Triumph-Adler: Überraschung !!! - 500 Beiträge pro Seite

[Perspektive]

Am 28. März hat Triumph-Adler (WPKN 749500) überraschend äußerst positive Fakten veröffentlicht, die für sich sprechen:
Rekordergebnis
Ergebnis pro Aktie EUR 1,10
Hohe Ergebnisreserven durch Zapf-Creation-Aktienpaket
Verdoppelung der Dividende auf EUR 1,00
Fokussierung auf Triumph-Adler Experts @ Output mit hohem Wachstumspotenzial
TA Beteiligung will weitere Töchter an die Börse bringen
(dies ist Auszug aus www.triumph-adler.de)
Die Aktie steht aktuell unter 10 Euro, wodurch sich alleine eine Dividendenrendite von über 10 % ergibt. Dies bietet meines Wissens keine (!!!) andere deutsche Aktie.
Zum TA-Konzern gehören 145 mittelständische Unternehmen. TA plant, davon mehrere wertsteigernd an die Börse zu bringen. Hier sind auch Börsengänge an den Neuen Markt denkbar, ähnlich wie es Jenoptik mit Tepla, Cybio oder Asclepion schon gemacht hat.
TA hat sich zum Venture-Capital-Unternehmen gemausert. Sobald dies mehr und mehr erkannt wird, erwarte ich eine weitere stetig steigende Kursentwicklung. Die Aktie eignet sich aus meiner Sicht auch sehr für den Langfristanleger, denn mit Schreibmaschinen hat TA heute eigentlich nichts mehr zu tun (auch wenn viele das noch glauben). TA ist ein sehr erfolgreicher Konzern. Er hält auch noch eine Beteiligung an Zapf Creation. Allein diese verbliebene Beteiligung bringt der Triumph-Adler-Aktie einen quasi Zusatzwert von 4,50 Euro, neben dem Wert der restlichen 144 Unternehmen, welche zum Konzern noch gehören.
Für mich ein absolut unterbewertetes Unternehmen bei dem man lange den Haken an dieser Aktie mit solch niedrigem Kurs sucht und er einem derweil vielleicht davonrennt...

[AVALON]

Schau dir TA lieber mal genauer an.

Die einzige Perle war Zapf, ansonsten ist da nichts
im Portfolio was ein erfolgreiches IPO verspricht.

Die Adhoc ist mal wieder kennzeichnend für TA.
Da wird mit diesem hohen Gewinnanstieg geprotzt, daß es sich
in der Hauptsache um den Erlös aus dem Zapf IPO handelt
wird eher nebenbei erwähnt.
Das ist ein außerordentlicher Ertrag, der nicht wiederholbar
ist. Dies dürfte auch der Grund sein warum man vergeblich
nach dem DVFA Gewinn sucht in der Meldung.

TA hat jede Menge Schulden, nicht umsonst nutzt man jetzt
die Gunst der Stunde um eine Wandelanleihe die mit den
verbliebenen Zapfaktien unterlegt wird, am Markt zu platzieren.
Die stillen Reserven aufgrund des verbliebenen Zapfanteils
werden durch die Anleihe nun also auch schon mal zur
Disposition gesetzt.
Obwohl TA stille Reserven mehr als nötig hat.

Ich bin Zapf Aktionär der ersten Stunde, von daher muß
ich denen dankbar sein, daß sie ihre schönste Tochter
aus dem Haus gejagt hatten, aber ich würde jedem raten
auch weiterhin auf Zapf zu setzen und die Mutter zu
vernachlässigen.

Der Vergleich mit Jenoptik ist nicht angebracht, TA hat
wirklich nichts mehr im Portfolio was man an
der Börse gewinnbringend versilbern könnte.
TA als Vent.Capital-Gesell. zu bezeichnen muß man als billigen Pushversuch
abtun.

Der Kurs wird vermutlich noch etwas steigen aufgrund der
Dividendenankündigung, allerdings dürfte es sich nicht
auszahlen hier einer hohen Dividende nachzurennen, da
nach der HV der Kurs wieder erheblich unter Druck kommen
dürfte.
Und was ist mit nächstem Jahr wenn die Dividende dann
mit hoher Wahrscheinlichkeit um die Hälfte niedriger ausfällt ?

Ich denke um die 7 E hat TA wirklich
einen fundamentalen Boden, sollte die Output Geschichte
dauerhaft einen positiven Ergebnisbeitrag liefern und sofern
man sich von den anderen Branchen sukzessive trennt dürfte
auch mal eine Neubewertung anstehen - das kann aber noch
einige Jahre dauern.

Avalon