Imperial Oil WKN 851368 - 500 Beiträge pro Seite

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Antwort auf Beitrag Nr.: 22.964.981 von beacker38 am 23.07.06 10:50:06

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Imperial Oil Ltd. is Canada's largest integrated oil company. It is active in all phases of the petroleum industry in Canada, including the exploration for, and production and sale of, crude oil and natural gas. In Canada, it is one of the largest producers of crude oil and natural gas liquids and a major producer of natural gas, and the largest refiner and marketer of petroleum products. It is also a major supplier of petrochemicals. As of Dec. 31, 2004, net proved developed and undeveloped reserves, after price/cost revisions, totaled 347.0 million barrels of crude oil and natural gas liquids and 791.0 billion cubic feet of natural gas. The company's average daily production was 262,000 barrels (gross) of crude oil and natural gas liquids during 2004. As of Dec. 31, 2004, the company had interests in 6,648 gross producing conventional wells (3,567 net) and 3,815 gross producing oil sands (Cold Lake) wells (3,815 net). The company's operations are conducted in three main segments: Natural resources operations include the exploration for, and production of, crude oil and natural gas, including upgraded crude oil and crude bitumen. Petroleum products operations consist of the transportation, refining and blending of crude oil and refined products and the distribution and marketing thereof. The company owns and operates four refineries in Canada. Two of these, the Sarnia refinery and the Strathcona refinery, have lubricating oil production facilities. The Strathcona refinery processes Canadian crude oil, and the Dartmouth, Sarnia and Nanticoke refineries process a combination of Canadian and foreign crude oil. In addition to crude oil, the company purchases finished products to supplement its refinery production. The company maintains a nation-wide distribution system, including 30 primary terminals, to handle bulk and packaged petroleum products moving from refineries to market by pipeline, tanker, rail and road transport. The company markets more than 700 petroleum products throughout Canada under well known brand names, notably Esso, to all types of customers. The company sells to the motoring public through approximately 2,000 Esso retail outlets, of which about 720 are company owned or leased, but none of which are company operated. The company's chemicals operations manufacture and market ethylene, benzene, aromatic and aliphatic solvents, plasticizer intermediates and polyethylene resin.




http://www.imperialoil.ca/Canada-English/Thisis/ThisIs.asp

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Antwort auf Beitrag Nr.: 22.965.849 von beacker38 am 23.07.06 11:00:59

sehr schöner Chart

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.966.468 von beacker38 am 23.07.06 11:08:54

Imperial Oil sei eine 70%ige Tochtergesellschaft von Exxon Mobil und mit einem Umsatz von 27,7 Mrd. Kanadischen Dollar (CAD) der größte vollintegrierte Ölkonzern in Kanada. Seit 1960 sei Imperial Oil in der Ölsandgewinnung tätig und zähle deshalb zu den eigentlichen Pionieren. Rund 65% der Konzernölproduktion würden auf Ölsandprojekte entfallen. Der Anteil an der gesamten kanadischen Ölsandproduktion betrage nicht weniger als 20%. Zu den größten Anlagen würden Cold Lake (Anteil 100%), Syncrude (25%) und Kearl Oil (70%) zählen. Zudem sei die Gruppe an zahlreichen künftigen Projekten beteiligt.

Bis 2015 wolle Imperial Oil die Ölsandproduktion verdoppeln, was einem jährlichen Zuwachs von knapp 8% entspreche. Imperial Oil betreibe vier Raffinerien und verfüge im Inland über ein Netz von 2.100 Tankstellen.

Mit einer Rendite auf dem langfristig gebundenen Kapital von 30% weise Imperial Oil einen Spitzenwert auf (Durchschnitt etwa 25%). Der hohe freie Cashflow erlaube namhafte Aktienrückkäufe (etwa 3% der ausstehenden Aktien p.a.). In den letzten zehn Jahren habe das Unternehmen den Gewinn pro Aktie um 19,2% p.a. steigern können.

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.966.731 von beacker38 am 23.07.06 11:12:45

Imperial Oil (WKN: 851368) führt am 17.05.2006 einen 3:1-Aktiensplit durch.




ist hier vielleicht noch jemand investiert??

