.



Durch die Wandlung hätten sich die Bilanzrelationen immens verbessert. Das Eigenkapital - zumindest in der AG - liege nun bei rund 60 Mio. EUR, im Konzern etwas darunter. Freilich stecke die Konzernbilanz noch voller Goodwill, der sich aber durch die Entkonsolidierung von den zwei zu verkaufenden Töchtern deutlich reduzieren werde. Und nicht zuletzt stehe dem derivativen Firmenwert bei den meisten Töchtern auch erhebliche Ertragskraft gegenüber.



In den vergangenen beiden Jahren hätten die Experten die AUGUSTA-Aktie weitgehend mit negativem Unterton verfolgt und den Anlegern regelmäßig zum Ausstieg aus der Aktie geraten. Was sich auch als richtig erwiesen habe.



Doch nun ist Engelbert Hoermannsdorfer im "Doersam-Brief" der Ansicht, dass es Zeit ist, umzudenken. Auf aktuellem Niveau sehe er für die AUGUSTA-Aktie mittelfristig eine 50%- bis 100%-Chance. Analyse-Datum: 27.06.2005

[TOMMMOT]

Achtung!!!
Die günstigen jungen Aktien kaufen (A0DMJ1) - werden mit den alten (wohl am 18. August) zusammengelegt.

[wincor]

danke für diese brandheisse info :O