Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 1861)

[Lumanox]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.247.381 von Alkanivorax am 11.03.18 18:57:12

Ich bin Aktionär der ersten Stunde, seit 2009 dabei. Sehr substantielle, informative und intelligente Beiträge hier, vielen Dank dafür. Die meisten scheinen ja seit vielen Jahren mehr oder weniger hier dabei und/oder involviert zu sein, auch wenn ich z.Bsp. von Zivilkubaner oder Lysm nichts mehr gelesen habe. Die Zahlen von DRAG sind okay, der Kurs langfristig auch (zumindest meinen Zeithorizont betreffent). Mittelfristig so lala, kurzfristig kaum Bewegung. Der (kursschonende) Ausstieg von BASF ist für mich nachvollziehbar, DRAG ist ja schließlich solide aufgestellt und hat den Status eines Startup-Unternehmens mittlerweile verlassen. Der Anlass der BASF- Beteiligung (1 oder 2 Jahre vor Börsennotierung von DRAG, weiß ich jetzt nicht mehr so genau) war wohl eher dem Interesse an der Erschließung /Förderung Seltener Erden bzw. Sicherung diverser strategischer Rohstoffreserven geschuldet. Entsprechende Verbindungen des Rotary-Clubs LU/HD haben da möglicherweise auch eine Rolle gespielt; wie auch immer. Jedenfalls sind Öl-Werte mal wieder zur Zeit nicht en vogue, unabhängig von Zahlen/Bilanzen. Auch Cash-Cow Shell (dividendenbezogen) geht es ja momentan kursmäßig nicht viel besser. Die Musik spielt momentan nun mal eher im Bereich der Elektromobilität, im chinesischen (Automobil)Markt usw. Also bleibt alles wie es ist an der Börse: Spekulation

Die höchste Form des Glücks ist ein Leben mit einem gewissen Grad an Verrücktheit

Erasmus von Rotterdam

Ich bleibe dabei, liebe Grüße Lumanox

[Alkanivorax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.247.132 von wipsy_trader am 11.03.18 18:14:46

Zitat von wipsy_trader: Das sind die Gesamtzahlen für CCE. Wie hoch ist deiner Meinung nach der Anteil der DRAG am Umsatz?

Schwer zu schätzen bzw. zu überschlagen...
Vielleicht 50%?

[wipsy_trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.246.898 von Alkanivorax am 11.03.18 16:57:14

Ja genau!

Das sind die Gesamtzahlen für CCE. Wie hoch ist deiner Meinung nach der Anteil der DRAG am Umsatz?

LG

[Alkanivorax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.246.808 von wipsy_trader am 11.03.18 16:11:07

Zitat von wipsy_trader: Das bekomm ich bei COGIS raus für CCE. 1,2 Mio verkaufte Barrel Öl nur bie CCE in 2017 ist doch top!

Die Zahlen sind Gesamtzahlen! Du musst noch die Anteile Dritter abziehen (0% Vail, 26% Markham, 22% Haley, glaube ich).

[wipsy_trader]

CUB CREEK ENERGY - #10542 Operator
2017 year
1,244,510 Oil Production
1,242,134 Oil Sales
4,712,191 Gas Production
3,890,978 Gas Sales
967,485 Water Production

Das bekomm ich bei COGIS raus für CCE. 1,2 Mio verkaufte Barrel Öl nur bie CCE in 2017 ist doch top!

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.244.330 von Comedy am 10.03.18 22:01:46

Nachtrag

bei DRAG
17,2 Mio proved reserves.

Gruß Comedy

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.244.171 von Comedy am 10.03.18 21:09:25

Muss natürlich "Meldung" und "Detail" heißen.

Gruß
Comedy

[Comedy]

Ich habe mir Mal

die Zahlen von Extraction O&G und von SRC Energy (vormals Energy Resources genauer angeschaut).

