DEUTSCHE WOHNEN Rebound? (Seite 159)

[zoi2002]

Dt. Wohnen seit dem Tief 79% hoch! die Aktie kann noch bis 9-11 Euro gehen...die ganzen Analysten haben doch sowieso nie recht..wer von diesen Heinis hat jemals Recht behalten? ich kenne keinen...es kommt immer so wie wen man das gar nicht erwartet!!

[no_brainer]

welch ein schuss in den ofen ...

10.12.2007
ANALYSE: Merrill Lynch senkt NAV-Prognosen für den deutschen Immobiliensektor

LONDON (dpa-AFX) - Merrill Lynch hat in einer Branchenstudie vom Montag die Prognosen für die Nettovermögenswerte (NAV) des deutschen Immobiliensektors gesenkt. Zwar befinde sich Deutschland immer noch in einem frühen Stadium des Mietzyklus für (Büro-)Gebäude, schrieb Analyst Bernd Stahli in einer aktuellen Studie. Dennoch beeinflussten die gegenwärtigen Turbulenzen an den Kreditmärkten auch den deutschen Immobilienmarkt, hieß es. Dies gilt laut dem Experten um so mehr, als dass die Unternehmen in den letzten Jahren verstärkt Schulden aufgenommen hätten, um Immobilientransaktionen zu finanzieren.

Vor diesem Hintergrund nahm der Merrill Lynch-Analyst die Einschätzung der Aktien von Deutsche Wohnen von "Neutral" auf "Sell" herunter. Das Immobilienunternehmen habe für das Gehag-Portfolio zu viel bezahlt, schrieb Analyst Bernd Stahli. Er verwies zudem auf den anhaltend geringe Ausstattung mit verfügbaren Barmitteln und die wahrscheinliche Dividendenkürzung. Mit Blick auf den geringen geringen Cash-Flow des Unternehmens bestätigte Stahli auch die Papiere von IVG Immobilien mit "Sell".

Die Einschätzung der Gagfah-Anteile beließ der Experte hingegen bei "Neutral". Angesicht eines wenig renditestarken deutschen Wohnungsmarktes erziele die Immobiliengesellschaft durchaus einen guten Gewinn je Aktie, schrieb Stahli. Es sei allerdings unklar, wie Gagfah Wachstum zu finanzieren gedenke, so der Experte.

Von "Sell" auf "Neutral" hochgestuft wurden jeweils die Aktien von PATRIZIA Immobilien und Vivacon. Beide Papiere notierten nun wieder dicht am Buchwert, hieß es (Anm.: ???). Die Risiken dürften nun etwas ausgewogener sein, so der Analyst.

Gemäß der Einstufung "Sell" erwartet Merrill Lynch auf Sicht von zwölf Monaten eine negative Rendite für die Aktie. Gemäß der Einstufung "Neutral" geht Merrill Lynch davon aus, dass die Aktie auf Sicht von zwölf Monaten einen Gesamtertrag aus Kursgewinn und Dividende von null bis zwanzig Prozent abwerfen wird./la/ag