[beacker38]

Kanada: Ein Eldorado der Ölgewinnung
Ölsand ist eine Mischung aus Quarzsand, Lehm,
Schlick, Wasser und Bitumen. Lagerstätten von Teersand
gibt es auf der ganzen Welt, die grössten befinden
sich in Venezuela und vor allem in Kanada.
Das Bitumen lässt sich in einem aufwändigen Verfahren
in synthetisches Rohöl umwandeln. Eine Tonne
Teersand ergibt ein halbes Barrel (79.5 Liter) Öl.
Die Förderkosten liegen mit USD 18 bis 25 je Barrel
klar über den Kosten der herkömmlichen Ölgewinnung,
welche USD 6 bis 12 betragen. Solange sich
der Ölpreis um USD 20 bis 30 bewegte, standen
die Unternehmen, welche sich auf Ölsandprojekte
spezialisiert hatten, trotz der enormen Ölreserven
nicht im Blickpunkt. Dies hat sich seit dem massiven
Anstieg des Ölpreises seit 2002 von USD 20 auf
heute knapp über USD 70 geändert. Die Produktionskosten
wurden zu einem sekundären Problem.
Kanadas führende börsennotierte Gesellschaften,
die Öl aus Ölsand gewinnen, konnten mit jährlichen
Kurszuwächsen von 33 % im Schnitt brillieren.
Voll integrierte Ölkonzerne wie BP und Exxon Mobil
erzielten mit durchschnittlich rund 8 % p.a. bescheidenere
Kursverbesserungen. Die Frage ist nun,
ob sich die Hausse der Ölsandtitel fortsetzt.
Ölpreis weiterhin klar über den Produktionskosten
Neben geopolitischen Spannungen beruht die Erwartung
hoher Ölpreise unter anderem auf einer
anhaltend robusten Nachfrage nach Energierohstoffen.
Getragen wird diese Entwicklung vom Fortgang
der globalen Konjunkturerholung. Die wachsende
Bedeutung von Ländern wie Indien und vor allem
China bewirkt, dass das globale Wirtschaftswachstum
energieintensiver ausfällt als noch während der
90er-Jahre. Wir rechnen in den kommenden Jahren
mit einem Zuwachs der Rohölnachfrage von 1.5 %
bis 2 %. Hauptsächlich basiert die Erwartung hoher
Ölpreise aber auf einer äusserst angespannt bleibenden
Angebotsseite. Die Investitionsversäumnisse
im vergangenen Vierteljahrhundert wirken sich gravierend
aus. Die freien Förderkapazitäten der
OPEC sind auf 1 % der Weltölausbringung zusammengeschrumpft.
In den letzten zehn Jahren lag der
Durchschnitt bei 5 %. Wir gehen für die nächsten
24 Monate von einem Ölpreis von USD 65 bis 70
pro Fass aus. Längerfristig sind Preise von über USD
100 realistisch, da der Höchststand der Ölförderung
spätestens 2020 erreicht werden sollte.
Zweitgrösste Ölreserven der Welt
Ölsande gibt es auf der ganzen Welt. Die grössten
Vorkommen sind in Kanada und Venezuela. In Kanada
sind die Ölsande in den Regionen Athabasca,
Peace River und Cold Lake konzentriert. Die Reserven
werden auf 24 Milliarden Tonnen geschätzt.
Damit steht Kanada nach Saudi-Arabien auf Platz
zwei der ölreichsten Länder der Welt und verfügt
über 14 % der Weltreserven.
Die zehn ölreichsten
Länder (2004)
Reserven in Mio
Tonnen
Anteil an Weltölreserven
Saudi-Arabien 35 423 20.6 %
Kanada 24 084 14.0 %
Iran 17 199 10.0 %
Irak 15 430 8.9 %
Kuwait 13 371 7.7 %
Arabische Emirate 12 851 7.4 %
Venezuela 10 881 6.3 %
Russische Föderation 8 163 4.7 %
Libyen 4 745 2.7 %
Nigeria 3 392 1.9 %
Total 10 Grösste
Welt insgesamt
145 539
171 626
84.8 %
100.0 %
Quellen: Exxon, Oil & Gas Journal
Es wird geschätzt, dass 70 % der Teersande Kanadas
für die Tagebauverfahren zu tief unter der Erde
liegen. Hier wird mit der Extraktionsmethode das Bitumen
