Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2942)

[Mirobal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.707.545 von tommy-hl am 22.03.08 13:10:49

Zusätzliches Potenzial hat MedRes noch durch die anderen nachgewiesenen Ressourcen. Bleibe auf jeden Fall am Ball, wie es sich weiter entwickelt. Auch wenn sie nichts für das Musterdepot ist, ich helf weiter suchen

Schönen Abend noch

mirobal

[tommy-hl]

.
Interessant scheint auch European Nickel (WKN: A0B63S) zu sein. Soweit ich das auf den ersten Blick erkennen konnte, scheint nur noch die Genehmigung der Forstbehörde zu fehlen.

Sobald diese erteilt wird, kann die Firma die Geräte/Anlagen bestellen und in ca. 1 1/2 Jahren mit der Produktion von Nickel und Kobalt starten.

Die FS bestätigt einen wirtschaflichen Abbau.

Falls jemand hier in thread aktuelle Kenntnis zum Stand des permits haben sollte, wäre ich für eine Info dankbar.

tommy

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.704.044 von Mirobal am 21.03.08 11:23:41

.
Mediterranean Res. (Kurz-Betrachtung)

Aufgrund der Ressourcen-Angaben von Mediterranean Res. habe ich Vergleichsdaten von Anatolia Minerals heran gezogen, die schon etwas weiter sind und ähnliche Projekte in der Türkei wie Mediterranean Res. haben.

Anatolia Minerals hat Gold-Ressourcen mit 2,6 g/t. Die Opex dafür betragen 300 $/Unze gem. Machbarkeitsstudie.

Bei Mediterranean Res beträgt der Goldgehalt nur 1,6%, was bedeutet, dass bei gleich hohem Umschlag-Volumen an Material entweder entsprechend weniger Unzen gefördert werden, oder die Produktionsleistung erhöht werden muss, was größere Geräte (Bagger, Brecher, Förderbänder usw.) zur Folge hätte.

Beides bedeutet höhere operating cost (Opex) und beim letzteren auch höhere Capex (Kapitalkosten) sowie höhere Finanzierungskosten. Ich gehe bei den Opex für Mediterranean Res. von 500 $/t aus. Zählt man noch Capex und Finanzierungskosten dazu, komme ich auf ein EBT von 180 $/Unze bei einem Goldpreis von 850 $/Unze. Abzüglich Steuer ergibt das einen Nettogewinn von 125 $/Unze.

Bei einer angenommenen Produktion von 150.000 Unzen pro Jahr ergibt das einen Nettogewinn von ca. 19 Mio. $. Verteilt auf 150 Mio. Aktien (ich gehe von Kapitalerhöhungen aus), ergibt das einen Gewinn von 0,13 $ oder ein KGV 1,9 basierend auf aktuellem Kurs. Daraus ergibt sich für mich ein 5-bagger Potenzial.

Anders gerechnet: Würde heute jemand die Firma kaufen wollen, wäre der faire Wert 115 Mio. $ (Anzahl der ermittelten Unzen x 50 $/Unze). Bei einer MK von ca. 23 Mio. $ ergibt das einen 5-fachen Wert gegenüber der heutigen MK.

Ich errechne ein Kurspotenzial von 400%, womit Mediterranean Res. (leider) nicht in mein Musterdepot kommen kann.

Damit will ich nicht sagen, dass Mediterranean Res. eine schlechte Aktie ist, denn 400% Kurspotenzial sind auch eine Menge. Nach heutiger Erkenntnis wird Mediterranean Res. in ein paar Jahren Gewinne erwirtschaften, und wer Vertrauen in das Unternehmen hat, sollte seine Aktien m. M. nach halten.

Für mein Musterdepot hätte ich aber gerne etwas mehr Potenzial.

tommy

[Mirobal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.706.171 von tommy-hl am 21.03.08 20:04:53

Hi Tommy,

In Can sind die Umsätze ganz ok, in Deutschland gibt es eigentlich kaum Umsätze (in Frankfurt wenig, Berlin keine).

Ich denke, die Aktie kennt hier wohl bisher kaum einer. Wenn man sich den Thread anschaut (hervorragende Informationen durch MickyMouse), tummeln sich da auch nicht wirklich viele Leute.

