Geheimtip: KGV<4 in Boombranche (Metallhandel) - 500 Beiträge pro Seite

[bernau]

Ich habe fuer Schnaeppchenjaeger mit der Firma JACQUET (FR0000038747) nen echten Geheimtip. Die Aktie laesst sich unproblematisch (z.B. Consors) in Paris ordern.
Es handelt sich um einen Metallhaendler, der ohne Ende expandiert, sein erfolgreiches europaeisches Modell jetzt auch mit Filialen nach USA und China exportiert. Das Geschaeft brummt, die Aktie ist auch schon ordentlich angezogen, aber weiterhin spottbillig, da die Gewinne schneller steigen als der Kurs ;-)
Einige Zahlen:
- Man arbeitet mit Margen > 15%
- Umsatzentwicklung:
2003: 95mn
2004: 140mn
2005: 170mn
2006: 250mn
Und im ersten Quartal wurde der Umsatz gg. 2006 nochmal um 60% auf 90mn gesteigert. Klasse, was?
Ich gehe von 400mn Umsatz aus, einem Gewinn von 35.-/Aktie, d.h. einem KGV von unter 4!!!!

So, und jetzt seid Ihr dran....
Ich weiss, jetzt kommt, dass man von der Rohstoffhausse profitiert.... Aber: a) das tun andere auch (z.B. Kloeckner, und die sind ganz anders bewertet...), b) es kann ja sein, dass dieser Trend weitergeht und c) das Unternehmen hat sich auch schon vor 2005 klasse entwickelt....

ZIEL: KGV von 10 (das ist normal im Sektor), d.h. Kurs 300 EURO ++

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.890.083 von bernau am 14.06.07 14:05:36

Okay bin da mal eingestiegen. Hoffe nur die Zahlen und Schätzungen stimmen zu 80 Prozent. Dann wären das immer noch ein Kursziel von 250,00 EURO.

Grüsse 1e

[Bacchus80]

Klingt interessant.

Am 27.06. gibts die Zahlen aus Q1, am 02.07. folgt die Dividende, ich finde bei meinen Infos 3,28 €, also ne Rendite um die 2,7% beim aktuellen Kurs.

Hat jemand den Geschäftsbericht des letzten Jahres finden können?

[Bacchus80]

bin mittlerweile fündig geworden und aus interessant wird sehr interessant.

[bernau]

Den Geschaeftsbericht gibts auf der homepage (einfach Jacquet Metal googeln).
Freut mich, dass Ihr das auch so shet.
Ich kenne eigentlich KEINE Aktie in Westeuropa, die aehnlich guenstig ist.
WENN einer von Euch was aehnlich gutes im Deport hat, wuerde ich mich ueber nen Posting/ne Mail freuen...

[1erhart]

Ich persönlich sehe das ähnlich wie bei Klöckner +Co vor rund einem Jahr als sie sogar vom Ausgabekurs 16 auf rund 14 fiel.
Bei einem Gewinn von über 3 EURO und eine Dividende von 0,75 damals geschätzt. Da sagte ich mir da kann man nichts mehr falsch machen und bin eingestiegen. Hier sieht es ähnlich aus, ob es auch so läuft (Klöcko von rund 14 auf gut 50 innerhalb eines Jahres) das wollen wir mal sehen. Muss ja nicht gleich knapp 300 Prozent sein genügen vorerst mal Kursziel von 200. Da wäre ich im Jahre 2008 schon fürs erste mal zufrieden.

