Bet-at-home springt locker ueber 40 Euro! (Seite 205)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 35.712.854 von Storchenstubn am 27.10.08 14:31:45

Ergänzend dazu aus dem Standard vom 20. Oktober:

Wie sich die Krise auf den Online-Gaming-Markt auswirke, könne nicht beurteilt werden, da die Branche sehr jung sei, erklärte der Sprecher des österreichischen Online-Wettanbieters bwin, Kevin O'Neal. Bisher habe es in der Geschichte des Online-Gamings erst ein Platzen einer Blase gegeben. Dies sei 2001 gewesen, als die Technologieblase zerstört wurde. Dies hatte aber "keine nachhaltigen Folgen", erklärte O'Neal.

[Storchenstubn]

Published: Thursday, October 09, 2008 Online-Casinos.com

GTS SIGNS UP BET-AT-HOME

20 new games to be made available to 1.4 million players

Bet-at-home.com's 1.4 million registered players will soon have access to 20 more online games following a partnership agreement signed this week between the German and Austrian-listed Internet gambling company and gambling software developer Gaming Technology Solutions plc.

In terms of the agreement, GTS will integrate its EdGE software platform into Bet-at-home.com, adding more than 20 successful game products to the online gambling website's offering.

Franz Ömer, CEO of Bet-at-home.com, says: “Bet-at-home.com is a rapidly expanding sports betting and gaming operation, and it was crucial that we found a software provider with a comprehensive understanding of our technical requirements and player base. GTS has a proven track record of delivering their game solutions with rapidity and ease. Their unmatched product catalogue will ensure that our customers will quickly be able to experience the best games on the market.”

Steven Matsell of GTS said: “We are delighted that bet-at-home.com have chosen GTS as their games integration partner and have selected EdGE as their preferred software solution. GTS, as an open platform provider can deliver the best-of-breed games to bet-at-home.com through our established relationships with game developers from all over the world.”

Bet-at-home.com is owned by a company with holdings in Germany, Austria and Malta. Through a wholly owned subsidiary the company holds a casino and sports betting license issued by the LGA under the authority of the Maltese government - a member state of the European Union.

The company boasts over 1.4 million registered customers from over 70 countries and is listed on the Frankfurt and Viennese stock exchanges.

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.697.915 von buyer10 am 25.10.08 14:55:45

Hallo buyer10,

neue Informationen habe ich leider auch nicht. Ich hab mir nur diese Performaxx-Analyse angesehen. Die erwarten ähnliche Zahlen wie ich bei meiner konservativen 2009-Schätzung - allerdings erwarten die es erst 2012!

Die gehen nur von 15% Erlöswachstum in den nächsten Jahren aus, das halte ich für relativ konservativ. Immerhin gibt es Studien, die gezeigt haben, dass die Leute in wirtschaftlich schlechten Zeiten noch mehr zocken.

Sie erwarten für 2008 keinen Gewinn, weil das Management angeblich anläßlich der Jahresprognose angekündigt hat, alle Gewinne in Marketingmaßnahmen zu stecken. Werden wir ja sehen, ich kann mich an keine Prognose 2008 erinnern. Allerdings erinnere ich mich an diese Aussage im Vorjahr - vielleicht arbeiten die nur mit einer alten Information?

[buyer10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.661.043 von Storchenstubn am 22.10.08 16:14:23

Hi storchenstubn,

war ein ganz schöner Abgabedruck in dieser Woche. Bin gespannt was nächste Woche bringt.
Ich laß mich überraschen, wo unser Boden liegt.
Andererseits bin ich immer wieder erstaunt, welche Stückzahlen zur Zeit über den Tresen gehen.
Kann leider momentan nicht bei BAH zukaufen. Hab das ja noch bei 7,20 gemacht. War im nachhinein noch zu früh, da auch keine signifikante Erholung in der Aktie drin war.
Eine Gegenbewegung Richtung Norden würde uns schon einmal gut tun.
Das würde auch für die relative Stärke der Aktie sprechen, was zur Zeit leider nicht der Fall íst.
Gekauft wird auch nur zu Schnäppchenkursen, obwohl ich hinter den Stückzahlen nicht nur Kleinanleger vermute.
Greift eigentlich schon das Aktienrückkaufprogramm? Oder bin ich da falsch informiert?
Falls Du Infos hast, stellt sie bitte rein.