mit einer dampfunterstützten Gravitationsdrainage
gewonnen. Dabei wird Wasserdampf in
den bituminösen Boden injiziert. Das erhitzte Rohöl
reduziert die Viskosität des Bitumens, sodass das Bitumen
über ein Rohrsystem an die Oberfläche gepumpt
werden kann. Das weitere Prozedere ist wie
beim Tagebauverfahren. Das Bitumen wird mit
Naphthalin verdünnt und zum raffinerietauglichen
Öl weiterverarbeitet. Die komplizierten Verfahren
haben ihren Preis. Der Energie- und Wasserbedarf
ist enorm. Dies erklärt, weshalb die Förderkosten
über denjenigen der herkömmlichen Ölgewinnung
liegen. Pro Tonne Rohöl fallen 25 Tonnen Schutt
und Abraum an.
Hohe Produktionszuwächse, Milliardeninvestitionen
Firmen wie Suncor, Petro-Canada, Nexen und Husky
Energy pressen täglich mehr als zwei Millionen
Fass Öl aus dem Boden. Alleine in den letzten fünf
Jahren wurden CAD 28 Mrd in Ölsandprojekte investiert.
2015 wollen die Ölunternehmen die tägliche
Produktion auf vier bis fünf Millionen Barrel steigern.
Zum Vergleich: Saudi-Arabien pumpt täglich
knapp zehn Millionen Barrel aus dem Boden. Damit
die ehrgeizigen Expansionspläne realisiert werden
können, sind Milliardeninvestitionen in Bohrtürme,
Pipelines, Lagerhallen, Maschinen und Ölservicetechnologie
nötig. Bis 2020 könnten Investitionen
im Umfang von gut CAD 150 Mrd anstehen. Die
Zulieferer reiben sich dank voller Auftragsbücher
die Hände. Der Ölsandboom hat auch dafür gesorgt,
dass der heimische Arbeitsmarkt fast ausgetrocknet
ist. Neue Arbeitskräfte müssen nun auch im
Ausland rekrutiert werden.
Vieles spricht für die kanadische Ölsandindustrie
Die Kursperformance der kanadischen Ölsandfirmen
in den letzten fünf Jahren war phänomenal.
Unternehmen Umsatz CAD
Mio (2005)
Kapitalisierung
in Mio CAD
5-J-CAGR
in %
Encana 17 844 47 178 22.6
Suncor 11 084 41 559 35.6
Imperial Oil 27 797 41 308 25.6
Shell Canada 14 171 33 154 26.2
Canadian National 8 741 32 854 42.3
Husky Oil Sands 10 245 27 443 40.1
Petro-Canada 17 585 26 025 22.0
Nexen 4 816 16 498 30.2
Canadian Oil Sands 2 006 15 944 41.5
UTS Energy 2) 2 854 37.8
OPTI 1) 1 850 40.8
Durchschnitt 33.2
1) in Produktion ab 2007 2) in Produktion ab 2010 Quelle: Bloomberg
Eine Kursübertreibung liegt aber nicht vor, die Kurschancen
bleiben erfreulich. In den aktuellen Kursen
ist lediglich ein Ölpreis von USD 45 bis 50 eskomptiert.
Bei Faktoren wie Produktionswachstum, Reserven
und Gewinndynamik schneiden Ölsandfirmen
auch weiterhin besser als der Branchendurchschnitt
ab. Zu beachten ist auch, dass das Förderrisiko
(Misserfolge) geringer ist als bei der herkömmlichen
Ölgewinnung. Die Produktionskosten sind dank verbesserter
Technik (weniger Gaseinkäufe nötig) in
jüngster Zeit etwas verhaltener angestiegen. Die
Nähe zum US-Markt ist ein Trumpf: Die USA konsumieren
25 % des weltweiten Ölangebotes und
Kanada ist der Hauptlieferant. Kanada ist bekanntlich
auch ein politisch stabiles Land. Andere Länder
mit hohen Reserven wie Russland, Nigeria, Venezuela
oder der Mittlere Osten sind politisch weitaus
weniger stabil, was sich ungünstig auf das Risikoprofil
der dort tätigen Ölfirmen auswirkt. Die meisten
vollintegrierten Ölkonzerne haben auch Mühe
mit der Reservenanhäufung. Die hohen Reserven in
Kanada sorgen deshalb für ein zunehmendes Investitionsinteresse