Momentan nur meine Meinung

Grüsse an alle 1e

[Bacchus80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.890.083 von bernau am 14.06.07 14:05:36

Du schreibst Du rechnest mit einem Gewinn von 35,- € je Aktie, was einem Gewinn von >73 Mio. € entspräche. Das ist in meinen Augen etwas hochgegriffen. Hast Du irgendwelche Anhaltspunkte für diesen Wert, explizite Branchenkenntnis, oder hast Du frei aus dem Bauch geschätzt?

mfg

[bernau]

Nö, die Schaetzung hat durchaus etwas Substanz:
- Du nimmst den Umsatz des Quartals (90mn). Davon ausgehend (sowie einem weiteren Wachstum in den naechsten Quartalen (Stichwort: USA und China laufen erst an, neue Filialen werden eroeffnet...) kommst man auf 400mn Jahresumsatz.
- Die Rendite ist >15% - geh mal von 17% (klar, Voraussetzung ist, dass die Weltwirtschaft nicht zusammenbricht).
- Dann bist Du bei einem Gewinn von 68mn
- Bezogen auf 250mn Marktkapitalisierung ist das ein KGV von 3,7 (oder, pro Aktie, ein Gewinn von 33 Euro

Natuerlich ist das nur ne grobe Schaetzung und das kann variieren. Das kann aber durchaus auch nach oben variieren (Umsatz deutlich > 400mn, Rendite noch hoeher). Das haben die bisher auch schon geschafft und das Geschaeftsmodell ist ohne Zusatzpersonal gut skalierbar....

[Bacchus80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.935.189 von bernau am 15.06.07 10:19:58

Ich wollte Dir mit der Frage auch nicht dumm kommen, falls das so klang, sondern lediglich die Grundlage Deiner Schätzung wissen. Danke für die ausführliche Antwort.

Bin mittlerweile bei Jacquet eingestiegen und werde die weitere Entwicklung mit Spannung verfolgen.

mfg

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.951.174 von Bacchus80 am 16.06.07 11:45:27

Schön für dich. Bin ja auch eingestiegen bei glatten 120
Und kenne noch einen der auch drin ist bei 120,26.
Dann kann es ja weiter aufwärts gehen.

Grüsse 1e

[1erhart]

@bernau

Die Threadüberschrift wird bald der Geschichte angehören.
Wenn das Teil so weiter macht wird es bald kein

GEHEIMTIP

mehr sein.

Grüsse 1e

[Bacchus80]

schöne Entwicklung gestern, +4,42% bei einem Handelsvolumen von über 2,2 Mio. €.

So kann's weitergehen.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.012.448 von Bacchus80 am 19.06.07 08:39:21

Wobei das Hoch gestern bereits bei 128,00 EURO war

[Bacchus80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.012.523 von 1erhart am 19.06.07 08:44:47

aber leider fühlte sich dann wer genötigt, in ein paar Minuten knapp 2.000 Stück zu verkaufen

[strandpirat]

für alle, die sich vll. noch hier hin verirren,
füge ich mal den link zur englischsprachigen site bei:

http://www.jacquet.biz/nioujac_us/html_fr.src/societe.src/in…

die nächsten termine:

25.06. HV
27.06. Ergebnis Q1 (bereits bekannt, Umsatz 89,1 Mio = 59% Zuwachs ggü. VJ-Quartal)
02.07. Dividende
10.07. Umsatz Q2
27.09. Ergebnisse Q2

[Naturstein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.935.189 von bernau am 15.06.07 10:19:58

@bernau

Deine Schätzung gefällt mir, in 2007 wird ein Toppergebnis eingefahren werden.

Doch ob das Wachstumstempo beim Umsatz beibehalten werden kann und die Marge sich bei um die 15% stabilisiert bezweifele ich ernsthaft. Einst war die Marge ziemlich konstant unter 7% und jetzt im Boom bei über 15%. Zykliker sollte man nicht an zwei, drei guten Jahren messen, sondern an durchschnittlichen Gewinnmargen über die letzten beiden Konjukturzyklen. Das KCV ist übrigens auch schon abenteuerlich hoch. Ist bei Klöckner & Co. noch ausgeprägter, deswegen würde ich Klöckner in Jaquet Metals tauschen.