Erfahrungen habe ich nicht viele, habe sie auch erst vor kurzem entdeckt. Mich interessiert dann in erster Linie,

die Ressourcenlage (aussichtsreich Ja/nein, bestätigt Ja/Nein),
das politische Umfeld (stabil ja/nein),
die Kapitalausstattung (gut/schlecht)
die Verfügbarkeit und Qualität der Fianzdaten (transparent/intransparent bzw. gute Finanzlage/schlechte Finanzlage)
der Bekanntheitsgrad (noch unbekannt/bekannt)
die erkennbare Absicht wirklich was zu fördern (Bohrausgaben)

Bei allen Punkten konnte ich nur "+" vergeben. Meine Meinung war sehr sehr positiv, deswegen interessiert mich auch hier die "Expertenmeinung". Und natürlich würde es mich freuen, wenn ich vielleicht einen potentiellen Kandidaten für das Musterdepot gefunden habe.

Schöne Grüße und schönen Abend

mirobal

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.704.044 von Mirobal am 21.03.08 11:23:41

Mediterranean Res.

Wenn ich die Ressourcen ins Verhältnis zur Marktkapitalisierung setze, komme ich auf eine krasse Unterbewertung!

Wie sind Deine Erfahrungen: Wird die Aktie auch in Deutschland mit entsprechenden Umsätzen gehandelt?

tommy

[Fruehrentner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.703.546 von tommy-hl am 21.03.08 08:51:17

Rocher Deboule: Ich würde vorschlagen, Du meldest Dich wieder, sobald weitere NI-Messungen vorliegen. Erst dann wäre eine erste Einschätzung des Unternehmens für mich möglich.

Danke. Halte ich auf watch list.

[tommy-hl]

.
Da Northland Resources das Eisenerz in pellets veredelt und für pellets deutlich höhere Preise gezahlt werden als für sinter oder fines, ist es wichtig die Entwicklung für iron pellets zu beobachten!

87% Preisanstieg sind der Hammer! Meine Gewinnkalkulation für Northland dürfte sich als zu "konservativ" heraus stellen:

http://www.northlandresourcesinc.com/i/pdf/Valesecures87.pdf

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.704.044 von Mirobal am 21.03.08 11:23:41

Hallo Mirobal,

gute Vorschläge sind hier immer willkommen.

Werde Mediterranean Res. auf meine Liste setzen und mich dann melden. Kann allerdings ein paar Tage dauern.

Vielleicht kann zwischenzeitlich ja jemand, der sich mit Mediterranean Res. schon befasst hat, etwas kommentieren?

Gruß

tommy

[Klardoch]

Hallo,

also momentan gibt es im Zuge des weltweiten, teilweise blindlinksen Ausverkaufs an den Weltbörsen, Schnäppchen ohne Ende.
Eine geradezu sagenhafte Gelegenheit bietet meiner Meinung nach GBE.AX, die mit exzellenten Bohrergebnissen aufwarten,im Eiltempo eine Mine aufziehen, ein ordentliches Cashpolster haben und über ein beziehungsreiches Managementgeflecht verfügen...und trotzdem am ATL mit schlappen 18 Mio Aus$ notieren. Einfach unglaublich!
Des weiteren finde ich IFE.AX im Bereich Eisenerz,WME.AX als Uraner,MEE.AX (Kohleverflüssigung und nebenbei Gold) und natürlich ARU.AX als Langzeitbasisinvest, ganz attraktiv bewertet!


