++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 232)

[ammon23]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.187.753 von infomi am 09.01.14 07:41:31

@morningstar33

vielen Dank für die übersichtliche Zusammenfassung.

@infomi

tja, das Smily hast du wohl übersehen. Ist ok, Humor ist wenn man trotzdem lacht...so ein altes Sprichwort.
Vielen Dank für deine hilfreiche und selbstredende Belehrung.

[ammon23]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.187.753 von infomi am 09.01.14 07:41:31

@morningstar33

vielen Dank für die fundierte Zusammenfassung.

@infomi
tja, das smily wohl übersehen... Humor ist, wenn man trotzdem lacht

[infomi]

...ansonsten sind wir - die Aktionäre - hierzu verpflichtet, schließlich ist er unser Angestellter

ein Vorstand ist kein `Angestellter´ sondern ein Organmitglied der Aktiengesellschaft mit Vorstandsvertrag; und das Unternehmen gehört auch nicht dir sondern dem juristischen Gebilde `Aktiengesellschaft´ bei der du mit deinen Aktien nach Maßgabe der Anzahl deiner Aktien lediglich Mitglied bist.

da ist wohl jemand der wichtigtuerische Gaul durchgegangen

[morningstar33]

Danke @dielenritze,ammon23 und auch an die Kritiker, welche Gründe für die Zurückhaltung (trotz immerhin solider Performnce 2013) aufgezeigt haben- es ist im Moment wirklich schwer sich von den Foren zu trennen- meinen Vorsatz für 2014 habe ich schon mehrmals gebrochen, dachte nicht, dass die ersten Handelstage im Neuen Jahr -vor allem im Nebenwertebereich- (nicht nur hier) derart spannend werden.


Kritik und Potenzial der user mal zusammengefasst- diesmal zuerst die Kritik!


- Hr. Kochanski äussert sich nicht klar zur Stategie in den kommenden Jahren (wie möchte er die von IVU angepeilte 2stellige EBIT- Marge erreichen (Hintergrund: 1 Artikel/ Interview in dem er diese in 2-3 Jahren in Aussicht stellt).

- Es wird im Gegensatz zu vielen anderen Unternehmen der Rohertrag (Bruttoergebnis) anstelle des EBIT prognostiziert - dabei ist es gerade im Projektgeschäft für Anleger schwer einzuschätzen, ob damit auch das EBIT (bzw. der Gewinn) gesteigert werden kann (gerade im Jahr 2013 fallen proz. hohe Personalkosten an, die eine EBIT-Steigerung für 2013 wohl kaum ermöglichen, trotz event. starkem q4) - auch wenn es für Kochanski die entscheidende Größe ist, sie ist es wohl nicht für die Anleger

- in der Vergangenheit (vor 2013) wurde der Wert teils "kaputtgetradet"- damit meine ich, dass irgendwelche Börsenblätter den Wert zuerst gepusht haben und danach vehement fallen ließen (zumindest enstand dieser Eindruck zu Beginn meines Einstiegs hier)

- der Wert war im Orderbuch zumeist völlig zugestellt- ich hab mal vor denk ich 1 Jahr das Orderbuch reingestellt- ich weiß nicht mehr genau, wie hoch das Verhältnis Geld/Brief war -jedoch waren zumeist erheblich (1:10?) mehr Stücke im Brief, wodurch nur ich sage mal sehr nervenstarke/ erfahrene Anleger zugekauft haben... IVU gelang es mMn nicht, Großinvestoren zu finden, die in schwachen Gesamtmarktsituationen den Kurs ausreichend gestützt haben- daher gab es auch 2013 eine hohe Schwankungsbreite (Volatilität)- im Extremfall binnen 1 Monat von zw. 1,30-1,90 ... für manche verständlicherweise eine nervl. Achterbahnfahrt.

- der Seitwärtstrend (>10Jahre) hat bei vielen Altaktionären zu prakt. keiner Rendite geführt- der Ärger ist teils immer noch im Forum spürbar und erhitzt manche Gemüter

- im Moment keine Dividende

- sehr hohe Abhängigkeit von q4 bzw. der Umsetzung/Abrechung der Projekte- q1-q3 sind kaum aussagekräftig was das GJ-Ergebnis betrifft.

- "Nebenschauplätze" (Mülldispo, Wahl, Schifffahrt) womögl. zu Lasten einer höheren EBIT-Marge

- auf die Verwendung des hohen Cashbestandes wird mE zuwenig eingegangen- was hat man damit konkret vor?

- keine Adhocs zu wichtigen Aufträgen (Infos teils nur über IVU-HP)

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+ die Bilanz wurde erheblich verbessert (bankschuldenfrei) - Nettocashbestand von EUR 7,6Mio

+ starker Free CashFlow zuletzt

+ Umsatz und Margensteigerung in den letzten Jahren (obwohl gerade die EBIT-Marge nach Ansicht einiger user noch besser sein könnte) - 2012: 7,6%

+ Sofern im GJ 2014 wieder eine Umsatz/Margensteigerung gelingt -mE erhebliches Kurspotenzial vorhanden - die Aufstockung des Personals (9M/13) lässt allerdings zumindest für das GJ2013 wenig Potenzial zu- trotz weiterhin gutem Cashflow- mE weiterer Steigerung der Nettocashposition.

+ der Auftragsbestand betrug nach 9M/13 EUR 58,5Mio (ca 70% Steigerung gegenüber 2 Jahre zuvor- 9M 2011: EUR 35Mio)

+ die zumindest Chance auf ein cashbereinigtes KGV14e von ca. 8 (ergäbe mMn Verdopplungspotenzial) ist im dt. Nebenwertesektor kaum noch zu finden...