[bernau]

@Naturstein:
Danke fuer das Lob.
Sicher, der Wert profitiert vom aktuellen Boom.
Aber:
- Der Boom KOENNTE durchaus noch ne ganze Weile anhalten (China ist da entscheidend)
- Wir haben es immerhin mit einem Haendler zu tun, der im Fall des Abflachens nicht wie ein Rohstoffproduzenz (Stahlwerk etc...) auf hohen Fixkosten sitzt
- Ich sehe auch unabhaengig von evtl. Zyklen Wachstumspotential durch die starke Marktstellung. Hier sollte J. von der Konsolidierung profitieren (Stichwort: Economies auf Scale in der Distribution gegenueber Kleineren)
- Weiterhin waechst der Wert in eine Boersenbewertung, die langsam auch fuer Fonds interessant ist, so dass der Abschlag gegenueber dem eigentlichen Wert abnehmen sollte...
- Deine letzte Anmerkung ist auf jeden Fall richtig: Branche und Zyklik hin oder her - es reicht, wenn die Aktie DEUTLICH UNTER Branchenschnitt notiert. Und das tut sie hier....

[1erhart]

Weiss jemand was gestern herausgekommen ist, beim Ergebnis für das 1.Quartal.
Finde auf der Homepage von Jacquet immer noch nichts ausser dass am 27.06.07 die Ergebniszahlen kommen.

[strandpirat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.369.491 von 1erhart am 28.06.07 16:04:50

habe schon mal per mail angefragt
heute mittag, aber bis dato null
feedback erhalten.
sind ja auch nur circa-termine, die
da veröffentlicht sind.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.369.560 von strandpirat am 28.06.07 16:07:21

Wenn ich aber den heutigen Kurs an einem grünen Tag ansehe, dann muss gestern was gemeldet worden sein.

[strandpirat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.369.767 von 1erhart am 28.06.07 16:15:39

ich hab nix gefunden, auch nicht auf der franz. site.
tja, nach den dicken paketen gleich zu beginn heute
morgen dachte ich - heute macht se ne richtigen satz.
aber über tag, alles wieder abgegeben.
also zuwarten bis die zahlen kommen

[Bacchus80]

gefunden auf actusnews.com:

Le Conseil d’Administration, réuni le 25 juin 2007, a examiné les comptes consolidés sur les 3 premiers mois de l’exercice 2007 dont les chiffres clés se présentent comme suit :

En millions d'euros Q1 2007 Q1 2006
Chiffre d'affaires 89,4 55,9
Résultat opérationnel courant 21,1 5,7
Résultat net consolidé 15,1 3,8
Résultat net – Part du Groupe 13,9 3,3

ACTIVITE ET RESULTATS : Les excellentes conditions de marché rencontrées sur le premier trimestre ont permis d’établir un nouveau record de résultat net part du Groupe à 13,9 M€. Le maillage du territoire européen se poursuit avec la création de deux nouvelles filiales, JACQUET Portugal et JACQUET Romania.

PERSPECTIVES : En Europe, la construction des centres de service en Autriche et en Espagne est en cours avec des démarrages prévus respectivement en septembre et en octobre. Le Groupe travaille également sur le lancement de trois nouveaux centres de service en Allemagne, en Pologne et aux Etats-Unis dans la région de Chicago.

Umsatz Q2 folgt am 10.07. nach Schließung der Märkte

[Bacchus80]

mal ne kleine Milchmädchenrechnung dazu:
~14 Mio. Gewinn in Q1
bei gleichbleibender Entwicklung in 2007: ~ 56 Mio.

Entspricht einem Gewinn je Aktie (2.090.000 Stück) von ~ 27€
und beim aktuellen Kurs (~123,-) einem KGV von ~4,6

Zieht man jetzt einen Vergleich zu einem Branchenwert (Klöckner & Co., erwartetes KGV 2007 >12; nach Q1-Zahlen bei gleichbleibender Entwicklung und aktuellem Kurs >15) haben wir noch ne Menge Platz nach oben.

