Datagroup IT - Kursziel 10 Euro (Seite 68)

[zoologe]

http://www.boerse-global.de/datagroup-mit-rekorden-auf-allen…

Sieht doch gar nicht mal so verkehrt aus!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.572.412 von hzenger am 25.01.16 13:37:48

Bevor morgen die Zahlen kommen, hier noch eine hervorragende Meldung vom Dezember, die ich erst jetzt gesehen habe. Datagroup ist mittlerweile als einer von nur 13 IT Beratern weltweit zertifiziert als "SAP Solution Manager as a Managed Service".

http://www.datagroup.de/datagroup/uber-uns/news-events/news-…

Laut SAPs Homepage zu diesem Programm gibt es nur eine einzige andere deutsche IT Beratung, die diesen höchsten Status der SAP Zertifizierung auch erklommen hat (die Firma Cellent aus Stuttgart, die mittlerweile zum Wipro-Konzern gehört).

http://sapsupport.info/support-offerings/run-sap-partners/#t…

Ich hoffe, dass dies dem SAP-Bereich innerhalb von CORBOX einen guten Schub gibt!

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.572.331 von abstrakto am 25.01.16 13:28:25

Einen direkten Vergleich habe ich nicht. Ich hatte zwar früher auch gelegentlich mal geschaut, kann mich aber nicht erinnern, wie viel da ausgeschrieben war.

Bauchgefühlsmäßig würde ich denken, dass ca. 5% Neuausschreibungen von Stellen in der Branche normal ist. >10% erscheint mir auf gutes Wachstum hinzudeuten. Ich denke auch, dass Datagroup sicher an der Kapazitätsgrenze arbeitet. Deswegen wurde ja auch Vega übernommen letztes Jahr, weil man so auch die Mitarbeiter sichern konnten (die offenbar nicht ausgelastet waren).

Als überschaubar würde ich das Wachstum von Datagroup nicht bezeichnen. Man muss bedenken: noch vor 5 Jahren war das ein ganz normales Systemhaus und kein Cloudprovider. Der normale Systemhausanteil wurde über die Jahre mehr und mehr abgebaut und Cloud aufgebaut. Das verdeckt etwas das wirkliche Wachstum im Bereich Corbox, das über 20% pro Jahr ist. Das ist relevant, weil die abgebauten Dienstleistungen eine niedrige Marge haben und Corbox gute Margen hat. Deshalb sieht man ja das Wachstum im Profit, auch wenn das Umsatzwachstum (durch das Zurückfahren des klassischen geschäfts nur moderat ist): Von 2010 bis 2015 ist das EBITDA z.B. von 6 Mio. auf über 15 Mio. gewachsen. In den Profiten spiegelt sich das starke Wachstum also sehr sichtbar wider. Zudem: selbst bei der Umsatzentwicklung hat Datagroup kein schlechtes Wachstum gehabt (Verdopplung in den letzten fünf Jahren).

[abstrakto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.568.146 von hzenger am 24.01.16 20:44:25

Zitat von hzenger: Auf der Homepage wurde gerade veröffentlicht, dass am Donnerstag der Geschäftsbericht für 2014/15 kommt.

Auf der Jobseite sind übrigens gerade 134 Stellen ausgeschrieben. Ein guter Batzen für ein Unternehmen mit weniger als 1.200 Mitarbeitern (mehr als 10% neue Stellen). Gut so!

Danke für die Info, hast du denn auch einen vergleich wie es vor einigen wochen/monaten aussah? Sollten die ausschreibungen überwiegend neueren datums zu sein kann man ziemlich sicher davon ausgehen das das Geschäft ziemlich "brummt", aber auch mit der Gefahr das die Kapazitäten einfach nicht ausreichen, mit entsprechenden negativen Folgen wie zb terminverzögerungen, einhergehend Kundenunzufriedenheit....

Auffällig auch das ausmass der Ausschreibungen, passt nicht unbedingt zum bisher überschaubaren wachstum

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.568.146 von hzenger am 24.01.16 20:44:25

Dann wird es Zeit das sie einige Aufträge zur Unterstützung an Realtech vergeben.
Ich hätte nichts dagegen.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.385.905 von platon-d am 30.12.15 12:14:26

Auf der Homepage wurde gerade veröffentlicht, dass am Donnerstag der Geschäftsbericht für 2014/15 kommt.

Auf der Jobseite sind übrigens gerade 134 Stellen ausgeschrieben. Ein guter Batzen für ein Unternehmen mit weniger als 1.200 Mitarbeitern (mehr als 10% neue Stellen). Gut so!

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.255.669 von platon-d am 07.12.15 13:30:57

Hallo,
zum Jahresende bzw. zum Auftakt 2016 noch ein interessantes Fundstück:

http://www.aktien-total.com/das-wird-die-naechste-gft-tech-o…

Leider besteht der Kommentar im Link nur aus Hören-Sagen. Hat jemand hierzu etwas tiefer Gehendes gehört?
Der Kommentar geht meiner Meinung einher mit den beobachtbaren Änderungen im IR-Bereich bei DG bin Richtung englisch/ Internationalisierung.
Da DG in den nächsten 5 Jahren weiter dynamisch wachsen will und nicht nur den guten Status quo halten will, macht eine vorausschauende Internationalisierung auf Seiten der Investoren durchaus Sinn.
Wenn alles gut läuft, dann sollte sich die Marktkapitalisierung bei DG ja am Ende dieser Zeitspanne bei etwa 250 Mio. liegen.