Noch ein schönes Wochenende
buyer

[Storchenstubn]

Ist zwar nicht ganz neu und die Herrschaften von Performaxx kenne ich auch nicht, aber das ist nicht uninteressant:

Original-Research: bet-at-home.com AG - von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG

Unternehmen: bet-at-home.com AG
ISIN: DE000A0DNAY5

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.10.2008
Kursziel: 28,97 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 'kaufen' seit 14.07.2008, zuvor 'Spekulativ kaufen'
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu bet-at-home.com (Kaufen): Weiterhin zweistellige Wachstumsraten
wahrscheinlich

FAZIT

Die Geschäftszahlen von bet-at-home.com für die ersten neun Monate 2008 signalisieren eine weiterhin stabile Expansion. Neben der Erlössteigerung von 33,5 Prozent überzeugt vor allem der Ausbau der Kundenbasis um 55,6 Prozent auf 1,4 Mio., da diese die Grundlage für das künftige Umsatzwachstum darstellt. Auch der aus dem Glücksspiel- und Wettgeschäft generierte Rohertrag entwickelte sich positiv und lag mit 28,2 Mio. Euro beachtliche 72 Prozent über dem Vorjahreswert. Für die nächsten Quartale erwarten wir aufgrund der schwächeren gesamtwirtschaftlichen Entwicklung
nun aber eine etwas geringere Wachstumsgeschwindigkeit. Nichtsdestotrotz dürfte bet-at-home.com angesichts der noch vergleichsweise wenig erschlossenen Märkte Süd- und Osteuropas auch in einem rezessiven Umfeld weiter zulegen. Der im Zuge des Gesamtmarktabsturzes deutlich ermäßigte Kurs bietet vor diesem Hintergrund eine hervorragende Einstiegschance mit einem Vervielfachungspotenzial, falls die Gesellschaft in den Zielregionen einen respektablen Marktanteil erringen kann.

HIGHLIGHTS

+ Hohes Wachstum in den ersten neun Monaten
+ Rohertrag steigt weiter überproportional
+ Expansion wird fortgesetzt
+ Nach Kursrückgang fast Vervierfachungspotenzial

Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands heraus (Performance + 562 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10650.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: [phone]
Fax: [phone]

[mwenture]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.576.542 von chhas am 15.10.08 13:00:39

Hallo chhas

Ich bin NICHT in BAH investiert. Verfolge aber, was dort läuft, wie übrigens auch bei BWIN. Im Glücksspielsektor bin ich in Jaxx investiert. Die jetzige Bewertung der Firma ist sicher nicht uninteressant, beim Kursrückgang muss man immer auch die Branche mitanschauen (sowohl Bwin wie auch Jaxx sind zur Zeit mit etwa 1/10 ihres Höchstkurses bewertet). Und dann sieht auch BAH nicht so schlecht aus.

Für mich gibt es bei BAH zu viele offene Fragen, die mich von einem Investment abhalten, z.B.

- Warum wird das beschlossene Aktienrückkaufprogamm nicht umgesetzt? Bei diesem engen Markt und den tiefen Kursen, liesse sich damit eine grosse Wirkung erzielen. Braucht man das Geld plötzlich für anderes, weil sich zwar die Umsätze sehr gut entwickelt haben aber die Erträge nicht mithalten konnten (Stichwort "200-Euro-Boni an der EM")? Oder wartet man auf höhere Kurse, weil das Programm dazu dient, dass die Grossaktionäre (Gründer) grössere Pakete verkaufen können und dies über den Markt nur sehr schwierig ist (vielleicht stammen die von Dir genannten Pakete ja auch bereits aus dieser Quelle)? Oder ....?

- Informationskultur? Die aktuellen Kennzahlen auf der Homepage stammen z.B. noch aus dem Jahr 2006. Fehlendes IR Know-How? fehlende Kapatzitäten? kein Interesse an Investoren? Dazu gehören auch die irreführenden Umsatzzahlen (habe ich schon früher genannt): Keine andere börsennotierte Glücksspielfirma auf der Welt verkauft den Anlegern ihre Roulette-Spieleinsätze als Umsatz. Worin liegt der Zweck, riesige Umsatzzahlen auszuweisen? Oder die Zahl der registrierten Spieler: Wieviele von denen haben noch nie einen Euro bei BAH einbezahlt und sind nur registriert um am täglichen Wettbewerb (Gratisspielguthaben) teilnehmen zu können? Wozu sollen aufgeblähte Userzahlen gut sein? etc.

- Weshalb soll jemand bei BAH spielen, wenn er auch bei Bwin spielen kann? Bessere Quoten? Nein. Breiteres Angebot? Nein. Ueberzeugendere Werbung "Das Leben ist ein Spiel"? Nein. Besserer Service? Evtl.ja. Für mich fehlen bei BAH die Innovationen und Aktivitätsfelder, wo man gegenüber der Konkurrenz besonders stark ist, oder sich unterscheidet, oder rascher wächst etc. Für mich versucht BAH einfach BWIN zu kopieren. Ob das für den grossen Erfolg genügt?

Andererseits: Wenn der Sektor nach oben dreht, wird BAH mitdrehen. Die finanzielle Ausstattung ist (bis jetzt) gesund und die Ausgaben hat man (bis jetzt) im Griff gehabt. Der Hold wächst kräftig (Frage: kräftig genug im Verhältnis zu den eingesetzten Marktingmitteln: Boni etc.?). Hätte ich BAH-Aktien, würde ich sie jetzt sicher nicht verkaufen *). Aber da ich Jaxx schlichtwegs für krass unterbewertet halte, gibt es für mich keinen Anlass, in BAH umzuschichten.