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-12/125143…
Stocks on the move
Real-time Equity News
15:05GMT 01Dec2008 - Deutsche Wohnen (News/Aktienkurs) up; seen as safe haven
Shares in German residential real estate company Deutsche Wohnen rise 9.3 percent, topping Germany's smallcap index, as the company is seen as a safe investment following last week's better-than-expected third-quarter results.
"In the current environment, the shares could be seen as a safe-haven investment", a local trader says, adding that the shares have also suffered in the past year.
Deutsche Wohnen last week released strong results and hiked its full-year earnings forecast, expecting earnings before interest, tax, depreciation and amortisation of 120 million euros.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-12/12513222…
01.12.2008
Bankhaus Lampe lässt Deutsche Wohnen auf 'Kaufen'
Das Bankhaus Lampe hat Deutsche Wohnen nach Zahlen auf "Kaufen" mit dem Kursziel 10 Euro belassen. Die Restrukturierung komme nach den ersten neun Monaten gut voran, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Freitag. Das Immobilienunternehmen habe sich in den vergangenen Quartalen gut aufgestellt. Die Verwaltungskosten im Portfolio werden seiner Auffassung nach weiter sinken.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-11/12492141…
27.11.2008 16:35
WestLB belässt Deutsche Wohnen nach Zahlen auf 'Buy' - Ziel 17 Euro
Die WestLB hat die Aktien von Deutsche Wohnen (News/Aktienkurs) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 17 Euro belassen. Analyst Thomas Effler ging in seiner Studie vom Donnerstag davon aus, dass das Immobilienunternehmen den Gesamtjahresausblick deutlich übertreffen wird. Im Vergleich zum derzeitigen Kursniveau sehe die Aktie aufgrund des deutlichen Abschlags zum Nettoinventarwert (NAV) sehr attraktiv bewertet aus. Die Zahlen des dritten Quartals selbst seien wie erwartet ausgefallen.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-11/12491692…
27.11.2008 15:41
Unicredit belässt Deutsche Wohnen auf 'Buy' - Ziel 16,50 EUR
Die Unicredit hat die Titel von Deutsche Wohnen (News/Aktienkurs) nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 16,50 Euro belassen. Die Zahlen zum dritten Quartal hätten die Erwartungen getroffen und das operative Ergebnis reflektiere den Erfolg des Kostensparprogramms, schrieb Analyst Mathias Becker in einer Studie vom Donnerstag.

[no_brainer]

27.11.2008 14:32
Sal. Oppenheim belässt Deutsche Wohnen auf 'Neutral'
Sal. Oppenheim hat die Papiere von Deutsche Wohnen (News/Aktienkurs) nach Zahlen vorerst auf "Neutral" und den fairen Wert auf 10 Euro belassen. Der Nettoverlust im dritten Quartal habe unterhalb seiner Prognosen gelegen, schrieb Analyst Thomas Rothäusler in einer Studie vom Donnerstag. Ein möglicher Kurstreiber könnte der Verkauf des "Riesling"-Portfolios sein, während mögliche Abschreibungen im vierten Quartal Abwärtsrisiken darstellten.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-11/12491114…

[dackelbert]

Hatte gestern auch nach einiger Abstinenzzeit spekulativ gekauft. Denke, dass die Dt. Wohnen einer der besseren Player im dt. Immomarkt ist und überleben wird. Die Kernregionen gefallen mir, ebenso das Entwicklungspotential der Mieten. Auch die Cash Flows / FFO entwickeln sich gut, obwohl noch deutlich Luft zwischen realisierten und erzielbaren Mieten ist. Dennoch nicht auszuschliessen, dass es bei weiteren Turbulenzen bei Banken -wie bei anderen Immos auch- wieder zu Verkaufswellen kommt.

Gruss, Dackelbert.

[T3A4]

Q3 Zahlen - FFO - 0,33 - NAV - 37,07 - Verschuldungsgrad 65,9 - Aktie sollte heute positiv starten.

[Nanny007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.079.195 von tityus am 26.11.08 19:03:52

Der reale Profit errechnet sich aus den Verkaufkaufspreisen des Kabelgeschäft und der an Schröders verkauften Immobilien abzüglich der Bilanzansätze für diese Assets. Wie hoch der Gewinn letztendlich ist hängt zudem von den laufenden Betriebskosten ab, die ja auch abgedeckt werden müssen (wenn dies durch die laufenden Mieteinnahmen nicht schon geschehen ist. Es ist wichtiger die Fremdkapitalquote zurückzufahren als eine Ausschüttung durchzuführen. Immerhin hat das Unternehmen die (Gesamt-)Finanzierung bis 2010 gesichert und benötigt in 2009 keine Finanzmittel so dass die weiteren (planmäßigen) Abverkäufe sicherstellen, dass das Unternehmen auch bei höheren Zinsen später keine Finanzierungsprobleme bekommt (Basel II läßt grüßen)

Bei einem Eigenkapital von 936 Mio (je Aktie also ca. 35 Euro) ist die Diskrepanz zwischen Buchwert und Börsenkurs je Aktie schon extrem - je mehr Immobilien zum Bilanzwert oder höher verkauft werden, desto schneller wird diese große Diskrepanz aufgelöst werden!!