Wahrscheinlich wird im Januar bei DG wieder kurzfristig eine Telefonkonferenz angekündigt werden - oder man geht hier auch neue Wege... Wir werden es sehen.

In jedem Fall allen DGlern ein gutes und lukratives Jahr 2016.

[bonaktionaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.254.844 von hzenger am 07.12.15 11:38:42

Hallo. zusammen,
meine Anfrage bei IR von Datagroup wurde von Herrn Michael Klein postwendend wie folgt beantwortet.
Der Vorstand hat von der Ermächtigung bisher keinen Gebrauch gemacht. weil neben den Kosten ins Gewicht fällt , dass die Regularien für die Börsennotierung von Seiten der EU geändert werden.
Dadurch könnte der Entry Standard aufgewertet und der Vorteil einer Notiz im Reguliertem Handel kleiner werden. Die Sache ist noch offen.
Beste Grüße
Bonaktionaer

[platon-d]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.254.844 von hzenger am 07.12.15 11:38:42

Nachhaltig gesteigertes Handelsvolumen

Eine kleine Anmerkung zu den beiden Themen "Kursziel/ KGV" und "Segmentwechsel".

Man beachte einmal das deutlich gestiegene Handelsvolumen in den letzten Wochen. Für einen Segmentwechsel ist das natürlich auch noch sehr relevant (das kann man ja nicht komplett als AG selber steuern - man geht hier jetzt ja auch ins Ausland: auf der engl. DG-Website sind die Researchberichte ab Nov. 2015 auch auf Englisch mit zusätzlichem legal Teil für USA.....!!).
Weiterhin kann man hier auch noch etwas hinter dem Komma am KGV nach oben drehen, wenn die Aktie tatsächlich täglich sinnvoll handelbar ist.

Also viele Zeichen deuten in Richtung "grün".

Und es wäre schön, wenn jemand mehr zu Realtech weiss, er dieses hier auch mal postet. Weiterhin würde ich nämlich dazu sagen: das macht HHS bzw. Schaber nicht einfach so oder mal auf Verdacht oder Vorrat....

Gruß

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.254.445 von bonaktionaer am 07.12.15 10:49:23

Leider weiß ich zu dem Thema auch nichts. Hätte auf dem Investoren-Lunch mal fragen können, hab aber nicht dran gedacht. Vielleicht mal bei Investor Relations nachfragen? Ich hab schon zwei, drei Mal eine Email dorthin geschickt und jedesmal eine zufriedenstellende Antwort erhalten.

Warum Datagroup nicht in einen höheren Standard wechselt ist mir so auch nicht klar. Die Kosten allein können das ja kaum erklären, denn die Listingkosten selbst sind meines Wissens nicht so hoch (?). Und das aufwändige Quartalsreporting, Ad hoc Pflicht etc. betreibt Datagroup ja heute schon freiwillig.

Möglicherweise ist ein Grund, dass Datagroup kein Segmentreporting betreiben mag. Datagroup "verschleiert" seine sehr starken Cloudgewinne ja in den Geschäftsberichten ein wenig. Zum einen dadurch, dass nicht explizit um PPAs bereinigt wird (wie das z.B. Cancom, Allgeier oder S&T tun). Zum anderen wird für das Cloudsegment immer nur ein Umsatz angegeben, aber kein separater Gewinnbeitrag.

Dieser sollte recht hoch sein und ich könnte mir vorstellen, dass Datagroup nicht will, dass potenzielle Kunden die hohe Marge so direkt öffentlich sehen können (um Nachverhandlungen des Preises zu vermeiden). Ich hatte Herrn Schaber auf dem Investorentag dazu gefragt, ob die hohen Margen nicht zu Preisverhandlungen bei Kunden führt. Er antwortete mit einem Beispiel, wo Datagroup gerade einen Pitch mit 15% EBIT Marge gewonnen hatte, der Kunde ihn dann aber fragte, ob man mit so einem niedrigen Preis überhaupt seine Kosten decken könne.

Ich denke das Beispiel legt nahe, dass es Datagroup momentan ganz recht sein könnte, dass es nicht so offensichtlich ist, dass Datagroup eine deutlich bessere Kostenstruktur hat als viele Mitbewerber. Und das Segmentreporting im Prime Standard könnte die Profitstruktur bei Einzelprodukten u.U. deutlicher aufzeigen.

Das ist aber alles nur Spekulation meinerseits. Letztlich weiß ich es nicht. Falls Du der IR schreibst und eine Antwort erhältst, was die Gründe für das Listing sind, wäre es nett, wenn Du es hier posten könntest.

Gruß