Aixtron auf dem Weg zum Pennystock? (Seite 146)

[picard03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.788.064 von Macrocosmonaut am 17.03.09 22:52:02

Lieber Macro,
warum immer Nihilismus pur, man kann auch alles realistisch mit einem optimistischen Klang versehen!
Gruß Worf

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.775.632 von Parasjonok am 16.03.09 16:18:03

"...Die aktuellen Gewinnschätzungen könnt ihr beiseite legen..."

Das fängt der Markt gerade erst an einzupreisen. Denn es ist gut möglich, dass die Gewinne in Zukunft zu Verlusten und zwar deutlichen Verlusten mutieren.

Dann kommen Stellenstreichungen und soweit als die üblichen Gegenmassnahmen um der Ertragslage über die Kostenseite Herr zu werden.

Der US$ wird tendenziell eher abwerten und in der Folge die Auftragslage der Exportlastigen Werte weiter unter Druck bringen.

In den letztn 6 Monaten, war der starke US$ eine Stütze für Aixtron, aber diese wird sich zusehends in Luft auflösen.

Ich stimme Ihnen voll zu in ihrer Aussage:

"...Die aktuellen Gewinnschätzungen könnt ihr beiseite legen..."

in allem anderen aber nicht - denn es spielt keine Rolle ob sie bullish oder bearish eingestellt sind, denn wenn die Marketmaker auf den Kauf oder Verkaufsknopf drücken - ebenso wie die Insider - dann nützt ihnen ihr Depotanteil nichts. Der verbrennt dann beim Kurssturz und der Anpassung der Bewertungsniveaus womöglich in nullkomma nichts.

Alles andere ist im Grunde nur Zockerei. Behalten Sie ihr Risikomanagement im Augen und legen Sie ihr Ego auf Seite, denn was sie oder ich denken spielt keine Rolle. Der Markt macht die Kurse niemand anderes.

Mehr Demut ist sicherlich angebracht. Und Aixtron ist nicht der Nabel der Welt - es gibt tausende von anderen Aktien und Investments.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.770.281 von sdaktien am 15.03.09 18:35:58

Wenn der Umsatz um sage und schreibe 37% einbricht, dann hat das fatale Konsequenzen auf die Ertragssituation des Unternehmens.

Ich meine es wird ja nicht mal ein Ausblick für 2009 gewagt, geschweige denn für 2010.

Sollte der Ertrag bei einem solchen Umsatzrückgang einbrechen und sogar Verlustquartale die Folge sein, dann wird der Markt dies entsprechend abstrafen.

Die Bewertung ist mit Blick auf das gegenwärtige KGV und mit Blick auf viele andere Werte am Aktienmarkt doch recht ambitioniert.

Im Chart wurde nun heute per Schlusskurs bestätigt eine SKS-Tobildung vollendet, deren rechnerisches Kursziel bei 3.01 bis 3.10 Euro liegt. Sollte die Marke nicht halten, dann droht ein weiterer Abverkauf.

Ein weiterer Verfall des US$-Dollars dürfte sich zusätzlich belastend auf Aixtron als Exportwert auswirken und hinsichtlich der zukünftigen Auftragsentwicklung weitere Fragezeichen setzen.

Selbst dir Kursziele der Analysten halte ich gegenwärtig mit Blick auf die zukünftige Ertragssituation als zu hoch, wie gesagt Aixtron müsste rund 28 Jahre die Erträge aus 2008 einfahren, um seinen jetzigen Börsenwert zu verdienen - und in 2009 wird es unter Umständen statt Gewinn am Ende vielleicht sogar einen Verlust geben. Insofern bleibe ich vorsichtig. Volumen und Umsätze und vor allem die Tatsache, dass die Abwärtstrends weiterhin intakt sind mahnen zur Vorsicht.

Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

[Parasjonok]

AIX - Depotanteil 6%
Gehört für jeden, der für die Zukunft bullisch eingestellt ist, ins Depot.
Die aktuellen Gewinnschätzungen könnt ihr beiseite legen.