Und das ist eher eine pessimistische Aussicht, wenn man bedenkt, wie exponentiell die Umsätze steigen.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.389.404 von Bacchus80 am 29.06.07 12:08:16

Wenn man überlegt das 1.Quartal im Stahlsektor ist generell das schwächste (obwohl wir heuer keinen Winter hatten)
Ich gehe von cirka 30-35 EURO Gewinn je Aktie mittlerweile aus für 2007. Glaube die Kursziele die von einigen zwischen 250 und 300 Euro gesehen werden sind bei diesen Zahlen durchaus realistisch.

Grüsse euer 1e

[1erhart]

Weiss jemand wieviel Dividende es gibt und wann der Extag für deutsche Anleger war oder ist.
Desweiteren suche ich immer noch den Quartalsbericht auf der HP von Jacquet.
Kann da jemand dazu was sagen.

[strandpirat]

divi = 2.7 euro, so weit mir bekannt.

[1erhart]

Das heisst der Dividendenabschlag war gestern bereits.
Dann ist der heutige Kursverlauf noch unverständlicher.
Trotzdem habe ich heute nochmal aufgestockt, allerdings zu teuer.

[strandpirat]

eric jacquet hat im april und juni
insg. 3% also über 60tsd aktien verkauft -
ob über die börse weiß ich auch nicht.
er hält jetzt noch 55% der aktien.
http://www.boursier.com/vals/FR/jacquet-metals-le-pdg-a-enco…

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.468.459 von strandpirat am 03.07.07 13:21:47

Das erklärt aber den Kursverlauf heute nicht.

[strandpirat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.468.516 von 1erhart am 03.07.07 13:25:24

wo ich grad über die info gesolpert bin,
wollt ich sie auch allen zugänglich machen.

den verlauf des heutigen tages, kann man sicher
nicht damit erlären, zumal unbek. warum noch
vor der dividende und den guten quartalszahlen
verkauft wurde von jacquet.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.468.630 von strandpirat am 03.07.07 13:34:44

Ich kann mir immer noch nicht den Kursverlauf der letzten Tage erklären. Bei diesen Ergebnissen des 1.Quartals und den Aussichten in der Zukunft ist ein Kurs von 118-119 direkt lächerlich. Wenn es so weitergeht und sich die normale jährliche Stahlbedürfnisse nach oben erhöhen müsste ein Gewinn pro Aktie weit über den 30 herauskommen. Das hiesse irgendwo ein KGV von 4. Trotzdem fällt die Aktie nach dem Dividendenabschlag und ansonsten guten Börsentagen.

Des weiteren suche ich immer noch auf der HP von Jacquet die genauen Zahlen für das 1.Quartal 2007.

Bin mal gespannt auf die Umsatzzahlen für das 2.Quartal die ja am 10.07. kommen sollen

[strandpirat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.501.601 von 1erhart am 05.07.07 11:34:53

die zahlen am 10ten werde ich auch abwarten.
man erwartet ein zwotes quartal, das nicht
so stark sein wird wie das erste, aufgrund
des fallenden nickel-preises.
so meine interpretation dieses beitrages
vom 28. Juni 2007.

Après le rythme de progression explosif du premier trimestre, la récente consolidation marquée des cours du nickel devrait modérer les prochaines publications de Jacquet Metals.
Les cours du nickel sont en effet revenus sur les 37.000 dollars la tonne sur le London Metal Exchange après un pic à 54.000 dollars le 21 mai dernier.

[bernau]

Interpretiere ich auch so, ist aber unsinn.
Der Nickelpreis hatte seinen Peak im q1, aber ist auch in q2 noch DEUTLICH ueber Vorjahr. Damit sollte mind. gg. Vorjahr ein Gewinnanstieg moeglich sein, der Gewinn aber evtl. UNTER dem q1 liegen (WENN DER NICKELPREIS UEBERHAUPT EINE SOOO GROSSE ROLLE SPIELT)...