*)Aktueller Börsenkap: 25.5 Mio Euro abzüglich etwa 11.5 Mio freie Flüssige Mittel Ende 2007 aus Eigenkapital ==> Firma ohne Flüssige Mittel wird mit etwa 14 Mio Euro bewertet (Marke, Kundenstamm, Personal, 60% an Racebets....). Als Cash-Cow ohne Marketingausgaben etc. wären IMO mehr als die 14 Mio aus BAH rausholen ....

mwenture

[chhas]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.460.562 von mwenture am 07.10.08 17:57:26

Hallo mwenture!

Du bist eigentlich schwer einzuschätzen. Auf der einen Seite schreibst du nichts gutes über BHA, doch du behaltest sie aber sehr genau im Auge. - Bist du eigentlich investiert - oder schaust du nur was sich in der ganzen Branche tut - oder beides?

Was hältst du eigentlich von den Kursverfall nach der HV.
Sind die hohen Umsätze ein Produkt eines Aktienrückkaufprogrammes oder decken sich da einfach einige massiv ein in Hinblick Übernahme...????

Wo kommen die Aktienpackete (6000 Stück, 4000 Stück.....)her?
Auf jeden Fall nicht vom Xetra-Orderbuch.

chhas

[mwenture]

Link: www.bet1.at
Wurde auch Zeit, dass bei BAH jemand merkt, dass der grösste Teil der Ostblockbewohner kein Englisch versteht.

mwenture

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.449.811 von buyer10 am 07.10.08 08:34:33

Ja, da sind wir leider Leidensgenossen. Aber ich habe im Februar die Reissleine gezogen, seitdem wird nur mehr am Sparbuch gespart. In 2 Jahren habe ich dann meine Verluste kompensiert, egal was die Börse macht.

Aber hier bleibe ich an Bord, neue Schätzung 2008:

Hold 37.300 (konservative 30%-Steigerung in Q4 geplant)
Marketing -25.000
sonstige Kosten -9.700
EBIT 2.600
Abschreibung = Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern 2.600
Steuern -650
Ergebnis nach Steuern 1.950
Ergebnis/Aktie 0,55
KGV 16

2009 konservativ:
2009 Hold + 30%
Hold 48.500
Marketingkosten -27.500
sonstige Kosten -10.648
EBIT 10.352
Abschreibung = Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern 10.352
Steuern -2.588
Ergebnis nach Steuern 7.764
Ergebnis/Aktie 2,21
KGV09 4
Kursziel KGV 12 26,5

2009 progressiv:
2009 Hold + 40%
Hold 52.220
Marketingkosten -27.500
sonstige Kosten -10.648
EBIT 14.072
Abschreibung = Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern 14.072
Steuern -3.518
Ergebnis nach Steuern 10.554
Ergebnis/Aktie 3
KGV09 3
Kursziel KGV 12 36

nicht eingepreist:

- Übernahmefantasie
- Aktienrückkaufprogramm
- Liberalisierung

2010 traut man sich gar nicht auszumalen.

Jeder muss selbst wissen, was er mit seinem restlichen Geld noch macht. Ich fühle mich hier jedenfalls gut für die Zukunft gerüstet.

[buyer10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.438.827 von Storchenstubn am 06.10.08 17:18:41

Und außerdem kommt jetzt die Weltwirtschaftskrise, der 3. Weltkrieg, der Verlust aller Spareinlagen und Rauchverbot in der Gastronomie. Es ist also besser, sein gesamtes Geld auszugeben.

Dein Kommentar finde ich Klasse. Könnt von mir sein!

Na dann hoffe ich mal, daß es wieder nach oben geht.
BAH hat sich sehr gut gehalten an so einem Crash-Tag wie gestern. Schau mal auf das Volumen die letzten Tage.... auch nicht schlecht.
Hier wird eingesammelt, was das Zeug hält.
Ich versteh die Leute nicht, die bei 9 Euro schmeißen.
Auch das Zahlenwerk von gestern fand ich gut. Das Wachstum ist vorhanden. Was interessant wäre, in welcher Region BAH am schnellsten wächst. Ich gehe von aus, das dürfte im Osten am höchsten sein.
Sehr interessant für Wettanbieter, die diesen Trend verschlafen haben und jetzt schnell Markt machen wollen.
BAH ist für mich nach wie vor ein Übernahmekanditat den es momentan zu Schnäppchenkursen gibt.

Aber Achtung! Das war jetzt keine Einstiegsempfehlung, denn diese Aussagen stammen von einem Investor mit hohen 5-stelligen Verlusten in den letzten 12 Monaten.
Wie Du weißt, dem kann ich mich nur anschließen!!!

Schöne Grüsse an Alle

buyer