AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 72)

[Shearer]

Es kam ja auch von Charlie und den muss man immer mit etwas Abstand betrachten (oder in englisch heisst es "with a grain of salt"), aber prinzipiell lag er in den letzten Jahren was Intel betraf ganz gut.

Intel hat btw auch alte Atom CPU´s und alte Low Cost Chipsätze bei TSMC in Fertigung. Logischerweise in irgendwelchen alten Prozessen. Und klar wird Intel nicht mal schnell auf High-End Prozesse bei TSMC wechseln (was auch technisch nicht geht) da die Design-Prozesse inkompatibel sind.

Aber egal, Hauptsache Intel ist nicht fit und AMD kann sich relativ "frei" entfalten... "Frei" entfalten - wenn Intel weiterhin 80% am Gesamtmarkt hat, ist vermutlich eine fragliche Sache.

[Wörns]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.467.987 von yodamuc am 20.07.20 07:57:33

Zitat von yodamuc: ...Und der Manufacturing Arm ist ein großer Teil der Firma. Da ist es einfach schwer vorstellbar nennenswert Volumen zu TSMC zu geben. Das gibt nen Aufruhr in der Firma. Und ist sicher auch nicht optimal für die Gewinnmarge...

Das ist genau der Punkt, warum es abwegig ist, dass Intel zu TSMC schwenken könnte. Von sowas kann auch Keller nicht träumen.
Wenn überhaupt, dann kann es nur um ein paar ausgewählte Designs gehen, so wie Intel vielleicht auch mal den ein oder anderen Chipsatz fremdfertigen lässt. Da spricht derzeit auch nichts dagegen.

Intels Dilemma ist m.E., dass AMD den Kampf um die höhere Anzahl an Kernen führt. Diese Möglichkeit muss Intel irgendwie verschlafen haben. Intels Herstellung liegt nun in zweierlei Hinsicht in Schieflage: erstens müssen sie mehr Chipfläche produzieren als ihre FABs hergeben. Zweitens ist ihr fortschrittlichster Prozess mit seinen Yields auf eine kleinere Fläche pro Chip ausgelegt und bei größeren Chips nicht so wirtschaftlich wie ältere Nodes. Letzteres ist natürlich meine Spekulation, leitet sich aber aus dem ab, was Intel am Markt abliefert.

Intels Antwort im Core-War ist das Big-Little-Konzept: man zählt zukünftig einfach eine Unzahl kleiner Cores mit und hat dann nominell genauso viele oder gar mehr Kerne als die Konkurrenz. Der Ansatz ist ja von ARM her bekannt und durchaus auch technisch sinnvoll.

Trotzdem kann es sein, dass Intel mit seinen FABs nicht hinkommt und punktuell Foundries mit einbezieht. Und das sicher nicht deshalb, weil Keller das gesagt hat sondern weil es per se notwendig ist.

Mein persönliches Szenario beinhaltet auch einen größere Covid19-induzierten Einbruch, als ihn die Börse derzeit sehen will. Und es fällt mir schwer, die gegenläufigen Trends zu prognostizieren. Einerseits hängen die Leute zu Hause rum und brauchen mehr mediale Unterhaltung (gut für alle aber vor allem AMD), andererseits arbeiten viele im Homeoffice (zunächst gut für alle insbesondere aber Intel, da steigende Nachfrage im Business Sektor, aber auch Austausch von Desktops gegen Notebooks zu Gunsten von Intel und zu Lasten von AMD) und weiterhin Nachfragerückgang der Konsumenten wegen Arbeitslosigkeit bzw. Angst davor.
Darüber hinaus bleibt auch ein neuerlicher Lockdown in der Fertigung denkbar.

Ich bin sehr gespannt auf die nächsten Zahlen und Prognosen quer durch die Branche.
MfG

[yodamuc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.446.041 von Wörns am 17.07.20 11:10:45

2020 ist nicht 2006. Damals war Intel prozesstechnisch vorne und hat mit Core ein Kaninchen aus dem Hut gezaubert.
Diesmal sind sie prozesstechnisch hinten, sowas war noch nie da. Und sicher denkt nicht nur Keller über die Konkurrenzfähigkeit des Prozesses nach. Aber ich kann mir sehr gut ein großes Maß an Betriebsblindheit (wir waren schon immer vorne, das wird schon wieder) vorstellen.
Und der Manufacturing Arm ist ein großer Teil der Firma. Da ist es einfach schwer vorstellbar nennenswert Volumen zu TSMC zu geben. Das gibt nen Aufruhr in der Firma. Und ist sicher auch nicht optimal für die Gewinnmarge.
Keller kam halt von außen. Der war da nicht so befangen. Außerdem kein Erbsenzähler wie der CEO

Die Prozessoren für die ganzen Supercomputer-Wins werden ja nicht heute ausgeliefert, sondern in zwei(?) Jahren. Offenbar waren die Entscheider da der Ansicht, dass AMD dann noch konkurrenzfähig ist.

Mein persönliches Szenario beinhaltet ja noch eine Covid bedingte Wirtschaftskrise in der die Prozessorenverkäufe auch nicht mehr so gut laufen wie bisher. Das könnte für Intel auch noch bitter werden. Für AMD auch, aber die müssen keine Fabs auslasten.
Wobei das evtl dank vermehrter Digitalisierung mit Home Office etc auch ausbleiben könnte, wie bisher. Aber ob der Effekt bis zum Ende der Krise anhält?