Extraction
340000 acres im Lease
300 Wells in production
102 Mio BOE proved reserves
Durchschnitt 2017
51764 BOE / Tag in Q4 rund 66000 BOE / Tag
Market Cap 1850 Mio €

SRC Energy
90000 Acres im Lease
200 wells in production
227 Mio BOE 3 stream, in 2016 90 Mio Boe 2 stream
Durchschnitt 2017
34194 BOE/Tag in Q4 rund 45600 BOE /Tag
Market Cap 1770 Mio €

Deutsche Rohstoff AG
ca. 6000 Acres im Lease
46 Wells in production (im März 2018)
BOE/Tag rund 4500 in Q4?
Market Cap 110 Mio €

Gruß Comedy

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.639.609 von Comedy am 06.01.18 22:37:18

Zitat von Comedy: Einige Gedanken zur DRAG
Es wird ja immer wieder behauptet, dass die DRAG die investierten Gelder nicht zurückzahlen könne und die Verschuldung immer weiter steigen würde etc und das der Gewinn nicht ausreichen würde. Betrachten wir doch einfach Mal vereinfacht wie ein Unternehmen der Zulieferindustrie, ein Internetunternehmen oder ein Softwareunternehmen funktioniert.

Bei Software bzw. Internetunternehmen wird ja gerne von Skalierungseffekten geredet. Nehmen wir also an ein Softwareunternehmen oder ein Internetunternehmen will wachsen da die Anzahl der Nutzer steigt / steigen soll. In Beiden Fällens sind Investitionen in die Hardware, Service und bedingt durch den schnellen Wandel in das Upgrade der bestehenden Infrastruktur notwendig. Das Alles kostet Geld was natürlich auch kurzfristig den Gewinn schmälert. Solche Verlautbarungen haben wir ja von Facebook oder auch SAP gehört.

Bei Unternehmen der Zulieferindustrie ist der Trend zu mehr Digitalisierung festzustellen. Auch hier sind daher verstärkt Investitionen in neue IT und bei Erweiterungen / Modernisierungen in die entsprechenden Anlagen festzustellen. Dies wiederum kann kurzfristig den Gewinn schmälern. Natürlich kann auch kostengünstiger auf Altanlagen weiter produziert werden, aber es werden ständig verbesserte Produkte nachgefragt. Hier ist dies also nur bedingt möglich.

Wo steht nun das Geschäftsmodell der DRAG. Vorteil m.E. ist das, dass Endprodukt gleich bleibt, also Rohöl und Gas. Es ist also nicht notwendig neue Anlagen für neuartige Produkte zu kaufen. Das Equipment kann also bis zur Verschrottung bzw. Ausfall genutzt werden. Eine Ausweitung des Geschäftes findet wie bei Software / Internet / Zuliferbetrieben etc. durch die Investition in neue Anlagen statt. Bei der DRAG wäre dies durch Investitionen in zusätzliche Bohrungen gegeben. Bei allen Geschäftsmodellen sind natürlich Optimierungen möglich welche ebenfalls Investitionen erfordern. Bei der DRAG wäre dies z.B. ein „Nachfracken“, um die Ausbeuten zu erhöhen.

M.E. kann man sich dadurch schon Mal ganz gut dem Geschäftsmodell nähern. Betrachten wir nun die einzelnen Öl- und Gasgesellschaften in den USA untereinander. Es gibt m.E. zwei Mal zwei Möglichkeiten und entsprechende Mischformen. Erstens: Kauf des entsprechenden Landes auf dem Öl erwartet wird oder Leasing der enstprechenden Flächen. Beim Leasing wird erst Mal weniger Geld in die Hand genommen dafür sind aber die Royalties über den gesamten oder einen Teil der Laufzeit der Ölförderung fällig. Die DRAG hat sowohl komplett gekaufte Flächen als auch geleaste Flächen mit höheren Roaylties. Der zweite Block heißt Betriebsführer beim Bohren neuer Quellen oder aber Beteiligter bei den Bohrungen. Auch hier werden beide Strategien bei der DRAG verfolgt.