+ die Umsetzung von Auslandsaufträgen (zB Vietnam) steht an - der Anteil des margenstärkeren Auslandsgeschäfts am Gesamtumsatz sollte in den kommenden Jahren zunehmen

+ bedingt durch hohe Verlustvorträge sollte mMn in den kommenden Jahren lediglich eine Mindestbesteuerung anfallen

+ die IVU-HP wurde mMn verbessert (ist allerdings nat. Geschmackssache)- zumindest gibt man sich mMn Mühe Investorennews zu sammeln, wodurch das Auffinden versch. Artikel erleichtert wird.

+ krisenfestes Geschäftsmodel in einem Wachstumsmarkt

+ Internationaler Prestigegewinn (UITP-Award, London Cloudintegation)

+ begrenztes Downsiderisk durch hohen Cashbestand/schuldenfrei/hohe Auslastung/wobei es eine 100% Sicherheit nat. bei keinem Wert gibt

+ Insiderkäufe zuletzt


... ich hab das jetzt mal aus dem Gedächtnis zusammengefasst -Fehler/Lücken seien mir verziehen, natürlich können auch ich oder andere user mal daneben liegen (daher immer die eigene Analyse vorziehen)- überlasse das Feld anderen (damit sich meine postings-ohnehin zuviele bei IVU- nicht wiederholen) Kritik/Anregungen/Ergänzungen jederzeit willkommen.

[ammon23]

@eidjan & morrningstar33
Respekt an euch beide! Schön geklärt!

Der Wunsch nach eine sachlichen Auseinandersetzung mit einem Wert ist in diesen Foren leider selten (schaut euch mal Dyesol an...schlimmer geht's nicht!).
Ich bin Ende 2013 eingestiegen, nachdem ich durch Zufall auf den Wert Aufmerksam wurde. Einige hier gepostete sachliche Beiträge haben mich in meiner Entscheidung bestärkt und ich denke das es sich hier um ein gutes Invest handelt.

@eidjan: deine Worte lassen Erfahrung und Ahnung erahnen, Bravo! Schön dich im Forum zu wissen!

@morningstar33: du bist ein sachlicher Analytiker, der dieses Forum sehr bereichert. Aber es geht nicht immer um Fakten, der CEO muss das Unternehmen auch gut verkaufen können, und das tut er hier definitiv nicht. Eine Vision fehlt, Stolz auf das eigene Unternehmen und die hauseigenen Produkte, Fehlanzeige! Obwohl aus meiner bescheiden Sicht sehr viel Grund bestünde...London, Vietnam, deutsche kommunale Unternehmen, ADAC Buslinien, usw. wow!
Vielleicht müssen wir ihn mal darauf hinweisen, welch feinem Unternehmen er vorsitzt.

Hier meine Einschätzung: tolles Unternehmen mit guten Produkten und mieser PR... So wird die breite Öffentlichkeit nicht auf IVU aufmerksam werden, das ist leider bittere Realität. Vielleicht wird der CEO mit Hilfe von Selbstreflektion zur Besinnung kommen und entsprechende Maßnahmen ergreifen...ansonsten sind wir - die Aktionäre - hierzu verpflichtet, schließlich ist er unser Angestellter

Alles Gute und auf ein erfolgreiches Invest und viele sachliche informative Postings,

Ammon

[Dielenritzetwo]

@morningstar33

Wir lassen uns nicht von ein paar Beitraegen beindrucken, die nicht wirklich profund sind und nicht auf einem klaren Urteilsvermoegen beruhren. Deine Beitraege in diesem Form schaetze ich, sie sind sehr informativ, ausgewogen, fair und clean. Vielen Dank!

[Eidjan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.184.065 von morningstar33 am 08.01.14 17:26:44

Grau, teurer Freund, ist alle Theorie
und grün des Lebens goldner Baum. Quelle: Faust 1, Studierzimmer. (Mephistopheles)


…… in diesem Sinne: viel Glück beim cleveren Investieren!
…… wünscht der Freund der Dichter

[morningstar33]

...dennoch sind wir hier vermutlich keine Dichter @Eidjan und Priester @krankenbein- es wäre also schön bei der Finanzsprache zu bleiben - es wäre auch wünschenswert wenn auch andere mal news/infos reinstellen, damit ich nicht ich wieder den vermeintl. "IR-Mitarbeiter" abgeben muss...

Q: IVU-HP
http://www.brn-ag.de/25807
http://www.brn-ag.de/25831

...dieses Forum sollte dem Informationsaustausch dienen- das könnten übrigens auch die investierten Kritiker erledigen, anstelle nun mal eben sich gegenseitig Grüne zu verteilen...

...zum Interview oben: die mMn essentiellen Fragen (die u.a krankenbein wohl hören möchte, zur Margensteigerung) wurden leider nicht gestellt...

also dann, ich hoffe dass künftig jemand anderer den Part des "Infosammlers" übernimmt, denn wie gesagt, ich habe eigentlich keine Lust/Zeit mehr dazu...

[Vinothek]

Will nicht jemand von den Unzufriedenen ein paar Stücke loswerden ???

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.176.545 von krankenbein am 07.01.14 20:13:04

DA sitzen wir wohl im selben Boot. Die Leute würden viel mehr damit anfangen wenn er von EBIT-Marge reden würde statt seiner Rohmarge...Aber damit müssen wir eben leben. Entweder man akteptiert das und setzt darauf dass der Kapitalmarkt das Potenzial erkennt, oder man lässt die Finger davon. Und selbst in diesem Jahr ist die Performance ja eigentlich nicht schlecht, immerhin 5,6%!