aus Europa, USA und jüngst v.a.
China, was auch die Projektpreise steigen lässt. Erwähnenswert
ist auch die starke Gewinnhebelwirkung
zum Ölpreis. Da die meisten kanadischen Ölfirmen
schwergewichtig in der Ölförderung tätig
sind, reagieren die Aktienkurse stärker auf die Ölpreisentwicklung
als jene der grossen integrierten
Ölkonzerne wie Exxon und BP, die über bedeutende
Downstream- und Chemieaktivitäten verfügen.
Attraktive Anlagemöglichkeiten
Wenn Sie als Anleger von den Ölsandprojekten
profitieren wollen, bietet sich ein Direktengagement
in einem der erwähnten Ölsandtitel an. Unser Favorit
ist Suncor Energy. Das Unternehmen ist ein Pionier
und Hauptvertreter der kanadischen Ölsandindustrie.
Es figuriert in unserem Portfolio International.
Weitere viel versprechende Anlagemöglichkeiten
sind Imperial Oil und Shell Canada, die im Anlageuniversum
vertreten sind. Von den Ölsandprojekten
profitieren wie erwähnt auch die Zulieferer.
Wir möchten drei kanadische Unternehmen herausstreichen,
deren Umsätze im Zusammenhang mit Ölsandprojekten
wohl mindestens 25 % ausmachen:
SNC-Lavalin (Ingenieur- und Bauunternehmen), Finning
International (Baumaschinen) und Russel Metals
(Metall/Stahl). Keiner der drei Titel ist aber in
unserem Anlageuniversum vertreten. Daniel Benz
Konkrete Anlagevorschläge
Suncor Energy SU,61; VN: 701 081
Kurs vom 06.06.06: CAD 88.44 CHF 96.39
Extremkurse 2006: CAD 101.05 – 75.39
2005 2006(S) 2007(S)
Gewinn pro Aktie: 2.73 4.52 5.20
– Wachstum: 13.8 % 65.6 % 15.0 %
KGV: 32.3x 19.5x 17.0x
Dividendenrendite: 0.4 % 0.6 % 0.8 %
Nachhaltiges Anlageuniversum: –
Suncor ist mit einem Umsatz von CAD 11.0 Mrd ein
Pionier und Hauptvertreter der kanadischen Ölsandindustrie.
1967 startete das Unternehmen, damals
unter dem Namen Great Canadian Oil Sands, mit
45 000 Barrels pro Tag (bpd). Ende der 90er-Jahre
lag die Kapazität bei 150 000 bpd. Nach der ersten
Phase des Millennium-Projektes ist die Kapazität
auf mittlerweile 260 000 bpd angestiegen. Das Ölsandbusiness
trägt 85 % zum Reingewinn von Suncor
bei. In den nächsten Jahren werden weitere
grosse Ölsandprojekte realisiert. Im Zeitraum 2006
bis 2012 dürfte Suncor durchschnittliche Produktionssteigerungen
von 8 bis 10 % erreichen, was im
globalen Vergleich ein Spitzenwert ist. Die Ölförderkapazität
sollte bis 2012 auf mehr als eine Million
Fass Rohöl pro Tag ansteigen. Suncor verfügt über
immense, unmittelbar erschliessbare Ölsandreserven.
Suncor ist einer der wenigen Ölkonzerne, denen
langfristig ein zweistelliges Wachstumspotenzial
im operativen Bereich zugetraut wird. Vor diesem
Hintergrund ist auch das im Branchenvergleich
hohe KGV zu relativieren. Suncor figuriert im Portfolio
International und wir empfehlen die Aktie zum
Kauf. Daniel Benz
Suncor Energy und kanad. Aktienmarkt im Vergleich
J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M
30
40
50
60
70
80
90
100
110
Suncor Energy
Kanadischer Aktienindex
(angeglichen)
Source: Thomson Datastream
Imperial Oil IMO,61; VN: 690 393
Kurs vom 06.06.06: CAD 41.10 CHF 44.79
Extremkurse 2006: CAD 43.14 – 36.13
2005 2006(S) 2007(S)
Gewinn pro Aktie: 2.55 2.80 2.77
– Wachstum: 34.5 % 9.8 % –1.0 %
KGV: 16.1x 14.6x 14.8x
Dividendenrendite: 0.9 % 1.1 % 1.3 %
Nachhaltiges Anlageuniversum: –
