Nordex buy ("First Berlin") (Seite 3020)
eröffnet am 26.08.05 17:59:03 von
neuester Beitrag 13.05.24 15:00:07 von
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Cooltrader, dein Denkfehler liegt darin, dass du Umsatzwachsum und Gewinnwachstum gleichsetzt, so nach dem Motto 15% mehr Umsatz = 15% mehr Gewinn = KGV 15.
Das ist aber völlig falsch. 15% mehr Umsatz können locker 30% mehr Gewinn bedeuten, deshalb ist ein KGV von 15 völlig unrealistisch.
Das ist aber völlig falsch. 15% mehr Umsatz können locker 30% mehr Gewinn bedeuten, deshalb ist ein KGV von 15 völlig unrealistisch.
Zitat von Cooltrader1:Zitat von KingsGambit: Wer weiss schon ob der Tiefpunkt bei 3.50, bei 3.00 oder 2.50 liegen wird. Um eine rationale Bewertung geht's hier schon längst nicht mehr.
Wenn man Nordex rational bewertet kommt man aber nicht auf Kurse von mehr als 1 Euro.
Es gibt 3 Möglichkeiten, die ich mit folgender Wahrscheinlichkeit bewerte
60% Nordex geht pleite
20% Nordex wird vorher übernommen
20% Nordex schafft den Turnaround
1.) Nordex ist 0,00€ wert
2.) Kurse von 2-3€ sind möglich
3.) bei einer EBIT-Marge von 3% bleiben bei 1 Mrd. Umsatz etwa 10 Mil. Gewinn respektive 0,13 € je Aktie. Bei einem Gewinnwachstum von 15% ist Nordex dann etwa 1,30€ wert.
Der faire Preis für Nordex liegt damit so ziwschen 0,5€ und 1€.
Szenario 1) ist wishful thinking eines shorties, Nordex hat mehr Cash als man braucht und rechnet 2012 gar mit einem positiven freien Cashflow
Szenario 2) vermutlich wäre eine Marke jenseits der letzten KE realistisch, >8.50, aber gewiss nicht unter Buchwert, das würde weder Klatten noch die Kleinanleger akzeptieren
Szenario 3) Zuerst ergibt sich bei 0.13 Cent je Aktie und einem KGV von 15 kein Kurs von 1.3€, sondern 1.95€. Zum Zweiten würde bei einer Ebit-Marge von 3% deutlich mehr als 10mio Netto übrigbleiben, 15-18 mio. Damit wären wir schon bei einem Kurs von etwa 2.5€ - 3€.
Zum Dritten steigt die Marge mit steigenden Umsätzen ständig an, 60mio mehr Umsatz ergibt etwa 1% mehr Ebit-Marge. Wenn Nordex in den nächsten Jahren etwa um 10% wächst, dann wird dieser Hebeleffekt die sinkenden Preise mindestens ausgleichen, m.E. sogar übertreffen. 3.5€ sind selbst dann noch moderat, wenn der Hebeleffekt zum grossen Teil von den sinkenden Preisen aufgefressen wird.
!
Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Postings von Doppel-IDs
Zitat von KingsGambit: Wer weiss schon ob der Tiefpunkt bei 3.50, bei 3.00 oder 2.50 liegen wird. Um eine rationale Bewertung geht's hier schon längst nicht mehr.
Wenn man Nordex rational bewertet kommt man aber nicht auf Kurse von mehr als 1 Euro.
Es gibt 3 Möglichkeiten, die ich mit folgender Wahrscheinlichkeit bewerte
60% Nordex geht pleite
20% Nordex wird vorher übernommen
20% Nordex schafft den Turnaround
1.) Nordex ist 0,00€ wert
2.) Kurse von 2-3€ sind möglich
3.) bei einer EBIT-Marge von 3% bleiben bei 1 Mrd. Umsatz etwa 10 Mil. Gewinn respektive 0,13 € je Aktie. Bei einem Gewinnwachstum von 15% ist Nordex dann etwa 1,30€ wert.
Der faire Preis für Nordex liegt damit so ziwschen 0,5€ und 1€.
Trading Spotlight
Wer weiss schon ob der Tiefpunkt bei 3.50, bei 3.00 oder 2.50 liegen wird. Um eine rationale Bewertung geht's hier schon längst nicht mehr.
Bei Nordex kennt man die Vorzüge der Umstellung auf Fliessband.
In einer Fachzeitung lese ich gerade einen Beitrag über das Produktionswerk in Brande von Siemens. 2008 haben sie bei Produktionsinseln noch 36 Stunden für die Montage einer 2,3 MW-Anlage benötigt. Nach Umstellung auf Fliessbandarbeit sind es jetzt nur noch 15 Stunden. Über Offshore wird geschrieben:
Das ganz große Geschäft hat gerade erst begonnen“. Durch die Ressourcenknappheit wachse weltweit die Nachfrage. In der Offshore-Industrie herrscht Goldgräberstimmung, trotz der Probleme, die es gerade in Deutschland bei der Realisierung der Windparks gibt. Alle wittern das ganz große Geld.
Das ganz große Geschäft hat gerade erst begonnen“. Durch die Ressourcenknappheit wachse weltweit die Nachfrage. In der Offshore-Industrie herrscht Goldgräberstimmung, trotz der Probleme, die es gerade in Deutschland bei der Realisierung der Windparks gibt. Alle wittern das ganz große Geld.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.076.878 von Shaki am 23.04.12 18:19:53Ich habe keine Bedenken für Nordex jetzt zu diesem Kurs. Ich würde als Anleger 3 x Aktien; 1/3 kaufen, 1/3 nachkaufen und weiter.
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