EPIGENOMICS N Helden (Seite 4679)

[musashi_]

Ich stimme mit deiner (NewKidsOnTheBlog) Einschätzung überein, dass durch die FIT-Vergleichsstudie die Überlegenheit von proColon vs. FIT bewiesen wird. Allerdings vermute ich, dass der für Epigenomics positive Ausgang bereits von der Allgemeinheit angenommen wird und damit im Kurs eingepreist ist. Ein Befreiungsschlag und Kursfeuerwerk wird dieses Studienergebnis demnach meiner Meinung nach wohl kaum auslösen. Ein negativer oder neutraler Ausgang hingegen wäre fatal und würde in einem ähnlichen Kursrutsch enden wie damals, als proColon 2.0 nur 68% Sensitivität bei der PRESEPT-Kohorte erreichte.

Unabhängig vom Ausgang der Studie reicht Epigenomics' Kapital bis Mitte 2013, denn unabhängig von der FIT-Vergeleichsstudie werden die Umsätze wohl leider weiter vor sich hin dümpeln. Viel wichtiger als das Ergebnis dieser Vergleichsstudie ist also für mich: Wie kommt Epi an zusätzliches Kapital für 2013+? Wie bereits vor einiger Zeit kommuniziert kommen dafür primär zwei Optionen in Frage: Eine weitere Kapitalerhöhung oder die Emission von Wandelschuldverschreibungen. Mit einer KE wird Epi versuchen genügend Kapital für die nächsten 2 Jahre zu beschaffen. Bei einem Cashburn von maximal ~10 Mio pro Jahr und einem geschätzten Ausgabekurs von 1€ ergäbe das also eine Emission 20 Mio neuen Aktien bei lediglich knapp 9 Mio Aktien auf dem Markt. Der Verwässerungseffekt wäre doch recht spürbar und würde den Kurs noch weiter nach unten ziehen.
Ein günstiger Zeitpunkt für die Bekanntgabe einer Kapitalerhöhung wäre vermutlich nach der Kommunikation der - hoffentlich - positiven FIT-vs-proColon Studie, dessen Ergebnis aller spätestens zum Jahresende vorliegen sollte.

Mit Wandelschuldverschreibungen kenne ich mich leider nicht aus. Ich stolperte bei dessen Definition über den Satz: "Der Beschluss der Hauptversammlung muss mit einer qualifizierten Mehrheit gefasst werden." Da dieser Beschluss auf der Hauptversammlung wohl nicht gefasst wurde (ich war nicht dort und habe nichts darüber gelesen) nehme ich an, dass das Thema "Wandelschuldverschreibung" vom Tisch ist. Es sei denn Epi beruft eine außerordentliche Hauptversammlung spätestens bis zum Jahresende ein.

Hoffen wir, dass Epi bis 2015 endlich die lang ersehnte "guideline inclusion" erreicht hat und dann last but not least rentabel wird. In diesem Fall ist der jetzige Kurs (KBV=1) ein Witz. Stolpert Epi ein weiteres Mal auf diesem Weg wird es der letzte Stolperer gewesen sein...

[Diabolo2011]

Kursziel 5,50 wäre fürs erste ja nicht schlecht - hoffe mal, der Analyst hat recht. Wobei wenn das Ding mal ins Rollen kommt, sind 5,5 gar nichts. Die Geduld zahlt sich irgendwann aus...

[Ben2005]

http://www.transkript.de/fileadmin/dateien_transkript/PDF/TK…

[NewKidOnTheBlog]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.193.945 von apano am 21.05.12 22:11:29

Das ProLung als Produkt komplett verkauft wird ist ein interessantes Denkspiel. Das dafuer EUR 20m zu kriegen ist, ist aber Wunschdenken ! Ich bin ja Gott weiss nicht schuechttern was das Potential von EPI angeht, wer wuerde aber soviel Geld nur fuer das ProLung in die Hand nehmen, wenn er nochmal das gleiche Geld fuer aussagekraeftige US Daten ausgeben sollte, und er daruberhinaus die komplette Firma mit dem weit interessanter ProColon zum selben Preis haben kann ?

Wo ich dir Mut mache muss Apano ist bei dem Ergebnis der FIT Vergleichsstudie. Sicher wie das Amen in der Kirche. Pass auf. Epi muss nur beweisen, dass ProColon nicht schlechter ist als FIT. Was heist das ? In einem Satz, dass das hoehere Band der ProColon Sensitivitaet nicht unter dem niedrigen Band der FIT Sensitivitaet liegt. Und in Zahlen : ProColon Sens. 68 + 5 CI = 73% vs FIT Sens. 66 - 5 CI = 61%. Meine 68% kommen von der US Studie, die 66 fuer FIT von der Morikawa Studie (2005 mit fast 22 000 Probanden) und der 5% Spielraum ist von mir frei erfunden, liegt aber deutlich unter dem wahren Wert. Wie das Amen in der Kirche !
Wichtig ist dass die Studie schnell abgeschlossen wird, der Ausgang ist schon bekannt. Die FDA musste diese Auflage machen weil, sie einfach keinen Test zulassen kann der "schlechter" waere, als ein bereits zugelassenes und billigeres Verfahren.

[MDx_Expert]

apano: wie kommst Du darauf, dass Epi den pro-Lung test verkaufen will ? Gibt es dafür Indizien oder ist das ein Gerücht ? Oder gar insider Wissen ?

[apano]

Man kann nur hoffen, dass man bald einen Käufer für den Pro Lung Test findet, der dafür 20 – 30 Mill bezahlt und das die Studien gute Ergebnisse bringen.
Bei der Kursentwicklung scheinen hier doch einige das Handtuch zu werfen.

[Diabolo2011]

2,05 - immerhin wieder über 2

[Ben2005]

immerhin gibt es auch gewinner unter dennen die sich mit septin9 beschäftigen.

WINNERS
Karen Heichman
Cancer and Cardiovascular Research Award

Karen A. Heichman, PhD, University of Utah Department of Pathology Salt Lake City, Utah
Septin 9 methylated DNA is a sensitive and specific blood test for colorectal cancer

[Diabolo2011]

auf gehts - kaufen! bald wird ein Investor präsentiert, somit reichen dann die liquiden Mittel wieder länger, dann kommen die Zulassungen und dann wird aus Epi eine Cash Cow!

[AristideSaccard]

² apano

ist ja alles fünfmal!