[sdaktien]

Könnte es nicht sein, das der Umsatzrückgang von 37% bereits in die Kurse eingearbeitet ist? Denn nach Schätzung von Börse Online, soll 2009 der Gewinn in der selben Größenordnung schrumpfen. Dennoch gebe ich dir insofern recht, als dass, bezogen auf den längerfristigen Gewinntrend, die Aktie etwas teuer erscheint. Wenn man dagegen die Zahlen ab 2006 betrachtet, erscheint die Aktie sogar günstig. Ich denke entscheidend für die zukünftige Entwicklung bei Aixtron werden die Prognosen für 2010 sein.
Technisch kann ich den Abwärtstrend nur teilweise nachvollziehen, denn die beiden GLD's sind geknackt worden, allerdings noch nicht signifikant. Auch das Anspringen der Handelsvolumina ist meiner Meinung nach positiv. Einzig der Stochastik ist bereits überkauft. Deswegen wird es nächste Woche wohl auch eine Korrktur geben. Wo die endet ist schwer zu sagen, aber ich glaube derzeit nicht so ganz, dass 3€ unterschritten werden. Da Aixtron von der Fundamentalbewertung her schwer zu greifen ist, würd ich eine Seitwärtsbewegung für am wahrscheinlichsten halten.
Wo ich dir aber Recht gebe ist, dass ich Aixtron noch nicht über den Berg sehe.

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.750.095 von sdaktien am 12.03.09 02:50:19

Abwärtstrend wurde am Freitag vom Markt bestätigt - die Abwärtstrendlinien sind weiterhin intakt. Die Tageskerze hat eine bearishen Beigeschmackt.

Damit bestehen nach wie vor Abwärtsrisiken. Das Problem dabei - sollte die Aktie wieder Kurs auf die letzten Verlaufstiefs nehmen, dann besteht die Gefahr dass die Nachfrageüberhänge der letzten Wochen und Monate im Bereich von 3 Euro durch die vorhergehenden Kursbewegungen faktisch aufgebraucht worden sind, so dass bei einem erneuten Abgleiten der Kurse die Gefahr besteht, dass es zu einem Durchbruch - auch unter die 3 Euromarke kommt.

Die Bewertung erscheint derzeit ausgesprochen ambitioniert - insbesondere mit Blick auf die wegbrechenden Umsätze - ein sell off liegt und lag bislang nicht vor.

Gruss.

M.


Wie immer meine eigene Einschätzung und ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.750.095 von sdaktien am 12.03.09 02:50:19

Zugleich wagt das Unternehmen aber keinen konkreten Ausblick auf das laufende Jahr. Die Aachener stellten am Donnerstag jedoch ein positives Betriebsergebnis in Aussicht, welches bei einem Umsatz von 170 Millionen Euro erreicht würde...

Konkret heisst das, dass das Unternehmen in 2009 mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit deutlich weniger umsetzen wird. Zum Vergleich in 2008 lag den Zahlen zufolge der Umsatz fast 100 Millionen Euro höher. Das heisst, fällt der Umsatz auf 170 Millionen Euro oder gar tiefer, dann resultiert daraus ein Umsatzrückgang von sage und schreibe mehr -37%. Offenbar sind die Auftragspolster aus 2007 abgearbeitet und es fehlt an ausreichenden Anschlussaufträgen, ansonsten würde das Unternehmen einen Ausblick geben.

Das heisst in 2009 wird ein bislang noch nicht zu beziffernder Umsatzeinbruch sehr wahrscheinlich erfolgen.

Fällt der Umsatz unter 170 Millionen Euro, dann wird das Unternehmen Verluste schreiben.

Gruss M.