Frohe Ostern,


klardoch

[tommy-hl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.673.692 von supernova1712 am 18.03.08 16:04:49

Hallo supernova,

ich habe mir Admiralty mal angesehen:

Admiralty Resources

Projekte:

Spin-off von Rincon Lithium Ltd. (Argentinien) geplant
Lithium Produktion ab Ende 2009 geplant
Ressourcen:
1,4 Mio. t Lithium
51 Mio. t Kali

Bulman-Property/Kanada
Mit Zink/Blei-Vorkommen geschätzt 1 Mio. t mit >10% Zink/Blei-Mineralisierung


Pyke Hill-Property/Australien
Joint Venture für Nickel/Kobalt-Vorkommen


Santa Barbara Eisenerz-Projekt/Chile
Admiralty hat einen 60%igen Anteil an einem Joint Venture.
Produktion bereits angelaufen!
Der Hafen Candelaria muss ausgebaut werden, um größere Erzmengen verschiffen zu können ($ 8 Mio. Kosten)
Der Hafen Punta Alcalde sowie 14 km Schienenweg müssen noch gebaut werden ($ 40 Mio. Kosten, Fertigstellung ca. 1 Jahr nach Krediterhalt)

Ressourcen: 89 Mio. t Eisenerz mit 18% Fe-Gehalt nach JORC
Verschiffung eines Konzentrates mit 63% Fe-Gehalt

Produktion ca.:
2,0 Mio. t Eisenerz in 2008
3,5 Mio. t Eisenerz in 2009
5,0 Mio. t Eisenerz in 2010
7,0 Mio. t Eisenerz in 2011

Geschätztes Ergebnis: 2008 …..… 2009
Eisenerz-Produktion: ..... 2 Mio. t …. 3,5 Mio. tt
Umsatz Eisenerz USD .. 45 Mio. …. 79 Mio.
Umsatz Lithium
Opex (operating cost) .... 12 Mio. ..... 21 Mio. ...
Capex/AfA ………..…..... 10 Mio. ..... 10 Mio.
= EBIT............................ 23 Mio. ..... 48 Mio. ....
minus Zinsen (interest) . 10 Mio. ...... 10 Mio.
= EBT (Bruttogewinn) .. 13 Mio. ..... 38 Mio.
minus Steuer (tax) ........ 4 Mio. ...... 12 Mio.
= Netto-Profit/Gewinn . ...9 Mio. ....…26 Mio. …
x 60% (JV) .................... 5,4 Mio. .... 15,6 Mio.
= E/S Gewinn pro Aktie: 0,0054 $ … 0,0156 $ (1000 Mio. Aktien)
= Gewinn pro Aktie: … 0,0035 € … 0,01 €
= KGV (Kurs 0,12 €): … KGV 34 … KGV 12


Admiralty Resources kann zurzeit nicht wirklich hohe Gewinne machen, weil:

- Das Eisenerz nur 18% Fe-Gehalt hat. Um daraus in einem Prozess ein 63%iges Konzentrat machen zu können, müssen gewaltige Mengen Roherz gefördert und verarbeitet werden. Das kostet Zeit und Geld!
- Admiralty Resources nur 60% des Gewinnes aus dem JV zustehen
- Zurzeit keine größeren Mengen verschifft werden können, weil zunächst der Ausbau des vorhandenen Hafens erfolgen muss um 3,5 Mio. t zu ermöglichen und dann ein neuer Hafen für größere Volumen gebaut werden muss.

Einer der institutionellen Aktionäre (Merrill Lynch) hatte ca. 78 Mio. Aktien und diese auf jetzt 50 Mio. Aktien reduziert. Ein weiterer Abverkauf könnte den Aktienkurs noch für Monate belasten.

Außerdem sind short seller im Spiel, die die Aktie leer-verkaufen.

Interessant könnte Admiralty Resources erst dann werden, wenn die Lithium Produktion ab Ende 2009 anläuft. Hierzu gibt es ja noch eine Ausgliederung der Rincon Lithium Ltd. (Argentinien).

Fazit: Es gibt profitablere Eisenerz-Produzenten bzw. Explorer, die aufgrund höherer Eisengehalte mehr Gewinn erwirtschaften werden als Admiralty Resources.

Ich würde abwarten bis die Ausgliederung der Rincon Lithium Ltd erfolgt ist. Der Aktienkurs wird ohnehin durch das spin-off reduziert. Die ausgegliederte Gesellschaft muss man sich dann neu anschauen (Eigenkapital-Ausstattung, Aktienanzahl usw.).

Meines Erachtens ist die Aktie von Admiralty Resources momentan nur haltenswert. Ich hoffe, dass ich Dich damit nicht zu sehr enttäusche ...

Gruß

tommy