Mensch und Maschine: übersehene Turnaround-Perle - 100% Chance; KUV 0,3; KGV 7 (Seite 48)

[onkelen]

Zitat von Cashkuh: liegt hier auf der 5 Euromarke ein unüberwindbarer Deckel ? warum kann die Aktie diese Hürde nicht überwinden. Faire Kurse für Mensch und Maschine liegen 50% höher.

es macht schon einen unterschied ob 0,30 oder nur 0,12 ausgeschüttet werden
bis zum dritten quartal war keine davon

[onkelen]

ergänzung

Pro Aktie wurden 2012 rund 24 Cent verdient, im Vorjahr waren es 9 Cent in den fortgeführten Segmenten, 16,5 Cent rein operativ gesamt bzw. 47 Cent einschließlich Sondereffekten (jeweils unverwässert).

[onkelen]

http://www.deraktionaer.de/aktien-deutschland/mensch-und-mas…

AUSZUG

Kann der Anteilseigner bei Ihnen davon ausgehen, dass für 2012 eine Dividende von 0,30 Euro (steuerfrei) ausgeschüttet wird?

Die Umstellung des Geschäftsmodells auf deutlich mehr Marge hatte leider einen einmaligen Negativ-Effekt auf den operativen Cashflow, weil wir uns angesichts deutlich gesunkener Handelsanteile nicht mehr so stark über Lieferantenkredite finanzieren können. Deshalb gehen wir derzeit eher von 50 Prozent Ausschüttungsquote auf den Gewinn je Aktie aus, das wären also etwa 0,12 Euro. Eine höhere Ausschüttung nach einem Jahr mit negativem Cashflow wäre betriebswirtschaftlich unsinnig. Die endgültige Entscheidung zur Dividende werden wir auf der Bilanzpressekonferenz am 21. März bekanntgeben.

[Cashkuh]

liegt hier auf der 5 Euromarke ein unüberwindbarer Deckel ? warum kann die Aktie diese Hürde nicht überwinden. Faire Kurse für Mensch und Maschine liegen 50% höher.

[hinkelstone]

29.01.2013

Independent Research hebt Ziel für Mensch und Maschine auf 6,60 Euro

FRANKFURT - Independent Research hat das Kursziel für Mensch und Maschine Software nach Zahlen von 6,40 auf 6,60 Euro angehoben und die Einstufung auf "Kaufen" belassen.
Im vierten Quartal seien die selbstgesteckten Ziele vom Unternehmen wegen der Konjunkturschwäche nicht erreicht worden, schrieb Analyst Winfried Becker in einer am Montag veröffentlichten Studie. Weiterhin sei er aber der Auffassung, dass die Umstellung des Geschäftsmodells zu einer höheren Ertragskraft führen werde.



dpa-AFX Analyser

[exbonner]

Irgendwer hat was gegen Kurse über 5€

2000 St. in F. Brief 5€
3116 St. Xetra Brief 5€

[straßenköter]

Mensch und Maschine Software SE legt vorläufige Zahlen für 2012 vor

Mensch und Maschine Software SE / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis

21.01.2013 / 14:01

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Gutes Q4/2012 trotz Konjunktureintrübung
* Betriebsergebnis EBITDA 2012 deutlich über Vorjahr

Wessling, 21. Januar 2013 - Der CAD/CAM-Spezialist Mensch und Maschine
Software SE (MuM - ISIN DE0006580806) konnte nach den jetzt vorliegenden
vorläufigen Zahlen trotz der sich abzeichnenden Konjunktureintrübung ein
gutes Schlussquartal 2012 einfahren.

Die Jahresumsätze der fortgeführten Segmente MuM-Software und Systemhaus
stiegen um ca. 15% bzw. 26% auf etwa EUR 33,6 Mio (Vj 29,26) bzw. EUR 85,4
Mio (Vj 67,74), das Betriebsergebnis EBITDA vor Abschreibungen, Zinsen und
Steuern kletterte auf etwa EUR 5,6 Mio (Vj 4,37 / +28%) bzw. EUR 4,3 Mio
(Vj 1,96 / +119%).

Der Konzernumsatz 2012 lag mit ca. EUR 119 Mio etwa 22% höher als der
Vorjahresumsatz der fortgeführten Bereiche in Höhe von EUR 96,99 Mio. Das
Konzern-EBITDA 2012 kam mit rund EUR 9,9 Mio um ca. 56% über dem
2011er-Niveau der fortgeführten Segmente von EUR 6,33 Mio herein. Hierzu
trug das Schlussquartal etwa EUR 2,8 Mio (Vj 2,18 / +28%) bei. Sogar im
Vergleich zum operativen Vorjahres-EBITDA einschließlich des Ende Oktober
2011 verkauften Distributionsgeschäfts in Höhe von EUR 9,1 Mio konnte ein
Zuwachs von rund 9% erzielt werden.