Wie immer sind alle Angaben ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien und Rohstoffe können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.749.271 von Macrocosmonaut am 11.03.09 21:24:47

Aixtron ist jetzt sowohl an die 38er, als auch an die 100er dran gelaufen. Die Chancen, dass es da erstmal drübergeht stehen gar nicht schlecht, auch den Stochastik sehe ich noch nicht überkauft.
Was spricht also dagegen, dass Aixtron noch ein wenig steigt? Wichtig ist, dass die GLD's dann unterstützend wirken. Ist dass der Fall ist Potenzial da bis 5€. Bei einem Bruch sollte der Kurs um 3,5€ aufgefangen werden. Hält diese Unterstützung nicht, wird Aixtron die 3€ Marke ins Visier nehmen. Das wird wohl auch das vorläufie Rückschalgpotenzial bei einem Scheitern an den 2 GLD's sein

[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.749.239 von Macrocosmonaut am 11.03.09 21:21:35

Ergänzung:

Es ist zu beachten, dass die übergeordnete Zyklusstruktur weiterhin abwärtsgerichtet ist und das jüngste Reaktionsverhalten an diesem Umstand auch nichts geändert hat.

M.

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[Macrocosmonaut [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.722.349 von Macrocosmonaut am 07.03.09 17:26:58

Die Aktie von Aixtron hat auf den vorherigen Abwärtsschub einen klassische ABC-Korrektur vollzogen, die bislang nur als technische Reaktion gedeutet werden kann und unterhalb der Minimumreaktion der übergeordneten Zyklusstruktur liegt.

Zwar ist die Rückkehr in den Aufwärtstrend als solches positiv zu werten, aber auf der anderen Seite weist das Reaktionsverhalten auf weiterhin vorhandene unveränderte Abwärtsrisiken hin.

Es hat den Anschein, als ob viele Marktteilnehmer sich mit Blick auf die morgen anstehende Veröffentlichung der Zahlen im Vorfeld - in Erwartung guter Zahlen - auf der Longseite positiobiert haben.

Damit ergibt sich folgendes mögliches Handelsgeschehen:

1. Kommen die Zahlen und der Ausblick besser als erwartet herein - dann dürften jene Marktteilnehmer, die sich nun im Vorfeld positioniert haben, ihre Aktien verkaufen und den Gewinn einstreichen.

2. Kommen die Zahlen in line rein und der Ausblick ist stabil und trifft die Markterwartung, dann dürfte gleiches wie unter Punkte 1 gelten - ob dabei allerdings noch Gewinne gemacht werden bleibt hingegen mit Blick auf die stattgehabten insiderverkäufe fraglich.

3. Kommen die Zahlen schlechter als erwartet rein und entäuscht der Ausblick, womit auf jedenfall gerechnet werden muss, da der schwache Euro eigentlich zu einer Belebung des Geschäftes hätte führen müssen (beachte den anstehenden signifikanten Verfall des US$-Dollars in den kommenden Wochen und Monaten, welcher die Ertragslage und Auftragslage von Aixtron zukünftig noch stärker belasten wird), dann wird die Aktie - auch mit Blick auf die vorliegende A-B-C-Korrektur einen signifikanten Kursrutsch erleben - und sehr wahrscheinlich auch eine Neubewertung auf deutlich niedrigerem Niveau.

Fazit:

Bei guten Zahlen erfolgt keine Positionseröffnung auf der Longseite, da durch Profittaking der zuvor longpositionierten Marktteilnehmer entsprechende Verlustrisiken bestehen. Gleiches gilt für Zahlen und Ausblick die inline sind.

Sollten die Zahlen schlecht ausfallen und der Ausblick bescheiden, dann wird in der Folge abzuwarten sein, wo die Aktie sich nach einem entsprechenden deutlichen Abverkauf wird fangen können und sich vom Kursverlauf her stabilisiert - ehe man über ein entsprechendes Positionstrading nachdenken kann, wobei die Frage nach einer short oder Longstrategie vom Ausmass des dann zu beobachtenden Marktverhaltens abhängen wird.

Gruss.

M.

Wie immer sind alle Angaben ohne Gewähr. Die gemachten Angaben stellen keine Handelsaufforderung dar. Aktien und Rohstoffe können steigen oder fallen. Jeder Investor handelt auf eigenes Risiko.