Ich glaube, dass Intels Weg noch sehr steinig werden kann, wenn sie ihr Prozessproblem nicht bald in den Griff bekommen

Schöne Woche

[yodamuc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.445.234 von Shearer am 17.07.20 10:29:19

Hat geklappt, danke

[LukaDoncic]

Wörns, amd wird nicht mehr einbrechen, höchstens mit dem Markt,

Amd steuert nächstes jahr ein eps von 3 Dollar an. das kgv is ok. es wird höchstens noch teurer.

amd wird Intel nicht verdrängen, aber sie holen sich ein gutes stück vom kuchen hpc, dc, Notebooks, das reicht.

Keller is aus familiären gründen gegangen, dass hat gestern nochmals so ein Maulwurf auf Twitter bestätigt. und das glaub ich auch.

[Wörns]

Klingt für mich zu einfach.
Es werden mehr Leute als nur Keller drüber nachdenken, wie konkurrenzfähig Intels Prozess ist.
Und nach knapp zwei Jahren kommt man nicht plötzlich darauf, dass man einen anderen Prozess benötigt.
Kann sein, dass Keller rausgeworfen wurde, zumal die Zeitspanne bei Intel vergleichsweise kurz war. Aber vielleicht hat man es sich zugetraut, den Rest des Wegen ohne ihn auszukommen.

Ich bin ja short in AMD. Beim Opteron Hype kamen am Ende viele Meldungen, wie toll AMD doch wäre und wie schlecht Intel. Da wollten einige nochmal richtig Kasse machen, bevor der Kurseinbruch nicht mehr aufzuhalten gewesen ist.
In dieselbe Kategorie verbuche ich die Meldung. Ich bin ja der Ansicht, dass AMDs Kurs maßlos überteuert ist und die Uhr tickt, bis Intel wiederaufersteht. Vorher sollen die Kleinaktionäre nochmal richtig abgemolken werden.
MfG

[Shearer]

vielleicht dieser hier: https://www.reddit.com/user/xceryx/

oder dieser TWeet: https://twitter.com/TechEpiphany/status/1283138816031617025

[yodamuc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.427.315 von Shearer am 15.07.20 23:27:40

Bist du dir sicher mit dem Link? Falls ja scheint der Beitrag gelöscht zu sein.

Sollte das mit TSMC wirklich wahr sein, dann bin ich extrem optimistisch für AMD. Das hieße Keller glaubt nicht an die Konkurrenzfähigkeit der nächsten Intel Prozesse. Dass man da bei Intel auf Gegenwind stößt ist klar, ist ja ein großer Teil der Firma, der da dranhängt. Und entspricht auch nicht dem Selbstverständnis von Intel. Aber er wird wohl einen gewissen Einblick gehabt haben.

Ohne konkurrenzfähigen Prozess wird es sehr bitter für Intel. Dann schließe ich nichts mehr aus

Grüße, yoda

[Shearer]

Großartig

ich weiß noch, wie ich Ende 2017 die Vorhersagungen von Charlie Demerjian gelesen habe und dachte... meine Fresse, wenn das alles war wird.. dann sind 60$ das Ziel... und in 2017 standen wir zwischen 7 und 20$.

Ich konnte es mir selbst oft nicht ganz plausibilisieren, gerade weil Charlie immer auch ein Großmaul war/ist, aber im Endeffekt ist vieles so gekommen wie er es vorhergesagt hat. Insbesondere die eklatante Schwäche von Intel. Er schreibt seit 2017 Intel in den Tod und tatsächlich hat Intel viele seiner Vorhersagungen mitgenommen. Während Charlie für AMD selbst häufg einen Tick zu optimistisch ist. Den WRX80 und TR PRO hat er zwar ebenfalls schon vor knapp einem Jahr gemeldet, der Impact des TR PRO wird allerdings ser gering sein. Vermutlich sind 1-2 OEMS abgesprungen und nur Lenovo blieb übrig. Oder AMD hat Lenovo ein bisserl unter die Arme gegriffen

Anyway... hier sind Charlies neuste Vorhersagungen... sehr viel Intel. aber hey... die bekommen bis 2023 nix auf die Reihe!

Keller ist laut Charlie gegengangen worden, weil er intern für einen Switch zu TSMC geworben hat(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!) WOW!

https://www.reddit.com/r/AMD_Stock/comments/...ll/fy2dji2/?c…

Im Endeffekt weiterhin die besten Aussichten für AMD. Schade das der Kurs so hoch ist, sonst müsste man (ich) glatt einsteigen.

[Arthur123]

Sony hat die Produktion von 10 Mio PS5 bis Dezember geordert.

https://metro.co.uk/2020/07/15/ps5-production-doubled-ahead-…

Des Weiteren haben Google und AMD nun eine Partnerschaft bzgl. Google Confidential Cloud:

https://ir.amd.com/news-releases/news-release-details/advanc…

Hier eine Erklärung warum AMD und nicht Intel:

https://www.crn.com/news/components-peripherals/why-google-c…

Und weiterhin haben wir ein Upgrade von 60 auf 65$ aufgrund des Tencent Deals.

https://seekingalpha.com/news/3591052-amd-price-target-raise…


Wer es noch nicht mitbekommen hat: Heute nimmt AMD an einem Webinar teil zum Thema:

"Tune in to hear why AMD solutions are a superior choice for HPC, today and for the future."

https://www.amd.com/en/campaigns/hpc-solutions-webinar