Das Nettoergebnis nach Anteilen Dritter lag im Gesamtjahr 2012 bei ca.
EUR?3,6 Mio, was im Vergleich zum Vorjahreswert der fortgeführten Segmente
von EUR 1,36 Mio nahezu einer Verdreifachung entspricht. Auch im Vergleich
mit dem operativen Nettoergebnis 2011 einschließlich Distributionssegment
in Höhe von EUR 2,4 Mio wurde etwa ein Plus von 50% erzielt. Lediglich das
Gesamt-Nettoergebnis inklusive der Sondereffekte aus dem
Distributions-Verkauf in Höhe von EUR 6,79 Mio wurde erwartungsgemäß nicht
erreicht.
Pro Aktie wurden 2012 rund 24 Cent verdient, im Vorjahr waren es 9 Cent in
den fortgeführten Segmenten, 16,5 Cent rein operativ gesamt bzw. 47 Cent
einschließlich Sondereffekten (jeweils unverwässert).

'Mit dem Jahr 2012 können wir angesichts der Konjunkturlage insgesamt
wirklich zufrieden sein, auch wenn das Schlussquartal nicht so hoch
hereinkam wie nach dem sehr guten Q3 erhofft' meint MuM-CEO Adi Drotleff.
'Damit sind wir beim Umbau des MuM-Geschäftsmodells in Richtung Value auf
einem guten Weg. Mittelfristiges Ziel ist dabei die Erhöhung des EPS auf 50
Cent, die wir im aktuellen Konjunkturszenario für 2015 erwarten. Dann
sollte auch die Umstellung von Distribution auf Systemhausgeschäft in
Europa weitgehend abgeschlossen sein. Zudem fallen ab 2016 gut EUR 1,5 Mio
an Amortisationslasten aus den Akquisitionen des Jahres 2009 weg, so dass
wir die Ein-Euro-Grenze beim EPS schon im Jahr 2017, spätestens aber 2018
überspringen wollen.'

Achtung: Die endgültigen, wirtschaftsgeprüften Zahlen für 2012, die auf der
Bilanzpressekonferenz am 21. März 2013 veröffentlicht werden, können von
den hier genannten vorläufigen Zahlen abweichen. Der Termin der
Bilanzpressekonferenz wird etwas vorgezogen, da der bisher veröffentlichte
Termin 25. März in den Osterferien liegt.


Ende der Corporate News

[MdBJuppZupp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.019.121 von Lacantun am 14.01.13 15:36:24

Wenn die Gewinne sinken geht jede Aktie runter
Aber hier scheint der Ausblick ja in die andere Richtung zu gehen.

[straßenköter]

Zitat von Lacantun: Für mich drängt sich nicht unbedingt ein Kauf auf.
Ich finde die Aktie recht teuer. Ca. 35 Mio. EUR Eigenkapital bei 75 Mio. EUR Marktkap. Dabei sehr hohe immaterielle Vermögenswerte.
Außerdem Nettoverschuldung.
Die Dividende hört sich natürlich gut an.
Wenn die Gewinne aber mal sinken, wird die Aktie Prügel beziehen.

Zu früh abgeschickt:

Genauso wie Du sieht es der Markt anscheinend auch. Sonst gäbe es ja nicht die derzeitige Kursentwicklung. Blätter aber mal ein wenig im Thread zurück, dann findest Du Angaben vom VV (auch in Ton beim Börsen Radio), warum der Gewinn in den nächsten Jahren kräftig steigen soll. Das hat vor allem mit den von Dir genannten Firmenwerten zu tun. Mit der Steigerung des Gewinns möchte der VV ja auch jedes Jahr 10 Cent mehr ausschütten. Zudem wird die Bilanz übrigens nach dem Verkauf eines Teilbereiches des Unternehmens quasi schuldenfrei sein.

[straßenköter]

Zitat von Lacantun: Für mich drängt sich nicht unbedingt ein Kauf auf.
Ich finde die Aktie recht teuer. Ca. 35 Mio. EUR Eigenkapital bei 75 Mio. EUR Marktkap. Dabei sehr hohe immaterielle Vermögenswerte.
Außerdem Nettoverschuldung.
Die Dividende hört sich natürlich gut an.
Wenn die Gewinne aber mal sinken, wird die Aktie Prügel beziehen.

Genauso wie Du sieht es der Markt anscheinend auch. Blätter mal ein wenig im Thread zurück, dann findest Du Angaben vom VV, warum der Gewinn in den nächsten Jahren kräftig steigen soll. Das hat vor allem mit den von Dir genannten Firmenwerten zu tun.