Endlich mal was neues von Varengold (Seite 49)

[Returnhunter]

Bin voll auf zufrieden, hätte mit Kursrückgang gerechnet nach demfulminanten anstieg. Denke nicht dass für Kapitalerhöhung jetzt schon kommt, sondern dass man das imherbst macht. Die thesaurierteb gewinne stärken die Kapitalbasis eh, da sollte das Wachstum so finanziert werden können.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.113.720 von Mittsch am 18.01.23 11:43:18

Wenn hier jemand ein großes Paket (so ab 50.000 Stück) will, kommt er wesentlich günstiger über die KE zu 10,- EUR daran, als über den Markt zu kaufen. Die Frage ist, ob es solche Interessenten gibt und wir stark die in den Wert wollen. Ich halte es für gut möglich, dass so eine KE kommt ...

Gruss,
Weinberg

[Mittsch]

Aktuell ist es wieder sehr ruhig um Varengold geworden. Kann aber auch nicht schaden, wenn es mal ne Weile seitwärts geht. Die Aktie hat sich ja immerhin innerhalb weniger Wochen verdoppelt. Spätestens mit den Q1-Zahlen sollte es aber in zweistellige Kursregionen gehen. So jedenfalls meine Erwartung.

Aber vielleicht gibt es ja vorher auch schon News bezüglich der bis zum 23.02. geplanten Kapitalerhöhung. Sollte die wirklich 25% über dem aktuellen Kurs platziert werden können, wäre das natürlich ein starkes Zeichen an den Markt.
Es gab ja schon bei Kursen zwischen 5€ und 6€ Gespräche mit Investoren. Mit den starken News im Rücken und deutlich gestiegenen Kursen ist es zwar alles andere als sehr wahrscheinlich, dass die KE umgesetzt werden kann, aber dennoch sind die Chancen stark gestiegen. Lassen wir uns überraschen.

[Returnhunter]

Die Aufmerksamkeit steigt, nach Finanzszene nun auch AnlegerPlus zu Varenngold:

https://anlegerplus.de/varengold-bank-wachstumskurs/

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.074.677 von imperatom am 12.01.23 10:42:06

Da hast du natürlich recht @imperatom.

Wären dann operativ eher 45 mEUR.
Und das bei immer noch nur 78 mEUR Börsenwert.

Die Aktie ist unterbewertet wie verrückt. Und wie threeways schon sagt, spielt es dabei auch keine Rolle, ob es nun 3,5€ oder „nur“ 3€ EPS werden. Ein Verdoppler vom aktuellen Niveau ist Minimum noch mal drin in diesem Jahr.

Ich hatte übrigens auch mal wegen der Grover-Beteiligung nachgehakt. Diese beabsichtigt man noch länger zu behalten. Finde ich eigentlich schade. Hätte einen zeitnahen Verkauf und damit Verzicht auf KE bzw. Verwässerung besser gefunden. Aber ändert jetzt am Investmentcase auch nicht so viel.

[imperatom]

Zitat von Mittsch: Wenn wir also die 5 mEUR Risikovorsorge sowie die 5 mEUR Fonds für allgemeine Bankrisiken zum gemeldeten EBT von 33 mEUR adieren, kommen wir auf 43 mEUR operatives EBT. Das ist schon echt stark.

Der Fonds wird allerdings aus dem EAT gebildet, so dass man dafür sogar rund 7,5 Mio EBT addieren muss.

[threeways]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.073.822 von Mittsch am 12.01.23 09:17:39

Selbst wenn es "nur" 3€/Aktie würden, dann sollte das ausreichen die Aktie über die nächsten 12 Monate wenigstens in den Bereich von 15€ zu bringen. Denke auch, dass es für 2023 auch einen ordentlichen Zuschlag auf die Dividende geben sollte. 0,50€/Aktie+ sollten dann als gesetzt gelten.

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.046.888 von Mittsch am 08.01.23 13:08:59

Operativ 43 mEUR EBT in 2022

Zitat von Mittsch:

Zitat von Returnhunter: Das Ergebnis ist der Hammer. Darin sind ja 5 mio. Datierung für den Finds für allgemeine Bankrisiken enthalten und fast 13 Mio. Drohverlustrückstellungen die wohl eher nicht gebraucht werden. Also in Summe operativ eh schon rund 50 Mio. Euro verdient. Da klingt die Prognose 2023 sehr konservativ. Denke man wird die Kapitalerhöhung hinbekommen. Ein fairer Kurs ist eher bei 25 Euro zu suchen als bei 10 Euro aus meiner Sicht.

"... In diesem Ergebnis ist eine erstmalige Dotierung des Sonderpostens „Fonds für allgemeine Bankrisiken“ in Höhe von 5,0 Mio. EUR enthalten. Dieser Sonderposten wird die Eigenmittel der Bank nach Feststellung des Jahresabschlusses 2022 zusätzlich stärken. Die weitere Risikovorsorge in Höhe von ca. 12,6 Mio. EUR enthält eine weitere “stille” Vorsorgeposition in ähnlicher Höhe."

Ich bin mir nicht sicher, ob sich "in ähnlicher Höhe" auf die 5 Mio. EUR oder auf die 12,6 Mio. EUR bezieht. Habe noch mal ne Mail an Varengold mit dieser und einigen weiteren Fragen geschrieben. Melde mich wieder, wenn ich eine Antwort bekommen habe.

Gruß Mitsch

Habe mittlerweile die Antwort von Varengold erhalten. Wie bereits von uns vermutet beträgt die weitere Risikovorsorge ca. 5 mEUR in 2022. Wenn wir also die 5 mEUR Risikovorsorge sowie die 5 mEUR Fonds für allgemeine Bankrisiken zum gemeldeten EBT von 33 mEUR adieren, kommen wir auf 43 mEUR operatives EBT. Das ist schon echt stark.

Für 2023 ist aktuell keine weitere Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken geplant. Dies ist also in der Prognose auch nicht berücksichtigt. Die Risikovorsorge ist aber in der Prognose enthalten. Ich erachte die Prognose für 2023 vor dem Hintergrund, dass Varengold a) immer konservativ prognostiziert, b) keine Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken geplant ist, c) das Zinsniveau für Varengold attraktiv ist und d) das Geschäft brummt, als konservativ. Nach aktuellem Stand rechne ich mit mindestens 50 mEUR EBT bzw. 3,5 EUR EPS.

[Returnhunter]

Da hat jemand im Auftrag gesammelt, und die Stücke dann nach der adhoc verkauft, vermute ich Mal. Ein gutes Signal, wenn nach dem Vorstand nun auch der Aufsichtsrat investiert ist.

[Avat-vila]

Naja ein Blocktrade mit diesem Discount bei einem so engen Wert wie Varengold würde ich jetzt nicht ungewöhnlich finden