Besonderheiten: Kosten für Land und Bohrung. Permian dann Bakken dann Wattenberg. Wattenberg ist das Kerngebiet der DRAG. Im Bakken hat man den Fuß in der Tür. M.E. war dies eine gesunde Investition. Die meisten Marktbegleiter haben die Flächen gekauft bzw. langfristig geleast. Hier waren / sind hohe Investitionen notwendig die erst verdient werden müssen. Vorteil bei steigenden Ölpreisen ist man komplett 1:1 am Anstieg beteiligt da die Royalties deutlich niedriger sind und der Gewinn nicht geteilt werden muss da man nicht i.d.R. keine Beteiligungen hält, sondern 100 %. In Phasen wo die Preise allerdings nachgeben kann dies schnell zum Problem werden. Siehe Bill Barrett deren Kurs durch die hohe Verschuldung von ehemals rund 30 € auf ca. 4-5 € gefallen ist. Das glückliche Händchen hatte die DRAG ja 2014.

Möglichkeit Berechnung zukünftiger Gewinne.
Langfristig geleaste Flächen mit unterschiedlichen Royalties bei CCE als Betriebsführer. Bei Salt Creek und Cube Creek als Beteiligter. Hier jeweils bei allen Gesellschaften mit unterschiedlicher Beteiligungshöhe sowohl an der Gesellschaft als auch bei den jeweiligen Bohrungen. Hinzu kommt das die Bohrungen unterschiedlich hohe Anteile an ÖL / Gas über den Lebenszyklus aufweisen. Wie gesagt ist auch der Anteil der Roalyties unterschiedlich und dies ggf. auch noch von der Laufzeit abhängig. Dazu kommen unterschiedliche Kosten für Transport über Pipeline und über Tankwagen. Bei letzterem natürlich auch eine Frage der Transportentfernung.

Um also eine halbwegs vernünftige Berechnung anstellen zu können, müsste man eine Übersicht pro Quelle haben und den dazugehörigen Breakeven in € pro BOE. Dies könnte dann über alle Quellen summiert mit deren Anteil zu einer Glättung Führen , also einer weniger schwankungsanfälligen Kennzahl. Leider könnte uns diese Kennzahl derzeit wohl nur die DRAG selbst liefern.

Also hat man entweder das Vertrauen in die DRAG und das der eingeschlagene Weg funktioniert oder nicht. Persönlich gut gefällt mir die Erhöhung des Anteils an CCE und die höheren Anteile an den Bakkenbohrungen. Ich rechne auch bei zukünftigen Flächen / Bohrungen mit einem höheren DRAG Anteil. D.h. das Risiko bei zurückgehenden Ölpreisen steigt, dafür aber wie im Moment auch die Gewinnchancen.

Gruß Comedy

Ich wollte dies

nur noch Mal kurz nach oben holen da ja wieder Mal alles schwarz gesehen wird. Wenn ich mir überlege das einige Miniförderer in den USA die gleiche bzw. noch höhere Bewertung haben und ein Anstieg auf 2000 BOE pro Tag als Supermelduing verkauft wird fällt mir nichts mehr ein.

Die Amis mögen an vielen Stellen eine an der Klatsche haben, aber so ängstlich wie die Deutschen sind die nicht. Hier wird jedes Dateil negativ ausgelegt, jeder Krümmel aufgeblasen. Da wundert es nicht das selbst gut aufgestellte Unternehmen nicht aus dem Quark kommen können

Gruß Comedy

[Alkanivorax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.243.490 von wipsy_trader am 10.03.18 17:53:59

Zitat von wipsy_trader: Ich kann jedoch zu Monat 12 nichts finden. Wie genau suche ich denn da? Gebe bisher als Operator Cub Creek ein und dann kommt jede Menge. Aber Zahlen zum Dezember finde ich leider nicht. Wie suchst du denn?
LG

CC als Operator ist schon mal gut. Bei "Year Range" 2017/2017 oder 2017/2018 eingegeben? Oben "Well" angeklickt?
Dann müssten die 2017er Gesamt-Daten der einzelnen Bohrungen angezeigt werden, draufklicken und es gibt die Zahlen für die einzelnen Monate.

Wenn du die CC-Gesamtzahlen haben möchtest, "Operator" statt "Well" auswählen.

Glück auf für's Data-Mining!