Imperial Oil ist eine 70 %ige Tochtergesellschaft
von Exxon Mobil und mit einem Umsatz von CAD
27.7 Mrd der grösste vollintegrierte Ölkonzern in
Kanada. Seit 1960 ist Imperial Oil in der Ölsandgewinnung
tätig und zählt deshalb zu den eigentlichen
Pionieren. Rund 65 % der Konzernölproduktion
entfallen auf Ölsandprojekte. Der Anteil an der
gesamten kanadischen Ölsandproduktion beträgt
nicht weniger als 20 %. Zu den grössten Anlagen
zählen Cold Lake (Anteil 100 %), Syncrude (25 %)
und Kearl Oil (70 %). Zudem ist die Gruppe an
zahlreichen künftigen Projekten beteiligt. Bis 2015
will Imperial die Ölsandproduktion verdoppeln, was
einem jährlichen Zuwachs von knapp 8 % entspricht.
Imperial Oil betreibt vier Raffinerien und
verfügt im Inland über ein Netz von 2100 Tankstellen.
Mit einer Rendite auf dem langfristig gebundenen
Kapital von 30 % weist Imperial einen Spitzenwert
auf (Durchschnitt etwa 25 %). Der hohe freie
Cashflow erlaubt namhafte Aktienrückkäufe (etwa
3 % der ausstehenden Aktien p.a.). In den letzten
zehn Jahren konnte das Unternehmen den Gewinn
pro Aktie um 19.2 % p.a. steigern. Mit einem KGV
2006 von 14.6x weist die Imperial-Aktie eine attraktive
Bewertung auf. Imperial Oil figuriert im Anlageuniversum.
Daniel Benz
Shell Canada SHC,61; VN: 699 928
Kurs vom 06.06.06: CAD 41.42 CHF 45.14
Extremkurse 2006: CAD 46.90 – 37.92
2005 2006(S) 2007(S)
Gewinn pro Aktie: 2.27 2.30 2.60
– Wachstum: 34.5 % 1.3 % 13.0 %
KGV: 18.2x 18.0x 15.9x
Dividendenrendite: 0.9 % 1.1 % 1.2 %
Nachhaltiges Anlageuniversum: –
Shell Kanada ist mit CAD 14.2 Mrd Umsatz Kanadas
drittgrösster vollintegrierter Ölkonzern. Hauptaktionär
ist mit 78 % Beteiligung der Royal-Dutch/Shell-
Konzern. Shell Kanada ist auch ein bedeutender
Gasproduzent und verfügt im Inland über ein Tankstellennetz
von 1800 Stationen. Die Gruppe ist an
Ölsandprojekten in den Regionen Athabasca und
Peace River beteiligt. Mit einem Anteil von 60 % hat
Shell bei den bedeutenden Athabasca-Ölsandvorkommen
eine führende Position. Ölsanderlöse machen
bereits gut 20 % des Konzernumsatzes aus –
Tendenz steigend. Shell will für CAD 2.4 Mrd
(27 % Prämie zum letzten Börsenkurs) die kanadische
BlackRock Ventures übernehmen. Kurzfristig
wird dies die Gewinnlage etwas belasten; strategisch
ist die Übernahme aber ein Coup. Shells Reserven
und Produktion werden um 20 resp. 8 % angehoben.
BlackRock ist stark im Ölsandbusiness vertreten.
Zu den grössten aktuellen und künftigen Projekten,
die alle in der Provinz Alberta angesiedelt
sind, zählen Orion (100 %-Anteil), Chipmunk
(50 %) und Seal (75 %). BlackRocks Produktion
dürfte in den kommenden vier Jahren von aktuell
13 000 Fass pro Tag auf 40 000 ansteigen. Die
Shell-Aktie ist massvoll bewertet. Der Titel befindet
sich in unserem Anlageuniversum. Daniel Benz
Imperial Oil und kanadischer Aktienmarkt im Vergleich
J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M
15
20
25
30
35
40
45
50
Imperial Oil
Kanadischer Aktienindex (angeglichen)
Source: Thomson Datastream
Shell Canada und kana d. Aktienmarkt im Vergleich
J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M
20
25
30
35
40
45
50
Shell Canada A
Kanad. Aktienindex (angeglichen)
Source: Thomson Datastream
DIESE PUBLIKATION WURDE DURCH DAS RESEARCH DER
ZÜRCHER KANTONALBANK VERFASST.