Im uebrigen halte ich den Kurs ebenfalls DEUTLICH fuer zu niedrig...

[1erhart]

Anscheinend sind jetzt alle zittrigen Hände draussen.
Dann kann es jetzt nur noch nach Norden gehen.

Schönes WE an alle Investierten Jacqueterianer

[Bacchus80]

schöner Auftakt heute, dunkelgrün bei mäßigen Umsätzen...

Bin mal gespannt auf die morgigen Umsatzzahlen

[Bacchus80]

gefunden auf actusnews:

Umsatz 2tes Quartal: 81,9 Mio. (2006: 56,2 Mio.; + 46%)
Umsatz 1. Jahreshälfte: 171,3 Mio. (2007: 112,1 Mio.; + 53%)

http://actusnews.com/communique.php?ID=ACTUS-0-9277

[Bacchus80]

Nachtrag:
Hier der Link zum offiziellen Jacquet-PDF:
http://actusnews.com/download.php?TARGET=DOC_COM&FILE=ACTUS-…

Ergebniss Q2 folgen am 20.09. nach Schließung der Märkte

[strandpirat]

unterstellt man eine gewinnmarge wie in q1,
dann dürfte der gewinn nach dem halbjahr liegen
bei rd. 27 mio oder anders gesagt 13 euro je aktie.

[Bacchus80]

Eröffnung heute bei 116,00

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.626.251 von Bacchus80 am 11.07.07 09:40:26

Gut die Umsätze für das 2.Quartal waren vielleicht nicht ganz so hoch wie erwartet aber wenn man nur die Gewinne sich in etwa errechnet müsste ungefähr für das 1.Halbjahr ein Gewinn pro Aktie von 12-13 EURO herauskommen. Wenn man nur einfach hochrechnet (wobei das 3. und 4. Quartal die besten sind) kommt man schon auf rund 25 EURO pro Aktie. Beim momentanen Kurs ein KGV von 4,6 für 2007. Ich weiss ehrlich nicht was die Leute noch wollen. Ich glaube nicht dass man in ganz Europa viele Werte findet die immer noch so günstig bewertet sind.

Grüsse euer 1e

[1erhart]

Freitag der 13. July 2007

Kommt heute an diesem ominösen Tag die Wende.
Haben alle zittrigen Hände jetzt nach den sogenannten schwachen Umsatzzahlen verkauft.
Oder ist der Abwärtstrend noch nicht gestoppt.

Fragen über Fragen

Wie hat sich der Nickelpreisverfall auf die Ergebniszahlen ausgewirkt.
Wie geschickt war Jacquet im 2.Quartal beim Einkauf bei dem Nickelpreisverfall

Fragen über Fragen

Ich bin investiert und ich bleibe es momentan auch noch.

[Bacchus80]

Ein stark gesunkener Nickelpreis und kostante Umsatzzahlen im Vergleich zu Q1 sagen doch aus, dass sich die gehandelte Menge empfindlich erhöht haben müsste. Einzig die Marge wird niedriger ausfallen.

Hoffen wir mal, dass der Nickelpreis sich erholt und wieder Abstand zum Tief vom 10.07. nimmt.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.664.796 von Bacchus80 am 13.07.07 08:58:10

Meiner Meinung läuft heute der sell off für alle die rauswollen.
Dieser rege Verkehr bei den Stückzahlen (alles aber nur kleine Orders meistens Stückzahlen von 5-50) lässt mich hoffen dass nach dem heutigen Tag der Ausverkauf der Aktie vorbei ist.
Die neuen Aktionäre kaufen ja nicht um neue Verluste zu machen sondern weil auch sie glauben dass der Kursverfall der letzten Tage übertrieben ist.

[strandpirat]

ziemlich crazy der kursverlauf die letzten tagen

[Vinyard]

muss mir das Teil mal näher anschauen..... klingt auf den ersten Blick interessant, aber nicht ohne Risiko!