[ambodenstaendig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.967.990 von beacker38 am 23.07.06 11:27:29

Hallo, beacker38,

ich erlöse Dich und mache den zweiten User hier ...

Deine Informationen sind sehr gut, war schon auf der Suche nach einem möglichst konservativen, möglichst großen Ölsandunternehmen mit ausreichender Ertragshistorie. Imperial Oil scheint mir so ein Wert zu sein, den man auch langfristig in Ruhe halten kann.

Zum Vergleich: den Ethanol-Play mache ich mit Archer Daniels (Mais), den Minenplay mit Rio Tinto, den Ölplay mit Total ... also immer "groß und mächtig" anstatt hier auf zweifelhafte Explorerprojekte mit ungewissem Ausgang zu setzen.

Ich denke, Imperial Oil gehört in diese Liga.

Grüsse,
abs

[Basilisk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.967.990 von beacker38 am 23.07.06 11:27:29

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.977.858 von Basilisk am 23.07.06 14:39:36

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.976.268 von ambodenstaendig am 23.07.06 13:44:45

ich glaube ohne viel Stress kann man hier einige Euros verdienen

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.979.041 von beacker38 am 23.07.06 16:43:24

SUNCOR EN. INC. WKN: 865161 ist auch nicht schlecht
da kann man aber noch was mit dem Einstieg warten

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.979.091 von beacker38 am 23.07.06 16:47:37

Aktienkurs Imperial Oil Ltd. in EUR
28,50 EUR -0,33 EUR -1,14%
Kurszeit 17:19:20 Kursdatum 24.07.2006
Eröffnung 28.33 Vortag 28.83
Tagestief 28.33 Tageshoch 28.50
52 W. Tief 25.50 52 W. Hoch 97.60
Volumen 9688 Börse FSE (weitere)

[beacker38]

Last Trade: 41.12
Trade Time: 4:16PM ET
Change: 0.82 (2.03%)
Prev Close: 40.30
Open: 40.00
Bid: 41.10
Ask: 41.12
1y Target Est: 45.04

Day's Range: 40.00 - 41.30
52wk Range: 32.283 - 45.79
Volume: 575,655
Avg Vol (3m): 1,033,780
Market Cap: N/A
P/E (ttm): N/A
EPS (ttm): 0.00
Div & Yield: N/A (N/A)

[beacker38]

Splits:12-May-98 [3:1], 17-May-06 [3:1]

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.021.559 von beacker38 am 25.07.06 00:34:55

wieso hat eigendlich noch niemand IMO empfohlen

[beacker38]

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.243.212 von beacker38 am 30.07.06 21:15:07

[beacker38]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.344.724 von beacker38 am 07.08.06 19:11:24

[beacker38]

[beacker38]

[beacker38]

hat jemand 3 sat Börse gesehen